STEINHOFF Reinkarnation

Es scheint ja ein schier endloses Quell an billigen Aktien zu geben. Entweder sind da wirklich Shortseller mit sehr langem Atem, oder es sind immer noch Fonds oder viele viele Anleger, die immer noch aussteigen. Am Ende shorten uns die Shorties mit den von uns geliehenen Aktien, und wenn wir die dann kaufen leihen die sich die Aktien gleich wieder.
Die Shortseller könnte man stoppen in dem alle mal am glichen Tag alle Aktien in eine Verkaufsorder packen, z.B. zu 5? je Aktie. Soweit ich weiß müssen die dann aus der Leihe zurückgezogen werden, bzw. können dann nicht verliehen werden.
Die immer noch flüchtenden echten Anleger könnte eine Ankündigung zu einer ao HV, oder eine Klagewelle gegen Steinhoff stoppen, oder die Ankündigung eines WHOA mit Haircut.

Auf jeden Fall muss der Verfall der Aktie endlich mal aufhören. Ich werde schon ganz krank und gereizt. Meine Geduld ist echt am Ende, und daher würde ich gerne mal einen 1. Schlag gegen Steinhoff sehen.  

@ Dirty, very good work. Many thanks! Hope you send this to the SdK?

I found this information about the past, a management review Steinhoff. A very good document for further investigation:
https://www.stellenboschbusiness.ac.za/...ion_28_06_2018_websmall.pdf

Just have a look at p.10: overview 'events before and after the steinhoff share collapse'.

THREE BIGGEST LENDERS GRANT EXTENSIONS11
The company gains support from three major creditors in the form of extensions on a revolving credit facility of ?1 billion. Some suppliers of credit include Bank of America, BNP Paribas, China Construction Bank, Citigroup, Commerzbank, Credit Agricole, HSBC Holdings, Mizuho Financial Group, Natixis and Royal Bank of Scotland.

13 December 2017 (interesting a change in lawfirm: LinkLaters)
LAW FIRM APPOINTED AND LENDERS APPROACH LAW FIRM Company bondholders enter talks with Kirkland & Ellis and Hogan Lovells regarding their rights. Steinhoff appoints law firm Linklaters as its advisor.

19 December 2017 : there is our Louis!
ACTING CEO ANNOUNCED/NEW SUPERVISORY BOARD ANNOUNCED/BOARD CHANGES13
Steinhoff makes the following appointments: Heather Sonn (acting Chair), Daniel van der Merwe (former COO) as acting CEO, Alexandre Nodale (acting Group Deputy CEO) continues as CEO of Conforama and Louis du Preez as Group Commercial Director.

20 December 2017
STEINHOFF SEEKS LEGAL ADVICE AND ENTERS TALKS WITH LENDERS Lending groups appoint legal advisors (Allen & Overy for Steinhoff Europe and Clifford Chance for South Africa).Bondholders and Schuldschein lenders are invited by One Square Advisory Services (restructuring specialists) to a teleconference to discuss their rights and interests

27 December 2017: MATTRESS FIRM!
MATTRESS FIRM SECURES FUNDING
Mattress Firm (US subsidiary) secures a $225 million ABL facility to allow daily trading by sole bookrunner Barclays

January 2018
FURTHER FUNDS ACQUIRED  Steinhoff Europe Retail secures a £180 million two-year loan fromhedge fund Davidson Kempner (to cover costs of daily operations).

6 February 2018
STEINHOFF SEEKS BONDS WAIVERS19
The company seeks waivers from debt holders at a value of ?2.68 billion.

HAWKS MEET STEINHOFF/NO CHARGES AGAINST JOOSTE20 (strange isn't it, no charge instead of this they paid money for the PWC investigation. Why? PWC report: we are waiting for 1 year now to publish this)
'The Hawks meet with Steinhoff to discuss possible fraud at the company, but do not lay charges against Jooste'.

23 March 2018
STEINHOFF WANTS TO PAY DIRECTORS MORE24
Steinhoff proposes once-off payments of between ?100 000 and ?200 000 to three of its board members for undue time and effort commitments.

4 April 2018
VALUE OF EUROPEAN PROPERTY PORTFOLIO SLASHED (how is this possible?)
The company announces that the true value of the real estate portfolio of Hemisphere International Properties was ?approximately ?1.1 billion? (about half its previous estimate).
 

Informationen sollten ebenso wie die Kursmanipulationen auf jeden Fall an die zuständigen Behörden und sonstigen Stellen kommuniziert werden.
Wenn die genannten Vermutungen zutreffen, kann das für den ein oder anderen Gläubiger ein böses Erwachen geben...einschließlich des Managements von Steinhoff.
Das wäre meines Erachtens mindestens ein so großer Skandal wie die Bilanzfälschung damals.  

 

19 December 2017:
'The Supervisory Board nominated Louis as Commercial Director and Managing Director on 19 December 2017'. https://www.steinhoffinternational.com/leadership.php


'At least three of the embattled retailer?s biggest lenders have indicated to the company that they would support rolling over the debt, which is due in about three weeks, said the sources, who asked not to be identified because the matter is private'.

19 december 2017:
The repayment extension, which needs support from a majority of lenders, will be discussed at a December 19 meeting, the sources said.

The top lenders in the facility include Bank of America, BNP Paribas, China Construction Bank, Citigroup, Commerzbank, Credit Agricole, HSBC Holdings, Mizuho Financial Group, Natixis  and Royal Bank of Scotland, according to data compiled by Bloomberg.

https://www.news24.com/fin24/...support-for-credit-extension-20171212
https://www.gulf-times.com/story/574694/...pport-for-credit-extension  

 

Welcome back ;-)  

Hier ist Geduld gefragt, ist hart verstehe ich kannst du mir glauben. Sieht ja alles danach aus, als wäre es seit langer Zeit geplant gewesen. Keiner der an der HV dagegen gestimmt hat, wird jetzt für den Kurs verkaufen! Aber die Gläubiger sitzen wohl auf genug Aktien, fände ebenfalls gut wenn man die Halter der Aktien wüsste. Allein die 30-40% die dafür gestimmt haben, waren sicher nicht mehr als 5-10 Schattenaktionäre der Gläubiger. Zu viele Mitwisser können die sich denke ich nicht erlauben, zu gefährlich das hier einer auspackt! Warum sollten Fonds dafür stimmen, die halte ich ebenfalls nicht für dumm, zumindest machen die es nicht umsonst. Wenn wir die 1800 durch die Sdk vertretenen und die sdk hier selbst schon mehr Wert sieht. Ich finde ebenfalls erschreckend, wie nutzlos die BaFin und andere Behörden sind? Bin mittlerweile der Ansicht, die würden selbst eindeutigen Beweisen nicht nachgehen! Ich meine wenn die hier nicht mal, nach zig Aufforderungen von Aktionären ein Unternehmen wie SH mit seiner Vorgeschichte durchleuchten, wofür sind die überhaupt vorhanden???  

https://www.reuters.com/article/...nhoff-intlnl-results-idUSKBN1ED160

In a presentation prepared for the meeting, it said some credit facilities were being suspended or withdrawn and insurers were cancelling or reducing credit insurance. It said support from its creditors, which include Germany's Commerzbank AG CBKG.DE would be needed to maintain stability.

?Given the ongoing forensic review, it is not possible to provide further detail regarding ... whether any additional years financial statements may require restatement,? it said in the presentation, which it published on its website.
Steinhoff, which owns Mattress Firm in the United States, Conforama in France and Poundland in Britain, said in a statement on Dec. 7 there was a 2 billion euro ($2.36 billion) hole in its balance sheet.

It is sitting on 10.7 billion euros in outstanding debt, according to the presentation, with about 690 million euros notional facilities rolled over to date. It also has three convertible bonds worth 2.7 billion euros.

Creditors have started hiring advisors to consider their next moves, according to people familiar with the situation.

Several holders of convertible bonds have hired investment bank Houlihan Lokey HLI.N and law firm Kirkland & Ellis to help them deal with the matter, according to two people close to the matter. Representatives for Houlihan Lokey and Kirkland & Ellis were not immediately available for comment.  

BaFin wurde schon vor drei Monaten von Martin Sp. eingeschaltet und ist nach seiner Aussage in Bezug auch aktiv. Was sie genau machen, wissen wir leider nicht.  

@ 123456a: bedankt/danke/many thanks.
Vergessen Sie nicht, das SdK-Video zu kommentieren, je mehr Werbung, desto besser.  

https://www.kirkland.com/news/press-release/2022/...-on-restructuring  

Hier keine Ratschläge geben SDK und Unterstützer Wissen schon was sie zu tun haben.
Die richtigen Pfeile die sie noch im Köcher haben werden sie am  richtigen  Ort und an
der richtigen Stelle ins Ziel bringen.
Zwischendurch ein paar aufgedekte Machenschaften öffentlich machen gehört zu
einer guten Strategie dazu so meine Meinung.
 

https://www.europarl.europa.eu/RegData/etudes/...U(2020)651385_EN.pdf

Page 30: the SdK
'Who blew the whistle?
There have been repeated allegations about Wirecard?s accounting practices since 2008, for example:?2008: The small shareholder association S dK accused Wirecard of reporting margins that are too high and that Wirecard accounted customer deposits as their own cash (Fairless et al. 2020).
EY was hired to conduct a special audit of the 2007 accounts and has since taken over a s group auditor (McCrum 2015)';

'It is worth pointing out that Wirecard has been a target of increased short seller activities for a while; some trading activities were in fact linked to market abuse: In 2012, two former executives of the shareholders association SdK, Tobias Bosler and Markus Straub, were convicted of market manipulation'.

HAVE A LOOK AT THIS SENTENCE: Maybe the same case with SNH?

'June 26: The Financial Times claims that EY did not check directly with OCBC Bank (Singapore) to confirm that the lender held ?1 billion of cash on behalf of Wirecard. Instead, the auditor relied on documents and screenshots provided by a trustee (Storbeck et al. 2020)'.  

" Untersuchung eines möglichen Deals zwischen PIC und dem Management zum Schaden der anderen Aktionäre. "

Der ehemals größte Einzelaktionär, dem SH die Pensionskasse mitfinanziert, soll wie alle anderen Aktionäre einen Totalverlust erleiden und nimmt das alles ohne jeden Kommentar hin, als wäre es der Wetterbericht, der etwas Starkregen verkündet ?! Imho kaum vorstellbar. Aufgrund der totalen Funkstille des PIC hat dieser entweder alles verkauft oder es gibt eine Mauschelei mit SH.

Wenn der PIC mit hohen Verlusten verkauft hätte, wie andere Aktionäre auch, was in Anbetracht der Lage nicht ungewöhnlich wäre, warum sollte man dazu so eisern schweigen ?

 

"wie nutzlos die BaFin und andere Behörden sind? Bin mittlerweile der Ansicht, die würden selbst eindeutigen Beweisen nicht nachgehen! Ich meine wenn die hier nicht mal, nach zig Aufforderungen von Aktionären ein Unternehmen wie SH mit seiner Vorgeschichte durchleuchten, wofür sind die überhaupt vorhanden???"

das ist tatsächlich erschreckend.. den zweck scheint mehr darin zu bestehen Machenschaften der Profis zu fazilitieren in dem man immer die  Augen zudrücke.  Jedenfalls ist das zumindest die Folge von immer passiven Aufsichte.

in etwa "Wenn Bafin sich da nicht einmische, wird doch alles OK sein"  

als bei Steinhoff in fast 6 Jahren  

12 Steenbok Lux Finco 1 und 2 Positionen mit interessanten Aufrechnungen.
Das erste Mal das Silverpoint mit Steenbok Lux Finco Schulden auf der US Seite der SEC jetzt auftaucht.
Kommen sie jetzt aus ihrer Anonymität?

Interessant:
"Der Fonds wird voraussichtlich Fremdkapital einsetzen, und in dem Maße, in dem die Renditen der Anlagen höher sind als die Zinsen, die der Fonds für das Fremdkapital zahlt, werden die Renditen für die Anteilinhaber erhöht."
Woher kommt das FK?

Total Return Swaps auf
Lux Finco 2 SARL

Und auch sonst interessante Einblicke zu unserem Gläubiger HF.
Sehr lesenswert, kann man gar nicht alles hier wiedergeben.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1646614/.../d475806d1012g.htm

Seinen Lebenslauf in SEC Dokumenten kann man hier verfolgen:

https://www.sec.gov/edgar/browse/?CIK=0001646614  

Ich lese hier immer wieder, dass PIC vermutlich raus sei. Mit dem Meldeschwellen-Gesetzen kann das doch gar nicht sein. PIC wird sich nicht an irgendeinem Schwindel beteiligen und monatelang den Verkauf der Aktien verschweigen. Und auch die bestehenden Auflistungen in denen PIC immer noch aufgeführt ist.

Ich kann auch nicht glauben, dass die PIC eine Sonderbehandlung bekommen kann. Warum die und die anderen Fonds nicht, oder die Großaktionäre oder Lieschen Müller?

Jetzt müsste einem nur noch eine Idee kommen, warum die sich nicht äußern? Kann man die nicht mal mit einem offenen Brief oder einen Facebook Post anschreiben und zu einer Stellungnahme auffordern? Die SdK hatte ja auch kein Feedback bekommen. Wenn aber der Typ von BizNews mal einen von denen interviewen würde, oder in der Süd-afrikanischen Presse ein Artikel erschiene, müssten die ja die Zähne auseinander kriegen.  

" Was man aber auch anhand meiner Rechnung sehr schön sieht. Steinhoff hat nur ein Schulden Problem und kein operatives Problem. Die Vermögenswerte laufen sehr gut. Deswegen ist die Situation auch mit Leoni nicht vergleichbar. Leoni hat ein Schulden wie auch ein operatives Problem. Steinhoff lässt sich daher viel leichter sanieren als Leoni. "

Deswegen ist imho die angedachte Auslegung des WHOA durch SH ein Missbrauch der Sanierungsintention des Verfahrens.

Nicht Makroökonomie und schlechtes operatives wirtschaften des Konzerns bedingen die Lage, die im Risiko der Aktionäre und ihrer Einlagen läge, sondern Finanzierungsbedingungen, die berechenbar jede Gesundung des Unternehmens verhindern. Gleichwohl lautete die stetige Kommunikation des Unternehmens den Turnaround in 3 Schritten vollziehen zu können und unmittelbar vor Abschluss des Step 2 wurde jedwede de facto Insolvenz vor Gericht in SA bestritten, außerdem stetig die Parallele von Step 2 und 3 betont.

SH hat also nicht einfach schlecht gewirtschaftet und demzufolge hätten die Anteilseigner die Konsequenzen zu tragen, sondern SH wurde durch die Gläubiger gegen die Wand gefahren, deren Konditionen dem Unternehmen überhaupt die Möglichkeit zur Gesundung nahm.

Und nun möchte man dafür keine Verantwortung übernehmen, die eignen Einlagen schonend bzw. mit Gewinn über die Zeit realisieren, während man die selber organisierte Misere auf die Anteilseigner abwälzen will, unter Umgehung eigner fehlender Autorität dazu = fehlender Mitbestimmungsrechte durch die Instrumentalisierung des WHOA. Ich kann gar nicht so viel essen, wie ich da... ko.. en möchte !
 

 

 

So, habe jetzt ebenfalls die Mitgliedschaft bei der SDK beantragt. Somit finden weitere 131.500 Steinhoff-Aktien eine würdige Vertretung. Ich denke, auch Kleinvieh macht Mist.

Danke an alle, die sich dieses unrühmlichen Verhaltens seitens des Managements erwehren.  

würde ich keinen Pfennig mehr investieren.Das werden wir alle spublik machen.Ich werde Kai Gottschalk von deer AFD anschreiben.  

Hat im Rahmen des global Settlements (step 2) schon seinen Deal bekommen.

Daher wird man nichts mehr von denen hören, weder positiv noch negativ.

Eine Besonderheit war ja auch, dass die Kläger ihre Aktien nach dem Vergleich behalten durften. Es hieß laut Management, dass man mit den Shares dann noch etwas Wert generieren könnte ;)

Ähnlich sieht es bei VEB aus, die eine Reihe von Investoren aus den Niederlanden im Vergleich vertreten haben. Daher dürfen die sich nun auch nicht mehr negativ äußern.

Allerdings dass man sich als VEB nun so weit aus dem Fenster lehnt und schreibt wie positiv diese 80/20 Struktur ist, obwohl es gar nicht der Fall ist, hätte man auch nicht vorher gedacht.

Naja, wie auch immer!

Man muss den Hedgefonds Druck durch das WHOA Gericht oder ansonsten im Insolvenzverfahren machen.

Freiwillig werden die keinen Schuldenschnitt zustimmen.

Nur wenn ihnen selbst Milliardenverluste drohen, werden sie sich auf uns zu bewegen. Das wird sein, bevor es hier in eine ungeordnete Insolvenz geht.

Das hat man damals ganz gut bei der Tekkie Klage gesehen.