Intel - ein kurzfristiger Trade?

In jüngster Zeit häufen sich bei INTEL die negativen Nachrichten:

- zunehmende Lagerbestände bei den Händlern (Intel begründet dies mit höherer Produktivität in der Herstellung)

- leicht gesenkter Ausblick für das laufende Quartal

- thermische Probleme bei den neuen P4 (Prescott) in 90-nm-Technik

- wachsende Konkurrenz durch AMDs 64-bit Prozessoren

- seit heute verwendet HP in Servern keine Intel-Itanium-Prozessoren (64-bit) mehr.

Doch all dies scheint mir inzwischen eingepreist. Insgesamt haben sich die Geschäftszahlen gegenüber dem Vorjahr - als Intel zwischen 28 und 32 USD notierte - kaum verschlechtert.

Intel ist Weltmarktführer bei Prozessoren (Marktanteil 82,7 % gegenüber 15,5 % bei AMD laut Mercury Research, Aug. 2004), hat immer noch 32 Mrd. USD Umsatz pro Jahr, einen Nettogewinn von 1,8 Mrd. USD im letzten Quartal und eine konkurrenzlose Bruttomarge von 59,2 Prozent. Damit ist Intel im Vergleich zu AMD (Bruttomarge: 37,8 Prozent) eine Cash-Kuh. Intels KGV liegt derzeit bei 17,8.

AMD hingegen (KGV: 49,6) verdient deutlich weniger (0,24 USD pro Aktie gegenüber 1,11 USD bei Intel) und droht erneut in die roten Zahlen zu rutschen, wenn Intel seine Margenmacht nutzt. Um die 64-bit-Prozessoren von AMD (Opteron und Athlon-64) ist ein regelrechter Hype entstanden, was zu einer Überbewertung der AMD-Aktie und im Gegenzug zu einer Unterbewertung von Intel geführt hat, die fundamental unbegründet ist. AMDs Opteron und Athlon-64 sind abwärtskompatibel zu 32-bit-Betriebssystemen (Windows XP), Intels Itanium (reiner 64-bit-Prozessor) hingegen nicht. Doch Intel hat reagiert und will seine 64-bit-Prozessoren nun auch abwärtskompatibel machen (hier ist David AMD dem Goliath INTEL z. Z. voraus).

Heute notiert Intel bei 19,70 USD. Damit haben wir gegenüber den Höchstkursen vom  Januar, als INTC bei 34 USD lag, einen Rückgang von über 40 Prozent. Unter 20 USD sieht die Aktie auch optisch billig aus, obwohl der Tiefstkurs im Herbst 2003 bei 15 USD lag.

Das Weihnachtsquartal ist für Intel immer eines der besten - die saisonalen Jahrestiefs finden sich fast immer Anfang Oktober. Mancher Fondmanager wirft die Aktie bereits jetzt - zum Ende des Geschäftsjahrs am 30.9.04 - aus Steuergründen auf den Markt.

Wegen des fallenden Markttrends ist Intel dennoch ein heißes Eisen. Ich habe mir daher nur ein paar Calls für Januar 2006 (Strike-Preis 22,50 USD) zugelegt. Damit hält sich das Risiko in Grenzen.

Ich rechne in den nächsten drei Monaten mit einer Markterholung bei den Halbleitern. Intel könnte bis Januar 2005 wieder auf 25 USD steigen. Mehr als ein kurzfristiger Trade scheint mir aber nicht drin zu sein.
 

Gap ist zu würd ich sagen. Ab jetzt zähls.
Hab bei 21? vor US Eröffnung nochmal gekauft, habe nicht mit einem so beindruckenden Gap Close (80ct!) gerechnet, aber das ist jetzt durch  

Der Chipkonzern Intel (Intel Aktie) hat die Anleger an der Börse mit seinem Umsatzausblick für das laufende Quartal ein Stück weit beruhigt. Der - per Schlussstand vom Donnerstag - mit einem Minus von 57 Prozent größte Jahresverlierer im Nasdaq 100 startete am Freitag einen Erholungsversuch. Die Papiere legten um fast rund 6 Prozent auf 22,80 US-Dollar zu.
https://www.ariva.de/news/...blick-von-intel-beruhigt-nervse-11424443  

 

dass die KI-Blase Luft ablässt.

SuperMicro stellt Grundausrüstungen und Kühlsysteme für (KI-)Rechenzentren her. Scheint inzwischen nicht mehr so heiß herzugehen....

78% Minus seit dem Top im März - da kann nicht einmal Intel mithalten.

Nvidia, AMD und Co. beginnen ebenfalls zu schwächeln.
 

Das Gap wurde nur zur Hälfte geschlossen. Ganz strenggläubige Charttechniker könnten nun argumentieren, dass der Kurs noch mal zu 21,50$ "zurückmuss", um das Gap vollständig zu schließen (muss ja nicht gleich heute sein).  

Für die strengläubigen die könnte aber auch ein Breakaway Gap das Problem lösen dass ein Gap nicht immer geschlossen wird
https://trading.de/lexikon/breakaway-gap/

Denke bei INTEL hatten wir die Sondersituation das 90% des krassen Kursanstiegs ausserhalb der regulierten Handelszeit stattfand, also nicht überbewerten  

gutes Interview

https://www.youtube.com/watch?v=DpJqRHFYUqk

und es kommt relativ klar rüber dass INTEL keine Lust auf irgendwelche Übernahmen hat  

für die Kursentwicklung durch den Rausschmiss aus dem Dow Jones Industrial Index?

ETFs und Indexfonds werden bis zum 8. November ihre Portfolios entsprechend anpassen. Dies bedeutet, dass Sie Nvidia-Aktien kaufen und Intel-Aktien verkaufen müssen.  

Das bedeutet sicherlich einen Verkaufsdruck, aber das tut es seit der Bekanntgabe.
Denke dass ein Größteil der Fonts schon raus ist, während der vielen Kurssürze der letzten Monate.  

Nach dem drastischen Kursrückgang der Intel-Aktie (WKN:855681) seit Jahresanfang beruhigte sie sich zuletzt wieder. Am Freitag war sie mit einem Kursanstieg von +7,8% der größte Gewinner im Dow Jones. Aktuell steht sie bei 23,20 US$. Seit Mitte August ist der Kurs in eine Seitwärtsbewegung übergegangen und bewegt sich in einer Range von 20 bis 24 US$. Wie sind die weiteren Aussichten?
https://www.finanznachrichten.de/...ie-gelingt-der-turnaround-486.htm  

Nach dem drastischen Kursrückgang der Intel-Aktie (WKN:855681) seit Jahresanfang beruhigte sie sich zuletzt wieder. Am Freitag war sie mit einem Kursanstieg von +7,8% der größte Gewinner im Dow Jones. Aktuell steht sie bei 23,20 US$. Seit Mitte August ist der Kurs in eine Seitwärtsbewegung übergegangen und bewegt sich in einer Range von 20 bis 24 US$. Wie sind die weiteren Aussichten?
https://www.sharedeals.de/intel-aktie-gelingt-der-turnaround/  

 

aber diese Trump-Rallye ist doch auch irgendwie beängstigend  

Und im Markt passiert gerade genau das.

Früher war KGV 18 - 15 als ok, moderat betrachtet und nun sind es KGVs von 28-25 als ok!  

 

kein Maßstab für INTEL, dazu müsste man erstmal wieder Gewinn machen  

naja, jetzt korrigierts ja. Aber dass Trump klare Statements bzgl Taiwanesischer Halbleiterfirmen abgegeben hat rechtfertigt schon eine Kuirsanpassung.  Wenn nun z.b. China wieder Agressiv wird wirds hier den nächsten Schub geben.

Nur Rückschläge bei 18A können diese Entwicklung stoppen. Hoffentlich bleibt hier alles im Plan  

Den einzigen Schub, den ich sehe, sind die Regierungsaufträge.

Ich denke die Androhung der Tarrifs im Bereich  von 20 bis 60% ist nicht besonders schlau und wird nach hinten losgehen.

Jetzt läuft erst einmal die groß0e Trump-Party und wenn es schönsten ist, geht man nicht gern heim.
 

Meiner bescheidenen Meinung nach ist INTEL Foundry das Hauptunternehmen. Dort sind die meissten Mitarbeiter, und die ganze Fertigungskapazität ohne die die USA fast keinen Hersteller für hochintegrierte Halbleiter hat.

Der Rest - hauptsächlich das Produktgeschäft - ist abgeschlagen und hinter AMD und NVIDIA, das rettet niemand. Kann sein, dass dieses Geschäft nach einigen Jahren (bezahlt von den Fertigungserlösen von Foundry) wieder Weltklasse wird, aber aktuell sind die abgehängt.

Das ist vielleicht etwas vereinfacht, aber der Börsenkurs und die Zukunft von INTEL wird zu 90% von der Foundry gemacht und hängt am Produktionknoten 18A (und denen danach)  

so volkswirtschatlich dumm und inflationstreibend sie sein mögen werden die Kunden von TSMC in den USA zu INTEL treiben, aber nur solange INTEL mithalten kann mit den Strukturbreiten von TSMC  

Ich schätze deine Meinung sehr als einer der wenigen hier bei Ariva  

sind im Bau oder schon fertig und sind von TSMC  

So sehr INTEL versucht die Prozessführung mit 18A zu erreichen, versucht TSMC ihre Kapazitäten ausserhalb von Taiwan (in Deutschland und USA) zu erweitern.... Das Rennen ist nicht entshieden und wird auch nach 18A weitergehen. Allerdings werden die Kunden stets versuchen ihre Supply Chain zu diversifizieren also bei beiden Foundries engagiert zu bleiben. Das wäre für INTEL aber schon prima.

Danke fürs Kompliment ;-)  

"Trumps Zölle... werden die Kunden von TSMC in den USA zu INTEL treiben"

TSMC sitzt in Taiwan, und für US-Importe aus Taiwan werden nicht so drastische Zölle berechnet wie für US-Importe aus China. Sonst würde Trump ja Nvidia und Apple, die bei TSMC fertigen lassen, in die Parade fahren.  

Handelsabkommen (unten). Ich glaube kaum, dass Trump dieses Abkommen kippen wird.

https://www.gtai.de/de/trade/usa/zoll/...hnen-handelsabkommen-1008902

Das erste Abkommen im Rahmen der Initiative für Handel wurde am 1. Juni 2023 von Vertretern des "American Institute in Taiwan" (AIT) und des "Taipei Economic and Cultural Representative Office in the United States" (TECRO) unterzeichnet. Es umfasst folgende Kapitel:

   Zollverwaltung und Handelsvereinfachungen,
   gute regulatorische Praxis,
   nationale Vorschriften zu Dienstleistungen,
   Bekämpfung der Korruption...