Dez. 2005, also vor 3 Monaten.
Ich denke ich werde mir da ein paar Stück ins Depot legen, als Zukunftsanlage.
CdC Capital AG - Hydrotec "strong buy"
17:36 16.12.05
Die Analysten der CdC Capital AG vergeben für die Aktien der Hydrotec AG (ISIN DE0006130305/ WKN 613030) das Rating "strong buy.
Die Hydrotec Gesellschaft für Wassertechnik AG sei ein äußerst wachstumsstarkes Unternehmen der Wassertechnik- und Wasseraufbereitungsbranche. Bislang habe die Hydrotec AG ein Schattendasein geführt und sei weiten Teilen der Finanzwelt völlig unbekannt gewesen.
Die Aktien des auf Wasseraufbereitung spezialisierten Unternehmens würden ein KUV 2006e von 1,59 sowie ein geschätztes KGV 2007e von 13,53 ausweisen. Für die Analysten der CdC Capital AG seien die Aktien der Hydrotec Gesellschaft für Wassertechnik AG vor allem für langfristig orientierte Anleger ein äußerst aussichtsreiches Investment für die kommenden Jahre. Das Discounted-Cashflow-Modell ergebe aktuell einen Fair-Value von 6,98 Euro. Die Multiplenanalyse sowie der Peergroup-Vergleich ergäben ein Kursziel von 6,90 Euro auf Sicht der nächsten 12 Monaten.
Seit der Börsennotierung am 17.08.2001 habe das Papier eher ein unscheinbares Leben am Frankfurter Börsenparkett geführt. Durch die jüngst platzierte Kapitalerhöhung um 611.000 Stückaktien verfüge die Gesellschaft erstmals über ausreichende Mittel um die Vertriebsmaschinerie richtig anzuwerfen. Der Mittelzufluss mache sich bisher auch durch gesteigerte Handelsumsätze an der Börse bemerkbar. Mit der Kapitalerhöhung sei zudem auch der Designated Sponsor gewechselt worden. Heute werde das Unternehmen bereits von der Close Brother Seydler AG betreut. Der Aktienkurs habe sich in den letzten Tagen auf einem Niveau von 4,40 Euro eingependelt.
Bereits im Vorfeld der Kapitalerhöhung seien schon mehrere Großaufträge u.a. ein Einzelauftrag aus England in Höhe von 1,8 Mio. Euro akquiriert worden. Zu Beginn des kommenden Jahres werde die Vertriebsmannschaft der Hydrotec AG weiter aufgestockt, des weiteren solle bereits im kommenden Jahr das erste WKZ (Wasserkompetenzzentrum) eröffnet werden, möglicherweise geschehe dies auch im Zuge einer kleineren Akquisition.
Aufgrund der nach wie vor guten Kontakte in den arabischen Raum, in dem bislang schon rund 30 Projekte abgewickelt worden seien, werde dem Vorstand der Hydrotec AG wieder eine besondere Ehre zu Teil. Im Januar 2006 werde Hydrotec im Rahmen einer bayrischen Regierungsdelegation, die von dem Wirtschaftsminister Erwin Huber angeführt werde, den Iran besuchen um dort die Geschäftsbeziehungen zu festigen. Von Vorteil sei in diesem Zusammenhang auch, dass ein langjähriger Mitarbeiter des britischen Vertriebspartners in seinem Heimatland dem Iran im Bereich der Wasseraufbereitung tätig werde, und hier ein exzellenter Kontakt zur Hydrotec AG bestehe. Im Inland würden derzeit intensive Gespräche mit mehreren Großhandelsgruppen im Bereich Sanitär geführt. Es sei gelungen, in Baden Württemberg und Bayern bei marktbeherrschenden Unternehmen Fuß zu fassen. Diese Vertriebsschiene werde in Kürze auch im Ruhrgebiet und Hamburg/Schleswig-Holstein fortgesetzt.
Zudem habe sich die Hydrotec AG im Bereich der Getränkeindustrie als absoluter Spezialist am Markt herauskristallisiert und nehme derzeit an weiteren großen Ausschreibungen von namhaften Getränkeherstellern teil.
Neben der Ausweitung der Vertriebsaktivitäten hätten jüngst auch im Bereich der Forschung und Entwicklung Erfolge gefeiert werden können. Im Dezember sei ein Filtersystem von der DVGW (Deutscher Verein für Gas- und Wassertechnik) zertifiziert worden, wenige Monate zuvor hätte der Betrieb die TÜV-Produktzertifizierung erhalten. Des Weiteren sei im September diesen Jahres die DVGW-Zertifizierung für den TURBOMAG® erteilt worden, welcher die Neuentwicklung des ersten Produktes aus dem Hause Hydrotec dem HYDROMAG® sei. Der TURBOMAG® habe bereits schon mehrere Länderpatente erhalten, das Europapatent und die Anmeldung für das Weltpatent werde in ca. 6 bis 12 Monaten abgeschlossen sein.
Angesichts der genannten Sachverhalte bleibe festzuhalten, dass die Hydrotec AG ihre "Hausaufgaben" in den vergangenen Jahren, trotz der knappen Mittel, gemacht habe. Aus heutiger Sicht sei das Unternehmen bestens gerüstet um von dem stark wachsenden Umfeld im Bereich der Wasseraufbereitung überproportional zu profitieren. Mit der aktuellen Auftragspipeline solle bereits im ersten Jahr der verstärkten Vertriebsoffensive eine Umsatzverdoppelung erzielt werden. Somit solle der Breakeven im kommenden Jahr erstmals überschritten werden.
Die Analysten der CdC Capital AG gingen davon aus, dass die Hydrotec AG im kommenden Jahr erstmals in die schwarzen Zahlen rutschen werde. Aufgrund der stark wachsenden Märkte halten die Experten der CdC Capital AG in den folgenden Jahren eine Vervielfachung des derzeitigen Umsatzvolumens für möglich.
Die Analysten der CdC Capital AG vergeben das Rating "strong buy" für die Aktie der Hydrotech AG. Das Kursziel für die kommenden 12 Monate liege bei 6,90 Euro.
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