Was ist der faire Wert von Home24?

Ihr intepretiert mir manchmal zuviel rein hier...
Schaut euch doch mal sämtliche Werte an, die gut gelaufen sind... IT, Online Shopping usw.
hat doch so gut wie alles verloren in letzter Zeit, der Markt ist heiss gelaufen und korrigiert.

Zudem viele Unsicherheiten, Zinsen, Ukraine - Russland, Inflation usw.
Ich sehe 2022 immer noch die Gefahr eines massiven Crashs ;) Also Pulver bereithalten zum nachlegen  

Im August hat man auf 28-38% eingegrenzt, in November dann auf 28-32%. Da hattest du recht.

Finde das unter normalen Umständen nicht erstaunlich. Allerdings in dem Umfeld und mit dem Corona-Basiseffekt aber sicherlich eine vielleicht etwas vorzeitige Genauigkeit. Ich gehe davon aus, dass die Range knapp verfehlt wurde. Schaum es mal. Hängt vielleicht auch etwas von Währungseffekten ab.

 

kein Boden in Sicht !  

Deine Behauptung ist Quatsch. Seit dem 20. wurde die Shortquote leicht reduziert, wobei immer noch auf einem extrem hohen Niveau.
Kommst wohl bei TMV nicht mehr recht weiter mit deinem Short-Gelaber? Mit mittlerweile aber auch egal. Derzeit hilft eh nur Stahlhelm auf und durch. Morgen rechne ich mit vorläufigen Zahlen, und da wird sich zeigen, ob das Invest ein riesen Fehler war.

 

Das ich meinen Short weiter ausgebaut habe? Schau dir den Chart vom Home24 an. Sagt doch alles. Wo standen wir vor Corona? Viel Luft nach unten also erzähl du hier keinen quatsch. Ihr versucht krampfhaft Home24 seit Monaten zu pushen und alles positiv zu sehen. Viel Erfolg sage ich da nur.  

hatte dich falsch verstanden. Ich dachte, du meinst die offiziell gemeldete Shortauote der LV'S. Was Du machst ist mir aber auch völlig wurscht.  

Würde mich mittlerweile auch nicht mehr wundern, wenn die erwartbar schlechten Q4 Zahlen dann nochmal abverkauft werden.

DAX wieder  minus 2% jetzt von anfänglich plus 1%

Der Gesamtmarkt macht mir Sorgen, könnte weiter deutlich korrigieren !
 

Amis sind noch zu und jetzt kommt Panik auf. - 5% heute würde mich nicht wundern, erinnert mich immer mehr an März 2020. Wer damals Geld hatte konnte gute Schnapper machen. Es wird überall nun panisch geworfen.  

h24 zeigt heute relative Stärke, ggf. decken sich an paar Unterhosen ein :)  

je nachdem was Home24 genau sagt.

Aber schon mal erste Stabilisierungstendenzen bei H24 und Westwing. Sind ja auch total ausgebombt. Ich wüsste gar nicht was da morgen noch an schlechten Zahlen kommen soll, um den Kurs noch weiter zu drücken.

Ich geh mal davon aus, dass man ähnlich wie Westwing die Jahresprognose leicht verfehlt hat. Tippe auf 615-620 Mio Umsatz bei ausgeglichenem Ebitda. Würde heißen, dass man im Q4 im Vorjahresvergleich stagniert hat. Kommt dann wohl eher drauf an, ob man vielleicht die Butlers-Übernahme nochmal erklärt oder sonst irgendwie dem Markt die Unterbewertung verklickern kann.  

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/...geschaeftsjahr/?newsID=1506391

Komme ich auf einen Umsatz von ca. 624 Mio (letztes Jahr 491,90 +27% = 623,80Mio)  

home24 wächst 2021 um 27 % und damit knapp 80 % in den letzten zwei Jahren - positives bereinigtes EBITDA planmäßig erreicht

   home24 meldet für 2021 ein Umsatzwachstum von 27 % auf 615 Millionen Euro, in den letzten beiden Geschäftsjahren ist das Unternehmen damit um 79 % gewachsen (jeweils währungsbereinigt).
       Das europäische Segment erwirtschaftet 2021 501 Millionen Euro und erreicht damit ein Wachstum von 29 %.
       Brasilien wächst 2021 währungsbereinigt um 21 % auf 114 Millionen Euro.
   Das bereinigte EBITDA für 2021 liegt mit 1 Million Euro im prognostizierten Bereich, die bereinigte EBITDA-Marge hat sich damit gegenüber 2019 um 8 %-Punkte verbessert.
   Die liquiden Mittel belaufen sich zum Jahresende auf 131 Millionen und liegen damit etwa 28 Millionen über dem Vorjahreswert.
   Für 2022 werden zusätzliche Umsatz- sowie Profitabilitätsimpulse nach Abschluss der Übernahme von Butlers erwartet.

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...tzmaterial/?newsID=1506397
 

Umsatz wegen des "schwächelnden" Geschäft in Brasilien halt nur (m.E) 25,x% angestiegen, wobei Mobly auch nur eine minimal negative Marge von -1% erzielte. Da kann man für den vergleichsweise niedrigen Umsatz (Wachstum 21%) nicht meckern. Bin optimistisch, dass man da 2023 signifikant positiv abschließen wird, wenn man ab dem 2.Halbjahr 2022 wieder klar zweistellig wächst.
In Europa kann man mit 30% Wachstum bei +1% Marge ohnehin sehr zufrieden sein.
Dazu 131 Mio Cash im Konzern.
Operativer Cashflow +10 Mio ? in Q4. Working Capital Management scheint also in Q4 gepasst zu haben, wobei da mittelfristig eigentlich noch etwas mehr an Cash zurückfliessen müsste.

Also ich kauf mit Zielstellung 900 Mio Umsatz (inklusive Butlers) bei 3-4% AEbitda-Marge in 2023 weiter zu. Der Kurs sollte dann irgendwann in 15-18 Monaten mindestens doppelt so hoch stehen wie aktuell.

In Q4 ist der Umsatz damit stagniert.  Marge in Q4 etwa -0,5%.
Ich gehe (siehe auch Vorstandsaussagen) davon aus, dass Q1 nun nochmal entsprechend durch den Vorjahreseffekt belastet ist, aber dann im Laufe des Q2 die Waage wieder in Richtung Wachstum kippt und dann ab Q3 komplett wieder auf deutlichen Wachstumspfad zurückkehrt. Was der Markt jetzt die nächsten Tage mit dem Aktienkurs macht, ... who knows? ...

Der Cash dem halben Marktwert entpricht xD Naja, wenn alles morgen weiter fällt, wird sich Home24 dem auch nicht entziehen können. Bin echt gespannt wie tief das hier noch geht.  

Stehen schon wieder deutlich höher als bei Xetra-Ende.

Hab ich schon fast geahnt, dass es bei denen einen Ausverkauf gibt und dann ein guter Teil wieder aufgeholt wird. Mal sehen wo die heute schließen. Aber könnte sowas wie ein Ausverkauf heute gewesen sein. Put/Call-Ratio war ja auch das letzte Mal so bearish im März 2020 im Tief der Märkte.
Sehe ne gute Chance, dass die Märkte nun kurfirtsig erstmal wieder steigen. Heit aber nicht dass es später nicht nochmal runterkommt. Für Home24 muss das heute aber das Tief fürs Gesamtjahr gewesen sein. Die Bewertung ist mit EV/Umsatz von 0,2 einfach verrückt. Keine Ahnung was sich die Shorties dabei denken. Und wenn meine Erwartungen an 2023 so eintreffen, reden wir von EV/Ebitda von 6. Komplett lächerlich für einen Wachstumswert, geschweige denn wenn man 2024 die Marge auf 5% steigern kann. Dann EV/Ebitda von 2,7. Hallo? ... aber gut, der Markt denkt ja offenbar, Home24 wird nie nachhaltig profitabel, obwohl man schon in Q4/19 profitabel war, also vor Corona.

Mir ist irgendwie nicht klar, wie man bei 615 Mio. Gesamtumsatz auf 27% Steigerung gem. der Meldung kommt. Im Grunde auch egal, nur herleiten kann ich es mir nicht. Knapp verfehlte Prognose, aber unterm Strich für mich erklärbar. Ich bleibe auch auf der Long - Seite.
Wichtig finde ich diesen Satz:
" Insgesamt war der Möbelmarkt 2021 von einer Konsolidierung geprägt, und so verzeichnete der Möbeleinzelhandel etwa in Deutschland insgesamt einen Umsatzrückgang im Bereich hoher einstelliger Prozentraten. home24 konnte damit in Europa um mehr als 30 %-punkte stärker als der Gesamtmarkt wachsen und somit weiter signifikant Marktanteile hinzugewinnen."
 

die 27% dürften währungsbereinigt sein, wohingegen die 615 Mio. nach Währungsabwertung sind. In BRA ist das tatsächliche Wachstum nur 11% (und offensichtlich 21% währungsbereinigt)  

Würde mich auch interessieren, ob sie da was bereinigt haben oder sich einfach verrechnet haben.

Ich denen aber nicht schon wieder auf den Keks gehen. Also stell du dich die Frage einfach mal! Bleibt es bei der Frage, hast du vermutlich auch die Antwort innerhalb eines Tages.



Ps: die Überschriften bei Finanzportalen zu der News nerven ja schon wieder etwas.

.. nie eine Antwort. Man wird es ja heute evtl. durch das Trading Update erfahren.
Zumindest erwarte ich dadurch ein paar Analystenstimmen, die das bestimmt näher
erfragen werden.
 

Wieso sollten die dir nicht antworten?

Währungsverluste!

Aber danke für zumindest deine Antwort ;-)  

prognose knapp untertroffen .. aber hallo .. man ist 27% gewachsen ... das ist doch stark ... aber gut auch hier hängt man bis Ende März in der Luft
ich warte jetzt mal und vlt. gibt es ja bis mitte märz richtige schnäppchenkurse zum verbilligen .. spannend wird der jeweilige Ausblick ... bei den beiden