Freenet Group - WKN A0Z2ZZ

Ab 2026 wird die Dividende leider wieder voll versteuert: https://www.freenet.ag/investor-relations/aktie/dividende/index.html  

Seit der Telekom Fusion mit T-Mobile läufts bei denen.
Ich kann mir heute noch in den Hintern beißen, dass ich damals bei 14? und Bekanntwerden der Fusion nicht in die Telekom eingestiegen bin. Ich glaube ich hatte für ein paar Tage damals sogar eine mittelgroße Kauforder draußen, die ich aber knapp verfehlt hatte.

Bei FNT bin ich weiter optimistisch, dass wir die 27.30? bis zur HV durchbrechen werden. An sich ist der Ausbruch auch jetzt schon im vollen Gange bei 25.50?, wenn man einfach die Divi 1.77? aus dem Kurs von vor der HV abzieht, die bis zur kommenden HV wieder verdient werden.

Auch positiv, dass die Telkos nicht in den berühmten Sommerschlaf gehen mit -15%  bis -25%, wie sonst so gerne, aber mal USA Wahl etc. abwarten, vielleicht  gibt es wieder die üblichen Gesamtmarktbewegungen.

Schön wäre es, wenn FNT positiv dank des Nebenkostenprivileg in den QZ überraschen würden, wovon ich aber eher nicht ausgehe, da weiterhin in Werbung und Kundenwachstum das Geld sofort reinvestiert werden soll, solange der neue Kuchen mit 4-6 Mio Kunden noch nicht verteilt ist. Jeder neue Waipu Kunde, der mit 12 Monaten gratis subventioniert wird von FNT, kostet FNT grob 80?-100? meine ich.

Erst Mitte 2025 würde man dann anfangen Kasse zu machen, was Waipu an ernsthaft neuen Kunden mittel bis langfristig generiert hat, die ihr 12M Abo verlängern. Ich gehe hier von max. 30% aus, was ca. 1.5 Mio neue Kunden wären.

 

freenet AG / Schlagwort(e): Personalie
freenet AG: Der Vorstandvorsitzende Christoph Vilanek steht für eine weitere Amtszeit nicht zur Verfügung

Büdelsdorf, 21. Juli 2024 ? Der Vorstandvorsitzende der freenet AG (Gesellschaft; ISIN: DE000A0Z2ZZ5), Christoph Vilanek, hat den Personalausschuss des Aufsichtsrats der Gesellschaft heute darüber informiert, dass er für eine Verlängerung seiner Amtszeit nicht zur Verfügung steht und beabsichtigt, zum Ende seiner Amtszeit, die vertragsgemäß frühestens am 31. Dezember 2025 endet, aus dem Vorstand der Gesellschaft auszuscheiden. Der Aufsichtsrat wird den Such- und Auswahlprozess für einen geeigneten Nachfolger kurzfristig initiieren.  

ist doch kein Grund jetzt schon, angesichts des freundlichen Marktumfeldes,  wg. des Wegganges von Herrn Vilanek zu verkaufen.

Sind noch fast 18 Monate bis zu seinem Ausscheiden und bis dahin sollte ein fähiger Nachfolger gefunden und eingearbeitet worden sein.  

https://www.finanzen.net/analyse/freenet_buy-joh_berenberg_gossler__co_kg_berenberg_bank__967971

 

. . . belässt Freenet auf 'Buy' - Ziel 28,70 Euro | Börsen-Zeitung

 

verliert auch im abgelaufenen Quartal viele Fernsehkunden.
https://www.sbroker.de/sbl/mdaten_analyse/...3D1908&ioContid=1908

Da sollte der eine oder andere Fernsehzuschauer wohl auch bei Waipu respektive Freenet gelandet sein.

 

Habe ich auch so  gedacht als ich die Vodafone-Meldung heute gelesen habe. Allerdings gibt es natürlich viele Alternativen, wie z.B, Umstieg auf Satellit, Magenta TV, etc. . Werden wir also mal schauen wie der Stand der Dinge ist, wenn FNT die Zahlen präsentiert. Wird sich vielleicht eher etwas am Umsatz zeigen als am Gewinn, da man eben gegenwärtig viel in Marketing/Werbung für Waipu reinsteckt. Dürfte dann eher 2025 zur Geltung kommen. Allerdings sollte man nicht vergessen: das mit weitem Abstand wichtigste Geschäft und der allergrößte Gewinnbringer ist der Mobilfunkbereich. Da sollte möglichst auch alles weiter rund laufen und kein ARPU Einbruch oder ähnliches zu sehen sein. Heute halten sich Freenet und Dt. Telekom gut gegenüber dem Gesamtmarkt. Vielleicht eben auch weil man denkt die sind Nutznießer der Vodafone-Schwäche.

 

Stimmt, an Empfang via Satellit hatte ich nicht gedacht. Wird auch entsprechend wohl Werbung dafür betrieben seitens der Anbieter. https://www.google.com/...ahUKEwiAi6CorMSHAxWPRvEDHa4pAXQQ0Qx6BAgIEAE

Aber ist auch ein wenig umständlicher ne Schüssel zu installieren und damit zu Beginn kostenintensiver. Dafür ist er Empfang scheinbar für lau. Und macht auch vielleicht nicht jeder Vermieter mit wenn sich ein Mieter so ein Ding irgendwo am Haus installieren will.

Wie sich der Wegfall des Nebenkostenprivilegs letztendlich auswirken wird werden in der Tat die Zahlen der nächsten Monate zeigen.

Cash-Cow wir Mobilfunk bleiben. Kurstreiber, wg. Börse und Zukunft usw., aber Waipu sein.

Aber immerhin schön zu sehen, für die Dabeigebliebenen (nicht vor der HV verkauft), dass FNT diesmal und zumindest bis heute nicht in das Sommerloch gefallen ist.

 

#15584Aber immerhin schön zu sehen, für die Dabeigebliebenen, dass FNT diesmal und zumindest bis heute nicht in das Sommerloch gefallen ist.
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Da muß man mal abwarten was der Sommer vielleicht noch bieten wird. Im letzten Jahr war es ähnlich wie jetzt, wo Juni/Juli auch ruhigs Seitwärtsgeplätscher war und erst in der ersten Augusthälfte dann plötzlich die Delle doch noch kam, zeitlich rund um die Hj.1 Zahlen. Bis Ende September war die Delle aber wieder aufgeholt. Also abwarten. Vielleicht gibt es ja diesmal kursmäßig noch ein Beule anstatt einer Delle ;) Aber eine saisonale Sommerdelle wäre auch kein Beinbruch, solange die Prognose trotzdem weiter steht.  Wichtig ist, daß auch der Gesamtmarkt  am Sommerende wieder Gas gibt.   Mitte September senkt die FED ziemlich sicher die Zinsen und dann könnte es vielleicht wieder die typische US Wahlrallye.  geben ( => https://www.boerse.de/grundlagen/boersenzyklen/...sidentschaftszyklus ).Aber alles wie immer nicht mit 100% Garantie .. schade ;)

 

Tja. manchmal ist es doch vielleicht besser kein Mobilfunk-Netzbetreiber zu sein. Da hat Dommermuth für die Drillisch/1&1 Aktionäre mit dem Schritt selber ein Netz zu betreiben keinen Mehrwert geschaffen. Wohin sind denn die Kunden gegangen die bei 1&1 im Juni/Juli raus sind? Könnten da einige ex-Kunden bei Freenet dadurch gelandet sein?

https://www.ariva.de/news/...-1-1-und-united-internet-sorgen-11330054 "....Wegen eines tagelangen Netzausfalls Ende Mai rechnen die Vorstände nun mit weniger Wachstum und einer schwächeren Entwicklung des operativen Gewinns. Zugleich steigen die Kosten für den Ausbau des 1&1-Netzes. An der Börse sorgten die Neuigkeiten am Montag für Ernüchterung: 1&1-Aktien rauschten um fast 14 Prozent ab.....Mit dem Netzausfall hatte 1&1 den Unmut der Kunden auf sich gezogen. "In Folge des Netzausfalls kam es zu erhöhten Kündigungsaussprachen, die vor allem im Juni und Juli wirksam wurden", erläuterte das Unternehmen am Freitagabend..."

 

Ich pers. bevorzuge die Kombination Service-Provider/MVNO (Frennet) und MNO (Telekom). So hat man die Flexibilität eines MVNO und die "Sicherheit" eines MNO im Depot. Zu 1&1 habe ich noch keine Meinung, aber die Transformation von einem MVNO zu einem MNO ist mit Schemerzen verbunden wie man sieht, muss ich mir nicht geben :)  

"Wohin sind denn die Kunden gegangen die bei 1&1 im Juni/Juli raus sind? Könnten da einige ex-Kunden bei Freenet dadurch gelandet sein?"

Denke der größte Teil Richtung o² - Telefonica Deutschland (haben inzw. auch immer wieder mal richtig gute Angebote), der andere kleinere Teil ist bei Freenet gelandet.

Wie teuer und lange der Netzausbau dauern kann, hab ich Jahre lang bei o² als Aktionär verfolgen dürfen/müssen. Da wird sich Dommermuth und die 1u1 Aktionäre auch noch verwundert die Augen reiben in Zukunft und die fangen ja gerade erst mit dem Ausbau an.


 

heute schon die Zahlen kommen ?  

Warum sollten die Zahlen heute kommen am 6.8.? Die Freenet Homepage sagt doch die Zahlen kommen am 7.8. nach Handelsende.  

Wenn man sich die Zeit von Anfang Juni 24 bis heute anschaut, dann  gibt es da doch gewisse Ähnlichkeiten zum Vorjahr. Jetzt ist  man wie in 2023 vor den Hj. Zahlen wieder unter die 200 Tageslinie gefallen. Bin mal gespannt, ob die anstehenden Hj.1 Zahlen diesmal hier eine Sommerdelle wie 2023 verhindern können. Wobei natürlich auch eine weitere emotionale Überreaktion im Gesamtmarkt eine latente Gefahr bleibt die den Kurs nochmal belasten könnte. Insgesamt erwarte ich aber bei den Hj.1 Zahlen keine negativen Überraschungen, da der Fahrplan für das Gesamtjahr relativ klar ist und man eben durch erhöhte Marketingausgaben diesmal  zusätzliche Waipu-Kunden werben möchte nach dem Wegfall des Nebenkostenprivilegs. Das mindert den Gewinn in 2024. Ob die Rechnung dieser Investition am Ende auch hinreichend aufgeht, wird man dann erst ab 2025 sehen. Also mal schauen, ob es genug Leute gibt die nach den kommenden Zahlen damit weiter  zufrieden sind, wenn so etwas in der Art gesagt würde.  

Hauck Aufhäuser IB belässt Freenet auf 'Buy' - Ziel 34 Euro | Börsen-Zeitung

 

Wie schon vor einem Quartal angekündigt, FCF 'nen Schnapps weniger als letztes Jahr, weil für Waipu Marketing ausgegeben wird (daher okay).

Der Vorstand bestätigt die Guidance für das Geschäftsjahr 2024. Es wird weiterhin ein EBITDA zwischen 495 und 515 Mio. EUR sowie ein Free Cashflow zwischen 260 und 280 Mio. EUR erwartet.

260 Mio-280 Mio FCF durch 119 Mio Aktien x 80% Aussschüttungsquote vom FCF = 1.74? - 1,88? Dividende  

freenet AG | News

 

VERGLEICH / Freenet - 1H 2024 Eckdaten, Prognosen & Ausblick - MarketScreener

 

Und je nachdem, wie stark die Zinsen jetzt fallen in den kommenden Monaten, profitiert FNT auch, weil ein Teil ihrer Verschuldung mit variablen Euribor verzinst werden:

https://www.euribor-rates.eu/de/


 

Die Zahlen spiegeln ja wenig überraschend das wider was auch so schon länger kommuniziert wurde für dieses Jahr, d.h. FCF und Gewinn werden "leiden". Ob sich das wirklich die kommenden Jahre hinreichend rechnet gewinnseitig mit diese überdimensionalen Marketingaufwendungen für Waipu (was nur zu ca. 70% Freenet gehört und daher am Ende immer noch Minderheitenanteile fällig werden => im 1.Hj. 1,4 Mio.)) bleibt abzuwarten. Was passiert, wenn die Marketingausgaben wieder auf ein "normales" Niveau zurücklaufen? So ein "tote Hose" Jahr kann man vielleicht einmal jetzt machen, aber ab nächstem Jahr muß da wieder mehr Schwung rein bei FCF und Gewinn, sonst könnte mancher Anleger vielleicht doch Lust bekommen auf schnellere Pferde zu setzen. Enttäuschend finde ich im 1.Hj. den höchst mageren Zuwachs an Neukunden im  Brot & Butter Konzernbereich Mobilfunk. Da braucht man keine Lupe, sondern inzwischen schon ein Mikroskop, um da Zuwachs zu sehen.

https://www.ariva.de/news/...ordwachstum-bei-waipu-tv-kunden-11333829 ".....Im abgelaufenen Halbjahr war das Kundenwachstum in einem gesättigten deutschen Mobilfunkmarkt für Privatkunden vergleichsweise verhalten. Im Segment Mobilfunk ist die Zahl der Postpaid-Kunden seit dem Jahresende 2023 (7,418 Mio.) um 25,3 Tsd. auf 7,444 Mio. gewachsen. Die Nutzerzahl der App-basierten Tarife (freenet FUNK und FLEX) blieb mit 122,0 Tsd. gegenüber dem Jahresende 2023 (121,3 Tsd.) nahezu unverändert.... Der Postpaid-ARPU blieb mit 17,8 EUR im Vorjahresvergleich (17,8 EUR) erwartungsgemäß stabil.


Also da hat sich scheinbar bislang kaum jemand hier hergefunden im letzten Monat des Q.2 von den angeblich bei 1&1 abgewanderten unzufriedenen Kunden nach dem Netzausfall im Mai. Und ein stagnierender ARPU ist letztendlich in Zeiten von erhöhter Inflation deflationiert somit auch real rückläufig. Ich frage mich schon seit einer Ewigkeit wieso man über die ganzen Jahre nie auch mal ein geographische Expansion/Kooperationen versucht hat und sich stattdessen zu sklavisch auf den engen hochübersättigten deutschen Markt fokuisert. Da dürfte auch in den kommenden Jahren von Seiten der Mobilfunksparte kein relevantes Wachstum zu erwarten sein. Also wie gewohnt eine solide Cashcow, um die Divi weiter zu bedienen, aber eben kein Wert der ein deutlich höheres Bewertungsmultiple verdient mangels nennenswertem Gesamtwachstum. Morgen kommen auch noch die Zahlen der Deutschen Telekom. Könnte daher vielleicht auch morgen die Stimmung für Telko-Aktien etwas mitbewegen.

 

"Ich frage mich schon seit einer Ewigkeit wieso man über die ganzen Jahre nie auch mal ein geographische Expansion/Kooperationen versucht hat und sich stattdessen zu sklavisch auf den engen hochübersättigten deutschen Markt fokuisert."

Naja, haben wir ja gerade erst hinter uns mit Sunrise. Also da wurde schon Expansion probiert ins Ausland. Bei dem Rest stimme ich dir zu. Deutscher Telko Markt ist gesättigt, da wird sich in Zukunft auch nichts mehr bewegen.
In Waipu wird gerade viel Geld reingesteckt, wie einst in Freenet TV, aber am Ende stirbt der Kram trotzdem, ob nach 3, 5 oder 7 Jahren.

Am Ende wie immer: FNT wird ohne groß Wachstum weiter machen und als Cashcow von uns abgemolken über die Divi, ohne das der Kurs groß steigt. Also bleibt FNT weiterhin eine 20?-25? Aktie ohne Wachstum und wir verdienen unsere Rendite über die Dividende.

Auch wenn es andere schönere Töchter gibt an der Börse, so bleibt FNT bei mir mit mehreren Aktienpaketen weiter einer meine größten Positionen, einfach weil ich damit ruhig pennen kann und als Anleihenersatz dient, weil höhere Rendite.
Egal welche Krisen gerade die Börse spielt, wie einst Griechenland, damalige Trump Wahl, Brexit, Corona, jetzt Ukraine und irgendwann China, am Ende bleibt Freenet stabil und untangiert von allen globalen Krisen, auch wenn FNT gerne per Gesamtmarkt nachgibt, aber das sind die Momente, wo man einfach das nächste Aktienpaket einpackt und liegen lässt.




 

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Dem ist wohl nichts mehr hinzuzufügen !

 

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Trotz Bärenmarkt !