Energias de Portugal -ein Energieschnäppchen

Also habe weiter nach interessanten Werten in Portugal gesucht und bin auf dieses Energieunternehmen getoßen. Viele regenerative Energien, in Brasilien aktiv und starke Dividende und niedriger KGV. Natürlich kommt bei der Dividende wieder der Aufwand mit der portugischen Quellensteuer.
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Die Firma Energias de Portugal [WKN 906980 ] ist das größte Energie-Unternehmen Portugals und versorgt auch einen großen Teil der Gasabnehmer. Das Unternehmen hat sich schon früh auf regenerative Energie aus Wasserkraft und Windenergie spezialisiert und ist inzwischen weltweit aktiv. Der Fokus liegt aber nach wie vor auf der iberischen Halbinsel. Erst vor kurzem ging die Meldung durch die Presse, dass die Chinesen für 2,69 Milliarden ein großes Aktienpaket ( 21,35 % ) aus portugiesischem Staatsbesitz erworben haben. Die günstige Bewertung der Firma und der große Einstieg durch die Chinesen sollte einen veranlassen einmal genauer hinzusehen?

Wo ist Energias de Portugal aktiv?

45% des erwirtschafteten Geldes kommt aus Portugal, 26 % aus Spanien und 25 % aus Brasilien. Dazu kommen Aktivitäten in den USA und dem Rest Europas. Die EDF bemühte sich seit Jahren gute Projekte aus dem Bereich der regenerativen Energien, außerhalb des Heimatmarkets, zu erwerben.

Was genau macht Energias der Portugal [EDP]?

EDP erzeugt Energie, die dann über ihre eigenen Netze zum Nutzer gebracht werden. In Portugal und Spanien besitzen sie ein riesiges Gasnetz mit zehntausenden Kilometern Länge. Dieses Netz wird dazu genutzt aus Gasturbinen Strom zu erzeugen oder das Gas direkt zum Endnutzer zu bringen. Außer dem Gasgeschäft wird Energie aus Wasser und Wind erzeugt, was ca. 2/3 der erzeugen Energie ausmacht. Dazu kommen die angesprochenen Gaskraftwerke und ein wenig Ölverbrennung. Atomenergie macht nicht einmal einen Prozent der produzierten Energie aus, ein Risiko wie bei dem Atomausstieg in Deutschland existiert also nicht.

EDP ist also ein voll auf regenerative Energien eingestellter Versorger und die Nummer 3 Weltweit im Bereich Windenergie. EDP gewann schon mehrere Preise als der am nachhaltigsten produzierende Energiekonzern der Welt.

Finanzielle Situation...  

werd mir mal den geschäftsbericht durchlesen, durch das portugiesisch hat man natürlich nen Heimvorteil in den Emerging markets Brasilien und Angola  

yep, die Sprache ist ein enormer Vorteil der Portugiesen. Sehe deswegen die Unternehmen auch postiver als die Griechen. Fast alle großen Unternehmen in Portugal haben sich schon ein Standbein in Südamerika aufgebaut.

Sehe Aktien aus Portugal wesentlich positiver als Griechische. In Hellas werden Unternehmen oft nur von irgendwelchen Verwandten von irgendwelchen Politkerclans gelenkt (wenn man das so sagen kann). Zwar gibt es auch in Portugal extreme Verflechtungen; doch viele der Entscheidungsträger machen  einen wesentlich kompetenteren Eindruck und haben ihre Unternehmen gut durch die Krise gesteuert.  

hat hier eigentlich jmd nen Depot bei ner Bank die das mit der Quellensteuerrückforderung erledigt?  

Portugal bei der EU wegen finanzieller Hilfe anklopft und
die jetzt auch schon stattfindenden Demonstrationen und Streiks
international bekannt werden.

 

Wer an EDP interessiert ist wegen des Engagements in erneuerbaren Energien, sollte auch ein Auge auf EDP Renováveis (ES0127797019) werfen, die auf erneuerbare Energien spezialisiert ist, vgl. http://de.wikipedia.org/wiki/EDP_Renováveis . Sie sind über Horizon Wind Energy auch in den USA aktiv.  

verstehe ich diese Empfehlung nicht. Im Grunde ist das eine Schmalspurausgabe von Iberdrola. Nur das Iberdrola wesentlich internationaler ausgerichtet ist und aufgrund ihrer Größe wesentlich mehr Marktdurchsetzungpower besitzt.

Bei den erneuerbaren Energien ist Iberdrola auch viel weiter, der Energiemix insgesamt breiter.

Als " Value-Investor " sollten Einen am Ende doch auch die " Nettorendite " interessieren. Die ist bei Iberdrola wesentlich höher, da auf die Dividende keine inländische Quellensteuer anfällt ( Dividenden-Wahlprogramm ).

Ich denke da mußt du nochmal nachsitzen.

Quelle: Iberdrola.es

 

 

Wäre auch ein Infos interessiert.

Max Otte hat die Aktie in letzter Zeit einige Male empohlen. Hohe Div.rendite > 7%, niedriges KGV von 9.

Dazu hat ThreeGorges einen Anteil von 20% zu 3,45€ gekauft.

Habe bei 2,30€ gekauft. Die Entwicklung der letzten Tage war gut, hinzu kommt die Div von vsl. 0,185€ im Mai.

Ich bleibe weiter dabei

 

In Bezug auf Otte folgende Frage: Hast Du die Ziele Anhand
fundamentaler Zahlen selbst ausgerechnet? Mir fehlen da geeignete Quellen.  

Ich kenne das Kursziel von Otte nicht genau.

Argumentation war, wenn ThreeGorges zu 3,45€ gekauft hat das dies ein min. Kursziel ist.

Aktuell hat die Aktie ein KBV von 1,2 und ein Divrendite von knapp 7%. Diese drei Punkte sind mein Hauptkriterium wieso ich dabei bin. Die Perspektiven sind nicht schlecht wenn sich Portugal erholt, zudem ist der Anteil erneuerbarer Energien hoch.

Ich habe mal näherungsweise einen Inneren Wert mit Graham Formel gerechnet und komme auf 4,20€ bei Zinssatz von 4%. Ist natürlich sehr sensitiv, je nachdem welchen Zins man wählt.

 

 

Divi - Rendite: 6,844
KBV 1,18
Graham: 3,708 bei normalem Multiplikator (12,5). (Zins hatte ich wahrscheinlich höher gewählt.)
Wir sollten uns, falls gewünscht, öfter austauschen, da zumeist C. Techniker in den Foren sind.
Mein EK: 2,37

m. Meinung - Keine Empfehlung.  

Wann sind denn Ex-Div.-Tag und Ausschüttung?

 

Konnte leider selbst nichts finden...

 

siehe Details:  http://web3.cmvm.pt/sdi2004/emitentes/docs/DIVI45031.pdf

 

 

sich im Forum lange nichts bewegt hat....   Sehr schöner Anstieg in den letzten Wochen.
Ich bleibe dabei. Erstes Ziel... ist wohl der Einstieg des Investors. . Da kann jeder mal
nachschlagen.  Ein geschätzter User sagte immer: see, wait, stay.
m. Meinung - Keine Empfehlung.  

Wie siehts steuerlich aus? 25 % Abzug in Portugal und 15 % Anrechnung? Gabs nicht mal was mit fiktiver Quellensteuer in Portugal...oder galt das nur für Zinsen?  

zu 2,732 Euro. Ich werde hier in den nächsten Monat noch ab und an zukaufen.

Grundsätzlich sehe ich hier ein aktuell recht günstiges Unternehmen, welches sehr solide Ertäge erwirtschaftet.  

eine wenig bekannte Dividenden Perle.  

und heimlich richtung Norden.