Software-Perle mit enormem Wachstum

lt.  Vorstand Junge soll Adesso in den nächsten Jahren organisch um mindestens 10 % pa. wachsen, die Marge deutlicher

für Übernahmen stehen rd. 20 Mio. ? bereit

ich kenne aktuell keinen günstigeren Softwarekonzern  

Seit Adesso Mitte November wieder über die 200-Tageslinie gelaufen ist bei knapp 53 ? läuft die Aktie in ganz kleinen Schrittchen nach oben und damit hat sich das Bollingerband relativ eng zugezogen. Im Prinzip deutet sich hier ganz klar ein Ausbruch an.

Dass der Markt eine hohe Bewertung bei Adesso akzeptiert hat sich in 2017 gezeigt. Trotz "schwacher" Guidance und trotz sehr enttäuschenden Q2-Zahlen im Sommer konnte sich die Aktie eigentlich fast das ganze Jahr 2017 über auf einem "hohen" Niveau halten zwischen 50 bis 55 ?, was einem 2017er KGV von immerhin knapp unter 30 entsprochen hat.

Dieses doch relativ hohe Bewertungniveau fast das ganze Jahr 2017 deutet für mich daraufhin, dass die Aktie über eine gewisse Stärke verfügt. So ganz ohne fundamentalen Hintergrund ist das natürlich aber nicht, denn Adesso beackert dann schon sehr interessante Geschäftsfelder und es sollten sich die Investitionen in Manpower (mittlerweile 25% mehr an Mitarbeiter wie Ende 2016), , die sich im letzten Jahr noch negativ auf die Margen niedergeschlagen haben, positiv niederschlagen.

Man wird sehen ob die Q3-Zahlen mit einer EBITA-Marge von 10,5% (Q1: 6,9%/Q2: 3,4%) und einem EPS von 0,79 ? (Q1: 0,37 ?/Q2: - 0,01 ?) gezeigt haben, dass Adesso nun ihre Ergebnisschwäche überwunden hat und das deutlich gestiegene Umsatzniveau (rd. 20% gg. 2016) nun in ansehnliche Margen überführen kann. Sprich Skalierbarkeit, was ja IT/Software-Unternehmen so hoch attraktiv machen an der Börse. Vor allem weil die Profitabilitätsverbesserung durch eine Erhöhung des Anteils der kundenverrechenbaren Stunden erreicht wurde, was ein wichtiges Indiz dafür ist, dass Adesso das hohe Personalwachstum voll  im Griff hat.

Sollte Adesso nach dem (Investitions)Übergangsjahr 2017 wieder einigermaßen gute Margen auf Gesamtjahresebene erzielen kann gepaart mit einem Umsatzwachstum von um die 10%, dann wird es in diesem Jahr zu einem ganz kräftigen Gewinnsprung kommen.

Es spricht eigentlich schon verdammt viel für höhere Kurse.  

Deine Depot 2018 bei Ariva hat ja einen schoenen Start hingelegt. Top.

Warum hast du keine Adesso in diesem Game Depot?  

wieder auf den Kurs :-(  

auf den Punkt.

Wird Zeit mal wieder etwas PR kommt. Gute natuerlich :)
Noch wichtiger allerdings, Kaeufer....

Denke dass die PR gut sein wird, nur sollte mal bald was kommen.
 

für 2017 sein?  

Ich rechne mit mindestens 40 Cent Dividende pro Aktie. Eine Steigerung von über 10% wäre dem Umsatzwachstum nur gerecht.

Letztendlich ist die Dividende aber garnicht so wichtig. Ich denke, dass adesso viele Möglichkeiten hat den Überschuss zu einzusetzen. Das Thema Personalaufbau und Investitionen hat uns ja in 2017 sehr beschäftigt, und wird möglicherweise auch in 2018 eine Rolle (wenn auch kleiner) spielen.  

ich finde Adesso aufgrund der derzeitigen Bewertung und des Geschäftsmodells einer der interessantesten deutschen Aktien. Weiss jemand, wann sie die Zahlen zum Q4 bringen ?Mfg.  

vorläufige Zahlen sollten Mitte/Ende März kommen, endgültige Zahlen am 03. April  

Danke für die Info. Bin nicht sehr liquide zur Zeit, sonst würde ich sofort hier einsteigen. Die einjährige Konsolidierung tut der Aktie nach Dem starken Anstieg in 2016 gut und bereitet den Boden für weitere Kurssteigerungen, die dann um so heftiger ausfallen können bei guten news. Mfg.  

Auf jeden Fall! Man merkt an der relativen Stärke gegenüber dem Gesamtmarkt, dass die Seitwärtsphase bald vorbei sein könnte. Ich denke auch, dass man dementsprechend entspannt die nächsten Wochen bis zu den Zahlen angehen kann. Bin immer noch überzeugt davon, dass man das Umsatzziel pulverisieren wird.

hzenger ist mit seinem Wikifolio auch auf den Geschmack von Adesso gekommen:
https://www.wikifolio.com/de/de/w/wf23072013

Sind immerhin 9,2% Gewichtung bei einem AUM von 4,18 Mio Aktien im Wert von 385000?.  

Hallo Gaary, Grundüberlegung meines Investments ist die folgende. Wenn ein Softwareunternehmen zwei Jahre hintereinander ein Mitarbeiterwachstum hat, das zweistellig über dem (ohnehin schon starken) Umsatzwachstum liegt, dann schließe ich daraus:

1. Kurzfristig werden die Ergebnisse gedrückt sein, weil die wachsenden Umsätze die stark angestiegenen Mitarbeiterkosten erst noch einholen müssen.

2. Da Mitarbeiterintegration zunächst das EBIT drückt, wird man ein solche starkes Mitarbeiterwachstum nur dann vornehmen, wenn auf Sicht der nächsten Jahre überproportionale Ergebnissteigerungen daraus folgen.

Kurz: adessos enormes Wachstumstempo bei den Mitarbeitern macht nur dann Sinn, wenn (a) der Umsatz in den nächsten Jahren stark wachsen wird und (b) man erwartet dass die Marge raufgeht. Mit ein wenig Geduld könnte hier also vorteilhaftes passieren :)  

seit Wochen wird alles schön geredet, aber am aktuellen Kurs sieht man nur das Gegenteil....
Kann doch nicht sein, das diese Aktie immer noch so krass schwankt....oder haben wir hier bei diesem Unternehmen bzw. bei dieser Aktie nur Spekulanten, die bei einem Kurswert wie momentan um die 52? kaufen und sobald der Kurs über knapp über 56? hinausgeht wieder verkaufen....
Das hat mit Invest nix zu tun.....  

Was schwankt denn hier?

Die Börsen sind gestern / heute halb gecrasht, Adesso hält sich richtig gut und gibt kaum ab. Das ist doch ein gutes Zeichen!!  

Sehr schön! Dann brechen wir hoffentlich nach oben aus und verlassen die langweiligen vergangenen Wochen...

http://www.ariva.de/news/...tz-und-ergebnisprognose-fuer-2017-6810355  

...  

zu übertreffen, ist immer gut. Seit einem Jahr konsolidiert Adesso nun. Mal sehen, wie es weiter geht.  

Das war absehbar, hätte nicht gedacht, dass auf eine solche Meldung ohne genaue Zahlen der Kurs schon derart anspringt. Sonst hätte ich meine Position hier nochmal aufgestockt, denn wie schon von mir hier beschrieben hatte das Q3 auf ein deutliches Übertreffen umsatzseitig hingewiesen. Sehr schön auch, dass dies vor den Zahlen nochmal als Ad Hoc kommt. Also den Kurs schon vorher in Schwung bringt.
Habe mit der Hälfte meiner Position Gewinne mitgenommen, 20% in nem halben Jahr waren zu verlockend. Der Rest bleibt längerfristig.  

https://mailchi.mp/a4d59fdbcafa/...kifolio-news-adesso-aktie-im-fokus

Junolyst (Wikifolio) hat auch noch einen Kommentar zu Adesso verfasst. Bin ich eben drüber gestoßen und interessiert vielleicht noch wen für eine Kaufentscheidung.  

SMC Research von von 68,70 ? auf 76,60 ? mit folgenden Schätzungen für 2018:

Umsatz: 360,5 Mio. ? (+ 15% gg. 2017)
EBIT: 24,9 Mio. ? (+ 32% gg. 2017)
EBIT-Marge von 6,9% (2017: 5,9%)
EPS: 2,68 ? (+ 38% gg. 2017)

Warburg Research hat das Kursziel von adesso von 59 ? auf 67 ? erhöht mit folgenden 2018er  Schätzungen:

Umsatz: 359,1 Mio. ?
EBIT: 20,1 Mio. ?  
EBIT-Marge von 6,4%  
EPS: 2,68 ?

Da beides Aufttragsresearch sind kann man davon ausgehen, dass man nicht wie im letzten Jahr mit einer überraschenden schwachen Guidance auf dem falschen Fuss erwischt wird. Wobei diese schwache Guidance nachvollziehbar war mit dem kräftigen Personalaufbau.  

pro Mitarbeiter werden es eher in Richtung 415-420 Mio werden.  

Der Adessokurs ist in diesem Marktumfeld unglaublich stark. Hier wird meiner Meinung nach der 2018er Ausblick ordentlich nach oben gepreist. Mal sehen was bis 3.4. noch möglich ist. Aktie ist kurz vor erneutem Ausbruch, diesmal über die 63?  

Adesso sollte viel Freude bereiten 2018-2019 und darueber hinaus.  

ist eine sehr harte Nuss...  

Eine interessante "Corporate News" aus der DGAP.de News App:

adesso übertrifft mit Vorlage des Konzernabschlusses 2017 die angepasste Prognose / Mit Steigerung des Umsatzes auf 321,6 Mio. EUR und des EBITDA auf 25,4 Mio. EUR werden neue Höchstwerte erzielt / Anhebung der Dividende auf 0,40 EUR je Aktie vorgeschlagen / Positiver Ausblick auf 2018


http://www.dgap.de/dgap/News/?newsID=1063267

Umsatzprognose mit +9% wie in den Vorjahren konservativ gewählt. Wird meiner Meinung nach wieder Spielraum für ein Übertreffen liefern. Mal sehen was der Markt draus macht.