Merkur Bank ein Kauf wert !

uninteressant zu sein, trotz KBV von 0,4 und KGV von 8.

technisch hat die Aktie jetzt einen Dreifachboden ausgebildet. Um richtig prozyklische Kaufsignale zu bekommen, muss man aber über die 6,5 ? hinaus kommen. Kann doch eigentlich nur eine Frage der zeit sein. Wenn das so weitergeht, hat die Bank in zwei Jahren 90-95 Mio Eigenkapital (bei für eine Bank hoher EK-Quote von 11-12%) und relativ risikoarmen Geschäftsmodell. Und dafür nur 32 Mio Börsenwert? ...

 

Was mich etwas irritiert ist die hohe Steuerquote, die von 42,4% 2014 auf nunmehr 48,8% gestiegen ist. Wie ist das zu erklären?
Normalerweise liegen diese Steuerquoten doch eher im Bereich 30-35%.  

Die Bank ist mir noch zu hoch bewertet für einen Kauf.
Langfristig gesehen stellt sich mir die Frage ob diese Bank überleben kann, da Sie doch sehr klein ist und dadurch keine grosse Marktposition hat.
Wenn Sie wachsen möchte würde ich sowieso die Dividendenzahlungen Einstellen und mehr Investieren um auch Innovativer zu werden.  

keine Investmentbank.

Also lass den Quatsch mit dem Wachstum mal weg!

Was meinst du mit hoher Bewertung? Man ist deutlich unter Buchwert und KGV von 8-10 bewertet. Und man hat eine ungewöhnlich hohe EK-Quote für eine Bank.

Das so eine Aktie jetzt keine wahnsinnige Fantasie weckt, steht ja außer Frage. Aber hoch bewertet? Ob sie überleben kann? Das müsstest du mal begründen.

Sie wird überleben, eben weil sie nicht das Risiko der Investmentbanken geht, sondern klassisches Bankgeschäft tätigt. Und deshalb sind auch die guten Dividenden möglich.  

Hätteste mal die Kohle in diese Bank gesteckt statt in Banco Espirito Santo, dann wäre noch was da!

Soviel zu irgend welchen Bewertungen!  

#54 Ich schau mir immer die letzten Jahre an, der Umsatz war immer etwa gleich der Gewinn ist immer ein bisschen gestiegen, die Aktie ist nun fair bewertet, ich möchte diese aber mit einem abschlag kaufen da ich sonst wenig verdiene, und das macht mich nicht glücklich.


#55 Würde ich nicht sagen, ich hätte bestimmt keine BES Aktien kaufen sollen da ich mit einer Kapitalerhöhung rechnette, hätte nicht gedacht das die Regierung da die Öffentlichkeit belügt und die Aktionäre in die Bad Bank "stopft". Mal schauen ob es noch bisschen Schadenersatz gibt vielleicht in 5 Jahren :)


Zur Info,
Das ist mein Hobby ich bin nicht Professionell und mache meine eigenen Gedanken.
Ihr habt bestimmt mehr Ahnung als ich und eine Bessere Perfomance.
 

http://app.handelsblatt.com/unternehmen/banken/...2248994.html?mwl=ok  

Seine Aussagen zur Merkur-Bank waren den Aktionären längst bekannt. Das einzige, was mir neu war, waren die Passagen zu Lingels Familienverhältnissen. Aber die MBK ist anscheinend derart unbekannt, dass schon so ein Interview für einen Kurssprung von mehr als 3% ausreicht. Soviel zur Effizienz der Märkte...  

...und das nur wegen des Interviews?  

https://www.merkur-bank.de/privatbank/presse/...-periodengewinns.html  

hat sich deutlich verbessert, mehr als 1 Million, jetzt wird bald die Ankuendigung ueber die Höhe der Dividende erfolgen, ich erhoffe mir mindestens 25 Cent, ....bei gleichbleibender Dividende waeren das in 14  Monaten 8% Ertrag....  

liegt bei 1,9 Millionen Euro. Aufgrund des nochmals deutlichen erhöhten Immobiliengeschäfts und dem weiteren Anstieg des Depotvolumens ist jetzt ein Jahresergebnis von durchaus 70-80 Cent je Aktie im Rahmen der Erwartungen.
Entscheidend wird sein, ob im zweiten Halbjahr wieder in den Fond für allgemeine Bankrisiken eingezahlt wird.
Zum Halbjahr hat die Merkur Bank dort freiwillig eine Million eingezahlt, hätte sie das nicht getan, hätte das Halbjahresergebnis schon bei ca. 55 Cent gelegen.
Alles in allem eine grundsolide Privatbank, mit einer Dividendenrendite von knapp 4 % und Unterbewertung.......  

Ich habe mir die Merkur Bank angesehen - werde aber aus der Kapitalstruktur nicht schlau.

In allen Portalen (und im GB) wird von 5,17 Mio. Aktien gesprochen. Und in einem Interview spricht Herr Lingel auch von 8 Euro EK je Aktie - das würde mit dem ausgewiesenen EK (2014) von 41,6 Mio. auch gut hinkommen.

Diese 5,17 Mio. Aktien entsprechen aber nur 13,2 Mio. gezeichnetem Kapital. Daneben gibt es weitere 3,1 Mio. Komplementärkapital. Wenn ich die Bank (bzw. deren Vermögen und Erträge) ganz besitzen will, dann müsste ich nicht nur 5,17 Mio. Aktien haben, sondern zusätzlich umgerechnet 1,2 Mio. Aktien als Aquivalent für das Komplementärkapital. Dies würde gelten, wenn das gezeichnete Kapital durch Aktionäre und die Komplementäre gleich gestellt wären.  
Im GB (Seite 47) heißt es aber:

"Die Geschäftsleitung ist zur bedingten Erhöhung des Grundkapitals um bis zu 4.864.000,00
EUR ermächtigt (Bedingtes Kapital 1998/I). Die Erhöhung dient der Ausgabe von Inhaberaktien
an persönlich haftende Gesellschafter, die satzungsmäßig ihren Kapitalanteil in
Aktien umwandeln können (HR-Eintragung am 19.02.1999)."

Es könnte damit auch so sein, dass das Komplementärkapital weiteren 4,9 Mio. Aktien entspricht. Nach der Sichtweise müsste man 10,7 Mio. Aktien als Basis ansetzten (oder umgekehrt - den Aktionären gehört nur 52% der Bank - 48% gehören den Komplementären).

Bei dieser Sichtweise wären alle ausgewiesenen Vermögens-Kennzahlen Makulatur. Der Buchwert je Aktie wäre dann eher bei 4 Euro und nicht bei den 8 Euro, die Herr Lingel. genannt hat. Und die Aktie wäre für mich selbst auf dem Niveau überbewertet. (Abgesehen davon, dass ich für diesen Fall die Komunikation der Merkur-Bank als sehr irreführend bezeichnen würde).  
Bei den Ertrags-Kennzahlen ist der Effekt dadurch ausgeglichen, dass die Vergütung für die Komplementäre (1,5 Mio. inkl. Haftungsvergütung) bereits unter den betrieblichen Aufwändungen ausgewiesen ist.

Vielleicht kann jemand von euch, der sich schon länger mit der Merkur-Bank auseinandersetzt, zu mehr Klarheit beitragen.
Vielen Dank!

 

und deutlich unterbewertet

https://kunde.comdirect.de/inf/aktien/detail/..._NEWS=524555183&N  

 

Leider gibt es immer wieder das Vorurteil, Merkur wäre vom Investmentbanking oder dem zinsintensiven Privatgeschäft abhängig. Letzteres ist zwar sicherlich auch der Fall, aber da man sich auf mittelständische Kunden und vermögende Privatkunden konzentriert, profitiert man derzeit vor allem im Bereich Baufinanzierung. Und wenn die Zinsen wieder leicht steigen sollten, wird das umso besser sein. Deshalb ja jetzt auch die KE zu 7,8 ?, weil man sich entsprechendes Wachstum erhofft.

 

Habe ich da etwas falsch oder nicht verstanden? Wieso soll ich mir jetzt neue Aktien im Rahmen der KE zu 7,80 Euro kaufen, wenn ich die an der Börse zur Zeit wesentlich billiger bekomme...?  

garantiert man ja die KE zu 7,8 ?, falls der Kurs bis zur Ende der Bezugsfrist nicht bei 7,8 ? stehen sollte.

Du kannst aber natürlich gerne zu 6,5 ? kaufen, wenn du die Aktie für günstig hälst.  

 

;-)  

 

Heute war wohl für's Erste Erntezeit. Langfristig bleibt die Aktie  trotzdem ein gutes Investment  

 

 

Kann bitte jemand den Unterschied zwischen den alten (WKN 814820) und jungen (WKN A2YN85) Aktien erklären? Bisher sehe ich nur den Handelsplatz und die WKN als Unterschied, da die jungen Aktien nur in München gehandelt werden. Warum werden die jungen Aktien nicht einfach unter der selben WKN geführt wie die alten? Die Aktienzahl hätte sich dann einfach nur erhöht? Warum sollte ich besser alte oder junge Aktien kaufen?

Warum ist der Kurs der alten Aktien zum Zeitpunkt der Ausgabe von jungen Aktien nicht auf den Ausgabepreis von 9 Euro gefallen?