Metro Vorzüge mit Nachholbedarf..

Hallo zusammen,

ich habe mir mal den 3-Jahreschart angesehen:

Im Juli 2009 standen wir bei ca. 35, danach ging es bis Jahresende 2009 rauf auf ca. 42,50.
Im Juli/August 2010 standen wir bei 40. Am Jahresende 2010 ging es rauf bis ca. 58.
Jetzt im Jahr 2011 haben wir wieder die Juli-Phase, wo die Aktie ein Tief gebildet hat. Ich bin hier gestern mit einer ersten Tranche eingestiegen und werde diese bis Jahresende halten. Die Chancen stehen gut, dass bei einem soliden Gesamtmarkt die Metro-Aktie deutlich höher da steht, als sie es jetzt tut.
Die Gewinndynamik bei Metro sieht vielversprechend aus, das KGV ist im Vergleich zu einer Henkel oder Beiersdorf günstiger, außerdem man konzentriert sich bald auf die anstehenden Weihnachtsgeschäfte. Ich gehe weiterhin davon aus, dass evtl. aus den sehr ordentlich gelaufenen Auto- oder anderen Aktien Gelder abgezogen werden und in bisher vernachlässigte Werte investiert wird.


Viele Grüße

acgm67  

Hallo mal wieder,

ich habe mir jetzt nochmal die "Konkurrenz" von Metro angeschaut:

Carrefour:
Der französische Einzelhandelskonzern hat momentan große Schwierigkeiten. Der Kurs steht fast dort, wo er zuletzt auf dem Höhepunkt der Finanzkrise war. Die Abspaltung von DIA (und damit weniger Gewinn), sowie schwindende Marktanteile in Frankreich lassen die Kurse bröckeln. Die EBIT-Marge lag in den Jahren 08/09/10 bei 3,7%/3,2%/3,3%. Das KGV für das Jahr 2012 liegt bei ca. 11.

Wal-Mart:
Der US-Konzern hatte in den letzten Wochen keine gute Publicity, da etliche Frauen eine Sammelklage wegen Diskriminierung angestrebt haben. Die Klage wurde zwar abgeschmettert, ein negativer Grundton bleibt allerdings bestehen.
Die EBIT-Marge lag in den Jahren 09/10/11 bei 5,8/6,0/6,1 und liegt damit wesentlich besser (steigende Tendenz) als Carrefour. Das KGV für das Jahr 2012 liegt bei ca. 12.
Der Kursverlauf hatte seit 10/2010 eher eine Seitwärtstendenz. EinBoden bildet anscheinend die 36,5?, Tendenz steigend.

Tesco:
Der Kurs verläuft seit Anfang 2010 in einer Seitwärtstendenz mit oberer Grenze bei 5,2? und unterer Bereich um 4,4?. Die EBIT-Marge lag in den Jahren 09/10/11 bei 5,7/6,0/6,7 und damit im Bereich von Wal-Mart. Das KGV für das Jahr 2012 liegt bei ca. 11.

Metro AG:
Der Kurs zeigt seit Juli 2009 eine Aufwärtstendenz. Die EBIT-Marge lag in den Jahren 08/09/10 bei 3,3%/3,1%/3,6% und damit vergleichbar mit Carrefour (also nichts Berauschendes). Das KGV für das Jahr 2012 liegt nur bei ca. 9,5 und damit in der Gruppe am niedrigsten.

Allerdings:
Ein Blick auf die Margen-Veränderung von 2009 auf 2010 zeigt folgende Änderungen:

Carrefour: Von 3,2% auf 3,3% ( = Steigerung von 3,1%)
Wal-Mart: Von 5,8% auf 6,0% ( = Steigerung von 3,4%)
Tesco: Von 5,7% auf 6% ( = Steigerung von 5,3%)
Metro AG: Von 3,1% auf 3,6% ( = Steigerung von 16,1%).

Fazit: Tesco und Wal-Mart haben bisher noch die besseren EBIT-Margen, aber die prozentuale Entwicklung sowie das günstige KGV haben mich in meiner Entscheidung FÜR METRO bestärkt.

Gute nacht!

acgm67  

Metro ist das -billigste- Unternehmen in der Gruppe der Peerwerte ...mit dem niedrigsten Margen ....und damit mit dem größten Steigerungspotential .. nicht auszudenken was mit dem Kurs passiert ..wenn die von den EBIT Margen in die Bereiche von Wal-Mart /Tesco stoßen ....und da will man hin.

Momentan sehen wir die Bodenbildung im Bereich 41/41 St. und 30 Vz...von hier sollte sich ein neuer Aufwärtstrend entwickeln ...auch wenn wir in den nächsten Wochen ehr eine allgemeine Seitwärtsbewegung an den Börsen sehen werden ...immerhin ist die Metro sogar noch schlechter als die Versorger in diesem Jahr gelaufen ....hat die rote Laterne mit mehr als 20 % Verlust in diesem Jahr ....

Bei den Versorgern kann man das ja noch verstehen ...bei Metro ehr nicht mehr ...daher schöne Valuenachholchance ..



Lali  

anzunehmen, dass Metro die Margen steigern könnte. Der Onlinehandel setzt gerade Metro mit den Elektronikmärkten und Kaufhof stark zu, gleichzeitig ist das Hauptgeschäft in Deutschland so wettbewerbsintensiv, dass konstanter Druck auf den Margen liegt.
Nicht umsonst hat sich Walmart wieder aus diesem Markt zurückgezogen. In der Heimat von Aldi und Lidl ist kein hoher Gewinn möglich.
Warum ihr überhaupt reine Lebensmittelketten wie Tesco und Carrefour mit einem Gemischtwarenladen wie Metro vergleichen wollt, erschließt sich nicht.  

hat sie ihren tiefsten Stand erreicht: Xetra mit 40,95....als ob es nicht tief genug schon wäre...
sch...... Metro!!!

 

aber ich sehe immer noch das ein Tag gebaut wird
also nach Süden
die können noch so gute zahlen auf den tisch legen
wenn die Börse den Kurs drunten haben will
dann wird es auch so gemacht
die wollen ja auch Geld verdienen
und hoffen das viele abspringen mit verlusten
Börse ist ein Spiel
mehr auch nicht
schaun mer mal wann es wieder nach norden geht
wird noch einige Zeit dauern
viele haben vom jahreshoch schon 40% veroren und mehr
warum dann nicht auch Metro?  

...mit Bodenbildung...:-(

 

warum diese fuckin' Aktie heute um 2% in die Miesen rutscht...
vielleicht sollte ich solches Posting gar nicht machen....ist ja der perfekte
Indikator für Großinvestoren dafür wie (Klein-)Anleger reagieren...
geht mir echt auf den Senkel!!!  

Hallo DaxFix45,

ich bin heute auch sehr überrascht, hätte mit einer endlich mal notwendigen Gegenreaktion gerechnet -aber das Gegenteil ist der Fall. Ich bin echt gespannt, ob wir nochmals unter 40 müssen...
Bin ich wohl doch etwas früh eingestiegen und gleich mit einem EUR hinten, das fängt ja gut an :-)

Gruß

acgm67  

durch die hohen Energiepreise wird dem Bürger Liquidität entzogen, also kann er nicht
bei Metro und kaufhof usw kaufen. Dazu kommt der extreme Wettbewerbsdruck, der sich in extrem schmalen Margen/Renditen manifestiert. Ausserdem werden die Schulden eines Tages die Metro strangulieren, heute wurde zum 2. mal in kurzer Zeitfolge der Zinssatz erhöht. Wer Schulden hat wie die Metro, bekommt Probleme. Media Markt hat die Internet
Story verpennt.  ---Also war der Kursverlauf bis Ende 2010 eine Überteibung nach oben.
Mein Kursziel Ende 2011 liegt bei 30 Euro  

Kurvenverlauf wie zwischen 2003 und 2009....dann wird sie wohl echt auf 30 runtergehen...
...langsam glaube ich aber, dass das ein "gemachter" Kurs ist...aber wer weiß das schon...
es wundert halt schon sehr, wenn der Index rauf geht und die Metro runter...
trotz meiner technischen Analysen bin ich ratlos und komme nicht weiter...  

hast du natürlich recht. allerdings sind die schulden der metro auch nicht sooo hoch. das ist schwierig zu beurteilen da ein großer teil aus waren besteht.

real scheint man ja verkaufen zu können evtl.

kaufhof ebenso.

das würde sicher einen teil der schulden schonmal reduzieren. dazu tragen beide sowieso kaum was zum konzernergebnis bei

metro group ( 67 mrd umsatz), metro+mediaSaturn ( ~51 mrd)

metro group( 3,726 ebitda), metro+saturn(2.25+immobilien(1mrd)? ) 

langfristige schulden: 8.99 mrd, kurzfristige 19.617 (hauptsächlich aus lieferungen und leistungen)

langfristige vermögenswerte: 18,912, kurzfristige: 16,155 

wenn man jetzt angeblich 2 mrd für real bekommt (zuzüglich einiger schulden) + etwas für kaufhof, sieht das doch schon besser aus. 

 

und das will was heissen. aber es ist wohl wie bei euch auch die ratlosigkeit bei dieser aktie. die stetig step by step nach unten geht. so eine langsame salamitaktik ist schrecklich.

jetzt gehe ich definitiv von einem test der runden 40 aus. auch hier kann man nur sagen, hoffentlich hält die wenigstens.

nur weil handelsbranche grundsätzlich schwierig ist(ist schon seit jahren so und allgemein bekannt) ist das eigentlich kein grund für eine so miese performance, und dann auch noch gegen den trend. kaum nachrichten. ein bisschen werde ich bei 40 nochmal nachkaufen, aber sonst ist mir das ganze nicht mehr geheuer. jeden tag grüsst hier das negativ-murmeltier....

30 halte ich für ausgeschlossen, aber diesen bisherigen kursverlauf hielt ich auch für ausgeschlossen.  

324.11 mio aktien * 40,74 = 13.204 mrd börsenkapitalisierung.

gewinn nach steuern 2010: 936 mio.

~7% kgv...

dazu gibt es zwar leicht negative zahlen, aber die beziehen sich weitesgehend darauf dass man das PLUS von 10% nicht erreicht... dazu war das erste quartal doch ganz solide.

so richtig in konkurrenz steht metro auch nicht zu lidl, aldi und co, da eigentlich nur real davon betroffen ist oder haben die auch ne großhandelssparte? rewe hat das glaube ich.

einzig mediamarkt sehe ich etwas bedroht. allerdings ist das auch nicht gearde neu 

 

hoffe das die Vz. noch etwas rutschen ...würde da gerne unter 28 zukaufen ....zwar lächerlich ..aber warum nicht :-)

Lali  

...steh gerade auf de Leitung....
@Shenandoah: kann das gut nachempfinden...bei mir herrscht auch absolute Ratlosigkeit..welche schon ins
spirituelle abdriftet...;-)

 

 

08.07.11 08:52     dpa-AFX: *MERRILL LYNCH SENKT METRO AUF 'UNDERPERFORM' ('NEUTRAL') - ZIEL 42,00 (52,50) EUR
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ja schon eine Kaufempfehlung^^
Hauptsache nicht unter 38, dann wird alles gut  

hab auch ein bonus zertifikat bis 38

hoff das wir das halten

bin aber noch immer guter dinge.

 

Das Kursziel von 42 Euro ist doch echt ein Witz. In der Tat ist es auf diesem Niveau ja eine Kaufempfehlung. Ich kann mir nicht erklären, warum dieser Konsumtitel so abgestraft wird. Natürlich ist es auch so, dass sich die Kurse bis Ende eines Jahres immer deutlich erholt hatten. Momentan habe ich aber große Bauchschmerzen. Was ist wenn ein Rücksetzer im DAX kommt? Wo steht Metro denn dann? Allerdings muss ich auch zugeben, dass es mich unwahrscheinlich reitzt, hier einzusteigen.  

wohl ein Witz...oder eine Squeeze out?..Anders kann ich mir das nicht erklären? Warum geben die gerade jetzt dieses Kursziel raus?
Ich glaube denen geht es nicht schnell genug auf die 39,00 zu..daher kommen die auf diese Schnaps-Idee...

 

...ich könnt' ko....en !!!!

 

wird aller Vorraussicht nach nicht halten ,

denke dass der DAX sowie der DOW nun endlich mal wieder zur "Ruhe" kommen und die Kurse in der kommenden Woche deutlich gegen Süden gehen werden. Ob die Metro mit nach unten geht kann ich nicht beurteilen, bin noch nicht in Metro investiert. Sieht aber derzeit auch noch nicht sonderlich gut aus um hier zu investieren, denke dass die 38 und eventuell sogar die 35 noch fallen werden.

Aber wie ihr seht wird so langsam aber sicher das Intresse der privaten auf die Aktie gelenkt, denn es tummeln sich immer mehr "neue" hier im Forum... spricht dafür das Metro zu dieser Bewertung ein interesanter Wert ist. Werde noch bischen warten da ich denke, dass der Gesamtmarkt noch einiges korrigieren wird ý Us Arbeitsdaten waren ja der reinste Flopp .... und die waren eigentlich der Grund ( und Grichenland ) warum es Berg auf ging .... , leider müssen wir aber noch ne Weile warten um neue Daten ( postitive ) zu erhalten. Und diesen Monat kommt noch die Entschieidung die Schuldengrenze in den USA anzzuheben ....oder auch nicht ... denke da wird es noch einiges an Bewegung geben ...

 

zu wage Aussage: worauf begründest Du Deine < 38 Euro?

Möglich/spekulativ ist natürlich alles...aber eine Begründung für diesen Wert würde mir evtl. weiterhelfen...:-)

Fakt ist: seit kurzem interessieren sich wieder mehr für die Metro...

 

oder liege ich da falsch
bekomme dafür Witzsterne
für mich wäre das nicht witzig wenn ich hier investiert wäre
der Börse intressiert doch nicht ob ein Konzern schwarze Zahlen schreibt oder auch nicht
der Börse geht es darum
wer verliert die Nerven und gibt sein Geld mit verlusten
aber ist betimmt wieder ein Witz was ich sage
anderen gehts auch nicht besser
die sind schon beim Tag angekommen