07.06.2004
MWG Biotech "strong buy"
First Berlin
Die Analysten von First Berlin stufen die Aktie von MWG Biotech (ISIN DE0007300105/ WKN 730010) mit "strong buy" ein.
MWG Biotech habe am 18. März die Ergebnisse für das 1. Quartal bekannt gegeben. Dank der laufenden Umstrukturierungsmaßnahmen habe der Nettoverlust gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum trotz Absatzeinbußen um 39,9% von -4,041 Mio. EUR auf -2,428 Mio. EUR gesenkt werden können. Der Umsatz des 1. Quartals sei gegenüber dem Vorjahrzeitraum um 22% von 11,350 Mio. EUR auf 8,846 Mio. EUR geschrumpft, während das EBITDA von -0,33 Mio. EUR auf -0,95 Mio. EUR zurückgegangen sei.
MWG sei bestrebt, durch die Lieferung kompletter Genomprodukte und -leistungen zum bevorzugten Partner für Industrie- und Hochschulforschungseinrichtungen zu werden. Für 2004 würden die Experten einen Umsatz von 44,230 Mio. EUR erwarten. Die Ergebnisse seien im 1. Quartal zwar im Vorjahresvergleich rückläufig gewesen, der Umsatz dürfte im 2. Halbjahr aufgrund der neuen Vertriebsvereinbarungen von MWG und der Umstrukturierung der eigenen Vertriebsorganisation jedoch steigen.
Da die Umstrukturierung jetzt abgeschlossen sei, würden die Analysten zudem mit einem positiven EBITDA von EUR 0,187 Mio. rechnen. Im Jahr 2005 werde die MWG voraussichtlich nicht nur weiterhin von den Vertriebsvereinbarungen profitieren, sondern sie dürfte auch in der Lage sein, über ihre neue Tochtergesellschaft in Indien ihren Marktanteil durch Expansion auf dem asiatischen Markt zu steigern. Als Risiken für das Kursziel der Wertpapierexperten (2,10 EUR) seien zu sehen: die Möglichkeit, dass das Unternehmen mit den technologischen Entwicklungen nicht Schritt halten könne, die Möglichkeit eines Preiskriegs aufgrund des verstärkten Wettbewerbs, die anhaltende Stärke des Euro sowie die Möglichkeit, dass die Umsatzziele nicht erreicht würden.
Die Analysten von First Berlin bewerten die MWG Biotech-Aktie mit "strong buy".
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