JSC Halyk Bank GDR (WKN: A0LF36)

sind wirklich bärenstark ausgefallen. Ich hatte nach den Nationalbankzahlen mit einem Net Income von etwa 230 MRD Tenge gerechnet, jetzt sind es sogar 260 MRD Tenge geworden.

Das bedeutet einen Gewinn/Aktie für das III. Quartal 2024 von 23,82 Tenge oder 952,80 Tenge/GDR. Umgerechnet sind das etwa 1,91 $ (Erwartungen 1,49 $) bzw. 1,81 ?.

Kein Wunder, dass man zur zweiten Dividendenzahlung bereit war und diese sogar deutlich höher ausfallen lässt, als ursprünglich angekündigt (10 % des Jahresgewinns 2023 wären 6,365 Tenge/Aktie gewesen, nunmehr werden 9,57 Tenge/Aktie ausgeschüttet).

Für das Gesamtjahr erscheint nunmehr ein Gesamtgewinn im Bereich von 850 - 900 MRD Tenge möglich, deutlich höher als die nach den Halbjahreszahlen etwas gesenkte Jahresprognose von etwa 800 MRD Tenge. Wirklich hervorragende Aussichten!  

Lt. Nationalbank hat die Halyk-Bank im Oktober 89 MRD Tenge verdient. Ich kann mich nicht an einen stärkeren Einzelmonat erinnern. Und anscheinend gab es auch keine Sondereinflüsse, das wäre mit hoher Wahrscheinlichkeit bei den Quartalszahlen erwähnt worden.

Ich weiß nicht, ob man diese Ertragskraft so fortschreiben kann, aber dann würden wir jedenfalls auf Kurs 900 MRD Tenge für das Gesamtjahr liegen. Damit liegen wir bei den aktuellen Kursen mal wieder bei einem KGV von unter 3 und einer potentiellen Dividende im kommenden Jahr (50 %ige Ausschüttung vorausgesetzt; dieses Jahr werden es 55 %) bei aktuellen Wechselkursen von über 3,-- ?.

Das ist alles sehr verblüffend.  

https://www.research-tree.com/newsfeed/article/jsc-halyk-ban?

Morgen Abschlag, ab dem 12.12. Zahlung. Also bis Weihnachten sollte jeder Aktionär sein Geschenk unter dem Tannenbaum haben :-) .  

Bei der Jahresdividende hat es aber  noch 5 Wochen gedauert, also nix mit Tannenbaum! Oder?  

Stimmt, da war ich vielleicht etwas zu voreilig, nur die regulären Aktienbesitzer erhalten bereits ab dem 12.12. ihre Dividende.

Für die GDR-Halter, also uns, gilt: "Please contact The Bank of New York (the "Depositary") for the procedure of dividend payment to GDR holders."
Da kann dann wohl von jetzt bis Ende Januar alles möglich sein. Wenn ich es allerdings recht in Erinnerung habe, so lag die Differenz der Auszahlung zwischen Aktien/GDR im Sommer bei gut zwei Wochen. Insofern besteht noch etwas Hoffnung, dass die Zahlung noch dieses Jahr erfolgt.

 

Die Novemberzahlen sind wirklich phantastisch, lt. Nationalbank hat Halyk 104 MRD Tenge verdient!

Noch so ein Monat, und man liegt bei etwa 900 MRD Tenge für das Gesamtjahr, das wäre eine Steigerung um ein Drittel. Damit käme bei einer unveränderten Dividendenpolitik und stabilen Wechselkursen eine Gesamtdividende im Jahre 2025 i. H. v. 3,50 ? - 4,-- ? in Betracht. Da muss Oma ganz schön lange für Stricken!  

kommt ab dem 06.01..

https://www.adrbny.com/content/adr/us/en/...dr-details.46627J302.html  

Die Dezemberzahlen sind ziemlich enttäuschend ausgefallen, gerade einmal 50 MRD Tenge Gewinn. Ich gehe davon aus, dass hier gewisse Bewertungs- und Abschreibungsbesonderheiten eine Rolle gespielt haben.

Für das Gesamtjahr liegt Halyk-Bank damit lt. Nationalbank bei 845 MRD Tenge, eine erneute Steigerung von 25 % gegenüber dem Vorjahr. Das könnte dann einen Gewinn im Jahresabschluß  zwischen 850 und 900 MRD Tenge bedeuten.
Zieht man dann noch in Betracht, dass in diesem Jahr auch die vollständige Rückzahlung des Staatsdarlehens erfolgte, mit den entsprechenden negativen Gewinnauswirkungen, so ist das Zahlenwerk umso beeindruckender. Auch mit einer etwas schwächeren Währung bleibt ein mehr als ansehnliches Rekordergebnis.

Somit könnte es 2025 bei unveränderter Dividendenpolitik insgesamt Ausschüttungen von umgerechnet etwa 3,-- ? geben. Halyk-Bank bleibt sich treu, KGV 3 und Dividendenrendite irgendwo zwischen 15 % und 20 %.