SGL Carbon - Ein Kauf bei Rücksetzer

toray übernimmt zoltek. somit gibt es nun einen hersteller weniger. das dürfte nicht die letzte übernahme gewesen sein, um den carbonfasermarkt zu ordnen. nun gibt es noch die hexcel, toray, tejin, sgl, aksa. ob die liste vollständig ist, weiss nur der geheimdienst DD

 

Finanznachrichten.de zitierte gestern aus der "Actien-Börse Nr. 43" des Hauses Bernecker einen Kommentar des Verkaufs des kanadischen Graphitwerks und die Neuerrichtung in Malaysia mit dem Fazit eines Kursziels von 38,- bzw. 40,- Euro. Ein Ausschnitt:

"SGL legt sein kanadisches Werk für Graphitelektroden still. Wahrscheinlich endgültig. Das Volumen beträgt rund 30.000 Jato. Die Produktionist zu teuer und deshalb unrentabel. Gleichzeitig wurde in Malaysia für das gleiche Material ein neues Werk eröffnet, dessen Kapazitäten bei 60.000 Jato liegen. Sparpotenzial 150.000 ?, wogegen Stilllegungskosten stehen, insbesondere Abschreibungen/Abfindungen. Der Baraufwand ist relativ gering.

SGL CARBON passt damit seine Kapazitäten an die steigende Nachfrage in Asien an, aber reduziert im Schnitt seine gesamten Produktionskosten. Darin liegt die Verbesserung der Gewinnmarge und das Comeback des Unternehmens. Wir meinen, dass darin die Handschrift der neuen AR-Chefi n, Frau Klatten, erkennbar wird, die nüchterne Konsequenzen zieht, wofür dem Vorstand offensichtlich der Mut fehlte. Damit kann das SGL CARBON-Comeback mit einiger Zeitverzögerung starten. Die Ziele hatten wir mit 34 ? angegeben und erhöhen deutlich auf 38/40 ?."
 

und der Kurs nimmt nun die Oberkante des Gaps bei 30,- Euro (gerissen am 18. April) in
Arbeit. Sind die 30,- Euro überschritten, werden als nächstes Ziel die 34,-/35,- Euro getestet.

SGL hat sich damit zum klassischen Return entwickelt: seit dem Tief bei 21,- Euro hat der aufgeweckte Trader 40% gut gemacht. Mit einem Turbo sogar gute 200-300%.
Die Kursziele von gestern, die Kurse um 20,- Euro und weniger propagiert haben, zählen nichts mehr, sind für den Gelben Sack. Morgen werden uns die Analysten ebenso viele Gründe nennen, warum SGL bei 40,-...45,-...48,-... Euro stehen muss.
War übrigens alles schon da. :-gähn.  

bei 29? ist ct mäßig ein Widerstand, an dem die SGL abgeprallt ist. Verbunden mit den Fundamentalien negatives KGV plus Insiderverkäufe ist das eher ein Verkaufssignal.

Nimmt man jetzt noch die Wellentheorie hinzu, sind wir in einer Korrekturwelle im Abwärtstrend, also 2. Welle. Da kommen noch 2 downs. Ziel 15-16?.

Nur mM.  

nicht zustimmen. Bei 29,- Euro gibt es keinen Widerstand (wo denn?), aber bei 29,50 Euro, der UK des Gaps und dem Tief aus 2011 (August).
Negatives HGV, Insiderverkäufe....alles nebensächlich. Es ist die Erwartung, die Fantasie, die bei SGL den Kurs macht. KGVs sind der Nachhall der Musik von gestern, nur noch interessant für Statistiker und Nostalgiker. Das neue KGV heißt Klatten.

Auch was Deine Wellentheorie anbelangt, weiß ich nicht, wo Du die hernimmst: die Chance zu einem Tief bei 15,- oder gar 5,- Euro (warum nicht auch 50 Cent?) hatte der Kurs und hat sie nicht genutzt. Jetzt ist er aus seinem Downkanal nach oben ausgebrochen und damit auch über den Abwärtstrend. Unter der Voraussetzung, dass das kein Falsebreak war (was natürlich immer mal drin ist), steht jetzt die Schließung des Gaps an; da beißt die Maus keinen Faden ab. Der Chart spricht imo eine deutliche Sprache; vor allem zeigt er, dass wir uns seit dem Tief in einem deutlichen  AUFWÄRTStrend befinden.  

Interessante Sicht der Dinge! Aber:

Um 29?, ok nehmen wir deine 29,50?, ist ein Widerstand, unter dem er heute auch geschlossen hat. Dies war ein früherer Boden, jetzt ist es halt win Widerstand.

Was die Wellen anbetrifft: 1. Welle vom Hochpunkt bei ca. 45? bis runter ca 21?, 2. Korrekturwelle eines Abwärtstrends von o.g. 21? bis ca. 29-30?. Innerhalb dieser 2. Welle ist sind sogar die Unterwellen klassisch ausgeformt, A,B,C=29-30?.

Selbst die 31,8 Grenze ist fast eingehalten. Hoch bei ca 45?, runter auf 21? = ca 24?, davon 1/3 als Korrektur der Korrektur, da sind wir bei ca. 29?.

Klatten ist das neue KGV?  Interessant.  

halte ich nicht für stichhaltig, weil sie jeden anderen charttheoretischen Denkansatz negieren. Das kennt man seit langem zB von Robert Schröder, der bei seinen "technischen Analysen" nach der Wellentheorie von Elliot bei Gold und Silber oft arg deneben liegt. Nach diesen Theorien müsste ich schon steinreich sein; bin ich aber nicht :-(

Nach diesen Theorien sind auch Unterstützungen und Widerstände, Breaks von Kanalgrenzen, Ausbrüche aus Dreiecken, Flaggen, Wimpel und Wedges jeder Art praktisch aussagelos und irrelevant, weil der Kurs in Wahrheit ja doch nur einer geheimnisvollen Wellenbewegung folgt, die man dazuhin erst hinterher als solche erkennt. Da erlaube ich mir einfach zu sagen: nein, danke.

Was an Deiner Argumentation auffällt, ist, dass Du das Ziel einerseits an der Wellentheorie festmachst, andererseits dennoch von im Rahmen dieser Theorie irrelevanten Chartmarken nachhängst, nämlich dem Gap. Nach meiner Meinung geht das nicht. Entweder macht die Welle den Kurs, oder die Marke.

Aber wir werden sehen, was die bösen Wellen gegen den Break des Abwärtstrends -der eines des stärksten Signale ist- ausrichten kann. Ich glaube: nichts. Schließlich hat ja Luke Skywalker gegen Darth Vader gewonnen und nicht umgekehrt ;-)  

nährt bei mir den Verdacht: SGL wird von der Leine gelassen. Da tut sich irgendwas...  

aber einem von Analysten doch meist zum Ausstieg empfohlenen Wert immer wieder interessant...  

müssen Meldungen über die roten Zahlen her...  

und die heutige Meldung über die vermehrten Einsatz von Carbonteilen bei BMW dürfte den Kurs jetzt wieder hochhieven bis zur Widerstandslinie bei 30,- Euro. Ob dann der Break gelingt, evtl. befeuert von einer Jahresendrallye und vermehrt positiven Nachrichten? Falls ja, dürfte es zunächst weitergehen bis 34,- Euro.  

BMW hat -wie der Aktionär schreibt- "SGL wachgeküsst". Bleibt die Frage nach Boeing. Wir erinnern uns, dass Boeing vor Jahresfrist Aufträge in erheblichem Umfang zurückgestellt hat, was SGL die Bilanzen verhagelte. Die Rede war von Schadesnersatzforderungen an Boeing.
Nachricht vom 25.10.2012:
"Auf Grund eines niedrigeren Produktionsvolumens beim Flugzeug 787 Dreamliner von Boeing (Boeing Aktie) habe SGL CARBON eine nicht cash-wirksame Abschreibung in der CFC-Sparte in Höhe von 55 Mio. EUR angekündigt. Dieser Umstand beeinflusse im dritten Quartal sowohl den Umsatz als auch das EBIT."
Link: http://www.ariva.de/news/...7-Dreamliner-Produktion-Cheuvreux-4312881

Nachricht vom 24.10.2012:
"Im Rahmen der vertraglichen Rechte und der Praxis in der Luftfahrtindustrie hat SGL CARBON bei diesem Kunden Ersatzansprüche eingereicht. Mögliche künftige Ersatzleistungen würden Verluste im Rahmen dieses Vertrags verringern, können aber nur gebucht werden insoweit und wenn diese Zahlungen als sicher gelten."
Link:http://www.ariva.de/news/...aeftsfeld-CFC-auf-B-787-Vertraege-4311283

Davon hat man seltsamerweise nichts mehr gehört. Da über Boeing in der Zwischenzeit aber eine wahre Auftragsflut hereingebrochen ist (Großaufträge aus dem mittleren Osten), sollten die zurückgestellten Aufträge nun nachgeholt werden. Ich erwarte von SGL, dass dazu in naher Zukunft Position bezogen wird. Gäbe es hier positive Nachrichten, sollte der Kurs eigentlich zur alten Höhe zurückkehren. Damals notierte der Kurs bei 35,- Euro und darüber.  

Sofern sich der gestrige Break über die 30,- Euro hinaus nicht noch als Fehlsignal erweist, wird nun ein großes Kaufsignal generiert, das als erstes Zwischenziel die 34,- Euro ansteuert, was gute 10 % Kurspotenzial bedeutet. Mit einem Turbo abgesurft, sind bei einem Hebel von 6 somit 50 % Gewinn drin. Heblel 6 deshalb, weil man dann einen relativ sicheren Strike bei ca. 25,- Euro wählen könnte.
Bei  (+/-)  34,- Euro rechne ich mit einem Rücksetzer in Richtung Breaklinie, bevor es weiter aufwärts geht in Richtung 35,50...40,- Euro.  

28,50 ???  

keine realtime-kurse mehr von sgl....mmmmmhhhhh...??  

aktuell wieder bei 29,80?. das sieht ganz gut aus