Meine Einschätzung:
Der letzte Kursanstieg von Arise zeigt, wie sensibel der Markt auf positive News reagiert, und damit Stück für Stück mehr Vertrauen dem Unternehmen zugebilligt wird. Die hohen Umsätze deuten ganz klar auf große Investoren hin.
Ich bin trotzdem durchaus überrascht welche Kursbewegungen der LDK-Vertrag auslöst.
Zum Vertrag; LDK beabsichtigt über einen Zeitraum von 4 Jahren insgesamt 33 MW an Siliziumwafern an Arise zu liefern. Das sind durchschnittlich 8,25 MW p.a, Das ist an sich alles andere als spektakulär, aber man hat mit LDK einen der besten Waferproduzenten weltweit als Lieferanten gewonnen. Weitere bedeutsame Lieferungen in naher Zukunft von LDK für Arise wird es nicht geben, da LDK seine Wafer für 2008 und 2009 nahezu komplett verkauft hat. (siehe Homepage)
Q-Cells setzt bei seinen aggressiven Ausbauplänen massiv auf die Wafer von LDK. Im Dezember 2007 wurde ein 10 jähriger Liefervertrag über 6 GWp (!) abgeschlossen.
( http://www.qcells.de/medien/kommunikation/presse/pressemeldu? )
Auf der Telefonkonferenz (die ich jedem nahe lege sich zu genüge zu tun, sehr interessant, leider nur auf Englisch) wurde Q-Cells von vielen Analysten auf LDK abgesprochen, warum man so massiv auf LDK setze. Seine Antwort war ziemlich klar: Q-Cells schätze LDK als sehr zuverlässigen Partner, und habe durch interne Qualitätstest mit LDK-Wafern festgestellt, dass LDK qualitativ über die besten Wafer weltweit verfüge. Q-Cells hat für 2009 und 2010 fixe Preise vereinbart, danach werden aktuelle Marktpreise bezahlt.
( http://www.thomson-webcast.net/de/dispatching/?event_id=ec83? )
wie sieht die momentane Siliziumwafer-Versorgung von Arise aus?
a) 10 jähriger Vertrag mit Deutsche Solar über 200 MW, 20 MW p.a
Im Mai 2007dazu eine Pressemitteilung:
Under the terms of the agreement, DS will supply silicon wafers to ARISE Germany's planned 80MW photovoltaic (PV) cell production facility in Bischofswerda, Germany, ramping from January 1, 2008 through December 31, 2017. This ten-year agreement, consisting of approximately 200MWs of wafers, represents a significant portion of the proposed PV production facility's long-term silicon wafer supply requirements.
b) kleiner kurzfristiger Vertrag mit SAS über 3 Jahre, etwa 4,7 MW p.a
Under the terms of the agreement, SAS will supply silicon wafers to ARISE Germany?s 80MW photovoltaic (PV) cell production facility in Bischofswerda, Germany commencing January 1, 2008 through to December 31, 2010. The three-year agreement consists of approximately 14MWs of wafers
c) ?signed supply agreements with four additional silicon wafer suppliers for deliveries beginning in 2008. We now have firm agreements with six wafer suppliers that will meet approximately 80 percent of our expected 2008 production requirements,?
d) LDK-Vertrag: 8,25 MW p.a( http://www.ldksolar.com/Press%20Release.html )
An additional sales agreement was signed with Arise Corporation of Canada, which is a 4-year ?Take or Pay? contract for 33 MW silicon wafers to be delivered from 2008 through 2011.
Ich vermute, es ist kein zusätzlicher Liefervertrag, weil Arise dazu keine neue News veröffentlicht hat. Paradox, dass der Kurs in die Höhe schoss.. Dass muss am Namen von LDK liegen.
Siliziumwafer-Versorgung für 2009:
Annahmen: Produktion von 60 MWp (konservativ) an Solarzellen.
Bislang gesicherte Siliziumwafer: 20 MW(DS) + 4,7 MW(SAS)+8,25 MW (LDK)= mind.33 MWp.
Fazit: Für das so wichtige Jahr 2009 (Profitabilität ?) sind etwa 50% der benötigten Wafer gesichert.
Thema: Verschiebung der Linie 2 von Q4/2008 auf Q1/2009:
Now that we are confident in our wafer supply we are working with our equipment suppliers on Line 2, which we expect to be in production in the first quarter of 2009,? Mr. Tichelman said.
Die Linie 2 ist also aufgrund der unsicheren Waferversorgung für 2008 um ein Quartal verschoben wurden.
Ich will hier nicht dramatisieren, aber hier wird deutlich wo immer noch die gewisse Risiken bei Arise liegen. Sollte nur jedem Interessierten bewusst sein..
in den nächsten Wochen könnten noch einige sehr kursbewegende News kommen:
a) neue Modulhersteller-Kontrakte
b) Produktionsbeginn
c) evtl. Bekanntgabe des Kaufs eines größeren Areals für die Siliziumpilotanlage, evtl auch Kauf einer bestehenden Fabrikhalle
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