Global Fashion Group AG - Thread!

das Amazon generell keine Modeplattform kaufen wird. Viele Hersteller tuen sich generell schwer mit Amazon, aufgrund Ihrer Marktmacht etc. Viele Produkte werden häufig nur von Zwischenhändlern auf Amazon gestellt. Sprich würde man GFG oder eine andere Plattform übernehmen, würden sich vielleicht einige Hersteller zurückziehen. Häufiger steht Amazon in der Kritik gerade die Produkte die sich gut verkaufen, zu kopieren weswegen diese ja auch eine Untersuchung in den USA haben. Vor paar Monaten haben die ja auch mit ihren Eigenprodukten in Sachen Mode angefangen. Ist vor allem das low price Segment noch.  

Wenn dann glaube ich das aus der Holding GFG die Einzelunternehmen interessant als Übernahmekandidaten sind oder werden....

@Pizzabäcker
Ja die 10 Euro waren nicht für die kommenden Woche gemeint sondern einfach in den nächsten Monaten. Dennoch glaube ich das wir die 10 schneller sehen als einige vermuten...  

Dürfte ziemlich gut einem EV/Umsatz von 1,0 fürs kommende Jahr entsprechen.

Halte ich jedenfalls für realistisch, 1,75 Mrd Umsatz bei 220 Mio Cash in 2021 zu landen.

Ob die 1,0 Multiple gezahlt wird, wird davon abhängen, welche Margen man die nächsten 2-3 Quartale mitteilt. Bisher ist ja nur bekannt, dass es in Q2 über 0,7% Marge gab. Sonst aber nix genaues.

Sollte der Markt den Eindruck gewinnen, dass GFG die 6% Marge schon ein Jahr vor Planung erreichen kann, also schon 2022, dann sollte man auch relativ zügig bereit sein, ein EV/Umsatz von 1,0 zu zahlen, vielleicht sogar schon um den Jahreswechsel herum.

als einige vermuten. Andere vermuten , dass wir die 10 gar nicht erreichen. Wieder andere vermuten gar nichts. Die Welt ist bunt.  

wurden heute schon über 200000 Stücke gehandelt. Da wollen sicherlich einige vor den Zahlen noch auf Nummer sicher gehen, dass kann aber auch nach hinten losgehen.  

den Zahlen am Donnerstag ist der Anteil des Plattformgeschäftes am Gesamtumsatz. Dieses ist unmittelbar margenrelevant und letztlich entscheidend welche Bewertung der Markt GFG zubilligt. Je höher der Marktplatz Anteil umso wertvoller die Umsätze. Bei 50% Marktplatzanteil sehe ich persönlich ein KUV von 2-3 als gerechtfertigt an,weil GFG dann schon mehr Plattform als Retailer ist.

stand ja schon in der Adhoc von Juli.  Ich gehe aber nicht davon aus, dass der Market-Place-Anteil in Q2 schon über 35% betragen hat. Das kann rein rechnerisch eigentlich nicht sein.
Es gibt in der Adhoc von Juli ja ein paar begrenzende Faktoren: ca. 90% NMV-Wachstum Marketplace bei gleichzeitigem Gesamt-NMV-Wachstum von  über 20%. Market-Place-Anteil Q2/2019 noch bei 19%.
Wenn ich jetzt einfach Pi mal Daumen 90% auf die 19% drauf addiere, lande ich bei 36%. Das würde aber nur hinkommen, wenn das Gesamtvolumen nicht wächst. Da es aber um über 20% wächst, muss der Market-Place-Anteil deutlich unter 36% liegen.



 

wenn man in der Schule nicht nur geschlafen hat.  

ist schon klar, dass man zum Q2 nicht bei 50% liegt. Entscheidend ist aber, wo der Trend hingeht. Hier könnte es ja im CC ein paar Hinweise des Management geben. Die ursprünglich mittelfristig angepeilten 30% sind ja jetzt schon erreicht. Schätze mal, dass man Ende 2021 50% erreichen kann, wenn der Corona Katalysator anhält, ansonsten  dürfte es länger dauern. Aber der Trend ist klar positiv für GFG und das daraus erwachende zukünftige Margenpotential

beachtliches Volumen geschoben. Könnten heute auf 1 Million Aktien hinauslaufen  

dass der Trend mit dem Market-Place anhalten wird. War der Effekt in Q2 vielleicht noch situativ getrieben, um wegfallende Offline-Umsätze teilweise kompensieren zu können, so wird das in den nachfolgenden Quartalen auch stark strategisch getrieben sein.  Multi-Channel-Fähigkeit ist jetzt quasi Pflicht für alle Modehersteller.  Davon wird GFG bestimmt profitieren.
By the way: die Kommission aus dem Marketplace-Geschäft betrug 2019 32%.  Mit diesem Faktor lässt sich also NMV in Revenue umrechnen. Bin mir aber nicht sicher, welche Kosten gegen diesen Umsatz gerechnet werden müssen.
Naja, über kurz oder lang werden sicherlich beide Bereiche wachsen. Der Marketplace darf aber gerne schneller wachsen, da gebe ich dir recht, Scansoft :-)
 

Wie kann man diesen eigentlich anhören am Donnerstag? Habt ihr dazu einen Link oder eine Telefonnummer erhalten? Wäre jemand so nett das mit mir zu teilen. Würde ich mir schon sehr gerne anhören am Donnerstag  

https://ir.global-fashion-group.com/websites/...ish/1034/webcast.html


Link dort nutzen und mit eMail Adresse problemlos anmelden.  

naja, für mich ist der Umsatz wichtiger, ohne gute Umsätze kein Plattformgeschäft,
hat man erstmal ne gute Kundschaft, wird das Plattformgeschäft zum selbstläufer  

Entscheidend für die Bewertung ist halt wo er herkommt. Beim Plattformumsatz bleibt schlicht mehr Geld als Marge bei GFG hängen.

haargenau dem Umsatz am bisher umsatzstärksten Tag Anfang Juli.

Kann gerne ein paar tage so weitergehen, insbesondere dann in den Tagen nach den Zahlen. Dann ist der SDax noch im September machbar, wobei ich erstmal mit Dezember rechne.

Lustigerweise ist die Wahrscheinlichkeit, dass Rocket aus dem MDax fliegt und dann zusammen mit GFG im SDax notiert, für September und Dezember ähnlich hoch.  

Die Quartalszahlen werden wohl den kurzfristigen Trend bestimmen. Je nachdem wie "gut" diese ausfallen wird die neubewertung weiter gehen, oder eben gebremst. Bin sehr gespannt, aber auch gelassen. Wir haben die letzten Wochen gesehen wie ähnliche Unternehmen abgeschnitten haben.....

Gibt es eigentlich irgendwo Informationen zu Shortsellern bei gfg? Finde dazu gar nix im Web, könnte mir aber vorstellen, dass die Aktie vor allem vor dem "corona hype" gut Leerverkauft war.  

zu den Quartalsergebnissen? Bin leider eingespannt und kann nicht aktiv zuhören :(  

Quartalszahlen erst morgen!  

Wenn man zwei Wochen Urlaub hatte, ist der Kalender noch nicht in Takt und geölt. Insbesondere wenn man nicht am Montag beginnt. Danke für den Hinweis :)
 

des Tageschart ...

Nachtigall, ick hör dir trapsen ...  

Da decken sich noch vor den Zahlen einige etwas größer ein wie man sieht. Mal schauen ob das ein gutes Zeichen ist. Morgen wird es aufgelöst....  

am Tag vor den Zahlen hat man auch bei HF, Westwing und Home24 gesehen.
Nur gings dann am Tag der Verkündung der Zahlen bei allen dreien deutlich bergab...

Hoffen wir mal, dass nicht zu viele uniformierte Anleger durch die aktuelle Währungssituation und das dadurch geringer aussehende Umsatzwachstum in Euro morgen negativ überrascht werden...

Nichtsdestotrotz ist die Aktie natürlich immer noch deutlich unterbewertet, nur leider zählt momentan das Momentum oft mehr als die Bewertung an der Börse...

Interessant wird auch ob es Infos dazu gibt, wie man sich aktuell in Q3 schlägt + evtl eine Guidance fürs Gesamtjahr...  

Drei von dir genannten Aktien. Dort waren die Zahlen zu Umsatz und Gewinn schon vorher bekannt. Es kam dann zu Gewinnmitnahmen, weil es keine wirklichen News mehr mit Verkündung der endgültigen Zahlen gab. Zudem hat Westwing die Gewinnmitnahmen schon wieder aufgeholt.

Bei GFG ist bisher eigentlich nichts bekannt, außer dass man beim AEbitda besser in Q2 war als die Analystenschätzungen von -2,0% bis 0,7% Marge.

die die nächsten Wochen stützen könnte. Heute wird es vermutlich einen neuen Umsatzrekord geben.



Aber ich verstehe schon was du meinst. Es gibt sicherlich einige Privatanleger, die nicht wirklich das Zahlenwerk studieren und daher auch manche Zahl, die morgen genannt wird, nicht beurteilen können. Wenn die verkaufen, weil ihnen vielleicht 5-7% Umsatzwachstum im 1.Halbjahr auf Euro-Basis nicht reichen und sie über hohe Nettoverluste geschockt sind, dann muss das nicht verwundern.

Morgen kommt es mehr als bei allen anderen Aktien, die ich im Depot habe, auf das genaue Studium des HJ-Berichts an. Bruttomarge, Marketplace-Anteil, Segmentbericht, Marketingkosten ... und klar, auch ob sich vielleicht was am Ausblick geändert hat. Aber für die nächsten Jahre sind für mich die diversen Kostenpunkte und die Aussagen zum Marketplace-Modell entscheidend, um das Margenpotenzial für die mittelfristige Zukunft abschätzen zu können. Bisher ging der Vorstand ja davon aus, im Jahr 2023 eine AEbitda-Marge von 6% zu erzielen, und dann würde man ordentliche FreeCashflows auf Jahresbasis machen. Wenn man das nun mit dem neuen Zahlenwerk schon ein Jahr früher schaffen würde, wäre das für das Kurspotenzial der nächsten 12-18 Monate enorm wichtig. Der Halbjahresbericht morgen kann dafür erste, gute Indizien liefern.