R+P Sun Energy (günstigster deutscher Solarwert)

Fakten zu Reinecke + Pohl Sun Energy:

WKN: 525070
Geplanter Umsatz (2005): 46 Mio Euro
Geplantes EBIT (2005): 3,7 Mio Euro
Angestrebter Umsatz (2006): 85 Mio Euro
Angestrebtes EBIT (2006): 7,6 Mio Euro
KGV (2006e): 10
Aktuelle Marktkapitalisierung: ca. 26,80 Mio EUR



Über Reinecke + Pohl Sun Energy AG:

Die Reinecke & Pohl Sun Energy AG ist ein technologisch führender Anbieter für die Realisierung von Photovoltaik-Großanlangen in Deutschland. Das Unternehmen, adressiert als herstellerunabhängiger Systemanbieter schlüsselfertige Solarkraftwerke exklusiv an Einzelinvestoren und institutionelle Investoren. Mit der Integration der Nastro Umwelttechnik GmbH in den Konzern verfestigt das Unternehmen seine Wachstumsstrategie sowie die Ausdehnung des Leistungsspektrums. Inklusive der Akquisition geht das Unternehmen davon aus, einen Umsatz von 46 Mio EUR bei einem EBIT von 3,7 Mio EUR in 2005 zu erzielen.  

30.05.2005
Reinecke + Pohl Sun Energy Outperf.
SES Research


Oliver Drebing, Analyst von SES Research, bewertet die Reinecke + Pohl Sun Energy-Aktie (ISIN DE0005250708/ WKN 525070) mit "Outperformer".

Das erst im März 2005 als Ausgründung eines Entwicklers für Wind- und Solarstromprojekte neu formierte Unternehmen (früher: BK Grundbesitz) bringe mit einem projekterfahrenen Team, einer allein für 2005 gesicherten Projektpipeline von 10 MWp und einem kapitalkräftigen Kundenkreis in- und ausländischer Investoren nach der Einschätzung der Analysten alle Voraussetzungen mit, die gesetzten Jahresziele eines Umsatzes von 46 Mio. Euro bei einer EBIT-Marge von 8% zu erreichen.

Auf Basis ihres DCF-Modells würden die Analysten ein angemessenes Kursniveau der Aktie von 15,80 Euro ermitteln. Kurspotenzial ergebe sich insbesondere auch aus der relativen Bewertung.

Das Anlageurteil der Analysten von SES Research in ihrer Ersteinschätzung lautet "Outperformer" für die Reinecke + Pohl Sun Energy-Aktie.


Kompletter Researchbericht: http://www.rpse.de/download/SESResearchRPSE3005.pdf  

Im Aktionär (Augabe 22) befindet sich ein sehr gutes Interview mit dem Reinecke + Pohl Sun Energy Vorstandssprecher Martin Schulz-Colmant. Auch zu lesen auf der Homepage von "Der Aktionär":

Aktionär-Interview mit Martin Schulz-Colmant  

Mit dem amerikanischen Solarmodulhersteller First Solar ist
für 2005 und 2006 die Lieferung von Komponenten für 6,7
MWp fest vereinbart. Darüber hinaus umfasst ein abgeschlossener
Rahmenvertrag die Lieferung von Solarmodulen mit einer
Leistung von insgesamt 20,2 MWp. First Solar stellt Dünnschichtmodule
her. Die Produktion ist im Gegensatz zu der
von kristallinen Siliziummodulen nicht durch die anhaltende
Rohstoffknappheit beeinträchtigt. Dünnschichtmodule verfügen
grundsätzlich über einen niedrigeren Wirkungsgrad als
kristalline Siliziummodule (kritischer Faktor bei begrenzter
Fläche). Andererseits haben sie vorteilhafte Eigenschaften in
Regionen mit diffuser Sonneneinstrahlung. Dies ist besonders
für Deutschland interessant, weil der Anteil diffuser Strahlung
hierzulande sehr hoch ist.  

guten Eindruck. Hab das gefühl, das der Vorstandssprecher da öfters ausweicht. Über den Grund, wieso man kein normales IPO angestrebt hat, bin ich verwundert. Auch die anderen Antworten find ich ziemlich dürftig.

Also ich bleib da erstmal außen vor, auch wenn ich da möglicherweise auf gute Gewinne verzichte. Da will ich erstmal die ersten Berichte sehen. Am besten den 9 Monatsbericht. Dann kann man sicher schon viel mehr sagen.  

Laut den Worten des Vorstandssprecher werden im Moment mehrere Researchstudien über das Unternehmen durchgeführt, die sowohl institutionelle wie auch private Anleger auf das Unternehmen aufmerksam machen werden.
Wir sollten nämlich nicht vergessen, dass dieses Unternehmen noch sehr neu am Markt ist und bisher nur sehr wenig Öffentlichkeitsarbeit betrieben hat. Neue Empfehlungen & Researchstudien werden den Aktienkurz mittelfristig in höhere Kursregionen tragen, und für den Rest sind dann die Ergebnisse der Firma verantwortlich.  

Aufgrund des geringen Freefloats ist damit zu rechnen, dass der Kurs überproportional steigen wird sofern weitere seriöse Empfehlungen veröffentlicht werden.

Den Titel habe ich auf jeden Fall auf meiner Watchliste.  

dass in den nächsten Wochen und Monaten noch einiges bekanntgegeben wird (sowohl von R+P Sun Energy selbst als auch von den Analysten), was sich positiv auf den Aktienkurs auswirkt. Die Projektpipeline ist ja bereits gefüllt und ein Liefervertrag mit First Solar wurde auch abgeschlossen. (siehe unten)



28.04.2005 10:51
BK Grundbesitz schließt Liefervertrag mit First Solar

Der Immobilien-Dienstleister BK Grundbesitz & Beteiligungs AG (Nachrichten) (zukünftig: Reinecke + Pohl Sun Energy AG) vereinbarte einen Rahmenliefervertrag mit dem amerikanischen Solarmodulhersteller First Solar.
Wie das Unternehmen am Donnerstag mitteilte, hat seine Tochter Reinecke + Pohl Solare Energien GmbH mit First Solar einen Rahmenvertrag über die Lieferung von Solarmodulen mit einer Spitzenleistung von insgesamt 20,2 Megawatt abgeschlossen. Gegenstand der Vereinbarung ist die vertraglich vereinbarte Lieferung von 6,7 Megawatt Solarmodulen für die Jahre 2005 und 2006, sowie eine beiderseitige Absichtserklärung für das Jahr 2007.
 

Reinecke + Pohl Sun Energy AG übernimmt Nastro Umwelttechnik GmbH
23.05.2005

Reinecke + Pohl Sun Energy AG übernimmt Nastro Umwelttechnik GmbH und erhöht Planzahlen für 2005 deutlich

Hamburg, 20.05.2005 - Die Reinecke + Pohl Sun Energy AG, (ISIN DE0005250708) hat 100% der Gesellschaftsanteile der Nastro Umwelttechnik GmbH erworben. Durch die Akquisition, die ab dem zweiten Halbjahr 2005 zu Umsatz und Ergebnis beitragen wird, erhöht die Gesellschaft die Prognosen für das laufende Geschäftsjahr. Dabei plant das Unternehmen, einen Umsatz von 46 Mio. EUR bei einem EBIT von 3,7 Mio. EUR zu erzielen.

Die Nastro Umwelttechnik GmbH plant und realisiert Photovoltaikanlagen, die schlüsselfertig veräußert werden. "Der profitable Bereich mittelgroßer Photovoltaik-Anlagen, den die Nastro abdeckt, ergänzt unser Leistungsspektrum in idealer Weise und eröffnet uns darüber hinaus neue Vertriebswege", so Martin Schulz-Colmant, Vorstandssprecher der Reinecke + Pohl Sun Energy AG. "Durch das Zusammengehen mit der Reinecke + Pohl Sun Energy AG können wir nunmehr das ganze Spektrum im Bereich der Solarenergie von mittleren bis großen Megawattanlagen anbieten und unsere Expansionsziele erheblich ausbauen", ergänzt der Unternehmensgründer der Nastro Umwelttechnik GmbH Hermann Müller.

Der vereinbarte Kaufpreis für den Erwerb der Nastro Umwelttechnik GmbH beträgt voraussichtlich 8,6 Mio. EUR und wird zu einem Teil gegen Ausgabe von 460.000 Aktien aus dem genehmigten Kapital durchgeführt. Die Höhe des Restkaufpreises bemisst sich am Erfolg der Gesellschaft in den Geschäftsjahren 2005 und 2006 und wird gemäß dem Grad der Zielerreichung ausbezahlt. Die neu auszugebenden Aktien entsprechen einem Anteil von 13% des nach dieser Akquisition auf 3,6 Mio. EUR erhöhten Grundkapitals und sind durch Haltevereinbarungen längerfristig gebunden. Der Unternehmensgründer, Hermann Müller, ist durch einen fünfjährigen Geschäftsführervertrag in den Konzern eingebunden.

Auf der Basis des neuen Grundkapitals von 3,6 Mio. EUR wird damit ein Ergebnis von 0,60 EUR je Aktie für das Jahr 2005 angestrebt. Im Geschäftsjahr 2006 plant die Reinecke + Pohl Sun Energy AG nunmehr einen Umsatz von 85 Mio. EUR und ein EBIT von 7,6 Mio. EUR. Hier strebt das Unternehmen ein Ergebnis von über 1,0 EUR je Aktie an. Damit schließt die Reinecke + Pohl Sun Energy AG mehr als deutlich zum vergleichbaren börsennotierten Wettbewerb auf.

© 1996-2005 financial.de  

DER AKTIONÄR - Titelstory 49/2004

http://www.rpse.de/download/DerAktionaerTitelstory_aus_49_2004.pdf

...wir stehen erst am Anfang eines neuen Energiezeitalters.  

 

Habe übrigens ein Interview mit dem Chef der Firma FM Fund gelesen, die momentan mit ca. 9% an Reinecke + Pohl Sun Energy beteiligt ist. O-Ton des Interviews:


TradeCentre: Welche neuen Juwelen graben Sie zurzeit an der Börse aus?

Wirklich gut gefällt mir die BK Grundbesitz & Beteiligungs AG (BKM). Wir halten circa neun Prozent an dem Unternehmen, welche künftig unter Reinecke + Pohl Sun Energy AG firmieren wird. Wir gehen davon aus, dass in 2005 circa 2,5 Millionen und in 2006 3,7 Millionen Euro verdient werden. Das entspricht dem siebenfachen EBT bei einem langfristigen Ertragswachstum zwischen 35 und 45 Prozent. Das ist irrsinnig interessant. Ob das jetzt Solar ist oder nicht, ist mir total egal. Wenn ich nur das sieben bis zehnfache vor Steuern zahlen muss und viele Jahre so wachsen kann, dann muss ich den Wert haben. Und im Verhältnis zu anderen Solarfirmen an der Börse ist es deutlich unterbewertet. Was mir besonders Spaß macht an dem Unternehmen ist, dass sie schon in 2004 profitabel waren. Aktuell ist noch eine Kapitalerhöhung im Gange. Dabei machen wir mit und lassen uns nicht verwässern. Bei Kursen unter zehn Euro sind wir auch auf der Käuferseite mit Chance auf Kurse zwischen 18 und 20 Euro bis Ende dieses Jahres.

Momentan ist Reinecke + Pohl Sun Energy noch ziemlich unbekannt und der Aktienkurs lädt zum kaufen ein. Sicherlich ein guter Wert für alle die, die sich noch nicht im Solarsektor engagiert haben.  

Bei FM Fund handelt es sich übrigens um die selbe Firma, die vor kurzem mit einem großen Aktienpaket beim Computerspielehersteller CDV eingestiegen ist. Soweit ich weiß managt FM Fund (Hedge)Fonds.
Ich finde das Kurzeil auf Sicht von 12 Monaten schon sehr beachtlich, mal schauen was draus wird.  

Mitteilung vom 01.06.2005 00:22 Uhr
Reinecke+Pohl Sun Energy AG (DE0005250708)

?Reinecke + Pohl Sun Energy AG? als 8. deutsches Unternehmen im PHOTON Photovoltaik-Aktien Index PPVX

In den PHOTON Photovoltaik-Aktien Index PPVX wurde heute die Aktie der Hamburger ?Reinecke + Pohl Sun Energy AG? als 17. Wertpapier aufgenommen. Nach einer Performance von rund 182 Prozent im Jahr 2004 hat der Index dieser Boombranche in den ersten 5 Monaten 2005 mit über 60 Prozent weiterhin stark zugelegt.

Aachen/Wien, 01.6.05 (photon/oeko-invest):

Der internationale PHOTON Photovoltaik-Aktien Index (PPVX) enthält mit der Firma Reinecke und Pohl Sun Energy AG (R+P, www.rpse.de) nunmehr das achte deutsche Unternehmen. Die neun anderen Firmen haben ihren Sitz in den USA, Kanada, Australien, Taiwan und Thailand. Die Gewichtung im Index beträgt anfänglich 1,2 Prozent. Die Gesellschaft beschäftigt zurzeit 24 Mitarbeiter und ist in den Bereichen Planung und Bau von Photovoltaikanlagen sowie Solarkraftwerken tätig.

Die Aufnahme in den PPVX erfolgte zum Schlusskurs von 9,80 Euro am 31. Mai 2005. Es ist der erste Handelstag nach Bekanntgabe der formellen Umfirmierung des Unternehmens, das aus dem Börsenmantel der insolventen Immobiliengesellschaft BK Grundbesitz und Beteiligungs AG hervorgegangen ist.

Die vier größten Aktionäre sind die Pohl GmbH und die RSI GmbH (mit jeweils 23,6 Prozent), die Meridian-Gruppe (13,9 Prozent) und Philipp Moffat (11,2 Prozent). Der Streubesitz von unter 13 Prozent soll durch weitere Kapitalerhöhungen gesteigert werden. 2004 setzte das Unternehmen im Bereich Photovoltaik knapp 1,5 Millionen Euro um. Auf Grund von Übernahmen wie kürzlich der Nastro Umwelttechnik GmbH rechnet Vorstand Schulz-Colmant für 2005 mit einem Umsatz von 46 Millionen Euro.

Mit einer Börsenbewertung von rund 36 Millionen Euro zählt R+P (ISIN DE0005250708) zu den kleineren Titeln im Index, dessen Volumen sich seit Anfang 2004 auf rund 3,4 Milliarden Euro verzehnfacht hat. Vier der 17 PPVX-Unternehmen sind kleiner als R+P. Die beiden größten sind mit einem Börsenwert von jeweils fast 700 Millionen Euro die Bonner Solarworld AG und die Hamburger Conergy AG.


Zum PPVX:
Der am 1. August 2001 mit 1.000 Punkten und elf Aktien gestartete PPVX wurde in seiner inhaltlichen Zusammensetzung und rechnerischen Struktur in Kooperation von der Solar Verlag GmbH, Aachen, und der Öko-Invest-Verlags-GmbH, Wien, erstellt. Aufgenommen werden Unternehmen, die über 50 Prozent des Vorjahresumsatzes mit Produkten oder Dienstleistungen gemacht haben, die direkt oder indirekt mit der Installation beziehungsweise Nutzung von Photovoltaikanlagen zusammenhängen. Über die Aufnahme entscheidet ein Beirat, dem Mitglieder der Redaktionen des Börseninformationsdienstes Öko-Invest, der deutschen sowie der englischsprachigen PHOTON-Redaktion angehören.

Der PPVX wird regelmäßig in den Zeitschriften PHOTON, PHOTON International und Öko-Invest sowie auf den Webseiten www.photon.de, www.photon-magazine.com und www.oeko-invest.de veröffentlicht. Als Vergleichswert dient der Amex Oil Index, der 15 große Öltitel enthält. Nach einem schwachen Start 2001/02 hat der PPVX inzwischen den Ölindex mit großem Abstand hinter sich gelassen.
Mit +63,0% im Jahr 2005 liegt der PPVX währungsbereinigt rund 38 Prozentpunkte vor dem Ölindex (+25,4% in 2005). Das PPVX-Spitzentrio 2005 bilden dzt. die Titel Motech Industries (+147%), DayStar Technologies (+144%) und Sunways (+87%).

Weitere Informationen zum PHOTON Photovoltaik-Aktien Index erhalten Sie bei
Max Deml, Chefredakteur Öko-Invest,
Tel. 00 43 / 1 / 876 05 01
sowie
Michael Schmela, Chefredakteur von PHOTON International, Tel. 00 49 / (0)2 41 / 40 03-0.  

Dies Auszeichnung dürfte unterstreichen, dass SES Research zu den seriösesten und besten Analysten im Small-/Midcap-Bereich gehört:

http://www.ses-research.de/pdf/20050524-1.pdf


SES Researchbericht über Reinecke + Pohl Sun Energy AG:
http://www.rpse.de/download/SESResearchRPSE3005.pdf    

 

 

wenn man bereits vor ein paar Tagen bei 9,40? eingestiegen ist *fg*  

Ein Muss in enem Depot!  

Top-Tipp vom aktuellen HSE:

Als absolutes Schnäppchen im Bereich der alternativen Energien
zeigt sich derzeit die Aktie von REINECKE + POHL! Die Gesellschaft
hatte erst im vergangenen Jahr den leeren Börsenmantel der BK GRUNDBESITZ & BETEILIGUNGS AG mit neuem Leben gefüllt. Nun soll vor allen Dingen das operative Geschäft kräftig nach vorne gebracht werden. Nachdem man in den vergangenen Jahren seinen Fokus auf die Projektierung von Windkraftanlagen gelegt und für rund EUR 500 Mio. Projekte an Investoren vermittelt hatte, konzentriert man sich nun auf die Planung von Photovoltaik-Anlagen und den Vertrieb schlüsselfertiger Großprojekte.

Erst vergangenen Monat konnte REINECKE + POHL die Übernahme der NASTRO UMWELTTECHNIK für rund EUR 8.6 Mio. bekannt geben. Bereits ab dem zweiten Halbjahr wird NASTRO bereits in voller Höhe zum Umsatz und Ergebnis des Unternehmens beitragen, das im Zuge der Übernahme auch gleich seine Umsatz- und Gewinnschätzungen nach oben genommen
hat: Im laufenden Jahr erwartet man nun einen Umsatz von EUR 46
Mio. sowie ein EBIT in Höhe von EUR 3.7 Mio., im kommenden Jahr soll
bei Umsätzen von EUR 85 Mio. sogar ein Vorsteuergewinn von EUR 7.6
Mio. eingefahren werden! Das bedeutet unter dem Strich: Nach einem Nettogewinn von rund EUR 0.60 je Aktie im laufenden Jahr wird der Überschuss im kommenden Geschäftsjahr auf über EUR 1 je Aktie
explodieren! Und die Ziele scheinen noch konservativ, denn: Zum jetzigen Zeitpunkt verfügt das Unternehmen für 2005 bereits über eine Projektpipeline von rund 10 Megawatt.Analysten gehen davon aus, dass 10,5 Megawatt bereits genügen, um die Planzahlen in diesem Jahr
einzuhalten. Gehen die Planungen auf, wäre REINECKE + POHL mit einem KGV von 9 und einem KUV von 0,3 einer der billigsten Umweltaktien auf dem deutschen Kurszettel! Der Vorstand kündigte bereits an, spätestens mit den für Anfang Juli erwarteten Halbjahresergebnissen
den Beweis antreten zu wollen, dass die bisherigen Planzahlen mehr als realistisch ausgegeben wurden. Die Aktie dürfte daraufhin ins Visier von Schnäppchenjägern geraten, Kurse unter EUR 10 der Vergangenheit angehören.

Im Markt werden derzeit Kursziele von rund EUR 16 für die Aktie herumgereicht, was wir allenfalls als Durchgangsstation betrachten, denn: Bei einem erwarteten Gewinn von EUR 1.10 per 2006 und einem angesichts der Wachstumsraten noch günstigen KGV von 20 auf Basis der nächstjährigen Gewinne läge der faire Wert der Aktie bei EUR 22 und damit rund 120% über den laufenden Notierungen! Holen Sie sich schleunigst eine Startposition, bevor der potenzielle Highflyer abhebt! (WKN 525 070, Kurs aktuell EUR 9.40, Stop-Loss
EUR 8.50, Reuters BKMG)  

 

Hi Solarfreunde!

Welche Aktie findet ihr interessanter:

Reinecke + Pohl Sun Energy AG
oder
Solarparc (bis 21. Juni noch Windwelt)

Beide Unternehmen zeigen enorme Gemeinsamkeiten auf!!!  

...Du hergefunden hast! Im Juli gibts einige
Überraschungen. Freu mich schon!

Grüße  

...am 31.5.05 hast Du hier ja schon mal
deinen gesunden Pessimismus verbreitet.

Bist du mittlerweile überzeugter?

Nenn mir doch mal DEINE FAVORITEN zur Abwechslung!  

...wollte ich nur mal gesagt haben! ;)