IVU TRAFFIC TECHNOLOGIES AG controls the city

ja klar, irgendwie haben ja alle recht. Ich hab halt einfach gewisse Vorlieben was die IT-Dienstleister
angeht. Ich steh einfach auf:
-USP in Bezug auf Technologie und damit auch Technologiefokus
-Skalierbarkeit
-Outsourcing/ Betreiberpotentiale
-klarer Mehrwert des Kunden
-(relativ) geringer Invest des Kunden
-klarer internationaler Fokus
-Konzentration auf wenige Produkte bzw. Branchen

Bisher bin ich damit ganz gut (Verdoppler RIB, GFT, DRI)
Völlig ratlos bin ich bei LST - meine größte Posi,
imho erfüllt das alle Kriterien, bewegt sich aber seit
6 Monaten nicht mehr von der Stelle.

7P ist reines IT-Consulting - ohne Technologiefokus
Beratung, Prozess und Organisation, Mobile, bla bla ...
-> einfach nicht mein Geschmäckle.

Hypoport sehe ich als Gemischtwarenladen, da ja imho
auch nicht klar ist, welchen Fokus die haben. Zum einen
Finanzvertrieb? ... hat die besten Zeiten schon hinter sich
- zu viele Skandale, verlorenes Vertrauen, etc.  

Dann die Plattform - was wollen die denn da sein? Betreiber,
Entwickler? Berater? ... das packen die von den Kompetenzen
her nicht, hier vorne mit dabei zu sein, zumal die Abhängigkeit
von den Verbünden da ist. Aus Tec-Perspektive sehe ich eher offene
Tools wie Interhyp im Rennen.  

Chart  

Die beiden weißen Linien sind ja nicht für voll zu nehmen. Kann man ja auch an jedem anderen Punkt anlegen.

Das gleiche gilt übrigens auch für deinen Chart bei GFT.

Oder gehst dir hier um die Indikatoren?  

Bin ehrlich gesagt Leihe was die Charttechnik angeht und versuche mir das ganze zurzeit selbst beizubringen. Dachte ich poste hier einfach mal den Chart so wie ich Ihn zurzeit lese.  Warum sind den die wießen Linine nicht für voll zu nehmen? Die Untere ist ja immerhin seit Neujahr die untere Aufwärtslinieoder sehe ich das falsch? Danke für die konstruktive Kritik von dir Katjuscha im Vergleich zu den GFT Kommentaren!  

endlich ist der Tag der Zahlen gekommen...muss schon sagen, dass ich mehr als gespannt bin und alles andere als bessere Ergebnisse als erwartet wären eine große Enttäuschung, zumal der CFO Kochanski ja sehr euphorisch gewesen ist!! Auf gute Zahlen und viel Sonne!!  

?

Der Vorstand sagt ja lediglich, dass sie erreicht wurden. Das heißt wohl etwa 45 Mio ? Umsatz. Gewinne sind bei IVU schwer voraussehbar, zumal der Vorstand da bisher ja nicht sonderlich konkret wurde. Ich erwarte etwas niedrigere Gewinne als im letzten Jahr. Trotzdem ist das Unternehmen für meinen Geschmack unterbewertet.

Ich werd mich bei den Zahlen auf die Bilanz (Stichwort Cashflow, Nettocash) und auf den Ausblick (Auftragsbestand) konzentrieren. Von den 2013er Zahlen als solche erwarte ich erstmal nichts. Die dürften im Rahmen der breit gefassten Erwarrtungen ausfallen, wo immer die bei einzelnen Usern auch liegen.  

Ich sag mal

Umsatz 45,2 Mio ?
Rohertrag 33,0 Mio ?
EbT 4,0 Mio ?

EPS 20 Cents
muss man aber mal Steuerquote und Bianzierung abwarten. Theoretisch ist von 17 bis 22 Cents alles denkbar.

Nettocash sollte etwa bei 6,5 Mio ? liegen und in 2014 auf 10 Mio ? ansteigen.
EV/Ebitda also bei 6,0 ohne weiteres Wachstum in 2014 zu unterstellen.  

Hoffe mal, das ist kein schlechtes Signal.

In 3-4 Stunden sind wir schlauer.  

der 4k und 2k Wurf - um eine SL Rutsche zu erzeugen oder Kleine zu entmutigen. Bin auch schon gespannt.  

wie von dir geschildert provoziert sein.

Na mal abwarten.

Wie gesagt, im Grunde wüsste ich nicht wieso der Kurs sinken sollte. Ende 2014 dürfte man mindestens 10 Mio Nettocash ausweisen, Ende 2015 vielleicht schon 15 Mio ?.
Bei 40 Mio ? Börsenwert und 5-6 Mio ? Ebitda jährlich wären größere Kursverluste schon merkwürdig, zumal eigentlich der Auftragsbestand auch gut aussehen dürfte.  

Bei 1,9-2,0 ? ist man eingentlich bestens abgesichert.

1. Psychologisch durch die Insiderkäufe im 4.Quartal in dem Bereich

2. Charttechnisch, da dort über 12 Jahre immer die Hochs lagen, die man nun überwunden hat

3. Fundamental, da die Bewertung darunter eigentlich abstrus niedrig wäre  

Sind die Zahlen schon irgendwo? Sehe nichts auf der HP, liegt aber vielleicht an meinen Cookies...  

Umsatz = 46,3 Mio
Ebit = 3,9 Mio
Ebit-Marge steigt von 7,6% auf 8,3%

EPS = 21,4 cents (profitiert aber wieder von den hohen Verlustvorträgen)

operativer Cashflow = 5,8 Mio ?
freier Cashflow = 5,4 Mio ?

liquide Mittel bei 10,7 Mio ?

Man rechnet mit weiteren Großaufträgen aus Asien und Südamerika


Fazit: Alles in allem Topzahlen. Das Ebt liegt zwar etwas unter meinen Erwartungen, aber dafür alles andere, besonders der Cashflow, der Überschuss und die Zukunftsaussagen deutlich besser. Ey hallo, 5,4 Mio FreCashflow !!!  

http://www.ivu.de/fileadmin/ivu/pdf/publikationen/...bericht_2013.pdf  

Rohergebnis bei 34,7 Mio ? (geplant waren 33,0 Mio)

Ausblick etwas konkretisiert.

Man erwartet jetzt mindestens 48 Mio ? Umsatz und 36 Mio Rohertrag.

 

dafuer  

Danke Katjuscha!!  

reagiert ja noch nicht so mega. Die Informationen müssen noch verdaut werden. Bin ich auf die nächsten Tage gespannt.  

Adhoc bei IVU gibt, sondern man sich den geschäftsbericht selbst raussuchen muss.

Der Markt reagiert bestimmt erst verzögert, wenn die Zahlen nach und nach bekannt werden. Meistens reagieren die Anleger ja auf Adghocs oder DPAD News auf irgendwelchen Portalen. Bis jetzt haben nur die IVU Aktionäre selbst die Zahlen mitbekommen.  

in meiner Nebenwerte Watchlist gleich mal ein paar Plätze nach oben geschossen, denn EV/Ebitda und EV/OCF sind jetzt auf Platz 2-3 meiner gesamten Nebenwerte-Watchlist.

Ebitda erwarte ich jetzt bei 5,9-6,0 Mio ? in 2014
Ebit bei 4,8-5,0 Mio ?

operativer Cashflow mindestens auf Höhe von 2013, eher etwas höher.
Die Nettoliquidität dürfte sich also schon auf 15 Mio ? belaufen können, es sei denn IVU kann Dividenden ausschütten.

Kann mir hier mal jemand was zur Höhe der Verlustvorträge und möglichen Dividenden sagen? Hab das Thema bislang nicht auf der Agenda gehabt, ob die bilanziellen Voraussetzungen für Dividenden bestehen und wie lange die Verlustvorträge noch reichen.

Jedenfalls ist IVU mit EV/Ebitda von jetzt 4,5 auf dem Niveau von Fabasoft. Und EV/OCF ist mit 4,2 sogar deutlich günstiger. Schon heftig. Normalerweise müsste der Kurs gleich mal auf 3 ? durchstarten. Vielleicht braucht es dafür 1-2 Analystenkommentare.  

interessant finde ich, dass Sie erwähnen, dass Sie zunehmend auf Standardisierung setzen und sich dadurch auch Projektlaufzeiten zunehmend verkürzen. Sie modernisieren ihre Technologien. Grob umrissen haben die schon einen Auftragsanbahnung von 41 Mio. - bei einem Ziel von 48 Mio.? Respekt. Und dann noch der Cashbestand. Zumal die ja auch sagen, dass am Ende immer mehr verrechnet wird, als geplant. Vor allem bei staatlichen Auftraggebern. Ich geh mal davon aus, dass die dann auch bessere Best-Practices entwickeln. Potentielle Kunden haben es dann einfacher den Benefit zu erkennen. Also ingesamt hört sich das alles wirklich gut an - Chapeau!  

da kommt er, der Markt. :-) Heute ist ein schöner Tag.  

werden die dicken Pakete weggeknabbert, so ists schön.
Die Zahlen und der Ausblick sind echt top.
Jetzt noch ne schöne Meldung im Aktionär oder iwo anders, dann gehts weiter up!  

"Biergott steigt ein!"

;)  

Bin nun auch dabei. Habe sicherheitshalber noch die News abgewartet. Aber nun ein "must have".