CORESTATE Capital Holding S.A

@cosha

Ja "in voller Höhe" netto - die deutsche Kapitalertragssteuer + Soli wurde trotzdem abgezogen.
 

WM hat die diesjährige Dividende als Kapitalherabsetzung gemeldet. Aufgrunddessen haben einige Broker (so auch meiner) Gebühren belastet, was bei einer normalen Dividendenausschüttung nicht der Fall gewesen wäre.

Ich habe nun mal den IR von Corestate angeschrieben. Man hat wohl dieses mal die Dividende nicht dem Betriebsgewinn sondern dem Kapital entnommen.

Halte Euch auf dem Laufenden  

 

haben ihre Dividende nur ich noch nicht. Hab bei Comdirect angerufen und ist noch nichts angewiesen. Soll bis Montag mal warten. ???????Ist schon komisch, da bei Comdirect eigentlich alles immer rund lief.  

...  ich bin ebenfalls comdirect kunde.  

schön zu lesen, dass man nicht alleine ist. Weisst du mehr????  

... bis zu späten abend arbeiten. seh halt nur nix im konto  

steuerfreie Zahlung erhalten haben sollten bitte prüfen ob

1.Der Freistellungsauftrag schon weg ist.
2.Der Verlusttopf Sonstige auch NULL ist.

 

Aktien sind heute im Plus....Nein, nur eine wieder nicht !!! Ihr wisst schon, welche !?
Corestate !!!  

...am Samstagmorgen rührt sich was. Erträgnisgutschrift. Lustigerweise nicht für alle Anteile die ich im Bestand habe. Ist bislang als vorgemerkt aufgeführt.  

ist heute x mal 2 Euro eingegangen. Passt. Na also.  

Wieder fast alles im Plus und wir sind mit 1100 gehandelten Aktien bis 12:30 wieder 1% im Minus ...  

Das ist echt der Höhepunkt heute. Der Dax steigt seit April 10% und wir fallen nur ...

16:00 und auf Xetra 1.600 Aktien, so fliegen wir bald wieder raus aus dem s-Dax.  

wäre doch gar nicht so schlimm, Umsätze und Bewegung war auf jeden Fall vorher mehr da ;-)  

allen SDax Titeln heute im Börsenumsatz den vorletzten Platz. Nur noch von Biotest getoppt. Sixt über ? 6 Mio Börsenumsatz. Corestate ? 121.000

Wir haben also ein Nachfrageproblem. Da genügen dann schon kleinste Verkäufe, um den Kurs ins Minus zu drücken.
Die Erhöhung des FF schien mir ziemlich kontraproduktiv. Zudem stellt sich die Frage, zu welchem Kurs diese Aktien abgegeben wurden. Womöglich hat der eine oder andere Abnehmer gleich Kasse gemacht.  

Ein Glück das ich meine rechtzeitig verkauft habe und zu Aroundtown gewechselt bin. Die hat inzwische um 12% zugelegt.  

.. nach kommt mit der nächsten Übernahme der nächste große Kurssprung. Fundamental ist alles bestens und die Dividendenrendite ist auch ziemlich gut, dadurch sollte es nach unten hin einigermaßen abgesichert sein. Halten und später drüber freuen.  

auch halten. Bin mir recht sicher, dass Corestate ein zuverlässiger Dividendenzahler wird. Und irgendwann steigt auch der Kurs. Es macht keinen Sinn bei jeder Schwächephase gleich den Gaul zu wechseln.  

Ich kaufe auch weiter zu, anstatt zu verkaufen. Schaut mal auf morningstar.com.

Es sind über 8 Millionen Shares bei den ToP 20 investierten Fonds und Institutionellen Anlegern. Dabei sind nicht die Ankeraktionare Ralph Winter und die beiden Ketteter dabei. Nahezu der gesamte Free-Float ist in festen Händen, das sieht man auch am fast täglich abnehmenden Volumen. Wenn jetzt jemand daher kommt und sagt "Cool, ich will hier 100.000 Shares in den nächsten Tagen kaufen". Was meint ihr denn wie der Kurs hochgehen wird ... kaum Angebot/noch ein bisschen weniger Nachfrage ...


Denke mit der nächsten Übernahme, wird es weiterhochgehen. Eventuell kommt am 15.05 eine Prognoseerhohung.

Für 2019 gehe ich locker von einer Dividende von 3€ aus, wenn nicht sogar mehr. Das sind über 6,xx% derzeit ...  

um den Markt zu überzeugen.

Sonst dauert das noch länger, da der Markt aufgrund der kurzen Börsenhistorie offenbar noch kein Vertrauen in Management und Geschäftsmodell fassen kann.

Wieso sollte es mit einer weiteren Übernahme hochgehen? Übernahmen müssen ja nicht zwingend Mehrwert schaffen. Erstmal steht dem höheren Umsatz und Gewinn ein vergleichbarer Abgang in der Bilanz gegenüber, sprich Cashrückgang bzw. neue Schulden.  

Es werden aber nur Übernahmen stattfinden, wenn diese auch wertschaffend sind. Das wurde so klar auf der HV betont. Für Akquisitionen gibt es festgelegte Kriterien die eingehalten werden müssen.  

na ja, sorry, also dafür hab ich schon zu viel erlebt.

Natürlich wird ein Vorstand bestrebt sein, nur Übernahmen zu tätigen, die Mehrwert schaffen. Das ist eigentlich selbstverständlich. Aber ob das gelingt, kann doch niemand mit Sicherheit sagen.

Mir ging es aber ohnehin darum (hab das zuletzt bei diversen Aktien in deren Threads geschrieben), dass mich immer wundert, wieso User/Anleger so rein grundsätzlich immer wie selbstverständlich eine Übernahme positiv bewerten. Man scheint da nur auf die GUV zu gucken, nach dem Motto, Übernahmen bringen Wachstum. Dass da erstmal auch ein negativer bilanzieller Effekt eintritt, der im Normalfall (wenn der Preis angemessen ist) wertneutral für das Unternehmen ist, scheint niemand zu bedenken. Da macht man sich sehr oft was vor.

Aber wie gesagt, das waren nur grundsätzliche Anmerkungen. Natürlich kann jedes Unternehmen und so auch Corestate mit einer Übernahme Mehrwert über Synergien schaffen oder mal durch einen glücklichen Umstand oder Verhandlungsgeschick günstige Kaufpreise erzielen.  

Wie groß müssen diese denn sein?

Ich weiß noch genau, dass im September letztes Jahr Insiderkaufe bei 54,00€ und 52,00€ zu jeweils 200.000 Bzw. 250.000€ waren. Wenn man mal überlegt, dass wir Mai haben und fast 15% unterhalb der Insiderkäufe nach fast 9 Monaten sind, ist das schon heftig.

Bald ist Juni/Juli dann haben wir eine Einjahresperformance von knapp -20%. (57€ auf 46,00€)

Der Markt pennt oder wir übersehen was, aber ich würde mal behaupten hier sind Leute im Forum, die wohl schon ein wenig Ahnung haben.


Anfang des Jahres oder im Dezember 17, war dann nochmal ein Insiderkauf zu 48,00€ über ca. 200.000€.

Das Management hält ja bereits knapp 5% der Aktien, wie viel sollen die denn bei dem sehr geringen Free-Float kaufen? (geringer Free-Float, weil fast alles bei Fonds und Instiutionellen liegt.)

Ich weiß nicht was hier kommen muss, aber auch heute lediglich 10100 Aktien bei Xetra .... wieder einer der Umsatzschwächsten werte im s-Dax.  

Wir haben ja nicht viele Analystenziele. Ganze 5 Stück an der Zahl. Aber selbst von diesen sind wir "meilenweit" entfernt.

Der Schnitt der Analysten dürfte bei ca. 67€ liegen mit den beiden Ausreißern 77€ (CoBa) und 72€ equinet.


Man hat Corestate Anfang 2017 ein deutlich höheres Wachstum zugestanden, als am Ende 2017. Wenn man nun die Einmaleffekte rausrechnet, die durch die übernahmen entstanden sind, wird das EPS dieses Jahr deutlich über den 3,24€ vom letzten Jahr liegen.

Man gesteht Corestate also aktuell ein nochmal viel niedriges KGV zu. Die haben sich in der Zeit super verkauft, haben keine Negativen News gehabt, aber trotzdem steht man ihnen nur ein KGV von 7-8 zu.

Ich habe ja Ende letzten Jahres immer mit Patrizia verglichen. Die sind ja seitdem von 21€ auf 17€ zurückgekommen, haben aber immernoch ein KGV von über 20, lange kein so starkes Gewinnwachstum, lange keine so attraktive Dividende und TRIUVA an denen Corestate ja auch interessiert war, sich aber frühzeitig wegen des hohen Kaufpreises zurückgezogen hat, in einem teuren Bieterkampf übernommen. Die sind aber trotzdem mit mehr als dem 2,5-fachen des KGV immernoch bewertet. Hinzu kommen bei denen höhere Schulden usw. (klar haben sie noch ein paar Bestandsimmobilien, aber das ist einfach Wahnsinn).

Corestate wird ja anstreben weiterhin 50% des bereinigten Gewinns auszuschütten. Wir werden ohne weitere Übernahme bei ca. 6,10€ bereiftem Ergebnis hinauslaufen. (Prognoseerhöhung wird denke ich kommen + man hat locker 250 Millionen für übernahmen frei rumliegen).

Aussichten bleiben exzellent!  

Ich verstehe durchaus was du meinst. Aber Corestate hat ja letztes Jahr mit den Akquisitionen definitiv bewiesen, dass hierdurch Werte für die Aktionäre geschaffen werden. Und es gibt ja auch einen Katalog mit Kriterien für Akquisitionen. Dieser ist auch öffentlich zugänglich. Habe aber leider gerade keinen Link parat. Auch wenn sich schon viele Unternehmen bei zu teuren Übernahmen verhoben haben, sehe ich dieses Risiko bei Corestate eher als sehr gering an. Mit Gewinn-Multiplen von 5-10 und einem hohen Anteil an wiederkehrenden Erlösen kann man nicht viel verkehrt machen. Die skalierbare Plattform von Corestate tut ihr übriges dazu. Freue mich schon auf weitere Akquisitionen in den nächsten Quartalen.