Mevis

glaube ich lernen muss Kennzahlen zu verstehen und zu interpretieren bist du mein Bub  

 

Sorry, aber Verständnisdifferenzen kann man auch sachlich diskutieren. Es gibt hier schon zu viele von diesen Beleidigungs-Laber-Rechthabe-Foren.
Danke  

Endlich hüpfelt die Aktie die Stufen hoch.  

 

nicht die große Bedeutung zu haben.

 

 

letzten knapp 4 Monaten rund 90.000 Aktien verkauft.

Stolze Leistung.  

dass der Kurs so klebte. Mal sehen, wie es weiter geht, was meinst du?  

Er hatte vor 6 Monaten noch über 15%.

Ob er weiter verkauft, weiß kein Mensch. Er hat jetzt ja alle zeit der Welt bis zur nächsten meldestufe von 5%.

Die Frage, die ich mir stelle ist eher, ob er was vorher wusste bezüglich Kündigung des bisherigen vertragsverhältnissen mit Hologic, und ob diese derzeit etwas intransparente IR Politik damit was zu tun hat.

Aber wie der Kurs drauf reagiert bzw. die nächsten Monate performed ist schwer zu sagen. Da sind optimistische wie pessimistische Argumente gleichermaßen denkbar.  

2014e:
gewinnrückgang eingepreist: ?1,63 je aktie [2014e]
rückgang des brutto-cashflow maßvoll: ?3,5[2013e]-->?2,9[2014e] je aktie
profitables geschäft: nettomarge 23% [2014e]
 

gibt es Gruende fuer die rege Nachfrage heute?  

... könnten die die ad-hoc-mitteilung vom 17.01.2014, http://www.mevis.de/...283&cHash=310ccf178ae9dcf8d1dd2346f23ec1e6 , in einem günstigeren sinne interpretieren

 bisher: l i z e n s i e r u n g von software (MeVis ist softwarehersteller)

 "voraussichtlich" ab 2016 ("mehrjährige übergangsphase"): umstellung des lizenzmodells auf "entwicklungsunterstützung" des hauptkunden; ausgestaltung:
-- v e r k a u f der (durch patente geschützten) software
oder
-- auftragsprogrammierung für den kunden (kunde wird softwarehersteller)
für letzteres spricht, dass die aufrechterhaltung des lizenzmodells für einen einzigen (groß)kunden eigene ressourcen verschlingt und in eine hohe abhängigkeit von diesem kunden führt

entscheidend ist doch, dass MeVis weiterhin "strategischer Partner" des kunden bleibt - bei objektiver betrachtung eine eher p o s i t i v e nachricht

 

... und nimmt 3.754 stk zu ?16,05 aus dem markt  

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...nyID=8297&newsID=797863

http://www.mevis.de/fileadmin/files/...zberichte/MeVis_GB_2013_DE.pdf

beachtliche nettocash-position von rd.?13mio = ?7,5 je aktie; sie relativiert das --ohnehin niedrige-- kgv
(aktienzahl --ohne eigene aktien-- 1,722mio, s.oben #90)  

 

Wäre nicht die Aufregung um die künftig abgespeckte Zusammenarbeit mit dem wichtigsten Kunden Hologic, würde MeVis Medical Solutions so gut da stehen wie seit dem Börsengang vor sieben Jahren nicht. Bei Erlösen von 14,62 Mio. Euro kam der Softwarespezialist für bildbasierte medizinische Diagnostik und Therapie 2013 auf ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern von (EBIT) von 4,0 Mio. Euro ? nach knapp 3 Mio. Euro für 2012. Nun dreht sich alles darum, wie die Bremer es schaffen, die Hologic-Lücke ab 2016 zu schließen. "Nach der vorzeitigen Verlängerung des bestehenden Lizenzvertrags mit Hologic bis Ende 2015 konkretisieren wir jetzt unsere Gespräche mit Hologic über die weitere Zusammenarbeit und die zukünftige Entwicklungsunterstützung. Wir rechnen damit, noch in diesem Quartal eine vertragliche Einigung darüber zu erzielen", sagt Kirchhoff.
Wie bereits Anfang März mitgeteilt, rechnet Vorstandschef Markus Kirchoff für 2014 bei Erlösen zwischen 12,0 und 12,5 Mio. Euro mit einem EBIT von 3,0 bis 3,5 Mio. Euro. Zu beachten ist, dass die Vorjahreswerte aufgrund geänderter Bilanzierungsansätze des Joint Ventures mit Siemens nicht komplett vergleichbar sind. Für 2015 kalkuliert Mevis dann nochmals mit einer "verbesserten Umsatz- und Ergebnissituation". Größter Hoffnungsträger für die weitere Zukunft ist ein Lungenscreening. Hintergrund ist, dass entsprechende Lösungen auf Basis von CT-Aufnahmen in den USA vermutlich ab 2015 erstattungsfähig sein werden. Nach dem Hologic-Kurssturz vom Januar 2014 hat sich die MeVis-Aktie zuletzt ganz wacker geschlagen und sich im Bereich zwischen 15 und 16 Euro stabilisiert. Auf dem aktuellen Niveau von 16,17 Euro kommt der Small Cap auf eine Marktkapitalisierung von knapp 29,5 Mio. Euro. Das entspricht einem Aufschlag von gerade einmal elf Prozent auf den Buchwert und einem moderaten Faktor von zehn auf das für 2014 erwartete EBIT. Boersengefluester.de rät, bei diesem Titel engagiert zu bleiben.

 

... zum Jahresende 2014 "

http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...nyID=8297&newsID=802210

entspräche ?9 je aktie (bei 1,72mio ausstehenden --d.h. ohne die eigenen-- aktien)

 

weil die Fundamentals dafür sprechen.  
Aussage vom VV am 24.4.14:
"Nach der erfolgten vorzeitigen Verlängerung des bestehenden Lizenzvertrags mit Hologic bis Ende 2015 konkretisieren wir jetzt unsere Gespräche mit Hologic über die weitere Zusammenarbeit und die zukünftige Entwicklungsunterstützung. Wir rechnen damit, noch in diesem Quartal eine vertragliche Einigung darüber zu erzielen." ergänzte Marcus Kirchhoff, Vorstandsvorsitzender der MeVis Medical Solutions AG.'' Beim Q1-Bericht am 19.5. fand diese Angelegenheit  gar keine Erwähnung ... hm, der Ausblick2014 wurde bestätigt.

Wir sollten also wir im Juni dazu hören, wie es mit Hologic weitergeht und damit mehr Klarheit gewinnen.      

Dividendenzahlung ab 2015 vorgesehen
?
Voraussetzung für Dividende: Bilanzgewinn (HGB-Einzelabschluss)
?
Situation MeVis AG Einzelabschluss 2013:

Weder Bilanzverlust noch Bilanzgewinn zum Jahresende

Zum Ausgleich des Jahresfehlbetrags und Verlustvortrags 18,3 Mio. ? aus Kapitalrücklage verwendet
?
Ausblick 2014:

Operativ positiv

Erwarteter Bilanzgewinn ermöglicht voraussichtlich Dividendenzahlung in 2015

Ausschüttungsquote von 40 % bis 60 % des Jahresüberschusses anvisiert

Gegebenenfalls Zusatzzahlung als Ausgleich für erfolgreiches 2013
?
Entscheidung über Dividende für 2014 in der Hauptversammlung 2015  

Muss man jetzt nochmal mit dem Test der 13,5 rechnen?

 

technisch zu begründen). Die Meldung wie es mit Hologic weitergeht und die noch im Juni kommen könnte/soll, könnte den Kurs stützen. Aber ... is' halt Sommer ... hoffe es geht wieder schnell über ca. 14,70 / dünne Unterstützungslinie. Ansonsten ist hier meine Verlust-Toleranzgrenze bald erreicht.        

Alles entscheidene.

Wenn Mevis ab 2016 Gewinne macht, und sind sie noch so klein, ist die Aktie eigentlich ein klarer Kauf, da man bis Ende 2016 schon fast genauso viel Cash haben dürfte wie der Börsenwert aktuell bei 14,0-14,5 ? hoch ist.

Wenn der Hologicdeal aber zu schwach ist und man keine Neukunden findet, die das Loch teilweise schließen, um weiter Gewinne zu machen, dann kann der Kurs auch weiter fallen.

Mir scheint man aber eigentlich bei 13,5 ? gut nach unten abgesichert. Man müsste ja schon klare verluste ab 2016 einfahren, um jetzt noch ein verkauf zu sein. Da Mevis aber noch 18-24 Monate Zeit hat, um sich auf die neuen Gegenbenheiten einzustellen, halte ich es für wahrscheinlich entweder die Kostenstruktur anzupassen oder halt genug Neukunden zu aquirieren, oder beides.  

mit Hologic am Gesamtumsatz ist? Habe selbst nichts gefunden dazu. Ich sehe Deinen letzten Satz aus #123 ebenso und für mich hier zusammen mit den Barmitteln als grundlegend für mein Invest.  

@ Versucher1: In der aktuellen Warburg-Analyse steht das nicht mehr, aber in einer früheren Version (http://www.mevis.de/fileadmin/files/Aktie/...Warburg_Research_de.pdf) ist der Umsatzanteil von Hologic mit 65% angegeben.
Diese ältere Studie gibt übrigens auch den Fixkostenanteil bei Mevis an, 80%. Ich weiß nicht, ob das noch aktuell ist, aber wenn ja, ist fraglich, ob man die Einnahmeausfälle durch Kostenreduktionen abfedern kann.

@Katjuscha: Wie kommst Du darauf, dass der Cashbestand bis Ende 2016 bei fast 14-14,5? liegen wird? Nach der aktuellen Warburg-Analyse wird der Nettocashbestand 2014 bei 12,1 Mio. und 2015 bei 15,1 Mio. liegen. Wenn man diese Entwicklung in 2016 fortschreibt (und das ist übertrieben optimistisch, da dann die neue Zusammenarbeit mit Hologic, mit für Mevis vermutlich deutlich schlechteren Konditionen, greift), dann wären wir Ende 2016 bei ca. 18 Mio. Euro Nettocash, also (nach Abzug der eigenen Aktien) bei ca. 11,20?/Aktie.