Tom Tailor Holding AG

Da ist um 15.45 Uhr aber der Kurs mächtig abgesackt.

Unter 10.00 Euro ist jetzt schon wirklich krass, auch wenn TT immer noch ein echt hohes KGV hat!

Ich hoffe jetzt, dass nicht allzu viele Leute Panik bekommen und die Aktie schmeißen. Bis in den Bereich um 13/14.00 € wird jetzt jedoch echt ein hartes Stück Arbeit! Da helfen nur Zahlen, die deutlich über den Erwartungen liegen und vor allem eine deutlich positivere Einschätzung der zukünftigen Aussichten- insbesondere der Margen!


 

Das KGV liegt momentan bei 15 (Bei einem Gewinn von 0,66 Cent/Aktie). Ist doch nicht zu hoch!!  

Der Gewinn pro Aktie lag 2014 bei 0,29€. Bei einem Kurs von 9,90 entspricht das einem KGV von knapp 35.
 

Bereinigter Gewinn je aktie 2014 lag bei 68 cent.
Gewinn je Aktie 2014 lag bei 28 cent.
Warum liegt das bereinigte Ergebniss höher? Bzw wo liegt genau der Unterschied?  

Man hofft ja immer, dass das mit dem Gewinn mehr wird. und an der Börse soll ja bekanntlich die Zukunft gehandelt werden. Scheinbar glauben viele nicht mehr an Gewinne in diesem Jahr. Die Prognose des Unternehmens ist ja eine Umsatzsteigerung im einst. Prozentbereich bei gleichbleibender Gewinnmarge. Pro Aktie ist das leider nicht viel. Daher wird auch das KGV keinen großen Sprung machen. Dennoch sollte man nicht immer nur aufs KGV schauen. ES gibt durchaus Werte mit KGV 60 die weiter steigen. So langsam nähern wir uns dem Buchwert/Aktie, heißt salopp: der Börsenwert entspricht dem Eigenkapital des Unternehmens. Diesen Wert hat das Unternehmen allemal. Mit entsprechenden Zukunftsaussichten(Stärkung Eigenkapital - weiterer Schuldenabbau - Erhöhung der Marge - neue Märkte: Indien, China) sollte die Aktie wieder attraktiv werden. Auch wenn mir das Analystengeschwafel recht egal ist, müssten die Halten-Votings auf aktuellem Kursniveau in Buy gewandelt werden. denn der Abstand zu den Kurszielen beträgt inzwischen satte 30%  

Bei dem bereinigten Ergebis werden die Sondererffekte herausgerechnet um eine  bessere Vergleichbarkei zu ermöglichen.

Alles schön und gut aber am Ende des Tages habe ich die 0,28€ (hatte  aus Versehen 0,29€ geschrieben) stehen, sodass ich mein KGV auch mit den 0,28€ berechnen muss.

Q1 2015 lief im großen und ganzen ählich wie Q1 2015(Q1 2015 -0,30€ / Q1 2014 -0,29€).
Derzei gibt es rein von den Zahlen her also noch keine Anzeichen dafür, dass sich der Gewinn pro Aktie in 2015 stark verbessern wird! Wenn man alles am KGV ausmacht, ist die Aktie derzeit teuer. Natürlich spielen bei der Bewertung auch noch andere Maßstäbe eine Rolle - das KGV alleine ist nicht aussagekräftig genug.

Es hilft nix - man muss das aussitzen.  

Da gebe ich dir Recht.

Die Aussichten des Managements von TT sind sehr verhalten und lassen daher kaum Kursfantasie zu.

Wenn der Gewinn pro Aktie um 100% auf 0,60€ steigen würde, hätten wir beim derzeitigen Kurs ein KGV von um die 17. Gehen wir von dem Kursziel der Analysten bei 13,00€ aus, wären wir bei über 20 - bei 0,28€ pro Aktie sogar bei über 40.

Wie ich schon sooft sagte. Umsatzwachstum schön und gut aber der Kurs steigt nur wenn der Gewinn auch steigt! TT ist kein Zalando, wo viel Fantasie drin steckt.
 

Da wir der Kleinanleger zu Ader gelassen.  

 

erklär mir mal einer den Kursverlauf von zooplus am KGV  

Bei Aktien wie Zooplus oder auch Nordex sind sehr viele Erwartungen mit im Kurs, die eine Bewertung ergeben, die sich nicht immer mit den fundamentalen Daten deckt.

Bei Tom Tailor haben wir aber kaum Erwartungen. Holzer meint wir haben einen Zuwachs im einstelligen Prozentbereich. Das lockt keinen Investor hervor. Weiterhin ist der Markt für Texitilien relativ gesättigt. Es sind keine riesigen Umsatzsteigerungen wie bspw. in der Windkraft oder beim Online Vertrieb von Zootierbedarf zu erwarten.

Bei Tom Tailor ist die einzige Fantasie der anhaltende Turn-Around, da das Unternehmen die letzten zwei Jahre durch die Übernahme von Bonita unprofitabel geworden ist. Das Ergebnis 2014 hat diesen Turn Around Kurs bestätigt, jedoch muss es jetzt weiter voran gehen - sprich wir müssen rentabler werden. Umsatzwachstum schön und gut- wir brauchen aber Rendite.  

hoffe wir fallen nicht in den Sog der Gerry Weber
Eigentlich sind wir ja schon drin. ABER. man kann das nicht vergleichen. Denn TT Ausblick ist ja von vornherein recht konservativ und GW hatte Gewinnsteigerungen von 15% im Auge. Dass war doch recht optimistisch. Zudem wird die Hallhuber übernahme auch kosten.  

 

krasse Sache. GW ist im MDax und bekommt heftig auf die Mütze. Die schwachen Zahlen aufgrund der Flaute könnte sich auch auf TT auswirken, allerdings wüsste ich echt nicht, wo TT jetzt noch nach Unterschreiten des Allzeittiefs hin soll.

Fakt ist, daß ich bei Kursen zwischen 8-9 nochmals zukaufe. Denke, daß sind langfristig gesehen gute Gelegenheiten auch wenn die Performance nach wie vor grausam ist. Aber hier braucht man echt mehr Zeit als ich für mich selbst eingeplant habe.  

In der Tat- der Geduldsfaden ist eigentlich bei uns allen denke ich schon so dünn, dass man ein Mikroskop braucht, um ihn sichtbar zu machen.

Heftige Sache mit Gerry Weber - TT bei aktuell 3 % im Minus dank Gerry Weber.

Ich halte dies jedoch für übertrieben, da meiner Meinung nach Tom Tailor seine eh schon recht geringen Ziele erfüllen sollte. Eine Warnung ala Gerry Weber halte ich jedenfalls für nahezu ausgeschlossen.  

"Ungünstiges Wetter sowie niedrige Kundenfrequenzen in den Innenstädten und Geschäften wirkten sich ebenso negativ auf die Abverkäufe der stationären Verkaufsflächen aus wie das Konsumverhalten der Verbraucher, die laut einer GfK-Studie derzeit Ausgaben in höherpreisige Güter wie z. B. Autos, Möbel oder Investments in Immobilien bevorzugten, erläuterte Gerry Weber."

-> bislang konnte sich TT immer den negativen Marktentwicklungen erfolgreich entziehen. Nicht zu vergessen ist auch, dass TT gut im E-Commerce dasteht. Weiterhin denke ich muss man auch in den Zielgruppen differenzieren. Der typische TT Kunde ist eher in der Zielgruppe 14- Ende 30 zu suchen - der von Gerry Weber ist eher älter. Jüngere Menschen kaufen tendenziell öfter neue Textilien und tätigen nicht so hohe Ausgaben für Güter wie Autos, Möbel oder Immobilien.

  Expansionsbedingt stieg der gesamte Retail-Umsatz im ersten Halbjahr 2014/15 um 6,7 Prozent auf 201,3 Millionen Euro. Das Wholesale-Vertriebssegment, also das Geschäft mit Großhandelspartnern, blieb mit einem Umsatzrückgang von 11,8 Prozent auf 197,7 Millionen Euro hingegen deutlich hinter den Erwartungen zurück. Ursächlich hierfür waren unter anderem die Märkte in Russland und Osteuropa.

-> TT konnte gerade im Wholesale Bereich gute Steigerungen vorweisen (glaube um die 4 % Plus). Dagegen sieht es beim Retail Umsatz nicht so blendend aus. Von den osteuropäischen Märkten ist TT nahzu unabhängig.

Vieles spricht daher dafür, dass man die Entwicklungen bei Gerry Weber nicht auf TT eins zu eins übertragen kann.  

am witzigsten sind mal wieder die Analysten. Hauck hatte GW (kurs war um die 30)noch schön auf 42 gehoben. Da kann man sich nur freuen, dass die keine Ärzte sind.  

Hab in den letzten 2 Wochen 3 mal Aktien nachgekauft.
Wenn jemand an seiner Investition in Tom Tailor zweifelt, empfehle ich ihm, sich einfach
einmal  die Filialen in seiner Nähe anzusehen.
Ich habe in den letzten Tagen 7 Filialen besucht und mir ist aufgefallen, das gerade die Bonitageschäfte extrem gut frequentiert sind. Da waren schon mal 10 Kundinnen auf 50 m².
Hab die zuständigen Herrschaften in Hamburg eindringlich dazu aufgefordert, endlich auf den Kursverfall zu reagieren.Und weiters den günstigen Zeitpunkt
für einen Aktienrückkauf zu nutzen. Wenn das Kursgemetzel hier so weiter geht, werde ich nächstes Jahr  auf der Hauptversammlung personelle
Konsequenzen  dafür fordern.  

also ich hab mich in letzter Zeit  öfters mal im Bonita online Shop und auf Bonita Facebook umgesehen und habe auch den Eindruck, dass gerade das Online Geschäft gut angenommen wird. Was ich nicht verstehe: Inzwischen fragen die Österreicher vermehrt nach einem OnlineHandel(Facebook) und es wird gesagt: Ja soll noch kommen, aber wann, können wir nicht sagen. Das geht doch gar nicht. Da steht das Potenzial vor der Haustür und du machst  die Tür nicht auf.  

Vlt. sehen wir ja morgen schon wieder die 10  

Vielleicht sollte der Herr Holzer aus dem Kurs auch herauslesen, dass die Aktionäre
mit der Unternehmensentwicklung und mit seinen Zielen höchst unzufrieden sind.

Er sollte den Aktionären das geben, was sie wirklich wollen...einen niedrigen KGV, einen satten Gewinn,statt einem Allzeittief ein Allzeithoch und vielleicht irgendwann wieder einmal eine kleine Dividende.
Ich brauche keine Vertikalisierung der Unternehmensstruktur und ich brauche keine 100 neuen Shops und schon gar keine in Südafrika.

Der soll lieber mal den Sparstift auspackend und alles was den Gewinn schmälert
wegstreichen. Wenn das Shop-Flagschiff in Hamburg rote Zahlen schreibt, wird es  halt  zugesperrt. Wenn die Öffentlichkeitsarbeit in ein derartiges Kursfiasko mündet,
dann kann er die Verantwortlichen auch gleich einsparen.

 

das erscheint grad im TT E-Shop:

Liebe TOM TAILOR Kundin,
lieber TOM TAILOR Kunde,

leider ist unser E-Shop gerade so gut besucht,
dass es zu kurzen Wartezeiten kommen kann.

Bitte haben sie einen Moment Geduld.
Dann kann es bald auch mit Ihrem Einkauf losgehen.

Sollte die Weiterleitung nicht funktionieren,
klicken sie bitte hier.

Vielen Dank für Ihr Verständnis.
Ihr TOM TAILOR E-Shop Team

Ich hoffe mal, dass das stimmt - mit dem gut besucht
 

Was sagt ihr zum Markeintritt in Kanada?

Ich hoffe, dass die Kosten, die mit dieser Aktion verbunden sind überschaubar sind und das ganze nicht in eine finanziellen Fiasko endet  

Kanada ist wohl recht angesagt zur Zeit. Gerry Weber und auch Karl Lagerfeld haben ebenfalls Pläne, den kanadischen Markt zu erobern. Sicherlich wäre mir die Verbesserung der europäischen Marge z.Z. angenehmer. Vielleicht ist da aber auch derzeit nicht mehr zu holen. Ich kann das schlecht einschätzen, ob es ein guter Zeitpunkt ist. halte aber Kanada eher für risikoarm.