So überrascht hat Jinko schon lange nicht mehr bei Quartalszahlen. Vor allem beim EPS. Das Q2-EPS mit 0,93 $ liegt um gut 25% höher wie erwartet. Das None GAP EPS liegt sogar bei 1,20 $.
Umsatz mit 1,2 Mrd. $ und Modulabsatz mit 4,47 GW etwas über den Erwartungen. Bruttomarge mit 17,9% und EBIT-Marge mit 5,1% ebenfalls leicht über den Erwartungen. Nettogewinn bzw. EPS deutlich über den Erwartungen, da Jinko in Q2 einen überraschend hohen bilanziellen Währungshedinggewinn von 9,9 Mio. $ erzielte und die Steuerquote nur bei 6,2% liegt. Wie erwartet war das Q2 Finanzergebnis (35 Mio. $) um Welten besser wie in Q1, da es keine Verluste bei den Zinsswaps (Q1: -23 Mio. $) gegeben hat wie auch keine Währungshedgeverluste (Q1: - 15 Mio. $).
Das None GAP EPS mit 1,20 $ ist richtig gut. Hier wurden die bilanziellen Verluste bei der Bewertung der Wandelanleihe von 8,2 Mio. $ abgezogen gg. der "normalen" GuV.
Mit der Q3-Guidance (Modulabsatz: 5 bis 5,3 GW/Umsatz: 1,22 bis 1,3 Mrd. $/Bruttomargenguidance 17 bis 19%) könnten dann wohl sehr ähnliche Zahlen wie in Q2 herausschauen und das ist für mich die positive Überraschung schlechthin. Canadian Solar hat z.B. ihre Q3 Bruttomargenguidance um bis zu 8% schlechter prognostiziert wie in Q2 aufgrund der um 50% gestiegenen Polysiliziumpreise.
Q2-Zahlen im Detail:
Umsatz: 1,20 Mrd. $ (Q1: 1,2 Mrd. $/Q2 2019: 1,0 Mrd. $) -- Bruttomarge: 17,9% (Q1: 19,5%/Q2 2019: 16,5%) Bruttogewinn: 241,1 Mio. $ (Q1: 220 Mio. $/Q2 2019: 166,6 Mio. $) --- operative Kosten zum Umsatz: 12,8% (Q1: 10,9%/Q2 2019: 12,8%) EBIT: 61,5 Mio. $ (Q1: 103,5 Mio. $/Q2 2019: 37,9 Mio. $) -- EBIT-Marge: 5,1% (Q1: 8,6%/Q2 2019: 3,8%) - Finanzergebnis - 13,2 Mio. $ (Q1: - 48,1 Mio. $/Q2 2019: - 27,9 Mio. $) EBT: 35,6 Mio. $ (Q1: 55,4 Mio. $/Q2 2019: 14,2 Mio. $) - Steuerquote: 6,2% Nettogewinn: 51,5 Mio. $ (Q1: 53,1 Mio. $/Q2 2019: 18,3 Mio. $) -- Aktienanzahl: 42,75 Mio. EPS: 0,93 $ (Q1: 0,38 $/Q2 2019: 0,18 $
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