Neues von Nestle WKN A0Q4DC ....

 

hab ich bei 50 € gekauft

 

    zu kaufen. Warum nicht bei 50€?  Wohin die Reise geht, weiß doch vorher eh keiner. Wenn sie dann fällt, kann man immer noch nachkaufen, wenn sie steigt ist man zumindest dabei.

 

.....sollte Nestle noch fallen.

 

Quelle: http://www.nestle.com/asset-library/documents/...al-statements-de.pdf

Eigenkapital der Aktionäre: 60947 Mio CHF

Total Assets: 126229 Mio CHF

Gesamtverschuldung: 65282 Mio CHF

Prozentualer Anteil des Eigenkapitals: 48,3 %

Prozentualer Anteil des Fremdkapitals: 51,7 %

risikoloser Zinssatz 10 year US treasury bill: 3 %

Steuersatz Nestle: 25,7 %

Erwartete Investorenrendite: 10 %

Beta (Risikokennzahl für das Investment Quelle Reuters): 0,55

Nestle Anleihenrendite pessimistisch gemittelt (zum Nachteil des Unternehmens): 4 %

Damit lässt sich das weighted average cost of capital von Nestle ermitteln. Es liegt bei: 0,0484. Dies ist nun der Diskontierungssatz für die zukünftigen free Cash flows von Nestle.

Free Cash flow Nestle (2012): 9879 Mio CHF (kann man auch selbst berechnen, ist aber hier schon geschehen http://www.nestle.com/aboutus/keyfigures).

Terminal value von Nestle (kein Cashflow Wachstum d.h. operativer Gewinn steigt aber Capex im gleichen Maße ergo freier Cashflow konstant - pessimistische Annahme - ).

TV Nestle: 204111 Mio CHF.

Diskontiert auf das heutige Niveau ( 5 Jahre) erhalten wir: 161150 Mio CHF. Dazu kommen nun noch die freien Cashflows in den nächsten 5 Jahren, jeweils diskontiert um die Anzahl der Jahre:

1. 9422,9 Mio CHF

2. 8987,9 Mio CHF

3. 8573,0 Mio CHF

4. 8177,0 Mio CHF

5. 7799,7 Mio CHF

Dem Modell liegt zu Grunde, dass z.b. heute 100 Euro mehr wert sind als 100 Euro in einem Jahr. Genauso ist es mit zukünftigen Cashflows oder zukünftigen Unternehmenswerten. Da man das Geld, dass man heute zur Verfügung hat auch Gewinnbringend anlegen kann und in einem Jahr z.b. mehr als 100 Euro hat. Gut nun muss man noch die Cashflows der 5 Jahre summieren, das TV dazuaddieren und die Gesamtschulden davon bezahlen. Man kommt dann auf ein Fair Value von: 204110,5 - 65282 Mio CHF = 138828 Mio CHF. Dies teilt man noch durch die Anzahl der Aktien. Diese liegt bei 3,224 Mrd Stück. Damit ergibt sich ein fairer Wert (bei sehr pessimistischer Rechnung) von: 43 CHF. Nestle steht bei 62 CHF. Das heißt aber nicht, dass der Wert auf dieses Niveau fällt, wenn er es machen sollte ist die Aktie für mich auf jeden Fall ein Kauf. Unterstellt man jedoch ein FCF Wachstum von 2 Prozent oder mehr sieht die Welt schon ganz anders aus, denn dann ist der faire Wert in etwa bei 60 CHF. Da ich es lieber pessimistischer mag, werde ich demnächst wahrscheinlich erste (aber kleine) Positionen aufbauen.

 

Nur noch als Info, die FCF Analyse ist ein mächtiges Werkzeug, das man auch direkt bei den großen Banken so nutzt. Jedoch nützt es gar nichts, wenn man die FCF nicht kennt. Deshalb sollte man solche Analysen nur bei Unternehmen einsetzen, die stets einen stabilen FCF aufweisen. Dazu gehören z.b. die großen Lebensmittelkonzerne. Bei Rohstoffwerten oder ähnlichen anderen Investments ist es in meinen Augen sinnlos sowas anzustellen. Dafür gibt es dann andere Methoden die besser funktionieren. In dem Sinne schönes WE.

 

Der 40 - 45 Bereich (sollte er kommen), wäre dann ein schöner Bereich um für einen value Investor größere Positionen zu eröffnen. Denn damit ist das pessimistische und konservative Risiko im Verhältnis zur Chance absolut okay. Nestle ist ein tolles Investment ohne Frage. Aber Geduld darf man eventuell noch haben, zumal sich kein wirklicher Kaufdruck seitens der Großen aufgetan hat.

 

Und was die Citi schreibt mit Danone ist günstiger als Nestle ist nicht mehr richtig. Momentan ist es genau andersrum. Danone ist zu teuer.

 

Danke für deine Analyse. Wie immer Top!
Da Nestle weltweit unterwegs ist könnte ich mir vorstellen das es in Asien weniger, aber dafür in USA besser wird. Sollte ich die 48? sehen wäre bei mir die erste Positin fällig. bei 45? die letzte.
Ich werde aber auch alles bischen vom Dax abhängig machen. Eins  ist aber sicher, bevor die Zwangsabgabe bei Bankpleiten beschlossen ist bin ich all in Nestle und ein bischen du weist schon von dem, dem man sein Namen nicht aussprechen darf.  

Keine schlechte Idee. Guck auch mal bei Mc Donalds vorbei. Da hab ich auch einiges berechnet. Dort ist die Sicherheit bei 80 Dollar sogar höher als hier bei Nestle. Aber wie gesagt nur meine Meinung :).

 

...MC D habe ich schon gelesen. Bei 60? ok. Was mich halt bei der Nestle reizt ist der Schweizer Franken. Den halte ich für verdammt sicher, falls mit dem Euro doch noch was passiert.  

Es ist absolut egal welches bedrucktes Geld du nimmst. Alle sitzen im selben Boot. Wenn der Euro abwertet und der schweizer Franken auf, dann ist das eine Katastrophe für die großen Unternehmen der Schweiz. Die Schweiz ist also genauso wie der Euroraum oder aber die Amis gezwungen Geld zu drucken wenn es die anderen machen. Das mit anderer Währung ist ein trugschluss. Leider :). Am besten holst du dir wenig ! physisches Gold ins Portfolio. Blos nicht übertreiben. Ich bin der jüngsten Bewegung eher skeptisch eingestellt und würde nicht mein ganzes Pulver verschießen. Da ich schon lange Zeit physisches Gold halte, werde ich nicht mehr hinzukaufen. Auch wenn alle sagen der Goldpreis sei total niedrig so sehe ich ihn als hoch. Er ist nur auf dem Level weil es überall Probleme gibt. Brechen die irgendwann auch weg, geht es steil bergab. Davon ist allerdings in nächster Zeit nicht auszugehen, da die Schuldenkrisen wieder anfachen werden. Dennoch ist mir die Wette zu riskant, weil ich mich nicht schnell genug von physischem Gold trennen kann und von ETF's halte ich nichts.

 

sind schon im Safe aber, wenn es hart auf hart kommt kannst du es nur auf dem Schwarzmarkt eintauschen. Goldbesitz wird dann verboten. ( war alles schon da)
Jeder der Gold hat ist zum Teil schon registriert. Meines Wissens bekommt man in Frankreich auch nur noch Gold mit Personalausweis. Und der Quatsch mit Gold im Depot per ETF ist nur was zur Spekulation. Ausgeliefert wird das nicht wenn´s knallt. Wahrscheinlich ist es sogar blos Buch-Gold. Zudem gebe ich dir Recht, 1000$ für Gold wird kommen, allein weil es GS so prognostiziert hat. Die haben den letzten Rutsch auch schon ausgelöst. ( meine Meinung)  

Dax im Vergleich mit Nestle / Coca Cola / Mc. Donalds seit Januar 2009. Die Konsumwerte scheinen alle momentan ein wenig zu kippen.

 

 

    mal kräftig konsolidieren, dann dürften Titel wie Nestle wieder gefragt sein. Als Investment in Krisen taugt sie immer. 

 

hab heute zugeschlagen

 

ich bring dann auch mal ne interessante Theorie rein ..
beim anschauen fällt schon auf was ich gerade denke  

ganz deiner meinung. falls es doch nicht so kommt, ist dieses niveau einen kauf wert.  

    das sieht ganz nach einer zarten Bodenbildung aus. Ich könnte mir vorstellen, dass es nun auch bei Nestle mal wieder Richtung Norden geht.

 

gegen den Trend stagnierte das Papier in den letzten Tagen.  

auch mal rein. Mir fehlt grad noch ein guter Cashwert im Depot . CT mässig kann man hier mal von einem guten EK reden.

Auch ich bin heute eingestiegen. Habe Nestle schon ewig auf der Watchlist gehabt und halte den jetzigen Kurs einfach für ideal zum Einstieg.

 

in Anlehnung an #516

 

nachkaufen; aber irgendwie schwächelt der ganze Food-Sektor. Unilever und Coca Cola fallen bwz. stagnieren auch. Denke, wenn die Amis die Anleihekäufe reduzieren wird der defensive Sektor auch wieder steigen!

 

 

Was denn hier loooos? Seit langem kein richtiger anstieg mehr....

Es ist doch bald schon wieder Weihnachten und dann sollte das Plätzchen backen und verkaufen doch so richtig aufschwung nehmen :)

Herbstliche Grüße