Dass der Chefanalyst Karl-Johan Molnes von Norne Securities positiv auf Nel reagiert, ist kein Geheimnis.
Seit Februar letzten Jahres hat er eine Kaufempfehlung für die Aktie mit einem Kursziel von fünf Kronen.
Molnes sieht keinen Grund, dies nach den gestrigen Quartalszahlen zu ändern, die weitgehend den Erwartungen von Norne entsprachen.
Großauftrag ist nah?
Die Präsentation im Gefolge der Zahlen brachte keine großen Neuigkeiten bezüglich neuer Verträge.
- Aber Nel gab an, dass die erste H2Station in Kalifornien installiert wurde, mit mehr auf dem Weg zu Shell und SunLine. Das Wichtigste für Nel ist jetzt Nikola, und nachdem er den Vertrag für die ersten beiden Stationen auf neun Millionen Dollar ausgedehnt hat, spricht er jetzt von 2019-21 über weitere 28 Stationen. Es ist erwähnenswert, dass die Tweets von Nikola in den nächsten Jahren sogar ein noch größeres Potenzial anzeigen, schreibt Molnes und Analytiker Tomas Skeivys in einer aktuellen Analyse, zu der Hegnar.no Zugang erhalten hat.
"Ein neuer, gut aussehender Vertrag ist noch nicht in Kraft, auch wenn es nicht weit weg zu sein scheint", fügt er hinzu.
Hat exklusiven Deal
Nel verfügt über einen exklusiven Rahmenvertrag mit dem amerikanischen Wasserstoffautotransportunternehmen Nikola Motor Company, um ein Netz von bis zu 700 Wasserstofftankstellen in den USA und Kanada aufzubauen.
Kürzlich wurde auch bekannt, dass die größte Brauerei der USA, Anheuser-Busch, mit Marken wie Budweiser, Stella Artois und Corona, 800 Lastwagen von Nikola für 720 Millionen Dollar bestellt hat. Dies entspricht acht Prozent des Auftragsvolumens von Nikola von neun Milliarden Dollar.
Raum für Verträge
Nornes Schätzungen für 2018-21 enthalten nicht mehr als 30 Prozent der wahrscheinlichen Reihenfolge an den 28 ersten Wasserstofftankstellen für Nikola und nur zwei Prozent der nächsten 672 Stationen.
"Ein Unternehmen wie Nel zu schätzen, ist nicht einfach. Wenn wir nur bestehende Verträge zusammenstellen, sieht das nicht nach einer guten Investition aus. Aber wenn nur ein Vertrag 7 Milliarden Dollar Umsatz mit rund 30 Prozent brutto über zehn Jahre bringen kann, zeigt sich, dass die Schätzungen bei der Vertragsunterzeichnung wieder aufgenommen werden, schreibt Molnes.
Nel steigt am Mittwochnachmittag in Oslo Børs um 2,3 Prozent auf 2,79 Kronen. Norne Securities sieht somit fast 80 Prozent auf dem heutigen Niveau.
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