Realty Income

Bei 99 Prozent Vermietung und bei der relativ moderaten pay out Ratio. Zudem halten sich die Zinszahlungen bis 2026 im Rahmen. Kann man alles nachschauen bevor man investiert oder 15 min YouTube Video schauen. Die Leute machen da teils gute Arbeit. Der Sinkflug ist, weil du jetzt 5 Prozent und mehr auf Tagesgeld bekommst in USA. Oder jpm möchte 6 Prozent für Leute mi 5 mio oder mehr haben.    

Die Dividende bei O steht außer Frage und ist auch gut gedeckt.
Die Schwäche bei einigen REITs liegt am Geschäftsmodell der hohen Fremdkapitalfinanzierung. Der Kurs von Realty Income wird ab dem Augenblick wieder steigen, wenn es Anzeichen für die Zinswende gibt.  

Ja einfach Mal ins blaue geraten - hab bei medical properties ja z.b. den nächsten Divi Cut hinter mir - da wird man vorsichtiger und fragt mehr nach. Jetzt liegt die divi Rendite aktuell nach Abzug von Quellensteuer bei bisschen über aktuellen Tagesgeld aber man hat das Immo Risiko  

 

Bei medical war zumindest frühzeit erkennbar das was nicht stimmt, weshalb da raus bin. Bei realty habe ich persönlich noch nixs mitbekommen.
Ansonsten solche frage bitte auch als fragen kennzeichnen und nicht als behauptung stehen lassen.  

REIT ist nicht gleich REIT. 2 Euro ins Frasenschwein und jetzt kommt auch noch Inhalt hinterher: Realty und Medical kann man absolut nicht vergleichen. Nicht nur wegen des Offensichtlichen, dass Medical eine andere Art von Immobilien im Portfolio hat, sondern vor allem wegen der Tatsache, dass Medical schon lange sehr stark von einem Kunden abhängig war. Es war klar, dass es da Probleme geben würde, wenn dieser Kunde mal schlechte Zeiten durchlebt.

Die jüngsten Meldungen bzgl. der Verflechtung zwischen Medical und dem Kunden sind da nur das (negative) Sahnehäubchen. Meiner Meinung nach überhaupt nicht vergleichbar mit Realty Income.

Soll nicht bedeuten, dass die Dividende von Realty für alle Ewigkeiten sicher sein wird. Aber zumindest Stand jetzt sehe ich sie nicht wackeln. Sollten die Zinsen noch stärker ansteigen und das für einen langen Zeitraum, könnte natürlich auch Realty die Dividende irgendwann nicht mehr halten, da das höhere Zinsniveau dann operativ durchschlagen wird. Aber in solch einem Szenario dürften auch Tech und Co. ziemliche Probleme bekommen.

Nur meine persönliche Meinung.  

wenn es in US die Erdbeben gibt, ich erwarte sie in 2024  werden die Facilities untergehen. Geld dann womöglich für immer weg, da Börse erwartungsgemäss  für immer zu !
Nur meine Meinung, Kein Rat etwas zu tun oder zu lassen.  

Für einen Moment halt. Bis man sich ins Gedächtnis ruft, dass du das ernst meinst. Ab dann ist es halt absolut gruselig. Bei deinen prophetischen Wahnvorstellungen möchte ich dir nicht nachts über den Weg laufen.  

Auf der welt gibt es gerade größere brandherde und galearis sorgt sich um erdbeben.  

"Aber zumindest Stand jetzt sehe ich sie nicht wackeln."

Ob das Wachstumsmodell zum guten Ende führt wird sich noch zeigen. Die Mehrheit der Immos bauen schulden ab. Bei Realti habe ich noch nicht so das Gefühl.
Problematisch sehe ich den Kurs für das ATM-Programm. Nur mal um die Problematik zu verdeutlichen. Von Q3 2022 -Q3 2023 haben sich die Realti Aktien um 14,8% (617 auf 708 Mio) erhöht. Genaue Zahlen werde ich nicht aus den Q-Zahlen raussuchen. Wer Lust darauf hat kann sich das ja für sich selber machen.
Laut Chart könnten die, mit einem Tiefgestapelten Kurs, mit durchschnittlich 62$ verkauft haben.

8.    Issuances of Common Stock
During the three and six months ended June 30, 2023, 20.7 million and 46.3 million shares were sold, respectively, and 35.5 million and 48.1 million shares were settled pursuant to forward sale confirmations, respectively. In addition, as of June 30, 2023, 4.9 million shares of common stock subject to forward sale confirmations have been executed, but not settled, at a weighted average initial price of $59.33 per share. We currently expect to fully settle forward sale agreements outstanding by September 30, 2023, representing $287.0 million in net proceeds, for which the weighted average forward price at June 30, 2023 was $58.72 per share.  Zum Vorteil der Aktionäre ist es momentan wohl nicht.
https://otp.tools.investis.com/clients/us/...00726728&Index=10000

Doch mal reingeschaut. In den 6 Monaten hatten sie einen Durchschnittskurs von 62,+$

Wenn ich das, für die letzten 3 Monate, auf einen möglichen Schnitt (Chart) runterrechne, mit einem Kurs von 56$..........
ist das schon mal ein Verlust von 135Mio$.

Bei einem Verkauf über 1 Jahr (90Mio Aktien) zu einem Durchschnittskurs von derzeit 49$ (13$ weniger) sind es schon 1,17 Mrd$ Mindereinnahmen durch das ATM.

Mal schauen wie das MM darauf reagiert.
 

Die sind in der Hinsicht nach meiner Einschätzung sehr diszipliniert Deals nur mit Aktienausgabe zu finanzieren, wenn das Ergebnis akkreditiv ist.

Du kannst dir die WACC Annahmen auf Seite 37 der letzten Investor Presentation mal anschauen zum Beispiel.

Nach dem weiteren Kursverfall kostet Kapital aus Aktienausgabe heute dann ca. 10% (6% Dividende + 4% Div Erhöhung). Etwas Günstiger wird es dann durch einen Mix aus zusätzlichem Fremdkapital und ein Deal wird dann nur finanziert, wenn die Cap Rate höher ist.  

"Etwas Günstiger wird es dann durch einen Mix aus zusätzlichem Fremdkapital und ein Deal wird dann nur finanziert, wenn die Cap Rate höher ist."

Dass sie ihre Akquisition mit bedacht durchführen, sollte doch eigentlich der Regelfall sein.
Davon spreche ich aber nicht. Mehr von dem ins stocken geratenem Mehrwert durch Aktienausgabe.
Wenn dieses Standbein wegbricht, verbleiben nur noch verzinste Finanzierungen, die die Rendite drücken. Zukäufe lohnen sich immer weniger.
Ergo, der Wachstumsmotor könnte ins stottern kommen.
Zu bedenken, bei Aktienausgabe wird einmal belastet, bei Finanzierung über einen längeren Zeitraum.
 

Witzig...gerade, als wir hier über mögliche Deals und Übernahmen diskutieren, haut Realty Income mal richtig einen raus. Milliardenschwere Übernahme mit leichtem Aufschlag.

Aufschlag ist bei Übernahmen zwar üblich, aber dem Markt scheint das ad hoc nicht zu gefallen. Vielleicht geht es auch nur wegen der Verwässerungsgefahr runter. Ich persönlich finde den Deal ehrlich gesagt gar nicht so schlecht und daher habe ich nochmal nachgelegt.

Meinen Kauf vor einigen Wochen hätte ich mir rückblickend betrachtet lieber gespart und bis heute gewartet. Aber hinterher ist man ja immer schlauer. Fühle mich mit dem damaligen wie dem heutigen Kurs aber weiterhin wohl.  

wird es langfristig aufgehen. Seine Hintergedanken sind die Immobilien die man mit dem Deal mit erwirbt.  

runter gehen, ist das ein guter Deal. Ansonsten hat man mehr Schulden die dann hoch verzinst zurückgezahlt werden müssen.  

... sollte das kein guter Deal sein, wenn die Zinsen NICHT runtergehen?
Die Schulden werden nach der Übernahme nicht höher sein als jetzt!
Der 9,3 Mrd. Dollar Deal wird ja nicht in Cash oder Fremdkapital bezahlt, sondern mit eigenen Aktien.  

Das hatte ich nicht gelesen. Danke für die Info  

Drei Monate Kursverfall und schon nähern sich die Aktienkurse an Spirit.
Heute haben sich die Kurse zum Übernahmewert angeglichen.

Ein schönes Paket haben sie sich da ans Bein gebunden. Zusammen sollten sie aber gestärkt agieren können.
So wie ich die Sache sehe, hatte Spirit nicht die optimalen Chancen auf günstige Refinanzierungen. Realty profitiert durch späte Rückzahlungstermine und angemessene Zinssätze.
Alles in allem, wenn es auch ein wenig günstiger hätte sein können, eine gute Sache.
Werde mir jetzt  auch ein paar Stücke gönnen.  

lassen die jeder Hans und Franz empfiehlt, das geht zu 90% schief, lieber Aktien kaufen, die kaum diskutiert werden  

Das sind die Gründe für den starken Abverkauf.
https://www.finanznachrichten.de/...auscht-ab-trotzdem-kaufen-486.htm

 

Eine weitere Firma kauft geht es runter. Hier aufgrund der verwässerung. Langfristig ist der Zukauf von Spirit super. reist kauft man gestaffelt bei hohen Zinsniveau. Kann aber locker noch bis 40-43 usd runter gehen. Wenn die Zinsen wieder runtergehen ist das wie ein Hebel.  

sind jetzt wieder auf dem Niveau vor  dem Abverkauf hat sich gelohnt noch am 30.10 nachzkaufen. Divi kassiert.  

https://abilitato.de/...gefahr-so-gehts-nach-dem-kurseinbruch-weiter/

https://abilitato.de/...gefahr-so-gehts-nach-dem-kurseinbruch-weiter/

Hi Leute, werde mir das Unternehmen mal näher betrachten und beobachten. Die Divi ist schon attraktiv.