Einmal bei 12? und einmal bei 8? gekauft, jeweils gleiche Menge.
Die Reaktionen auf diese minimalen Umsatzrückgänge sind total übertrieben. Das Unternehmen ist nach wie vor profitabel, man muss aber sehen, dass dies keine Visa, Mastercard oder sowas ist. Das Geschäftsmodell von Worldline ist deutlich Personalintentsiver und auch Kapitalintensiver (Ich sehe hier kaum 20% Kapitalrendite). Und die habe einfach zuviele Leute eingestellt weil sie mit mehr Wachstum gerechnet hatten. Wenn die Personalquote wieder im Einklang mit dem Umsatz ist werden auch wieder 400Mio+ Gewinne und Free-Cashflows erzielt. Das wären 1,5? pro Aktie. Vermutlich werden Sie sogar wieder 550Mio Gewinn schaffen und somit 2? pro Aktie.
Die Schulden sind mit 1,7Bio ? ca. händelbar und wären bei 550Mio Gewinn gerade mal das 3 fachen vom Gewinn.
Fairer Wert liegt meiner Ansicht nach ca. bei 15?
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