Umsatzentwicklung bei My-Hammer (Abacho)

Man kann natürlich den positiven operativen Cash Flow des ersten Quartals mit "nur" 52.000 ? bezeichnen. Aber so weit ich das in Erinnerung habe, ist das der erste positive operative Cash Flow in der My-Hammer Ära (ab 2006). Jedenfalls hat das Herr Berger de Leon auf der HV gesagt. Als Quelle kann ich in dem Fall nur meine 2 Ohren anführen ;-)

Daher bitte diese Aussage als meine persönliche Vermutung betrachten ... vielleicht kann My-Hammer etwas dazu in einem ihren IR-Newsletter bringen, ist ja jetzt nichts was wettbewerbsrelevant wäre, sondern eher ein positives Zeichen an interessierte Investoren (-> An mitlesende MH-Mitarbeiter: Hier bitte einen Merker setzen ! *g*).

Gruß
JG  

Ich habe zwar auf den Fehler hingewiesen der sich in mein Posting #197 eingeschlichen hatte, aber es wurde trotzdem gelöscht. Nun denn, dann eben nochmal mit der richtigen Formulierung für das erste Quartal 2010 "Cash Flow" statt "Gewinn" ...

Ich finde es schon sehr amüsant, wenn an anderer Stelle versucht wird, die aktuellen Auftragszahlen schlecht zu reden. Nach meinen Beobachtungen (Quellen sind in http://www.ariva.de/forum/...My-Hammer-Abacho-392706?page=0#jumppos23 aufgeführt), die übrigens durch die die veröffentlichen Daten in der offiziellen Abacho HV Präsentation z.T. verifiziert werden (näheres dazu dann im HV Bericht), lag die Zahl der neuen Aufträge in Q1 2010 ca. 36% über den Vorjahreswerten, in Q2 liegen wir akt. nach meinen Beobachtungen bei ca. +46% !.

Wie gesagt, dies sind meine Beobachtungen, keine offiziellen Zahlen, sie sind daher als meine persönlichen Schätzungen anzusehen. Mit diesen Steigerungsraten hatte ich ja schon meine Umsatzprognose für 2010 von 16 Mio auf 17 Mio ? angehoben, dies jedoch OHNE die vom Vorstand angekündigte Expansion in 2010 (Quelle: http://www.youtube.com/watch?v=P8XlsavMhTA) und OHNE die zur HV angekündigten weiteren Monetarisierungsoptionen (Quelle HV Bericht S. 31: http://www.myhammer-holding.de/cms/front_content.php?idart=90).

Nachdem auch noch im ersten Quartal 2010 ein operativer Cash Flow erwirtschaftet wurde (siehe S. 63 des offiziellen HV Berichtes), sehe ich die Aussichten für My-Hammer aktuell besser als zu einem anderen Zeitpunkt in den letzten Jahren.

Gruß
JG  

ABACHO AG (My-Hammer Holding AG)/ HV Bericht vom 21.05.2010

Verfasser: JaminGottfried
Hinweis 1: Ohne Gewähr, ich berichte nach besten Wissen und Gewissen, ergänzende Ausführungen zu der My-Hammer Holding AG HV Präsentation sind als meine persönliche Meinung zu betrachten.

Im Gegensatz zum HV Bericht des letzten Jahres, muss ich für den HV Bericht 2010 nicht mehr alle Details ausführlich beschreiben, da der Vorstand in diesem Jahr die HV Präsentation öffentlich zu Verfügung gestellt hat. Die Möglichkeit der Veröffentlichung habe ich allerdings erst nach der HV kurz mit H. Berger de León erörtern können, so dass ich mir während der HV noch ausführlich Notizen zu den einzelnen Folien gemacht hatte. Der HV Bericht ist deshalb vorzugsweise im Kontext mit der HV Präsentation zu lesen, wie gesagt werde ich nicht mehr alles im Detail ausführen, da die entsprechenden Informationen der Präsentation entnommen werden können. Weiterhin werde ich, wie schon im letzten Bericht, auf Ausführungen die im Geschäftsbericht 2009 ausführlich beschrieben sind und auf der HV nur noch einmal wiederholt wurden, ebenfalls nicht im Detail eingehen, ich verweise hier jeweils auf den GB 2009. Dafür ergänze ich den Bericht um einige persönlichen Interpretationen und Gedankengänge. Leider hat der Bericht aufgrund von wichtigen Terminen meinerseits etwas länger als geplant gedauert, sorry.

Zu Beginn der HV wurde H. Samwer entschuldigt, er hatte einen wichtigen Termin, so dass er leider an der HV nicht teilnehmen konnte. Weiter wurde der Vorstand vorgestellt. Auf diese Ausführung verzichte ich im Detail (kann im GB 2009 nachgelesen werden). Es wurde erklärt (wie bereits bekannt ist), dass Herr Stietzl aus dem Vorstand ausgeschieden ist. Es gab auch keine Neubestellung mehr, da für seinen Geschäftsbereich Abacho keine ausreichende Geschäftstätigkeit mehr vorhanden war, die dies rechtfertigen würde. Auf die Ausführungen u.A. zu den späteren Abstimmungsabläufen oder auch zu der Vorstandsvergütung gehe ich auch nicht weiter ein, da ich denke dass diese zum Einen für diesen Bericht nicht sehr relevant sind, bzw. man näheres dazu dem Geschäftsbericht 2009 entnehmen kann.

Zum Bericht des Vorstandes, der wie bereits angesprochen, wieder von einer sehr interessanten Präsentation unterstützt wurde (dieses Jahr meiner Meinung nach noch ausführlicher als im letzten Jahr) wobei die Ausführungen letztes Jahr schon um einiges informativer waren als 2008. Dies wurde im späteren Verlauf auch noch einmal durch Aktionärsvertreter positiv herausgehoben. Der Bericht des Vorstandes beantwortete einen Großteil des Fragenkatalogs, den ich im Vorfeld an den Vorstand gesendet hatte. Ich bin jetzt ja auch schon etwas länger dabei und habe den Eindruck, dass Investor Relations doch langsam eine gewichtigere Rolle bei Abacho/My-Hammer einnehmen.

Zu Beginn ging H. Berger de León (im folgenden Verlauf zur Einfachheit halber ?Herr BdL? genannt) auf die Highlights des Jahres 2009 ein (siehe HV Präsentation, im Folgenden HVP, S. 2): Einführung des Branchenbuches, Umsatzwachstum 89%, Verlustreduzierung um 50%, Sitzverlegung nach Berlin, Verkauf der Immobilie, Einstellung der Chats und der Grundstücksverwaltung, Erweiterung des My-Hammer Teams in allen Bereichen und dem starken Fokus auf den Vertrieb der Branchenbucheinträge. Weiter stellte er die Vorstände noch einmal vor (siehe S. 3 HVP). Im Folgenden wurde die Unternehmensstruktur der Abacho Gruppe und die Gesellschafterstrukturen erläutert (siehe S. 4-5 HVP), dann die Entwicklung der einzelnen Geschäftsbereiche. Der Umsatz hat sich weiter massiv zu My-Hammer verlagert, man konzentriert sich auf das Kerngeschäft My-Hammer und ?verschwendet? keine Ressourcen in Geschäftsfelder in denen man keine Ertragschancen sieht, was man dem Diagramm auf S. 7 HVP schön entnehmen kann.

Herr BdL erläuterte die Maßnahmen, die mit dem Relauch des Abacho-Portals verbunden waren (siehe HVP S. 8-10). Sie sollten eigentlich die Umsätze stabilisieren. Leider wurde dies, auch aufgrund des starken Wettbewerbsumfeldes, nicht erreicht und so befasste man sich mit dem Verkauf des Portals. Herr BdL wies darauf hin, dass ein Verkauf des Abacho-Portals vor dem Relaunch so gut wie unmöglich gewesen wäre, da die Software bereits veraltet war, ich meine er sagte etwas von 10 Jahren. Warum das Portal überhaupt bei den dort vorhandenen Verlusten überarbeitet worden ist, bzw. überhaupt weiterbetrieben wurde, war im Übrigen eine unserer Fragen im Fragenkatalog. Diese Fragen wurden sehr detailliert beantwortet. Aus dem Verkauf der Immobilie in Neuss resultierte ein Buchverlust von ca. 400.000 ?, was man auch im Geschäftsbericht nachlesen kann. Die Verschmelzung der Grundstücksverwaltung auf Abacho erfolgte dann im März 2010. Weiter wurden die Domainverkäufe von 2009 und 2010 im Detail aufgeführt. Leider wurde nur der Gesamterlös aus Routenplaner.de und Kredit.com genannt. Der Verkauf des Chatgeschäftes erfolgte im Februar 2010, ohne Angabe der Verkaufssumme. Es wurde erwähnt, dass die großen Domains aus dem Portfolio jetzt veräußert sind. Ich denke mit den restlichen Domains wird man noch den einen oder anderen Tausender erlösen können, 6stellige Erlöse wird es aber so wie es aussieht nicht mehr geben.

Zu dem Verkauf der Assets einige Gedanken von mir ? Nach meinem Wissen erfolgte der Verkauf der Chatseiten an den externen Partner, der diese Seiten für Abacho betreute. Es wurde keine Verkaufssumme angegeben, könnte es sein, dass hier ggf. Verbindlichkeiten von Abacho an den externen Partner mit verrechnet wurden? Weiter fällt mir auf, dass es im ersten Quartal 2010 zu einem Verlust gekommen ist, obwohl man operativ einen positiven Cash Flow erzielt hat. Könnte der Verlust teilweise aus Buchverlusten durch den Verkauf von Domains, bzw. der Chatsparte entstanden sein?

Für neue Investoren wurde dann noch einmal das My-Hammer Geschäftsmodell im Detail erklärt (siehe HVP S. 12-14). Ich finde es positiv, dass die HV Präsentation veröffentlicht wurde, da interessierte (noch nicht-) Investoren sich so recht schnell und in übersichtlicher Art und Weise, ein Bild von den Geschäftszahlen und dem Geschäftsmodell von Abacho / My-Hammer machen können, das ist nicht selbstverständlich.

Es folgte eine Übersicht, wer die My-Hammer Auftraggeber sind, diese hat es auch schon im letzten Jahr gegeben (siehe HVP S. 15). Herausheben möchte ich hier zwei Punkte. Zum Einen wohnen sie in 1-2 Familienhäusern, was eher auf Eigenheimbesitzer schließen lässt. Hier haben wir eine Verlinkung zu den Ausführungen bei den Expansionsüberlegungen, bei denen explizit auf die Eigenheimquote eingegangen wird. Der zweite Punkt ist die ?Unterdurchschnittliche TV-Affinität?. Hier bin ich etwas gespaltener Meinung. Der Wettbewerber Blauarbeit versucht ja aktuell gerade mit einer massiven TV-Werbekampagne zu punkten und pumpt hier einen 7stelligen Betrag rein (Quelle: http://www.frank-vohle.de/aggregator/sources/50). Der meiner Meinung nach bisher mäßige Erfolg dieser Aktion von Blauarbeit, spricht hier eher für die Argumentation in der My-Hammer Präsentation. Die Reaktion auf den SternTV Beitrag zeigt hier eher etwas in eine andere Richtung, wobei sie im Grunde auch Resultat der guten Arbeit am Portal selbst ist. In diesem Zusammenhang möchte ich auf spätere Ausführungen von Herrn BdL verweisen, der mir sehr wichtig erscheint. Bevor man größere Investitionen startet, wird zuerst versucht diese im Kleinen auf ihre Wirksamkeit zu testen. Erst wenn dies erfolgreich verläuft, werden diese Neuentwicklungen im Großen gestartet. Man geht hier m.M. nach sehr kostenbewusst mit dem verfügbaren Kapital um. Das hat in vergangenen Jahren, zu Endemann´s Zeiten, auch schon anders ausgesehen. Man erinnere sich nur an die Immobilie in Neuss, die unter dem Strich einen 7stelligen Betrag an Verlust zum damaligen Kaufpreis eingebracht hat. Auch durch die externen Partner, die man für ausgegliederte Bereiche engagiert hat (ich gehe später noch einmal darauf ein), kann man jetzt schnell auf Entwicklungen des Marktes reagieren und was ganz wichtig ist, man kann seine Ausgaben vorausschauender und skalierbar kalkulieren. Ich weiß nicht warum Blauarbeit gerade eine solche Harakiri-Aktion startet, evtl. will man sich für einen Verkauf des Portals aufhübschen?

Es folgten Zahlen zu den Handwerkern und Dienstleistern bei My-Hammer (siehe HVP S. 18). Letztes Jahr hatte man eine etwas andere Aufteilung bei der Größe der Betriebe. Es gab einen Anteil der 1 Mann Betriebe, der dieses Mal nicht mehr ausgewiesen ist. Ich denke dass die Anteile im Vergleich zum Vorjahr etwa gleichgeblieben sind, an dieser Stelle waren mir die Ausführungen bzw. die Vergleichbarkeit zum Vorjahr etwas zu dürftig. Es wäre schon interessant ob sich die Aufteilung nach Einführung des Branchenbuches geändert hat, gleiches gilt für die Auftragnehmer nach Anzahl der Bewertungen. Hier wäre ein Vergleich zum Vorjahr auch interessant gewesen.

Zum Branchenbuch erwähnte Herr BdL, dass es nach Aussagen von Branchenbuchpartnern, z.T. wöchentlich ca. 5 direkte Anfragen über das Branchenbuch gäbe, was mehr sei als bei Einträgen in anderen Branchenbüchern. Ich denke hier ist die Kombination von Auftragsausschreibung und Branchenbuch ein ganz großer Pluspunkt gegenüber ?normalen? Branchenbüchern. Dieser Punkt sollte ggf. einmal genauer unter die Lupe genommen werden (z.B. durch eine Studie), da es ein erhebliches Pfund für den Vertrieb der Partnerpakete darstellt. Darüber hinaus zeigt es auf, dass einfaches Aufrechnen von Umsätzen durch Auftragsvergaben über My-Hammer zu den Kosten eines Branchenbucheintrages einfach nicht zu Ende gedacht ist, da die Aufträge über Direktkontakte außen vor bleiben.

Anschließend ging es im Bericht des Vorstandes um die Vorstellung der Meilensteine, die seit Anfang 2009 erreicht wurden (siehe HVP S. 19). Herausheben möchte ich hier drei Punkte: Einmal die komplette Abschaffung der automatischen Auftragsvergabe im September 2009, seitdem gibt es bei My-Hammer keine ?Auktionen? mehr sondern nur noch ?Ausschreibungen?. Das war ja in der Vergangenheit ein Punkt der bei den Handwerkern zu Unmut führte und bei My-Hammer sicher zu einem sehr hohen Verwaltungsaufwand bei Unstimmigkeiten. Kleinere Wettbewerber pushen aktuell wieder Auktionen, meinte Herr BdL was seiner Meinung nach aber der falsche Weg ist. Als nächsten Punkt die Ausgliederung von ?Billing & Payment?, damit wird dieser Bereich skalierbar und wird professionell bearbeitet. Diese Thematik führte auch des Öfteren zu Unstimmigkeiten mit Handwerkern. Besonders hervorzuheben, dass es jetzt die Möglichkeit einer gerichtlichen Mahnverfolgung gibt, was es zuvor nicht gab. Der Druck auf schwarze Schafe wird dadurch höher. Als dritten interessanten Aspekt möchte ich den Start eines Außendienstes für Handwerkerpakete nennen. My-Hammer hat den großen Vorteil, dass sie Branchenbucheinträge automatisiert und ohne Verwaltungsaufwand, online verkaufen können. Dazu ist kein anderer Branchenbuchanbieter in der Lage (laut Herrn BdL), denn die müssen im Gegensatz zu MyHammer erheblich mehr Aufwand und Kosten in den Vertrieb stecken. Um aber auch der Anforderung nach weitergehender Beratung vor Ort gerecht zu werden, wird u.A. ein Außendienst eingeführt. Erste Resultate stimmen hier lt. Herrn BdL positiv.

Im weiteren Verlauf, ging Herr BdL auf die Unternehmensstrategie ein (siehe HVP S. 20). Die Basis bildet der Aufbau einer leistungsfähigen Organisation und eine leistungsfähige / skalierbare Softwarearchitektur. Darauf basierend gibt es drei Säulen auf die Fokus gelegt wird: Wachstum beibehalten, Verbesserung des Geschäftsmodells und Geschäftsmodell skalieren.

Das Wachstum konnte im vergangenen Jahr fortgesetzt werden (siehe HVP S. 22). Was die neuen Aufträge 2010 im Vergleich zu 2009 betrifft, so verifizieren sie meine Zahlen die ich mir aus den Ablesungen notiere. Man erkennt in dem Diagramm auf S. 22 dass die abgegebenen Angebote nach Einführung des Branchenbuches erst einmal zurückgingen, da ja nicht mehr jeder auf alles bieten konnte. Im Laufe des Jahres 2009 und insbesondere 2010 hat sich dies aber wieder sehr positiv entwickelt. Der Anteil des Telefonvertriebs (externer Partner) an den Paketverkäufen liegt bei ca. 30% (siehe HVP S. 23). Zu den Gesamtpartnerzahlen wurde leider nichts gesagt. Die Bekanntheit des My-Hammer Branchenbuches (Details siehe HVP S. 24) nach nur einem Jahr ist beachtlich. Ich habe ja bereits auf die positive Konstellation Auftragsausschreibung / Branchenbuch bei My-Hammer hingewiesen. Bei den Marktplätzen selbst schaut das ganze noch beeindruckender aus (siehe HVP S. 25). Eine Verifizierung dieser Daten nach einem gewissen Zeitraum, durch eine weitere Studie, wäre sicher interessant.

My-Hammer hat begonnen auf das Web 2.0 zu setzen, durch einen Blog, die Präsenz auf Facebook und den VZ Kanälen, sowie auf Twitter (siehe HVP S. 26). Meiner Meinung nach steckt das noch etwas in den Kinderschuhen, aber die Aktionen werden nach und nach besser. Die Akzeptanz wird hier sicher nachziehen. Man ist hier meiner Meinung nach auf dem richtigen Weg.

Was die Resonanz der Medien auf My-Hammer betrifft, so stellt Herr BdL fest, dass auch die handwerksnahe Presse zunehmend positiver über My-Hammer berichtet (siehe HVP S. 28-30).

Nun zu einem meiner Meinung nach sehr interessantem Bereich, der zweiten Säule ?Verbesserung des Geschäftsmodells? (siehe HVP S. 31). Kurz vorab, warum in einer Pyramide von Branchenbuchpaketen und in der anderen von Handwerkerpaketen gesprochen wird, ist mir nicht bekannt, es sollte eigentlich beides das gleiche sein. Das Modell 2009 ist nach Umsatzanteilen aufgebaut. Der größte Umsatzanteil (Branchenbuchpakete) bildet die Basis, dann folgen die Marktplatzgebühren und als Spitze der kleinere Teil der Kontaktdaten. Für 2010 sind nun weitere Monetarisierungsmethoden geplant, welche in der Darstellung zwischen Handwerkerpaketen und Marktplatzgebühren aufgeführt sind. Es wurde nicht auf Potentiale eingegangen, aber die Platzierung scheint den Stellenwert aufzuzeigen, den diese neuen Optionen für My-Hammer darstellen (meine Meinung). Hier könnte im Laufe des Jahres 2010 noch etwas Größeres im Busch sein. In Addition mit dem Wachstum durch Auslandsexpansion (siehe BdL Interview), sind das Entwicklungen, auf die wir gespannt sein können.

Der vorgestellte realisierte Zahlungseingang pro Ausschreibung (siehe HVP S. 32) entwickelt sich sehr positiv. Für Q1 ist der Nachlauf der in Q2 für Q1 folgt noch nicht enthalten, deshalb stellt sich immer der Wert des aktuellen Quartals niedriger dar. Es ist ein ähnlich guter Wert wie in Q4 2009 zu erwarten. Zu beachten ist, dass hier ab Q1 / Q2  2009 die Erlöse aus den Partnerpaketen mit einfließen. Interessant wäre hier eine Betrachtung der reinen Provisionserlöse zusätzlich zu dem gezeigten Diagramm gewesen.

Die größte Baustelle die My-Hammer aktuell beschäftigt, ist das Problem der Forderungsrealisierung (siehe HVP S. 33). Daran wird, nach Aussage von H. BdL, derzeit auch massiv gearbeitet. Beim Diagramm sollte man beachten, dass die ersten Wochen 2009 mit einer Realisierungsquote von 80-90% rein von Provisionserlösen stammen, da hier das Branchenbuch noch nicht aktiv war. Aus meinem HV Bericht 2009 kann ich entnehmen, dass die Realisierungsquote Mitte 2008 für die Provisionserlöse nur bei ca. 60% lag. Dieser Bereich wurde also im Laufe der Zeit massiv optimiert. Es stellen sich daneben die Branchenbucheinträge als Knackpunkt dar. Herr BdL führte dazu aus, dass eine große Problematik hier bei der Deckung der Handwerkerkonten liegt. Die Provisionsrechnungen sind in der Regel wesentlich niedriger als eine mehrmonatige Gebührenzahlung für die Branchenbucheinträge, deshalb gibt es hier wesentlich weniger Probleme. Hier arbeitet man daran, dies mit intelligenten Lösungen zu entzerren. Weiterhin ist die Insolvenzquote bei den überwiegend kleinen Betrieben die bei My-Hammer tätig sind nicht unwesentlich.

Ein Gedankengang von mir zum Diagramm? Der Abschluss eines Vertrages über einen Branchenbucheintrag erfolgt über 12 Monate. Gibt es nun bei einem Partner Probleme, z.B. durch Insolvenz, so verursacht dies Umsatzausfälle über 12 Monate hinweg, anders als bei der Provisionszahlung. Da das Branchenbuch erst Mitte Q1 2009 eingeführt wurde, haben sich solche Problemfälle im Laufe des ersten Jahres ?angesammelt?, vor allem im ersten Halbjahr 2009 hatte ich eine schlechtere Qualität der Einträge beobachtet (subjektiv), was man ja auch an der hohen Wertberichtigung der Branchenbucheinträge im Halbjahresbericht (Meiner Meinung nach >50%) gesehen hat, die hat man bis jetzt mit Umsatzausfällen ein Jahr lang mitgeschleppt. Das könnte mit Grund sein, warum die Forderungsrealisierung über das Jahr 2009 hinweg konstant leicht gesunken ist.

Unabhängig davon versucht man Seitens My-Hammer mit div. Maßnahmen gegensteuern (siehe HVP S. 34). Dies ist zum Einen das Outsourcing des Debitorenmanagements (Vorteile: Einheitliches Mahnwesen, voll integrierter Inkassoprozess, erstmals gerichtliche Mahnverfolgung), als weitere Maßnahme zusätzliche Zahlungswege mit hohen Realisierungsquoten (Kreditkarten und Paypal) und ständige Optimierung von Preisen, Produkten, ? (in UK z.B. wurde soweit ich das verfolgt hatte, im Sommer von den ?teuren? Paketpreisen wie es sie in DE gab, auf günstigere Paketpreise umgestellt).

Wie ich bereits erwähnte, ermöglicht das Auslagern des Debitorenprozesses eine Skalierung. Man verzeichnete im Jahr 2009 ca. 38.000 Debitoren (=Kunden) und 335.000 Rechnungen Wenn ich das richtig interpretiere, hatte man somit in 2009 ca. 38.000 aktive Handwerker und Dienstleister. Das ist sehr viel und scheinbar hatte man sich da etwas übernommen. Durch die professionelle Abwicklung verspreche ich mir da einiges. Die Gesamtentwicklungsdauer betrug 1 Jahr (!), das wird sicher auch einiges gekostet haben, diesen Prozess skalierbar und somit unabhängig von Mengen zu machen. In diesem Feld Wachstum mit eigenem Personal abzudecken, stelle ich mir als schwer koordinierbar vor.  

Zu den Ausführungen der S. 37 HVP habe ich mir leider auch wenig notiert, Herr BdL ging hier auch schnell rüber. Meiner Meinung lagen die Ausschreibungen pro Auftraggeber ca. 1,32 (konstant bis leicht steigend seit Jan. 09), die durchschnittliche Anzahl der Bewertungen habe ich leider nicht notiert.

Im Weiteren Verlauf wurde von Herrn BdL die Marketingeffizienz vorgestellt (siehe HVP S. 38). Ich verstehe das Diagramm so, dass hier nur das reine Onlinemarketing betrachtet wird. Erfreulich, dass der Forecast für Q2 2010 und die Zahlen für Q1 2010 einen geringeren Marketingaufwand aufweisen als im Vorhalbjahr. Ich kann mir vorstellen, dass der Anstieg nach Q1 auf die Einführung des Branchenbuches zurückzuführen ist und hier wieder etwas verstärkt ins Marketing investiert werden musste, um die Direktanfragen, die es ja wie bereits bei den Branchenbucheinträgen gibt, zu kompensieren.

Die Entwicklung der Ausschreibungen und Premiumeinträge in UK (siehe HVP S. 39), zeigt sehr schön die sehr positive Entwicklung in UK auf. Man beachte, dass die Anzahl der Ausschreibungen in UK im Mai, der hier in diesem Diagramm noch gar nicht aufgeführt ist, massiv nach oben ging (laufende Aufträge Ende April ca. 3.400, Ende Mai ca. 6.000; Quelle: www.myhn.de). Ich stelle für mich fest, dass die hier dargestellten Zahlen meine manuellen Zählungen sehr genau bestätigen.

Der Online-Marketingaufwand je neuer Ausschreibung in UK, stieg erwartungsgemäß an (siehe HVP S. 40). Wir haben ja vermutet, dass ab September 09 verstärkt in UK Marketing investiert wurde. Erfreulicherweise sinken auch hier wieder die Aufwendungen. Interessant wäre hier der explosive Monat Mai gewesen, der aber zum HV Termin noch nicht vorlag.

Im Anschluss an die UK Entwicklung, ging Herr BdL auf das Basisfundament ?Leistungsfähige Organisation aufbauen? ein (siehe HVP S. 41 ? 44). Bereits im letzten HV Bericht konnte ich von einer höheren Berufserfahrungs- und Qualifikationsquote der Berliner Mannschaft gegenüber der Mannschaft aus Neuss berichten. Das hat sich nun mit den Neueinstellungen noch weiter verbessert. Herr BdL führte dazu aus, dass man sich mit dem My-Hammer Team auf die Entwicklung neuer Features konzentriert (Produktmanagement und IT machen ca. 47% des My-Hammer Teams aus, siehe HVP S. 43, der Bereich Service macht immerhin auch 11% aus). Die ?täglichen Arbeiten? sind extern vergeben. Auf unsere Frage aus dem Fragenkatalog, welche Arbeiten dies sind, wurde erfreulicherweise, sehr ausführlich eingegangen. An My-Hammer hängen mittlerweile etliche externe Arbeitsplätze: 32(+5) im Kundenservice, 3(+2) im Debitorenmanagement, 23 im Vertrieb und 15 in Entwicklung und Betrieb des Portals. Also gesamt 73(+7). Die Höhe der Zahl der externen Mitarbeiter hat mich überrascht und erklärt, warum die Mitarbeiterzahl bei My-Hammer selbst Ende 2009 niedriger lag als Mitte 2009 (siehe HJ und GB 2009). Nun können wir uns auch den größeren Kostenblock bei den sonstigen betrieblichen Ausgaben erklären (andere Fremdkosten 2.240.000 ?, siehe GB 2009 S. 87). Die Aufwendungen für Serviceleistungen im Kundenmanagement im 1. HJ 2009 lagen ja bei ca. 566 Tsd ? (siehe HJ Bericht 2009 S. 3). Mit dem Wissen dass der Telefonvertrieb im April 09 startete, lassen sich grob die Kosten der einzelnen externen Bereiche ableiten. Ich werde diese bei meiner nächsten größeren Überarbeitung meiner Prognosen einarbeiten. Diese Kosten sollten relativ gut skalierbar sein.

Nun kommen wir zum nächsten Präsentationspunkt von Herrn BdL, dem zweiten Fundament, dem ?Bau von leistungsfähiger und skalierbarer Softwarearchitektur? (siehe HVP S. 45 ? 47). Über die Folie mit den einzelnen Optimierungen (S. 46) ging Herr BdL leider sehr schnell rüber (wie auch über die gesamte Präsentation ? und das war noch langsam, wie mir von einem MyHammer Mitarbeiter versichert wurde ;-) ). Wie ich bereits im HV Bericht 2009 vermutete, wurde 2009 die Basis des Portals komplett neu  aufgestellt. Was ich für die ToDo?s 2010 noch im Kopf habe, dass wohl das My-Hammer System in andere Seiten integriert werden kann (Anmerkung von mir ? z.B. Praktiker?). Das scheint mir eine interessante Thematik zu sein. Dass es auch eine Anbindung neuer Plattformen im mobile-Bereich gibt, war auch eine unserer Fragen. Was mit den anderen Punkten (außer den Selbsterklärenden) im Detail gemeint ist, kann ich leider nicht sagen. Wenn hier jemand genauere Erläuterungen beisteuern kann, würde das sehr weiterhelfen.

Der weitere Ausblick (siehe HVP S. 47) fasst noch einmal kurz die vorherigen Ausführungen zusammen. Wichtig hier, wie schon erwähnt, dass darauf hingewiesen wurde, nicht einfach ?blind? zu investieren, sondern erst zu testen inwieweit Erweiterungen und neue Features rentabel sind und dann erst in die Vollen zu gehen. Ich würde einmal den Fokus so zusammenfassen: Gezielte Investitionen, weniger Forderungsausfälle, Konzentration auf Kernbereiche, Optimierung/Ergänzung der Software und der Schnittstellen.

Nun zu den Expansionsmöglichkeiten (siehe HVP S. 48) ? Herr BdL weist hier auf den Anteil der Hausbesitzer als sehr wichtigen Aspekt hin, da dies eine wichtige Zielgruppe von My-Hammer ist. Bei der gezeigten Länderauswahl fällt mir auf, dass es nur einen neuen Sprachzweig gibt, nämlich Französisch. Für USA und Australien steht ja die Seite eigentlich schon. Da die My-Hammer Struktur mittlerweile sehr gut skalierbar ist und es so aussieht, dass neue Länder recht einfach ?angeflanscht? werden können, warum nicht ?Go-Live? in zwei Blöcken in 2010, USA & Australien und Frankreich & Schweiz? An der Soft- und Hardware wird es wahrscheinlich weniger liegen, da muss man nicht groß investieren, man wird wohl in dem einen oder anderen Land einen entsprechenden Partner für eine clevere Werbestrategie benötigen. Da Herr BdL in dem Gründerszene-Interview definitiv von einer Expansion in 2010 gesprochen hat, bin ich mal gespannt was uns im nächsten halben Jahr erwartet. Rein von der Auftragseinstellungshistorie (Top zum Jahresbeginn) würde Ende des Jahres besser passen, um den Schwung des Jahresbeginns voll mitnehmen zu können.

Mit dem neuen Geschäftsbericht hat man begonnen den Aktionären mehr Informationen zur Verfügung zu stellen (siehe HVP S. 49). Beim Geschäftsbericht kann ich dem eingeschränkt zustimmen (optisch top, die Informationen waren etwas besser als im Vorjahr). Die Informationen die wir zur HV erhalten haben waren sehr viel umfangreicher als bisher. Der Zwischenbericht im ersten Halbjahr 2010, fiel da leider etwas aus dieser eingeschlagenen Linie heraus. Die HV Präsentation ist aus unserer Sicht absolut positiv zu bewerten wie ich finde, wobei im Detail noch etwas gefeilt werden kann. Wäre alles immer gleich perfekt, gäbe es ja nichts mehr zu verbessern. Wichtig auch, dass man verstärktes Augenmerk auf den Kapitalmarkt legt. Bei diesem Punkt, wie auch an der Informationspolitik gegenüber den Aktionären hatten wir in der Vergangenheit ja immer so manche Bedenken. Lobenswert, dass man auch an diesen Feldern jetzt (erkennbar) arbeitet.

Im weiteren Verlauf ging Herr BdL auf die Entwicklung der Finanzkennzahlen ein. Die Umsatzsteigerung von 89,2% ist uns ja bekannt (siehe HVP S.51), wobei der Anteil von My-Hammer ja bekanntlich stärker gewachsen ist (ca. +117% Werte siehe GB 2009 S. 94). Dass auch die sonstigen betrieblichen Erträge aufgeschlüsselt wurden (siehe HVP S. 52), fand ich sehr positiv, bisher wurde sie so explizit nie dargestellt. Die Erlöse aus den Servicerufnummern werden meiner Meinung nach sehr voraussichtlich sinken, da man auf die 14 Cent Hotline umgestellt hat, was denke ich, im Sinne der Kundenzufriedenheit sehr viel mehr wert sein könnte. Die teure Hotline war des Öfteren in div. Handwerkerforen ein großer Kritikpunkt. Für das Jahr 2009 konnten ca. 1/3 der Rückstellungen wieder aufgelöst werden. Mal sehen ob dies im Jahr 2010 wieder in ähnlicher Höhe möglich ist. Die Erlöse aus den Domainverkäufen werden wohl 2010 bei etwas über 400.000 ? liegen, nachdem was bisher gemeldet wurde.

Die Aufwandsentwicklung schaut bis auf den Bereich Wertberichtigungen sehr positiv aus (siehe HVP S. 53). Sehr interessant, dass ein hoher Teil der Marketingkosten scheinbar in den Vorjahren bei Abacho angefallen ist und man für My-Hammer im Jahr 2009 fast ausschließlich in Onlinemarketing gesetzt hat. In dem Zusammenhang sei noch einmal erwähnt, dass ich es als ziemliches Harakiri vom Wettbewerber Blauarbeit ansehe, wie aktuell Gelder in TV Werbung verbrannt werden, ohne dass es für mich ein erkennbares Gesamtkonzept gibt, z.B. mit Onlinewerbung. Nicht dass sie uns am Ende als Wettbewerber wegfallen. Wettbewerb belebt doch bekanntlich das Geschäft.

Dass die Lohnkosten nicht groß gestiegen sind (siehe HVP S. 54), ist nachvollziehbar, da ja einige Bereiche outgesourced wurden, die Kosten hierfür tauchen dann an anderer Stelle wieder auf, weiterhin gab es ja den Lohnkostenzuschuss der Investitionsbank Berlin. Die Summe von 1,5 Mio ? Fördermitteln sind an einige Voraussetzungen gebunden, wie z.B. die Zahl von 206 neuen Arbeitsplätzen. Dies sind die maximalen Anforderungen. Für 2009 hat man die Anforderungen wohl erfüllt und für 2010 geht man nach Aussage von Herrn BdL sicher davon aus, dass die Voraussetzungen zum Erhalt der Fördermittel in Höhe von 250.000 ? erfüllen wird. Auch über die Förderung berichtet man sehr detailliert und ausführlich (siehe HVP S. 55).

Die EBIT Entwicklung kann man zwar dem Geschäftsbericht entnehmen, doch grafisch aufbereitet wird die positive Entwicklungen und die Anteile der nicht fortgeführten Geschäftsbereiche doch gut verdeutlicht (siehe HVP S. 56-58). Bei der Betrachtung des Anlagevermögens kann man deutlich erkennen, dass es in 2009 erhebliche Investitionen in die Optimierung des Geschäftsmodells gegeben hat, es handelt sich hier nicht um laufende also wiederkehrende Kosten sondern einmalige Investitionen, wenn ich das richtig interpretiere.

Ein sehr wichtiger Punkt, der auch von Herrn BdL mehrmals herausgestellt wurde, ist der Bereich Forderungen, bzw. Wertberichtigungen auf Forderungen (siehe HVP S. 59), woran massiv gearbeitet wird. Der Anteil liegt zusammen in 2008 bei 37,5% und in 2009 bei 43,1% also einer Steigerung von 5,6%. Zum Vergleich einmal die Werte, die ich für die Vorjahre für My-Hammer (nicht Abacho) herausgerechnet habe (Schätzungen aus den Gesamtwerten): 2006: 57,8% / 2007: 50,6%. Was wir also für 2009 als ?schlecht? bewerten, sah 2006 und 2007 also sehr wahrscheinlich noch viel düsterer aus und 2009 erscheint da schon in einem etwas anderen Licht. Ich habe bereits mehrmals im Laufe des letzten Jahres darauf hingewiesen, dass die tatsächlichen Umsätze zu bewerten sind. Ich bin mir ziemlich sicher, dass man bei der Zahlungsmoral für die Branchenbucheinträge über die Zeit ähnliche Erfolge aufweisen wird, wie bei den Provisionszahlungen, die ja laut Folie 33 der HVP vor Einführung des Branchenbuches bei einer Forderungsrealisierungsquote von über 80% lagen (im Vergleich zu meiner Schätzung von ca. 42% in 2006). Bei der Realisierung der Provisionsforderungen hatte sich in den vergangenen Jahren sehr massiv etwas zum positiven verändert, nur niemanden hat es bislang interessiert.

Zu der Liquidität und Eigenkapitalquote (siehe HVP S. 60) gehe ich nicht näher ein, diese Zahlen sind auch dem Geschäftsbericht zu entnehmen. Zum Stand nach dem ersten Quartal 2010 wurden leider von Herrn BdL keine weiteren Ausführungen gemacht.

Zum operativen Cash Flow 2009 im Vergleich zu 2008 (siehe HVP S. 61) und zum EBIT und Umsatz in Q1 (siehe HVP S. 62) gehe ich ebenfalls nicht näher ein, diese Entwicklungen sind durch die entsprechenden Geschäftsberichte und Mitteilungen bereits länger bekannt und wurden schon intensiv diskutiert.

Eine der wichtigsten Informationen der HV war die Info, dass es aus dem operativem Geschäft im ersten Quartal 2010 erstmals bei My-Hammer (Aussage Herr BdL) ein operativer positiver Cash Flow erzielt wurde (siehe HVP S. 63)!

Auf die Kommentierung der restlichen Tagesordnungspunkte möchte ich verzichten, da sie wenig informativ für uns sind.

Es gab dann noch div. Fragen von einem Herrn Labruga (oder so ähnlich) von der Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger (SDK), er war letztes Jahr auch schon da. Dann von einem H. Dieselhorst (oder so ähnlich) vom DSW (Deutsche Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz). Ich hoffe ich habe die Vereine richtig notiert. Dann gab es noch einen Aktionär der ein paar Fragen stellte, dessen Namen habe ich aber leider aufgrund anhaltender Notizarbeiten meinerseits nicht mitbekommen (er möge es mir verzeihen).

Herr Labruga meinte, dass der Bericht des Vorstandes sehr viel konkreter war als letztes Jahr, aber noch nicht umfassend, wie ihn Herr BdL selbst bezeichnete. Er war sauber und strukturiert, die Veränderungsaktivität hat zugenommen (positiv), die Markteffizienz ist gut, die Cash-Burning Rate ist niedriger als 2008. Kritik übte er am Abacho Portal und meinte dass es sehr positiv ist, dass dieses jetzt in Kürze weg ist. Weiter übte er Kritik an dem Aktienoptionsprogramm, der SDK steht solchen Programmen nicht unbedingt positiv gegenüber. Wie ist die Vergütung von BdL in seiner Holtzbrinck Zeit geregelt gewesen? Welche Kriterien, nach welchen Zeiteinheiten? Die Ausführungen (Präsentation) zum Geschäftsbericht waren gut, aber warum hat man sie nicht gleich in den Geschäftsbericht selbst integriert? Sein Fazit: 2009 ging es in die richtige Richtung.

Als nächstes sprach Herr Dieselhorst vom DSW. Er war positiv überrascht von der HV Präsentation, sie ist gut durchdacht. Sehr gut findet er, dass der Focus jetzt eindeutig auf My-Hammer liegt. Auch er sieht den HV Auftritt und die Entwicklung von My-Hammer positiv.

Auf die Fragen dieser beiden Herren und des Aktionärs gehe ich kurz in einer Zusammenfassung ein. Was ich für mich sehr positiv bewerte dass die Herren vom SDK und DSW, einen sehr positiven Eindruck von der HV und von der Entwicklung von My-Hammer hatten, so etwas ist nach ihren Aussagen nicht selbstverständlich.

Fragen:
Sieht man das richtig, dass 3 von 10 Rechnungen nicht bezahlt werden?
Ja, bisher gab es aber auch noch nicht die Möglichkeit des gerichtlichen Mahnverfahrens, dies ist jetzt möglich. An den Forderungsausfällen wird massiv gearbeitet. Die monatliche Zahlungsweise gibt es z.B. nicht mehr, Partner hatten ein-zweimal gezahlt, dann nicht mehr. ¼ jährlich oder jährlich ist besser. Bei hohen Rechnungssummen ist allerdings das Problem, dass Konten oft nicht gedeckt sind, je höher der Preis, desto höher die Ausfallquote. Die vergleichsweise kleinen Provisionszahlungen haben nur ca. 20% Ausfallquote. Bei Kleinunternehmern gibt es eine vergleichsweise hohe Insolvenzquote.

Frage zur Vertriebsstruktur. Man orientiert sich an anderen Unternehmen, hier ist man im Austausch mit anderen Holtzbrinck Unternehmen, um Erfahrungen auszutauschen. Der neue Außendienst stellt einen direkten Kontakt mit den Handwerkern dar.

Frage zu möglichen Verkaufserlösen des Abacho Portals. Man kann keine Zahlen nennen, es gibt jedoch positive Signale was den Verkauf angeht.

Frage zum Start von Mobil-Anbindung. Dieses Jahr noch für Auftraggeber und Auftragnehmer.

Frage wie man grenzübergreifende Auftragsabwicklung sieht. Derzeit nicht möglich AT Handwerker kann nur auf AT Ausschreibungen antworten, man ist sich dieser Problematik aber bewusst.

Frage zu Synergien mit Holtzbrinck Unternehmen. Man ist ständig im Erfahrungsaustausch, im Managementbereich, in Fachbereichen, Onlinemarketing, welche Werkzeuge setzt man am besten ein, usw. (Anmerkung von mir ? durch dieses Netzwerk hat man meiner Meinung nach einiges an Vorteilen gegenüber den Wettbewerbern wie Blauarbeit oder MyBuilder, hier kann man keine großen Weiterentwicklungen der Portale erkennen). Man kann Rahmenverträge nutzen die Holtzbrinck abgeschlossen hat.

Aussagen zur Umsatzverteilung: Derzeit macht das Branchenbuch mehr Umsatz als die Provisionserlöse, dies soll sich langfristig aber wieder umkehren. Es gibt jetzt schon Handwerker, bei denen die Provisionszahlungen höher sind als die Zahlungen für die Partnerpakete. Dies ist eine sehr interessante Aussage, einige von uns dachten, dass die Provisionen langfristig eher abgeschafft werden. Wenn die Provisionen langfristig wieder höher werden sollen wie die Branchenbucherlöse, dann heißt das im Umkehrschluss, dass man großes Wachstum bei den Auftragszahlen erwartet.

Durch das Branchenbuch hat man jetzt eine Planungsgrundlage, man lebt nicht mehr von ?der Hand in den Mund?, man hat einen Sockel-Cash-Flow. Zu der Zeit als man nur die Provisionszahlungen hatte, wusste man heute nicht welchen Umsatz man in 3 Monaten macht. Jetzt hat man mehr Planungssicherheit.

Mein Fazit:
Es geht erkennbar, auch anhand der Geschäftszahlen belegbar, in die richtige Richtung. Erfreulich dass man die Aktionäre sehr viel besser einbindet als in der Vergangenheit. Es gibt noch einige Kritikpunkte, aber die positiven Ansätze überwiegen meiner Meinung nach deutlich.

Gruß
JG


Präsentation zur Hauptversammlung 2010
http://www.myhammer-holding.de/deutsch/...lung-2010-praesentation.php

Interview mit dem Vorstand Herrn Berger de León, in dem auf die anstehende Auslandsexpansion 2010 hingewiesen wird (ab 4:25)
http://apps.facebook.com/uchannels/channels/view/...c2b133&ref=mf

Aktuelle und alte Geschäfts- und Zwischenberichte
http://www.myhammer-holding.de/deutsch/...te/aktuelle-finanzberichte/  

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/...-ab_id_43__dId_12155459_.htm


mc

Habe My-Hammer jetzt lange genug beobachtet und sehe viele positive Signale.
Deshalb muß ich jetzt wieder dabei sein.

Meine Entscheidung basiert auf die starke Entwicklung in Deutschland und GB.
Scheinbar geht es jetzt erst richtig los.

Okay, das Milliönchen für den weiteren Ausbau der Internationalen Tätigkeiten wird nicht der Reißer.
Mir reicht es zu sehen, daß Plattformen sich gut entwickeln.
Mit jeder gut laufenden Plattform sinkt die Eintrittsbarriere in neue Länder.

Dazu wird es sicherlich noch eine ganz tolle News geben, um die My-Hammer Aktie zu pushen.
Ein Push der Aktie bedeutet auch immer Publicity.

Mit Ebay kann man My-Hammer wohl noch nicht vergleichen. Auch das Wachstum liegt deutlich unter dem was eBAY seiner Zeit hingelegt hatte. Da ist man bei My-Hammer leider (noch) zu sparsam.

Ein Eintritt in den US Markt würde da sicher einiges bewegen. Nicht nur der Markt ist groß, auch die Börsianer werden da großes Interesse zeigen.

Höchstkurse von EUR 5+ hatten wir gesehen, als man noch mit 12.000 Auktionen gespielt hat und den Abacho Klotz am Bein hatte. Mittlerweile sind wir bei ca. 40.000 Auktionen und haben einen Kurs von 2,75.

Als Altersvorsorge scheint mir My-Hammer aktuell sehr günstig zu sein.  

Welcome back ;-)

... und gleich einmal als Schmankerl für dich ... nach meinen Beobachtungen (Quellen siehe #23) haben die Branchenbucheinträge (AT/UK/DE) in den letzten beiden Tagen um ca. 60 Einträge zugenommen. Ich werde in den nächsten Tagen mal wieder ein paar ausführlichere Zahlen zusammenstellen.

Wie schon öfters angesprochen sind das meine Beobachtungen und keine offiziellen Zahlen, sie sind daher als meine persönlichen Schätzungen anzusehen.

Gruß
JG  

 

Nach einem internen Bericht also!? Wie kommt es, dass Sie davon wissen?  Ich stehe eigentlich mehr auf Fakten, die ich auch nachlesen kann ;)  

Ich habe aus meinen Beobachtungen seit Anfang 2009 den Schluss ziehen können, dass MyHammer in UK immer in Schüben wächst. Man startet scheinbar Werbeoffensiven, die Auftragszahlen gehen nach oben und sinken im Anschluss etwas, nach einiger Zeit wieder der gleiche Ablauf (siehe dazu auch http://www.slideshare.net/abacho/...o-aktiengesellschaft-vom-21052010 S. 39). Das entscheidente dabei aber, dass eine Konsolidierungsstufe immer höher liegt als die vorherige. So ist man in UK so innerhalb eines Jahres von ca. 850 laufenden Aufträgen auf ca. 5.500 gewachsen (http://www.myhn.de/index.php?option=com_myhn_statistics&Itemid=80) und hat den vermeintlichen Platzhirsch MyBuilder mit akt. ca. 4.200 laufenden Aufträgen (http://www.mybuilder.com/job/list/) überholt.

Man konsolidiert gerade von einem Spitzenwert von ca. 6.000 laufenden Aufträgen auf ca. 5.500 ... so what ? Man ist auf Jahressicht in UK um ca. 550% gewachsen (siehe dazu auch http://www.slideshare.net/abacho/...o-aktiengesellschaft-vom-21052010 Seite 39) Wenn man der Meinung ist, dass der Schwung auf 6.000 Aufträge nur ein Strohfeuer ist, dann habe ich für solche Aussagen nur ein müdes Lächeln übrig ;-)

Gruß
JG  

Schade eigentlich weil sonst läuft es ja ganz gut , was man so liest.  

Nach meinen Beobachtungen lag das erste Quartal 2010 um ca. 37% über dem Vorjahreswert, was die Zahl der neuen Aufträge betrifft, das zweite Quartal liegt bei ca. +45% gegenüber 2009. Da dies nur meine Beobachtungen sind und keine offiziellen Zahlen sind diese Werte als meine persönlichen Schätzungen zu betrachten. Wie ich zu meinen Schätzungen und Prognosen komme, habe ich in #23 ausführlich erläutert.

Wenn sich jemand Peaks nach unten heraussucht und die Zahlen dann versucht als schlecht oder misserabel darzustellen, dann hat das meiner Meinung nach nichts mehr mit Objektivität oder kritischer Betrachtung zu tun, sondern ist meiner Meinung nach gezieltes Bashing. Wie gesagt, das ist meine persönliche Meinung dazu. Ich beobachte das und werde ggf. entsprechend reagieren.

Gruß
JG  

Schaut man auf die Entwicklung der Aufträge, sieht man ganz klar, daß My-Hammer gerade in der Krise als Gewinner dasteht.
Wer nicht viel Geld übrig hat, sucht nach Alternativen.
Und genau da kommt My-Hammer ins Spiel.

Aber auch ohne Krise ist My-Hammer der Gewinner.
My-Hammer ist nicht nur ein Vermittlungs, sondern auch ein Bewertungsportal.
Etwas kaufen ohne Bewerttung - undenkbar.
Einen Dienstleister ohne Bewertung nutzen - in Zukunft undenkbar.  

Hallo,
also ich bin n bisschen zwiegespalten. Gestern morgen war die Aktie noch bei 2,55, so dass ich mir dachte ich kann sie gut halten. Jetzt steht sie kurz über 2,30 Euro. Mein Stoppkurs war eigentlich bei 2,30 Euro. Was würdet ihr sagen: Halten oder Verkaufen?  

Servus rubs1989,

ich orientiere mich bei meinem Invest in My-Hammer nach den vorliegenden Fakten die ich beobachte (z.B. Auftrags- und Branchenbuchwachstum), nicht nach dem Kurs, deshalb bin ich weiter investiert. Es hat sich an der Faktenlage, soweit ich das überblicken kann, nichts geändert.

Mal so einiges was ich aktuell beobachte ...

Blauarbeit hatte ja eine massive TV-Werbekampagne gestartet, die scheinbar gerade wieder zurückgefahren wird, der Anteil der neuen Aufträge von Blauarbeit fällt nämlich gerade wieder in die Richtung die sie vor ihrer Aktion hatten. Blauarbeit hat für diese Aktion einen 7-stelligen Werbeetat reinbebuttert (http://www.frank-vohle.de/aggregator/sources/50?page=4), My-Hammer im gesamten Jahr 2009 nur knapp 700.000 ? (siehe Geschäftsbericht 2009). Wenn Blauarbeit weiter so sinnlos Kohle verballert, dann sind sie, meiner Meinung nach, bald weg vom Fenster. My-Hammer geht da weit gezielter mit den Resourcen um.

In UK nimmt My-Hammer, so wie es aussieht, dem ehemaligen UK Primus MyBuilder massiv Aufträge weg. Man kann das sehr gut an den vergebenen Aufträgen beobachten, die man bei My-Builder abfragen kann (http://www.mybuilder.com/job/list/ dann Auswahl "hired"). Ich habe im März 2010 dort noch durchschnittlich ca. 55 Beauftragungen pro Tag abgelesen, aktuell schwankt man bei MyBuilder nur noch bei 30 - 35 Aufträgen täglich. Das kann auch jeder nachvollziehen, indem er einfach entsprechend zurückblättert und zählt.

Da gerade das Q2 2010 zu Ende gegangen ist, noch einmal der Vergleich der neuen Aufträge im Vergleich zum Vorjahresquartal. Ich habe ein Plus von ca. 45% beobachtet (Quellen für meine Beobachtungen siehe #23). Von einer "Kanibalisierung" ist nichts, aber wirklich gar nichts zu beobachten. Ich sehe sogar relativ viele Nutzer die bereits mehrere Aufträge eingestellt haben.

Wie immer weise ich darauf hin, dass dies keine offiziellen Zahlen sind, sondern meine persönlichen Beobachtungen, daher sind sie als meine persönlichen Schätzungen und Prognosen anzusehen. Meine Prognose für den Umsatz 2010 liegt akt. noch bei ca. 17 Mio ?, also ca. +60% gegenüber 2009. Sollten aber weitere Expansionen und Monetarisierungsmethoden eingeführt werden, müsste ich diese Schätzung aber wahrscheinlich nach oben korrigieren.

Gruß
JG  

Was soll das bringen, wenn man ständig postet, dass z.B. Auftragszahlen gerade unter 33.000 gefallen sind, oder ähnliches. Das sind meiner Meinung nach Spruchblasen ohne jede Aussagekraft, da keinerlei Relationen z.B. zu den Vorjahreszahlen hergestellt werden. Der Informationsgehalt solcher Aussagen tendiert meiner Meinung nach gegen Null. Aber es ist ja jedem freigestellt, auf welchem Niveau er gerne posten möchte. Meine Art ist es jedenfalls nicht.

Gruß
JG  

Auf Alexa.com gibt es eine Angabe die anzeigt, wie viele Seiten schneller sind als die angegebene. Soweit ich das noch im Kopf habe, waren vor einem Jahr noch über 95% schneller als die my-hammer.de Seite. Einstufung war "very slow".

Mittlerweile sind nur noch 58% schneller (aktueller Wert), Einstufung "average". Für eine Seite mit so viel Inhalten ein guter Wert, so weit ich das beurteilen kann. Als Vergleich einmal ebay.de mit 64% Seiten die schneller sind.

Da scheint mir einiges im Hintergrund gearbeitet worden zu sein, ohne dass man das so richtig bemerkt hat. Habt ihr noch mal etwas von Beschwerden über die Geschwindigkeit der Seite gelesen in den letzten Wochen/Monaten?

http://www.alexa.com/siteinfo/my-hammer.de#
http://www.alexa.com/siteinfo/ebay.de#

Gruß
JG  

Wer in My-Hammer investiert ist kann nicht nur auf den Kurs von gestern, heute und morgen schauen.
In erster Linie sollte man schon mal grundsätzlich davon überzeugt sein, daß Dienstleistungsvermittlung in dieser Form eine Zukunft hat.
In zweiter Instanz muß man sich dann fragen, wer wohl die höchste Chance hat, hier der unbestrittene Marktführer zu werden, denn die Ähnlichkeit zu eBay ist klar sichtbar.
Nur wer den Markt beherrscht wird auf Dauer viel Kohle machen. Die anderen werden dann nur noch als Nischenanbieter dastehen.
Bei "Auktionen" ist es immer wichtig, genug Bieter und Anbieter zu haben - erst dann ist die Plattform attraktiv für beide Seiten.
Ab einem gewissen Level ist man uneinholbar vorn. Da nützt auch die beste Werbemaschinerie nichts mehr.

Wer kennt denn bitte noch ein wirklich aktives Auktionsportal neben eBay ?
EBay ist eine Gelddruckmaschine. Die Gebühren können einfach hochgeschraubt werden, ohne daß es massive "Abwanderungen" gibt.

Schauen wir uns aktuell mal Deutschland, Österreich und UK an, dann sehen wir My-Hammer ganz weit vorne.
Das ist schon mal gut.
Was jetzt aber langsam fehlt, sind Pläne, noch schneller und aggressiver in anderen Ländern zu wachsen.
Ja, da haben wir das Risiko. Wenn My-Hammer zu lange eine 3-4 Länder Strategie fährt, können die sehr schnell von einem anderen Anbieter überholt werden.

Die aktuelle Marktührerschaft in den Ländern ist ein gutes Zeichen, aber noch kein Garant.
MH muß unbedingt an Geschwindigkeit zulegen.
Die Frage die dort seit langem sicher im Raum stand war:"Wird das, was wir in Deutschland geschafft haben auch woanders gehen ?".
Jetzt wo man sieht, daß es in anderen Ländern auch funktioniert muß man eigentlich in größeren Maßstäben denken.
Der Schritt von UK zu USA sollte nicht mehr so groß sein.

In diesem Jahr dürfen nun bald Osteuropäer auch in den EU Staaten arbeiten. Das bedeutet, daß hier enormes Potential für MH liegt. Die Dienstleister aus diesen Ländern werden sich auf My-Hammer stürzen.
Das ist zwar nicht besonders schön für den deutschen Arbeitsmarkt, aber für My-hammer liegt hier ein riesiges Potential in Deutschland. Aufträge werden noch heißer umkämpft. Es wird kaum Auktionen geben, die ohne Gebote auslaufen. Dafür dürfte sich aber der Durchschnittspreis senken.
Auf die Anbieter hat es aber eine sehr positive Auswirung, wenn schnell Angebote vorliegen.
"Click n go" Geschäfte sind dann schnell erreicht.

Nur noch eine Frage der Zeit bis man bei einem Wasserschaden, statt dem Branchenbuch, schnell bei MH eine Auktion einstellt und innerhalb Minuten Angebote findet. Unterstützt wird das insbesondere durch die Entwicklung der neuen Handy Generationen, die einen jederzeitigen Internet Einsatz möglich machen.

meien Bewertung ist daher:
Das Geschäft selber wird schon sehr bald sehr profitabel sein und nicht mehr wegzudenken aus unserem Alltag.
Die Gefahr liegt darin, daß MH zu langsam wächst und schnell von anderen Anbietern überholt werden kann.
Aktuell gibt es aber keine ernstzunehmende Konkurrenz.
Es ist auch fraglich, ob ein potentieller Konkurrent eine eigene Plattform hochziehen möchte oder nicht lieber mit einem Sack Kohle den Laden übernimmt.
Selbst die Bildzeitung hat es damals nicht geschafft, My-Hammer den Rang abzulaufen. Nach einer groß angelegten Kampagne hat Bild den Betrieb seiner Plattform schnell eingestellt.
Das ist eine Warnung an alle potentiellen Konkurrenten gewesen.
Wenn MH in USA einsteigt und einigermaßen läuft, wird es sicher schon bald "Übernahmegerüchte" geben.

Würde MH heute sagen: "Wir erhöhen die Aktienanzahl auf das doppelte mit dem Ziel in 2-3 anderen Ländern zu starten, wäre ich sofort dabei."

Kurzfristig sehe ich, daß sich die Entwicklung der Auktionszahlen einigermaßen positiv auf den Kurs auswirken wird. Das wird aber kein Burner.
Langfristig sehe ich ein riesiges Potential, bei dem man locker mal eine Null an den Kurs ranhängen kann.
Das aber immer unter dem Aspekt des schnellen Wachstums.
Nachdem MH nun schon seit über 4 Jahren am Markt ist, muß endlich der nächste Schritt gemacht werden.
Ich bin wieder dabei, weil ich denke, daß das Management jetzt langsam bereit dazu ist, diesen Weg schon bald zu gehen.  

Nach meinen Beobachtungen (Quellen siehe #23) startet die erste Woche des 3. Quartals im Vergleich zum letzten Jahr auch mit einem satten Plus von ca. 37% ... und das trotz Fußball-WM.

Wie immer der Hinweis darauf, dass dies keine offiziellen Zahlen sind, sondern als meine persönlichen Schätzungen und Prognosen anzusehen sind.

Ob in Deutschland dabei die Zahl der laufenden Aufträge in dieser Woche unter 34.000 liegt, oder nicht, interessiert mich so viel, als würde in China ein Sack Reis umfallen. Genauso aussagekräftig ist diese Information meiner Meinung nach nämlich.... und nebenbei angemerkt ist die Zahl der laufenden Aufträge in Deutschland mit knapp unter 34.000 ca. 35% höher als vor einem Jahr (www.myhn.de Grafik anklicken oder einloggen für detailiertere Ansicht).

Gruß
JG  

Es wird ja schon seit längerer Zeit geunkt, dass sich My-Hammer selbst das Wasser abgräbt, da man ja z.B. nur einmal den "Handwerker des Vertrauens" sucht und dann keine Veranlassung mehr hat, sich wieder einen neuen zu suchen.

Eine solche Aussage ist meiner Meinung nach nicht zu Ende gedacht und zwar aus folgenden Gründen ...

1. Wenn ich einen "Maler des Vertrauens" gefunden habe, dann gibt es immer noch zig andere Gewerke (Gartenarbeiten, Fensterbau, KFZ-Arbeiten, Reinigungsarbeiten, usw. ) die bearbeitet werden können. Vielmehr ist es bei einer positiven Erfahrung der Auftragsvergabe über MyHammer doch so, dass ich auch Arbeiten weiterer Gewerke über MyHammer vergebe. Bis sich hier ein "Sättigungszustand" einstellt, müsste MyHammer meiner Meinung nach erst einmal um das zig-fache wachsen.

2. Warum sollte man immer beim gleichen "Handwerker des Vertrauens" bleiben? Ich hatte in den vergangenen Jahren sehr viel mit Handwerkerbeauftragungen für meinen Arbeitgeber zu tun. Es gab für jedes neues Bauvorhaben neue Ausschreibungen, auch wenn man mit einem Unternehmen zufrieden war. Es hatte zwar einen gewissen Vertrauensbonus und mit einigen hat man auch wieder zusammengearbeitet, aber oft war das auch nicht der Fall. Ich bin mir relativ sicher, dass auch viele Privatpersonen den Marktpreis abfragen wollen und nicht blind auf ein einzigen Angebot vertrauen.

3. Was mir bei MyHammer aufgefallen ist (subjektive Beobachtung), dass es nicht wenige Handwerksbetriebe gibt, die sich für einzelne Bereiche die sie selbst nicht abdecken können, Subunternehmer über MyHammer suchen. So können sie auf ein breiteres Auftragsspektrum ihre Leistungen anbieten. Der eigentliche Kundenauftrag muss also gar nicht über MyHammer vergeben worden sein. Also auch der "Handwerker des Vertrauens" kann auf ergänzende Leistungen über MyHammer zugreifen.

Fazit für mich:
Bevor es zu einem Sättigungszustand kommen sollte, sofern es diesen überhaupt geben wird, müsste MyHammer erst einmal mindestens einen 3-stelligen Millionenumsatz machen. Weitere Auslandsexpansionen und weitere Monetarisierungsmethoden zur Umsatzsteigerung klammere ich da sogar auch noch komplett aus.

Gruß
JG  

http://news.myhammer.de/news/...nternetportal-handwerkersparen-2.html

   * Handwerker finden günstige Kleidung, Werkzeuge, Maschinen und Fahrzeuge auf www.handwerkersparen.de
   * Neuer Marketingkanal für Lieferanten und den Handwerkshandel
   * Nutzer erhalten 10 Euro für jeden veröffentlichten Spartipp


Berlin, den 12. Juli 2010 ? Die MY-HAMMER AG hat das Internetportal HandwerkerSparen gestartet. Unter www.handwerkersparen.de finden Handwerker und Dienstleister ab sofort deutschlandweit die besten branchenbezogenen Sonderkonditionen und Preisnachlässe. Die Spezial-Angebote reichen von Berufsbekleidung über Werkzeuge, Maschinen und Baumaterial bis hin zum Kastenwagen oder einem iPhone. Wer den kostenlosen Spartipp-Radar abonniert, wird per E-Mail auf jedes neue Angebot hingewiesen.

Auch für Großhändler und Lieferanten bringt das Portal viele Vorteile, denn ihnen steht mit HandwerkerSparen ein neuer Marketing- und Vertriebskanal für ihre Produkte zur Verfügung. Händler können ihre Angebote einsenden und das Angebotsgebiet festlegen: So können Preisnachlässe deutschlandweit oder auch nur für bestimmte Regionen angeboten werden, um Kunden zielgenau anzusprechen.

Nutzer können ebenfalls attraktive Schnäppchen bei HandwerkerSparen einreichen. Bis zum 31. August 2010 wird jeder veröffentlichte Spartipp mit einer Meldeprämie von 10 Euro belohnt. Zusätzlich wird unter allen Nutzer-Tipps monatlich ein Tankgutschein im Wert von 100 Euro verlost.* Gerrit Müller, Vorstandsvorsitzender der MY-HAMMER AG, sagt: ?HandwerkerSparen ist ein weiterer Service von uns, der Handwerkern einen echten Mehrwert bietet.?

*Alle Informationen zur Aktion ?SparTipp Melden? von HandwerkerSparen gibt es hier: http://www.handwerkersparen.de/deutschlandweit/...partipp-melden.html

HandwerkerSparen findet man auch bei Twitter (http://twitter.com/hws_spartipps) und bei Facebook (http://www.facebook.com/HandwerkerSparen).

Bildmaterial zu MyHammer finden Sie hier: http://news.myhammer.de/presse/download  

Da das "HandwerkerSparen" Portal scheinbar auf der gleichen Basis wie der der My-Hammer Newsroom aufgebaut ist, gehe ich davon aus, dass hier kaum Kosten entstanden sind.

http://news.myhammer.de/
http://www.handwerkersparen.de/

Ich denke dass das Kosten - Nutzen Verhältnis positiv ausfällt. Was soll an diesem Portal schon groß Kosten verursachen, wenn man die Basis eh schon im Haus hat? Um Handwerker an My-Hammer heranzuführen eine gelungene Idee, wie ich finde.

Laut Info auf der HV investiert man auch nicht blind, sondern testet Inovationen erst einmal im Kleinen (siehe HV Bericht #203 und #204). Scheint mir wesentlich effektiver zu sein, als die Geldverbrennerei von Blauarbeit mit ihrem TV-Spot.

Gruß
JG  

Schön dass sich andere die noch vor wenigen Monaten von 12 Mio ? Umsatz ausgingen, scheinbar langsam meine Umsatzprognosen als Vorbild nehmen. Ich habe übrigens ja wie bereits erwähnt meine Prognose von 16 Mio auf 17 Mio angehoben, mal gespannt wann andere nachziehen werden.

Q1 2010: ca. 4,2 Mio ?
Q2 2010: ca. 4,4 Mio ?
Q3 2010: ca. 4,3 Mio ?
Q4 2010: ca. 4,2 Mio ?

In Summe ca. 17,1 Mio ? ... wohlgemerkt ohne weitere Expansionen und ohne Einführung von weiteren Monetarisierungsmethoden, was ja beides von My-Hammer selbst für 2010 bereits angekündigt ist.

Quelle für Expansion in 2010:
http://apps.facebook.com/uchannels/channels/view/...c2b133&ref=mf

Quelle für zusätzliche Monetarisierungsmethoden in 2010 (S. 31):
http://www.myhammer-holding.de/deutsch/...lung-2010-praesentation.php

Gruß
JG  

Nachdem Libuda so artig nach dem Partnernetzwerk von My-Hammer fragt (http://www.ariva.de/forum/Loeschung-399482?page=26#jumppos666), beantworte ich ihm diese Frage natürlich gerne ...

http://www.my-hammer.de/company/?topic=partner
http://www.myhammer.co.uk/company/?topic=partner
http://www.my-hammer.at/company/?topic=partner

Ich frage mich nur, wie jemand der sich doch so intensivst mit My-Hammer auseinandersetzt (> 600 Posts in 6 Monaten), den Button "Kooperationspartner" auf der My-Hammer Startseite scheinbar nicht findet. (?)

Gruß
JG