Ich finde es am treffendsten, den Case als eine Anleihe mit unbekannter Fälligkeit zu betrachten. Upside mit aktuell wohl ca. 30% (ausgehend vom Kurs 61,50 ? und fairem Wert 80 ?) kann je nach Dauer bis zum Squeezeout attraktiv sein. Höhere Upside ist möglich insbesondere wenn der Ariston-Kurs sich deutlich erholt. Das Risiko finde ich persönlich überschaubar, ist aber natürlich nicht Null. Ob der Case deinen Renditeerwartungen und deiner Risikobereitschaft entspricht, musst du individuell entscheiden.
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