Die Perle im Tec DAX

Meinen Sparplan auf BB lasse ich noch mindestens 10 Jahre laufen.
Insofern ist die aktuelle Kursentwicklung völlig egal.  

... Pharma ist wohl out im Moment. Auch Pfizer läuft nicht gut im Moment, so mal als ungeeignetes Beispiel. Ich denke, dass Geduld hier viel Sinn macht. Allein wenn der Wert mal wieder bei 50 Euro notiert, hätte man 25% Kursgewinn gemacht und unrealistisch sehe ich das nicht. Also ich bin und bleibe investiert!!!

Nach unten sehe ich einen Block bei runde 40 und bei 30 Euro, nach oben sehenich Potential bis 60 Euro, aber nur so als Gefühl ... ohne Hirn und Verstand. Folglich ein gutes Chance-Risiko-Profil. Aber das muss jeder für sich selber entscheiden....  

Top/Flop Liste

1. BDTX +178% auf 5,05$
   
2. MRSN +7% auf 3,29$
   
3. MTEM +6% auf 0,48$
   

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1. SRRK -16% auf 7,54$
   
2. MGNX -7% auf 5,35$
   
3. SAGE -6% auf 47,02$
   

• NAV 41,20 CHF > Kurs 38,95 CHF
  
• Portfolioentwicklung nach meinen Berechnungen +0,5% zur Vorwoche bzw. +15,5 Mio. $ (ohne Bestandsveränderungen)
  
• im zweiten Quartal dürfte der Verlust meinen Berechnungen (Methode1 ohne Bestandsveränderungen) bei rund 61 Mio. $ gelegen haben
  
• NAV 41,5 CHF (31.März 2023) - NAV 41,20 CHF (30.Juni 2023) = -0,30 CHF Verlust bzw. rund 17 Mio. CHF Verlust
  

 

du bist überzeugt, dass es nicht unter 40 geht und erwägst trotzdem einen Verkauf?
Wenn es dem Unternehmen schlecht geht, wird wohl auch die Dividende gekürzt. Ich bleibe jedenfalls an Bord, mit oder ohne Dividende  

Top/Flop Liste

1. EPIX +11% auf 3,00$
   
2. MRSN +11% auf 3,65$
   
3. ESPR +9% auf 1,51$
   

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1. BDTX -13% auf 4,41$
   
2. ARVN -8% auf 22,80$
   
3. RLAY -8% auf 11,61$
   

• NAV 40,80 CHF > Kurs 39.80 CHF
  
• Portfolioentwicklung (ohne Bestandsveränderungen) nach meiner Berechnung -1,36% bzw. -39 Mio. $
  

 

Es war nur  eine Bestandsaufnahme.
Nach reichlicher Überlegung, bleibe ich natürlich dabei.  

• BB Biotech dürfte für Aktien seiner kleinsten Beteiligung Molecular Templates (meinen Schätzungen nach) rund 99 Mio. $ ausgegegen haben (11,1 Mio. Aktien zu durchschnittlich 8,90$)
  
• nun steht bei MTEM eine Privatplatzierung an, diese umfasst in einer ersten Tranche 46,2 Mio. neue Aktien zu je 0,47$
  
• ich vermute, dass sich BB Biotech dort entsprechend seines bisherigen Anteilsverhältnisses mit 19,9% sprich (46,2*0,199) rund 9,2 Mio. neuen Aktien beteiligen wird
  
• dies würde einem Investment von 4,3 Mio. $ entsprechen und den durchschnittlich (geschätzten) Kaufkurs von 8,90$ auf 5,10$ senken
  

https://www.mtem.com/investors/...-announces-up-to-40-million-private

 

was da aktuell abläuft.

Erstmals seit Monaten bildet der Kurs eine Bodenbildungsformation aus (langer Docht) und vermutlich charttechnisch  orientierte Anleger haben Kurs nun über die mittelfristige Abwärtstrendlinie und bis ran  an die 50-Tagelinie bugsiert.

Schön und gut: Bloß der NAV spiegelt diese Entwicklung überhaupt nicht wider.  Zum einen leidet der  NAV unter dem weiteren massiven Anstieg des CHF gegenüber dem USD, zum anderen schwächeln die Werte  im Depot zum Teil weiter. Ergebnis: Der NAV fällt wieder deutlich unter die 40er-Marke. Bleibt die heutige Tendenz bis zum Handelsschluss bestehen: wird der NAV auf 39,30 CHF sinken, während der Aktienkurs über 42 CHF beträgt. Und schon ist der Kurs dem NAV wieder um fast 7% enteilt.  

 

Der aktuelle NAV (des Vortages) wird jeden Tag auf der Homepage von BB Biotech veröffentlicht.  

Die aktuelle Tagesperformance erhält man, wenn man sich eine Excel-Tabelle mit den Depotwerten (und ihrer Gewichtung laut dem letzten Quartalsbericht) erstellt und diese täglich aktualisiert.

Die heutige Tagesperformance (14.7.) des NAV: Minus 0,41%

Sie errechnet sich aus der Performance der Depotwerte: heute Minus 0,79%
und der Währungsentwicklung CHF/USD: heute plus 0,38%  

auf der Homepage die Info war mir klar, wusste nur die Berechnung dazu nicht. Vielen Dank dafür! Top  

Top/Flop Liste

1. BDTX +10% auf 4,85$
   
2. ARVN +6% auf 24,16$
   
3. RLAY +5% auf 12,23$
   

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1. GBIO -7% auf 5,08$
   
2. EPIX -5% auf 2,85$
   
3. ESPR -5% auf 1,44$
   

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• NAV 39,75 CHF < Kurs 41,65 CHF
  
• 4,8% Premium
  
• Portfolioentwicklung (ohne Bestandsveränderungen) nach meiner Berechnung +1,63% bzw. +46 Mio. $
  

 

Die Erfolgsmeldung von Depotschwergewicht ARGENX (Performance in 2 Tagen +30%) hat alles schlagartig verändert.
Nach 2 Tagen Rallye hat der Aktienkurs wieder 10% Aufpreis gegenüber dem NAV.

Die Dynamik der Kursbewegungdeutet an, dass hier vor allem Shorteindeckungen in großem Stil stattfinden. Devise bei den Shortern lautet jetzt: Rette sich wer kann.
Keine Ahnung, wie weit diese Eindeckungen den Kurs noch treiben. Es riecht jedoch mittelfristig nach Trendwechsel....  

meine These von Shorteindeckungen scheint sich zu bewahrheiten, denn der NAV entwickelt sich weiter nur verhalten mit.
heute nur +0,25%.
Zum Anstieg des NAV in den letzten 2 Tagen von 4,3% trägt allein ARGENX mit 3,60% bei.
NAV jetzt ca. 41,25 CHF (+4,3%); Aktienkurs: 45,35 CHF (+14%).
 

Laut heutigem Zwischenbericht gab es doch einige Verschiebungen in der Gewichtung der Portfoliowerte:
Unverständlich bleibt für mich weiterhin, dass die Firma mit 113,7% überinvestiert ist, was einer Kreditsumme von 313 Millionen Schweizer Franken entspricht. Dem steht lediglich ein Kassenbestand von 5,7 Millionen Schweizer Franken entgegen.

Folge: Eine Kapitalerhöhung und einige Portfolioaufstockungen konnten nur durch Teilverkäufe anderer werte realisiert werden:



In einem durch geringe Portfolioaktivitäten geprägten 2. Quartal nahm das Investment Management Team lediglich minimale Portfolioumschichtungen vor.

"Die freigesetzten Mittel ermöglichten die Teilnahme an einer Kapitalerhöhung und das Aufstocken bestehender Positionen durch Transaktionen auf dem offenen Markt, ohne dabei den Investitionsgrad weiter zu erhöhen. Dieser lag zum Ende des 2. Quartals 2023 bei 113.7% und damit nahe den Niveaus zum Ende des 1. Quartals 2023 und zum Jahresende 2022 von 114% bzw. 113.6%.

Die Aufstockung der Positionen in ausgewählten Entwicklungsunternehmen wie Black Diamond Therapeutics und Mersana Therapeutics wurden durch leichte Gewinnmitnahmen bei Vertex, Ionis und Incyte finanziert. Während das Investment Management Team die Position Black Diamond Therapeutics durch Transaktionen auf dem offenen Markt aufstockte, erhöhte es die Position in Mersana Therapeutics nach dessen Kurskorrektur opportunistisch."

Der Zwang zum Sparen führte außerdem zum Delisting der Aktie an der Mailänder Börse:

"Aufgrund des seit Jahren sehr tiefen Handelsvolumens an der Mailänder Börse und der Exklusion aus dem FTSE Italia STAR Index per 16. Juni 2023 hat der Verwaltungsrat von BB Biotech entschieden, die Aktie in Italien – vorbehaltlich der Zustimmung der italienischen Börsenaufsicht – zu dekotieren. Mit dem Delisting kann BB Biotech die administrativen Kosten senken"

Die nächste fixe 5%-Ausschüttung (auf Basis des heutigen Aktienkurses wären das ca. 130 Millionen CHF) kann weiterhin nur durch deutliche Teilverkäufe von Portfoliounternehmen finanziert werden. 

 

Ich könnte mir vorstellen, dass der jüngste 35%-ige Kursanstieg der ARGEN-X Aktie zu Teilgewinnmitnahmen genutzt wurde, umCash zu generieren  

Der jüngste Short-Squeeze hat zu einer Bärenfalle geführt. Die langfristige Unterstützungslinie wurde zurückerobert; jetzt konsolidiert der Kurs wieder nach unten. Für eine endgültige Trendwende braucht es jetzt die Ausbildung eines höheren Tiefs. Aufpreis zum NAV gegenwärtig wieder 6%.
Am 1,8, präsentiert das Depotschwergewicht Vertex Ph. seine Zahlen. Die Aktie notiert nahe des Alltime high - ein Ausbruch könnte ähnlich wie im Falle Argen-x zu einem neuen Schub führen.

"Könnte !!!"  

Top/Flop Liste

1. ARGX +45% auf 548$
   
2. MTEM +21% auf 0,60$
   
3. ESPR +6% auf 1,53$
   

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1. BDTX -7% auf 4,50$
   
2. FATE -6% auf 4,46$
   
3. IONS -4% auf 40,65$
   

Die positiven Studienergebnisse von Argenx und der damit verbundene Kursanstieg haben den Wert des Portfolios nach meinen Berechnungen um 5,4% bzw. rund 157 Mio. $ steigen lassen. Damit ist Argenx auch zur größten Position im Bestand von BB Biotech aufgestiegen.

 

Der ARGEN-X Schub ist schon wieder verpufft. Während der Aktienkurs weiter steigt/stabil bleibt, sinkt der NAV schon wieder auf deutlich:

NAV am 30.6.23: 41,25 CHF
NAV am 26.6.23: 40,05 CHF  

NAV also -2,9% gegenüber Quartalsschluss am 30.6.23

Auch heute keine wesentliche Änderungen: Der Depotwert Mersana wird förmlich pulverisiert: Minus 77% (0,6% Gewichtung bis heute).  

Mersana Therapeutics, Inc. (NASDAQ: MRSN), ein biopharmazeutisches Unternehmen im klinischen Stadium, das sich auf die Entdeckung und Entwicklung einer Pipeline von Antikörper-Wirkstoff-Konjugaten (ADCs) konzentriert, die auf Krebserkrankungen in Bereichen mit hohem ungedecktem medizinischem Bedarf abzielen, gab heute bekannt, dass die klinische UPLIFT-Studie mit Upifitamab-Rilsodotin (UpRi) ihren primären Endpunkt nicht erreicht hat. 

https://finance.yahoo.com/news/...nounces-topline-data-110600082.html

 

Top/Flop Liste

1. NBIX +4% auf 102,75$
   
2. EPIX +2% auf 2,91$
   
3. EXEL +1% auf 19,85$
   

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1. MRSN -66% auf 1,26$
   
2. SAGE -22% auf 34,96$
   
3. BDTX -20% auf 3,60$
   

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• NAV ist von 42,0 auf 39,7 CHF gefallen < Kurs 44,40 CHF
  
• Premium +11,8%
  
• Portfolioentwicklung (ohne Bestandsveränderungen) nach meiner Berechnung -3,91% bzw. -119 Mio. $;
  
• davon SAGE (-30); ARGX (-29); MRNA (-11); MRSN (-10)
  

 

Top/Flop Liste

1. RVMD +25% auf 32,21$
   
2. WVE +22% auf 5,00$
   
3. MGNX +7% auf 5,00$
   

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1. GBIO -14% auf 4,45$
   
2. BEAM -14% auf 27,12$
   
3. FATE -11% auf 3,73$
   

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• NAV um 0,6 CHF auf 40,30 CHF (sollte Montag wieder fallen)
  
• Kurs 43,50 CHF = 7,9% Premium
  
• Portfolioentwicklung (ohne Bestandsveränderungen) nach meiner Berechnung -1,70% bzw. -50 Mio. $;
  
  • davon ARGX (-23); MRNA (-15); VRTX (-12); ALNY (-12)...RVMD (+30)