Systaic - Jetzt geht`s los...

Jetzt liegen endlich die Facts auf dem Tisch.Der letzte Vorstand hat seine 2009/2010 Ankuendigungen sehr leichtsinnig und unter Vortaeuschung falscher Tatsachen unter die Anleger gebracht. Das ist die Quittung fuer die Taeuschungen.

Aber es hilft nichts, man muss jetzt alle Emotionen aussen vorlassen und den aktuellen Zustand betrachten.

Analysiert man die Systaic Meldung, faellt auf, dass das Ebit schwach ist. 9,1 Mio bei 178 Mio Bilanzsumme ist nicht berauschend fuer das letzte Jahr.
Aber.... bei einem Kurs von 3,3 Euro ergibt es ein aktuelles KGV von 5,2 !

Bei 3,3 Euro haben wir eine Marktkapitalisierung von 47,7 Mio.
Bei einer Eigenkapitalquote von 82 Mio ist der Buchwert weit hoeher als der Kapitalwert. Fairer Wert etwa 5,7 Euro.

Falls das Umsatzwachstum 2010 um 20% steigt, haben wir einen Umsatz um die 260 Mio. Bei einem Eigenkapital von 82 Mio ist die Eigenkapitalquote bei 31 %. Ein guter Wert fuer die Kreditvergabe der Banken.

Was besonders auffaellt ist, dass der Einfluss des neuen Finanzvorstandes Zimmer jetzt umfassend wurde und damit derjenige die Machtbefugnisse hat, welcher den ganzen Finanzschlamassel aufdeckte. Damit und nur damit wird das
Vertrauen der Banken erreicht. Und die Firma zum nachhaltigen Wachstum gefuehrt.

Das Geld fuer die weitere Finanzierung zu bekommen ist wohl nicht das Problem, aber zu welchen Bedingungen ? Um ein gutes EBIT fuer 2010 und 2011 erwirtschaften zu koennen muessen die Kredite zu einem vernuenftigen Zinssatz geliehen werden.

Und bei einem Umsatz von 260 Mio ein Ebit von 13 bis 14 Mio zu erwirtschaften, sollte moeglich sein.
Ein Ebit von 13 Mio und ein KGV von 8 wie bei Payom Solar ergibt einen Kurs von etwa 7 Euro fuer 2010. Auch nicht gerade berauschend aber realistisch.

Daher ist ein Kurs von 3,3 Euro wohl das, wenn man die Emotionen aussen vorlaesst, was man als sehr unterbewertet bezeichnen koennte.

Aber auch weiterhin nichts fuer schwache Nerven. Nur fuer Geduldige und und professionelle Anleger gedacht. Wer chinesische Aktien und deren Schwankungen kennt, allerdings etwas sehr alltaegliches.  

Ich lese diesen Faden seit geraumer Zeit mit; wegen Katjuschas Originalfaden eigentlich.
Ich finde, er hat bisher seine Überlegungen klar dargestellt und mit positiver Gesamteinstellung ist das auch alles nachvollziehbar.
Mich erinnert diese Systaic-Aktie aber verblüffend an die Gontard-und Metallbank-Aktie 2003.
Aus meiner Sicht eine ähnliche Vorgehensweise, überlang keine Zahlen, dann erste Verlustmeldungen, dann Hoffnung, dann Kapitalerhöhung, dann AUS.
Bin mal gespannt, wie es weiter geht, erwarte allerdings als nächsten Schritt KE.
Bin nicht in der Aktie engagiert, weder long noch short, hatte sie auf meiner Beobachtungsliste.
Jetzt gestrichen.
Allen Engagierten gute Nerven und viel Glück

...man schaue sich nur mal den Umsatz von Systaic an in Relation zur Marktkapitalisierung.  Hinzu noch ein positives EBIT. 79 Mio Eigenkapital etc.

Natürlich hat der Vorstand und die IR die Anleger in den letzten Wochen verarsch(Sorry für den Ausdruck)
Schade ist, dass diese betrügerische Machenschaften keine strafrechtlichen Konsequenzen haben werden.

Nüchtern betrachtet entsprechen die Zahlen sicherlich nicht den Erwartungen.  So miserabel sind aber auch wieder nicht.  Systaic wollte zu schnell wachsen. Hinzu kam ein krimineller ex-CFO und ein unfähiger jetziger CEO.
Da kommt vieles zusammen.
Udo Zimmer geniesst einen erstklassigen Ruf und man kan sehr zuversichtlich sein, dass er die Schieflage wieder ordnen wird.  Zumindest hat der Aufsichtsrat erkannt, dass dieser Schritt notwendig war und Herrn Zimmer umfangreiche Konsequenzen übertragen.  

ich denke mal für 2010 sieht es gar nicht so schlecht aus. Du weißt, die Börse übertreibt immer in beide Richtungen. Oft zu tief und oftmals zu hoch. Das relativiert sich wieder mit Kursen von Euro 3,60 - 4,00. Warte nochmal 2-3 Tage.
AUßerdem wird die BID -Seite stärker. Ich glaube Euro 3,10 war ein guter Kurs.  

oder auf Zimmermann vertrauen... Klingt alles ein wenig doof, wenn man bedenkt wie Aktionäre hier in den letzten Wochen "behandelt" wurden... oder?

Also für mich überwiegen die Risiken. Und ich hab keinen Bock mehr drauf, hier Zeit und Energie zu investieren. 

Bin (mit fettem Verlust) raus.

3,34

 

...könntest Du bitte erklären wie Di von einem EBIT von 9,1 Mio EUR
auf ein KGV von 5,2 kommst? Auf Basis der Vergangenheitszahlen
komme ich nämlich auf ein KGV von ca 16 bei einem Kurs von 3,3 EUR.

mit KUV und KGV aufgrund von Konzernzahlen zu argumentieren. Da muss man sich schon die einzelnen Segmente seperat und den Cashflow im Konzern anschaun.


@pegeha, also KGV von 5 ist in dem Fall schon eher richtig. Wie kommst du auf KGV von 16?

Das gibts doch nicht!
die  Klitsche schmiert doch tatsächlich noch weiter ab! Es muss doch mal wenigstens eine techn. Gegenreaktion kommen.
Aber es geht heute weiter runter..
Wo ist der Boden?? Bei 2 ? ?
Bei 0 ist Schluss..

Grüße  

immernoch investiert bist, nachdem du schon seit Jahren nur am meckern und lamentieren bist?

Hallo Leute,
ihr müsst mal bedenken die  Klitsche war vor 2 Monaten bei 7,50? und da sind auch viele eingestiegen. Ok, ich bin vor 3 Jahren mit 8,30? eingestiegen. Aber die wo vor 2 Monaten hier eingestiegen sind, die müssen sich doch wie in einem Horrorfilim (minus 60%) fühlen...

Grüße  

...der vergangenen Jahre angeschaut. Danach fällt vom EBIT ungefähr 1/3 Gewinn ab.
Das sind dann um die 3 Mio EUR. Die durch die Aktienanzahl und das ins Verhältnis
gesetzt zum Kurs von 3,3 EUR. Kann natürlich sein, dass das KGV auch niedriger
liegt. Aber 2stelliug ist es meiner Einschätzung nach schon.

Hallo Systaicler,
Die Klitsche rutscht unter 3?, es scheint kein Halten mehr zu geben!
Hallo Katjuscha, na klar bin ich noch investiert, mit meinem vollen Betrag! Ich habe vor 3 Jahren 8,30? bezahlt!
Glaubst du sonst dass ich mit einem solchen Verve hier dabei wäre?!

Grüße  

9 Mio Ebit erwarte (Systaic kann froh sein, wenn sie 2010 überhaupt Gewinne machen), wären 6 Mio ? Überschuss in dem Fall schon richtig. Das ergäbe aber ein KGV unter 8.

Aber wie gesagt, mit dem KGV zu argumentieren, ist aktuell unsinnig. Wenn sie die Finanzierung im Bereich Industrielösungen nicht gestemmt bekommen, sieht es düster aus, denn dann verbleibt ein Segment Energiedach mit etwa 10 Mio Verlust und Webasto-Beteiligung mit etwa 2-3 Mio Verlust, und das muss dann das verbleibende Restgeschäft des Industriebereichs ausgleichen. Wenn das nicht gelingt und der Cashflow durch die eingetriebenen Forderungen nicht fließt, ist eine Insolvenz nicht auszuschließen. Dem muss man sich bewusst sein. Die Chance auf Kursverdopplung ist natürlich trotzdem da, wenn alles gut läuft. Hohe Chance, hohes Risiko ... so ist das im allgemeinen nun mal.

hoffe du hast nicht so viel investiert hast aber bei 7 euro oder so hättest du echt mal teil -oder alles verkaufen können  

Wieso soll ich denn bei 7? verkaufen wenn ich alle Aktien vor 3 Jahren für 8,30? gekauft habe?!
Diese  Logik versteh ich nicht. Es bestand doch immer Hoffnung dass Systaic bald die 10 oder 15? Marke erreichen würde. Aber das war leider alles nur ein Trugschluss.
Natürlich kann man jetzt im Nachhinein sagen, dass es gescheiter gewesen wäre bei 7? zu verkaufen.
Das Blutbad geht weiter...
Glaube gibt zur Zeit keine schlechtere Aktie in Deutschland.

Grüße  

mit der Vermutung, es geht unter die 3 Euronen. Also 3,10 war heute früh definitiv noch kein "Grabbeltisch-Schnäppchenkurs".... Würde mich auch nicht wundern, wenn es heute noch keinen Rebound gibt. Derzeit kein Grund für mich, hier ins fallende Messer zu greifen. Der Boden muss noch lange nicht erreicht sein.

Gerade wie Katjuscha ja auch anmerkt, die Finanzierung der nächsten Großprojekte auf wackligen Beinen steht  

Doch, bin leider sehr stark inverstiert in Systaic..
Ich habe Tausende Euro Verluste!!

Grüße  

Aber wenn die 80 Mio Kreditlinie von den Banekn nicht genehmigt wird, und Systaic dann wohl in allerhöchste Schwierigkeiten kommt (ich will nicht von Insolvenz reden, weil das ist alles blos Spekulation), dann liegt doch bitte "Täuschung der Anleger" in höchster Form vor, und das MUSS dan juristisch verfolgt werden.
Man braucht sich ja blos die Meldungen und auch die Analysen der letzten Monate durchlesen....und gerade weil Systaic den Schwwerpunkt nicht in Deutschland hat, kann man die Kürzung der Förderung sicher nicht als "Schuldigen" heranziehen....
Da muss schon länger Schlagseite geherrscht haben....und dies wurde wie es aussieht bewusst verschwiegen...

Toll sind ja auch revolverblätter wie "der Aktionär"......wie war da noch das KZ für Systaic vor wenigen Wochen? 10 Euro?.....  

Da dürfte es jetzt erstmal hinlaufen, aber es könnte da auch für Trader interessant werden. Investoren würd ich aber abraten, ins fallende Messer zu greifen.

...Kat.

von der Aktionär. Der trifft dieses mal den Nagel genau auf den Kopf.

http://www.deraktionaer.de/xist4c/web/...-ab_id_43__dId_11658809_.htm

3,09

 

wenn die seit schon so lange zeit nicht richtig über 8 euor ausgebrochen war, dann hätte ich mir schon gedanken gemacht als sie unter 7 euro fiehl ob sie es diesmal schaft richtig aus zubrechen, habe mit meiner dritten position von systiac auch ein wenig verlust gemacht aber naja bin auch kein börsenguru oder charttechnicker.  

Ich geb dir zu 100% Recht. Das bei Systaic  hört sich so an, als ob es über Nacht gekommen ist und auf eine unerwartete Katastrophe zurückzuführen ist. Das ist aber nicht der Fall!
Vor ein par Wochen deutete nichts, aber gar nichts auf solch großen finanziellen Probleme hin. Im Gegenteil es wurden bei den letzten Zahlen im Dezember 2009 noch die Ziele bekräftigt. Und es kann doch nicht innerhalb von ein par Wochen alles zusammengebrochen sein. Also wenn es Interessenten gibt, die Interesse an einer Klage haben, dann müsst Ihr dies bitte kundtun. Ich würde mich anschliessen...

Grüße  

glück das du da wieder rauskommst auch wenns mit einem blauen auge ist und es noch ne weile dauert  

Hat sich schon mal jemand Gedanken gemacht, ob die ausstehende Zahlung über die spanische Anlage
in Form von Aktienerwerb aus dem Systaik-Bestand abgewickelt werden könnte?
Das hat für mich den Eindruck, als sollte der Kurs ganz bewusst von Systaic auf ein niedriges Niveau gedrückt werden, um dem Erwerber ein lukratives Geschäft zu ermöglichen.
Zugleich wäre der Kapitalbedarf gedeckt.  

Gruß
kriega