Heliad Equity Partners

. . . gab es jüngst im Beteiligungsportfolio der Heliad bei der nicht-börsennotierten MODIFI GmbH, einer globalen Plattform für B2B Buy Now, Pay Later-Lösungen. Das Fintech konnte in einer von SMBC Asia Rising Fund angeführten Finanzierungsrunde 15 Mio. US-Dollar einwerben (MODIFI sichert sich strategische Investition des SMBC Asia Rising Fund für weitere Asien-Expansion mit anhaltender Unterstützung von bestehenden Investoren ? Heliad). Heliad hat sich nach dem Anführen der vorausgegangenen Finanzierungsrunde in 2021 erneut "signifikant" beteiligt, andere bestehende Investoren wie Maersk, IntesaSanPaolo und weitere zogen ebenfalls mit, schreibt der Austria Börsenbrief Nr. 45 vom 13.11.2024.

MODIFI beabsichtige, das Kapital für die Ausweitung der Aktivitäten in ganz Asien, einschließlich China und Indien zu nutzen. MODIFIs Plattform biete mittelständischen Unternehmen bei grenzüberschreitenden Zahlungen eine verbesserte Liquidität und flexible Zahlungskonditionen, so dass diese ihr Working Capital optimieren und ihre internationale Expansion vorantreiben könnten. Zum Angebot gehörten auch integrierte Risikomanagement-Tools, um vor Zahlungsausfällen und Betrug zu schützen. 

Heliad berichte in der Meldung zur Finanzierungsrunde davon, dass das "exponentielle Wachstum" von MODIFI die Position als Marktführer im Bereich Cross Border Payment und Handelsfinanzierung gefestigt habe. Als eines der am schnellsten wachsenden europäischen Fintech-Unternehmen in 2024, ausgezeichnet durch Financial Times und Statista, habe MODIFI seit seiner Gründung 2018 über 3 Milliarden US-Dollar globale Handelsforderungen für mehr als 1.800 Unternehmen finanziert. Nach den Recherchen des Austria Börsenbrief sei MODIFI unter den zahlreichen Beteiligungen der Heliad bezüglich des Portfoliogewichts die Nummer 5 (hinter flatexDEGIRO, Raisin, Enpal und Burnhard). 

Die Heliad-Aktie, die inzwischen einen Discount von rund 55% auf den inneren Wert (NAV) biete, sei für den Austria Börsenbrief die gegenüber einer Direktanlage in Aktien des Onlinebrokers flatexDEGIRO die insgesamt attraktivere Wahl. 

Heliad: Extrem spannende Exit-Kandidaten

>>Nicht verstehen kann der Vorstand in München, wieso die Heliad-Aktie an der Börse mit einem derart hohen Abschlag zum NAV gehandelt wird. Während der NAV bei 171 Millionen Euro (oder 19,90 Euro je Aktie) liegt, kommt die Marktkapitalisierung auf rund 77 Millionen Euro. Dies entspricht einem Abschlag von 55 Prozent. Der historische Discount liegt jedoch, so der Co-CEO, nur bei 25 Prozent bis 35 Prozent, << (Heliad: Unverständnis beim Abschlag | 4investors)

Heliad: Extrem spannend | Handelsmeldungen.de, siehe auch: Jubiläum: Seit 13 Jahren wird hier intelligent investiert

>>Einlagen-Broker Raisin (?Weltsparen?) wandelt sich zur Aktiengesellschaft

Der Berliner Einlagen-Broker Raisin schafft die formellen Voraussetzungen für den geplanten Börsengang. Laut Informationen von "Finanz-Szene" und "Finance Forward" bereitet das bislang noch als GmbH organisierte Milliarden-Fintech die Umwandlung in eine Aktiengesellschaft vor, um in einem zweiten Schritt die Rechtsform einer "Societas Europaea" anzunehmen, also einer "SE". Ein Indiz für einen kurzfristig anstehenden IPO sei der Schritt allerdings nicht, heißt es in Finanzkreisen. "Vor dem Q2/25 tut sich da nichts", sagte uns am Wochenende ein Kenner der Vorgänge. Von den großen deutschen Fintechs firmieren bereits die N26 AG sowie die Solaris SE als Aktiengesellschaft. Dagegen sind beispielsweise Trade Republic und Scalable Capital weiterhin als GmbH organisiert.<<

Bewertung steigt auf mehr als zwei Milliarden Euro: Raisin macht Secondary-Funding vor Börsengang | FinanceFWD

. . . auch dank flatexDEGIRO:

. . . könnte ein deutlicher Werttreiber für eine Höherbewertung der Heliad-Aktie werden, denn Raisin war per 30. September 2024 mit einem Portfolioanteil von 17,2% das zweitschwerste Investment der Heliad und wurde im Net Asset Value (NAV) mit einem Wert von 31,0 Mio. Euro, bzw. rund 3,70 Euro je Heliad-Aktie abgebildet. 

Laut dem Austria Börsenbrief vom 04. Dez. 2024 bietet der Anteil an Raisin mit dem immer wahrscheinlicher werdenden IPO noch einiges an kurz- bis mittelfristigem Aufwertungspotenzial. Da zudem auch die jüngste Finanzierungsrunde bei der MODIFI nach Informationen des Börsenbriefs eine Höherbewertung brachte und darüber hinaus auch der Aktienkurs der mit einem Portfolioanteil von 37% klar größten Beteiligung flatexDEGIRO seit dem 30.09.2024 weiter (auf aktuell 14,61 ?) zulegen konnte (s. oben vom 04.12.24 11:21), erscheint dem Börsenbrief die Heliad-Aktie zum aktuellen Kurs im Abgleich mit dem per 30.09.2024 berichteten NAV von 171 Mio. ? (oder 19,90 ? je Aktie) "extrem unterbewertet". 

Da der Kurs der Heliad-Aktie bereits seit rund zwei Jahren einen Boden rund um 9 Euro ausgebildet und sich seither das Bewertungsumfeld für das Heliad-Portfolio wieder merklich aufhellt habe (allgemeines Börsenklima, klar steigende FinTech-Bewertungen im Allgemeinen, Zinssenkungstrend positiv für Frühphaseninvestments), nutzt der Börsenbrief ?den aktuell immer noch extrem gedrückten Kurse bei der Heliad für eine leichte Aufstockung seiner Musterdepot-Position, um das doch recht geringe Depotgewicht etwas anzuheben: ?Wir ordern weitere 172 Aktien zum Kauflimit 9,80 Euro, gültig auf Xetra.?