Payom Solar übertrifft Erwartungen...Kursanstieg?

bei der marktkapitalisierung von 15-16 mio mache ich mir keine sorgen wegen dem kurs. payom wird wie eine pleiten-firma gehandelt und nicht wie eine 100 mio. umsatz und vorraus. 10 mio. gewinn für 2010 bringende firma gehandelt. genauso wie bei powerbags damals, die von 0,3 auf 2 euro gestiegen ist, gibt es immer wieder die gleiche denkschleife. gegen einem gewissen  kurs-gleichgewicht kann man absolut nichts machen. an der börse, wie im normalen leben und dem ganzen universum gibt es eine konstante: das gleichgewicht.

je mehr payom geshortet wird, desto mehr und heftiger wird der kurs zurückkommen.  

so ist es! Es scheint auch schon los zu gehen.  

ich hatte von der kapitalerhöhung nichts gewußt, gut, schon ein paar wochen nicht mehr dabei, aber das sieht jetzt gaaaaanz anders aus. über 60.000.000 Mk ist natürlich eine andere Liga.

Ich kenne da bessere Aktien, die wesentlich mehr Potenzial haben.

Ein Beisiel ist die Lang&Schwarz mit nur 13 Mio. MK und 3-4 Mio. Gewinn, vielleicht schon mehr.

Ich werde aber Payom weiterhin beobachten. Ein Kurs von 3-4 kann ich mir nun mittelfristig vorstellen. Ich mag außerdem nicht die AGs die ständig eine KE durchführen. Solare ist keineswegs so groß, dass eine solche KE gerechtfertigt. ab jetzt nur beobacten.  

auch die richtige MK aktualisiert. ich bin froh, dass ich es rechtzeitig gesehen habe...

payom somit absolut überbewertet, reine abzocke.  

wertvoll, dein beitrag smex;) haste den aufsprung verpasst?

kauf L&S...  

informieren sollte man sich schon etwas besser wenn man Investments eingegangen ist.

Payom hat hat nun eine MK von etwa 60 MIO Euro bei einem erwarteten Umsatz in 2010 von etwa 300 MIO Euro wobei hier ein Gewinn von 10 MIO Euro möglich sein soll laut VV.
"Es gibt keine Verwässerung des Gewinns pro Aktie durch die bei der HV abgesegnete KE"

Warum soll Payom überbewertet sein ?

Vergleichen sollte man lieber mit Systaic als mit L&S, nur um nicht Äpfel mit Birnen zu vergleichen.

Fliege  

ich bin wieder mit von der partie
hab die korrektur genutz und hab mich wieder positioniert. jetzt können die berichte kommen vom letzten geschäftsjahr =)
meine meinung...wir werden die 20?  bis bitte april im sack haben...

Was meint ihr?? eure meinung interessiert mich  

ein Verdoppler auf Jahressicht ist durchaus in Anbetracht der Wachstumsdynamik möglich. *g*

Fliege  

ich denke das auch. Ist ein Kerngesundes Unternehmen mit vollen auftragsbüchern und nem wahnsinns Jahr hinter sich.

ich bin long... im dez wird kasse gemacht und ich bin mir sicher das es ein verdoppler wird  

In 10-12 Monaten sehen wir weiter. Ich bleibe investiert.

SES Research - PAYOM SOLAR kaufen

13:01 20.01.10

Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Dr. Karsten von Blumenthal, stuft die PAYOM SOLAR-Aktie (Profil) unverändert mit "kaufen" ein.

Nachdem sich in Deutschland eine einmalige Senkung der Einspeisevergütung zum April um ca. 16 bis 17% abzeichne, dürfte PAYOM SOLAR mit der Akquisition der Solare AG und der damit verbundenen Auslandsexpansion ein gutes Timing bewiesen haben.

Solare verfüge über eine 50 MW-Pipeline in Bulgarien und habe kürzlich die für den Baubeginn notwendigen Genehmigungen erhalten. E.ON Bulgaria als Projektpartner sollte in einem wenig entwickelten Markt wie Bulgarien Garant dafür sein, dass der Netzanschluss erfolge und die Einspeisevergütung in Höhe von 0,76 BGN/kWh (ca. 0,39 EUR/kWh) bezahlt werde.

Zur Finanzierung der Solare-Übernahme habe PAYOM SOLAR eine Kapitalerhöhung gegen Sacheinlage durchgeführt. Die Aktienzahl habe sich um 3,25 Mio. auf 4,55 Mio. erhöht. Bei Bekanntgabe des Übernahmeangebots im Juli 2009 sei die Solare AG mit umgerechnet EUR 25 Mio. bewertet worden. Werde der Schlusskurs vor der Meldung über den Abschluss der Übernahme von EUR 12,11 zugrunde gelegt, bezahle PAYOM SOLAR für die Solare AG umgerechnet EUR 39,4 Mio. in Aktien. Dies sei ein hoher Preis für ein Unternehmen ohne etablierten Track Record bzw. für eine 50 MW-Projektpipeline in einem mit höheren Risiken behafteten PV-Markt wie Bulgarien. Sollte die Partnerschaft mit E.ON Bulgaria vertieft werden können und Anschlussprojekte angestoßen werden, ergäbe sich allerdings weiteres Geschäftspotenzial.

Die drohende Kürzung der Solarförderung in Deutschland dürfte PAYOM SOLAR in Q1 eine Sonderkonjunktur verschaffen, die auch durch das Winterwetter nur partiell beeinträchtigt werden sollte. Für Q2 werde mit dem Baubeginn der ersten 10 MW in Bulgarien gerechnet.

Die Schätzungen für 2009 seien angehoben worden, da die sehr hohe Nachfrage nach PV-Systemen in Deutschland es PAYOM SOLAR ermöglicht haben sollte, in Q4 Preise und Marge zu steigern.

In den Schätzungen ab 2010 seien die erwarteten Umsätze aus der Solare-Akquisition enthalten. Der Bau der ersten 15 MW in Bulgarien sollte einen Umsatzbeitrag von ca. EUR 49,5 Mio. und einen EBIT-Beitrag von ca. EUR 10,8 Mio. generieren. Die hohe EBIT-Marge von 22% resultiere aus dem Pioniercharakter des Projekts und sollte aufgrund der Entwicklung des bulgarischen Marktes nicht nachhaltig sein. Die bulgarischen Partner würden einen Anteil von 30% halten, der bei den Minderheitsanteilen berücksichtigt werde.

Da sich die Aktienzahl mehr als verdreifacht habe, sinke die neue EPS-Schätzung trotz des höheren EBIT für 2010 auf EUR 1,58. Gleichzeitig steige die Marktkapitalisierung des Unternehmens auf ca. EUR 60 Mio. Ein aktualisiertes DCF-Modell führe zu einem neuen Kursziel von EUR 18,00 (alt: EUR 22,50).

Die Analysten von SES Research bewerten die PAYOM SOLAR-Aktie weiterhin mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 20.01.2010) (20.01.2010/ac/a/nw)  

16 mio. waren zu wenig, 60 Mio. Marktkapitalisierung zu viel. Irgendwo dazwischen soll das gleichgewicht gefunden werden. Ca. 5-6 Euro sind bei 4 Mio. Aktien für Payom + Solare AG gerade akzeptabel und werden demnächst ganz schnell die Normalität für die meisten Investierten hier sein. ich weiß, man wird sich schwer dran gewöhnen, aber Aktien die eine solche Kapitalerhöhung durchsetzen, sind einem bestimmten Verlauf unterworfen. Erinnert mich an Amitelo, die jedes Jahr eine KE hatten. Ich war bei Amitelo dabei, ich bin auch hier dabei, zunächst als Beobachter. Wie die Aktie sich eintwickeln wird, werden wir demnächst sehen.  

sich nichts verändert! KGV 6 bei der aktuellen Marktkapitalisierung und konservativ geschätzten 10 Mio Gewinn auf Jahressicht....

sollte der Kurs je bei 18 stehen (wie von SES erwartet), läge das KGV bei 9...

Und selbst das wäre UNTERBERWERTET!  

schön, daß Du es so auf den Punkt gebracht hast!!!
 

ich schließ mich an.
wieso soll eine gesundes unternehmen welches tolle gewinne schreibt wegen einer kapitalerhöhung auf 5-6 ? absacken. hast einfach mal gesehen das es mehr als doppelt soviele aktien jetzt gibt als vor der KE und jetzt bist du der fuchs und schreibst ma frech hier rein das sich denn der kurs gezwungener Maßen halbieren muss???

In Mathe warst wohl nicht so oft anwesend in der schule @smex ;)
ich kann mir vorstellen, dass wir jetzt noch eine weile konsolidieren und sobald die ersten news kommen  dem wkaputtes unternehmen und da spekulieren alle auf eine news die vielleicht nicht kommen wird in der form wie es alle erwarten.
wir warten hier auf news, bei der wir wissen das sie gut sind und ach wann die kommen ...
so jetzt brems ich mich mal ein wenig

tschüss und ein schönes wochenende  

meinst du nicht dass du docch ein bißchen übertreibst ?? Kursziel von 20 ? in drei Monaten !! Kannste das mal fundamental begründen ??

Ich denke zwar auch, dass Payom recht gut aufgestellt ist, aber die Subventionskürzungen von 25% (!!!) für Freiflächanlagen ab Juli wird Payom noch ganz schön zu spüren bekommen. Deshalb ist es äußerts schwer abzuschätzen welche Gewinne in 2010 wirklich Payom erzielen wird. Aufgrund dieser massiven Kürzungen wird der Konkurrenzkampf gerade im Ausland noch härter werden. Auch ist eine Kapitalerhöhung alles andere als gut für Aktionäre.  

kennst du den witz?

erste  blondinne vor dem jury.
jury fragt:
- wieviel ergibt 2 + 2?
Blondinne: fünf?
jury: raus, nächste!!!

zweite blondinne, jury fragt:
- wieviel ergibt 2 + 2?
zweite Blondinne: drei?
jury: raus, nächste!!!

dritte blondinne, jury fragt:
- wieviel ergibt 2 + 2?
- vier
jury: raus, nächste!!!

:-))

Auszug: Den Angaben zufolge ist das Grundkapital damit von 1.300.000 Euro auf 4.550.000 Euro erhöht, also 3,5 mal. höchstkurs von 16/3,5 = ca. 4,6. so einfach ist das.  

das mit dem Divisor 3,5 wäre schon richtig, aber nur wenn Payom die KE ohne Gegenleistung gemacht hätte.

Hier wurde die Solare AG mit erworben, somit wurde zusätzlichen Umsatz und Gewinn gekauft.
Sollen ja in 2010 so 10 MIO Euro Gewinn machen.
Bei 4,55 MIO Aktien wären das 2,20 Euro pro Aktie Gewinn.

Bei jetzigem Kurs von ca. 12,50 Euro stünde ein KGV von 5,7 an !!! *g*

Bei Deinem berechneten Kursziel von 4,6 Euro hätten wir ein KGV von 2,1 !!! *g*

Finde dieses doch sehr unrealistisch, bei diesem Wachstumswert sollten wesentlich höhere KGVs drin sein . *g*

Fliege  

erste  blondinne vor DER jury  

so überragend sind die Zahlen nicht. 5 Mio. Gewinn bei 4,5 Mio. Aktien sind gerade mal ca. 1 euro pro 13 euro (aktienpreis) gewinn. es sind somit weniger als 10% rendite. ich kenne unheimlich viele unternehmen, die mindestens 20-30% rendite aufweisen und als deutlich weniger dynamisch eingestufft sind. Es gibt sogar länder, wo man mehr als 17% aufs festgeld bekommt, insofern drängt sich hier kein einstieg auf.  

Bin mal gespannt wann die Konkurrenz von Solarparc die Zahlen bringt.

Allerdings hat Solarparc schon im ersten HJ einen Gewinn von 4,6 Mio Euro gemacht, während Payom im gesamten GJ einen Gewinn von 5 Mio verzeichnete...

 

korrigiere mich, falls ich falsche liege/denke:

die heute veröffentlichten Zahlen beziehen sich auf das abgelaufenen Geschäftsjahr. Im letzten Jahr gab es allerdings nur 1.3 Mio Aktien. Und 5 Mio Gewinn auf 1.3 Mio Aktien verteilt, macht einen Gewinn pro Aktie von 3.85 (bei einem Kurs von ca.13€). Was uns den von dir benannten Renditen von 20-30% sehr nahe bringt ;-)

 just my 2 cents.

 

dann muss man auch den kurs von 17,50 von dezember berücksichtigen, die rendite für 2009 wäre theoretisch 22%.
Aber der Punkt ist, daß genau Anfang Januar eine KE erfolgte, was mich ein wenig verunsichert. Der Druck ist jetzt enorm, so daß payom seine Gewinne um das 3,5 fache steigern müsste, so ca. 20 mio. gewinn, um an 2009 zu knüpfen.  

kann mir einer sagen wie viel das Unternehmen wert ist? also den Buchwert je Aktie?

ist doch ganz einfach, wenn der Wert unter 1 ist, lohnt sich ein kauf...

 

Was soll denn die Schwarzmalerei hier .... wer hier 30% Rendite sucht mag falsch sein, dafür ist die Chane  auch wesentlich höher sein Geld wieder zu sehen als in Timbukistan ... :)

Der Kurs hat seinen Boden hier gefunden und wird nach diesem Ergebnis nach oben abprallen!

Grüße an alle im Forum!