Global Fashion Group AG - Thread!

Worst-Case-Szenarien:
Rückläufiger Umsatz: Anhaltende Umsatzrückgänge durch schwache Konsumnachfrage und intensiven Wettbewerb.
Margendruck: Steigende Kosten für Logistik und Retouren drücken die Profitabilität.
Schrumpfende Kundenbasis: Weitere Abnahme aktiver Kunden und Bestellfrequenz trotz Marketingmaßnahmen.
Cashflow-Probleme: Höhere Verluste oder Cash-Burn könnten zu Finanzierungsbedarf oder Kapitalerhöhungen führen.
Negative Marktstimmung: Analysten und Investoren verlieren Vertrauen, was zu sinkenden Kurszielen und Verkäufen führt.

Best-Case-Szenarien:
Umsatzwachstum: Erfolgreiche Expansion in Lateinamerika und Südostasien sowie ANZ sorgt für steigenden Umsatz.
Kostenkontrolle & Profitabilität: Verbesserte Margen und eine positive EBITDA-Entwicklung stabilisieren die Finanzen.
Kundenbindung & Wachstum: Steigende Bestellfrequenz und Neukundengewinnung stärken langfristig das Geschäft.
Markttrend zugunsten von GFG: Wachsende Nachfrage nach Online-Mode in Schwellenländern beflügelt das Wachstum.
Übernahmespekulationen: Ein strategischer Investor oder ein größeres Modeunternehmen zeigt Interesse an GFG.

Habe ich etwas vergessen?  

 

"um alleine das aktuelle Cash abzubilden müsste die Aktie bei 0,8 Euro stehen"

Korrekt, aber so ist das eben bei (noch) defizitären Werten, Cash geht erstmal komplett aus den Bewertungsmaßstäben raus, wobei ich die Tendenz zum Break Even nun wirklich immer nachvollziehbarer finde. Und dann ist da ein ordentlicher Hebel hinter, wenn das Geschäft als potentiell profitabel bewertet wird und das auch mal irgendwann in Zahlen zeigt.

Denke, das ist hier auf einem gutem Wege. Ich habe jedenfalls meine Position bei 0,22 nicht angerührt, weil ich hier eine wirklich sehr greifbare Turnaroundstory sehe, wie sie eher selten in der Konstellation anzutreffen ist.  

Als ob GFG hier mitgelesen hätte ...
:-D  

Chaecka ja wirklich Überstunden. Habe ihn zwar auf Ignore, aber scheint ja eine "Analyse" nach der anderen rauszuhauen. Wahrscheinlich von ähnlich hoher Qualität wie bei Claranova:-) Da verdient sich jedenfalls heute jemand ein Fleisskärtchen:-)

Tatsächlich freue ich mich darüber, dass meine Kritik an der mangelhaften Transparenz teilweise erhört wurde und wir mit den oben gezeigten Tabellen so etwas wie den Beginn einer Segmentberichterstattung sehen.
Ich finde die Informationen daraus interessant. Sie helfen, GFG besser einschätzen zu können.

Und wegen des ewigen Geredes zu Claranova:
Als ich das erste mal dazu etwas schrieb, stand der Kurs dort bei 2,78 EURO und ich wunderte mich darüber, dass ein Kursziel von 6,50 Euro ausgerufen wurde.
Heute steht der Kurs bei ca. 2,60 Euro. Von daher sehe ich nicht, was zu Häme Anlass geben könnte.  

das erste Mal bei Claranova aufgetaucht bist, heißt das ja nicht, dass nur weil der Kurs danach gefallen ist, du mit deinen inhaltlch/operativen Aussagen der letzten 12 Monate recht hattest, und zweitens ändert es nichts daran, dass du die Mehrzahl deiner Postings eher bei Kursen deutlich unter 2 ? getätigt hast und dabei völlig fragwürdige Aussagen getätigt hast. Der Höhepunkt war dein Posting bei wallstreet-online im Claranova-Thread am 4.Dezember um 17:54Uhr, übrigens bei Kurs von 1,31 ?. Das war der Höhepunkt und die Quintessenz deiner typischen Herangehensweise.

Man kann und darf auch mich für frühere Fehler kritisieren, aber ich verwende wenigstens nicht absichtlich derartig einseitig selektive Fakten, um damit eine Agenda zu verfolgen. Und das dann noch mit Aussagen mit "das Geschäftsmodell ist Murks" und "Katty/Scanny-Fanclub" zu garnieren, ist schon echt fragwürdig, wenn man es auf Grundlage falscher Daten oder selektiv ausgewählter Halbwahrheiten tut. ... aber gut, offenbar bist du ja jetzt hier zufrieden über die super Transparenz von GFG. Na sowas. Witzigerweise postest du auch jetzt hier wieder Halbwahrheiten, selbst wenn du positiver wirst. Manfindet schon länger Aussagen des Vorstands zu den Segementen Retail und Marketplace in den einzelnen Regionen. Du hattest die letzten Wochen das aber zusätzlich in einzelnen Ländern gefordert. Und darum dreht sich die Kritik an dir bzw. dieser überflüssigen Diskussion.

GFG hat noch nie den Umsatz von Marketplace oder vom Plattformgeschäft kommuniziert. Heute gab es das das erste Mal.
Klaus (den ich hier für einen der Schlausten halte) hatte aus einer Vielzahl von Informationen einen Umsatz von 60 Mio. abgeleitet und lag immer noch um mehr als 50% daneben (ich lag noch mehr daneben).

Vielleicht haben wir ja Glück und GFG verrät uns auch irgendwann den Ergebnisbeitrag dieser Geschäfte. Aber ich will nicht unverschämt sein. Schritt für Schritt. Schön langsam. Eins nach dem anderen.

Freuen wir uns heute erst einmal über den Anstieg von (bis jetzt) fast 3 Cent.


 

Hi Chaecka!

Sorry, dass ich dich da korrigieren muss.

Ich wollte nur zeigen, dass man den Umsatz auch aus der Managementpräsentation ableiten kann - und hab es dann mit den 9-Monatszahlen!! vorgerechnet. Fürs Jahr wäre die Rechnung gar nicht weit weg.

Die Umsatzverteilung auf Marketplace und Plattform wurde auch in der Vergangenheit schon im Geschäftsbericht kommuniziert (wenn auch nicht auf die geographischen Segmente aufgeteilt).
 

ps: es gab auch schon Aussagen vorher zum Marketplace in einzelnen Regionen, aber nicht so als Tabelle gestaltet.

dürfte im Verlauf des Geschäftsjahres bald Geschichte sein, wenn der Markt sieht, dass der Umsatz wieder wächst und ein positives EBITDA erzielt wird.  Dann müsste sich der Kurs eigentlich wieder in Richtung des Nettocashbestands orientieren. Die Risiken sind jedenfalls deutlich rückgängig.

ganzen Aktien zu 0,30 wieder auf den Markt?  

Heute wurden insgesamt knapp 800.000 Aktien gehandelt, was ca. 250.000 ? entspricht. Für den Anfang nicht schlecht, aber sobald hier mal größere Investoren hellhörig werden dürften wir andere Volumina sehen.  

 

Es kommt mir vor das genug Leute versuchen bei 30 zu verkaufen - in der Hoffnung günstiger einsteigen zu können. Hin und her - Taschen leer

Heute wurde abermals gezeigt das der Turnaround machbar ist  

Bei all den Ideen die hier herum geistern, was ich sehr gut finde, hat mir am besten die Idee gefallen von Ch: schließen von Lux und nach Australien und in "the Iconic" umwandeln.
Bei Umsetzung der CEO Ziele die Krönung.
Völlige Neubewertung bis dahin.  

man die Grundausrichtung verlieren. Gibt sicherlich Pro & Cons dazu.
Ich halte Brasilien für einen entscheidenen Wachstumsmarkt.  

sowieso schon verloren.
Wie wäre es mit einer Übernahme des Latam-Geschäfts durch MercadoLibre a la AboutYou durch Zalando zu einem ensprechend angemessenen Preis? Auf einen Schlag hätte man die Restrukturierungen nicht mehr an der Backe und könnte sich auf den kleinen profitableren Rest konzentrieren.
 

Hyy23x stell die m.E. entscheidende Frage:
Kann man LATAM (aka Brasilien) profitabel machen?

Ich glaube es eher nicht, weil der übermächtige Wettbewerber MeLi nie die erforderlichen Margen erlauben wird.
Hinzu kommt, dass, sofern jemals ein Gewinn erzielt wird, dieser in BRL gemacht wird und in EUR umgerechnet werden muss, bevor er in Luxemburg ankommt und damit den Aktionären dienen kann. Im letzten Jahr gingen 20% (Abwertung BRL) verloren.

Ganz anders die Situation in Australien: Der AUD verhält sich dem EUR gegenüber stabil, die Margen sind höher und der Wettbewerb weniger aufreibend.

Machen wir uns nichts vor: Das ursprüngliche Geschäftsmodell (sich in Schwellenländern ausbreiten und das Plattformmodell abzusetzen) ist ohnehin gescheitert. RUS, ARG, CHL wurden aufgegeben, der Grossteil des Umsatzes und des NMV wird in Nichtschwellenländern gemacht. Die Umsätze mit dem Plattformmodell sind nie aus dem Quark gekommen und liegen nur deswegen bei 5%, weil die Umsätze insgesamt rückläufig waren. Das Plattformmodell könnte man dann mit der Aufgabe von SEA gleich mit beerdigen, weil es nur dort eine gewisse Rolle spielt.

Nur mit TheIconic und ohne das Plattformmodell könnte das Ding hier fliegen!
(das wäre dann eine ähnliche Entwicklung wie bei Claranova, die auch dabei sind, sich vom unattraktiven Geschäftsfeld zu lösen)


 

auch da muss ich dich etwas korrigieren,
das mit MeLi ( Mercardolibre) hatte ich dir ja geflüstet, wusstest du vor kurzem nicht mal,
vergiss aber eines nicht, auch in Europa ist Amazon der dominante Platzhisch und daneben kann eine Zalando und About You noch gut leben,

und Mercardolibre ist eben auch das Amazon in Brasilien,
Mercardolibre ist ein reiner Gewischtwarenladen wo gerade die Oberschicht nicht unbedingt ihre Kleidung kauft,
die GFG Tochter dafiti hingegen ist rein auf Bekleidung und Schuhe spezialisiert,

ich glaube sehr wohl, dass dafiti alleine schon wegen der Mio. von Kunden und den Warenhäusern einen gewissen Wert hat, vielleicht 20 vielleicht 50 Mio. Euro ?

die Rechnung hier ist doch recht einfach,
Australien/Neuseeland läuft gut,
Brasilien und Asien wird nun die kommenden 1-2 Jahre den break even erreichen oder nach und nach abgewickelt oder verkauft,

am Ende kann dann mit 1-2 Töchtern und 100 Mio. Cash die Aktie locker bei 1. Euro notieren...........
gibt schlechtere Investment Cases,

aktuell bei 0,3 Euro ist jedenfalls weiterhin der Worst Case eingepreist,
nämlich dass das operative Geschäft gar nix taugt, und am Ende nur 80 Mio. Cash übrig bleiben........
und das ist mittlerweile weit weg von der Realität,
der Markt muss und wird nun langsam einpreisen dass die GFG seit ein paar Quartalen einen schönen Turnaround hinlegt und in zwei von drei Märkten auch schon wieder klar wächst,
die 0,5 Euro je Aktie sind für mich hier nur noch eine Frage der Zeit,  

Wir wissen ja,Du bist nicht der größte Fan von dem Geschäftsmodell und du wühlst auch sehr gerne in irgendwelchen Tabellen,die wahrscheinlich noch niemand von uns Anlegern gesehen hat bzw. sie beachtet hat.
Deine Energie,die Du hier reinsteckst ist echt beeindruckend.
Wahrscheinlich bist Du der User mit den meisten Postings ...
Mir erschliesst sich nicht genau WARUM?

Weil du täglich mit dir ringst,ob das hier für Dich ein Investment Case sein könnte oder weil Du vielen Usern hier die Augen öffnen möchtest oder warum ist GFG so ein Thema für Dich ?

Ich würde von Dir auch gern wissen,ob Du nach dem Ausblick aufs laufende Jahr mit prognostiziertem Umsatzanstieg,NMV sowie dem möglichen Erreichen eines posititiven AEbitda die Aktie immer noch unattraktiv ist....oder denkst Du sie ist jetzt fair bewertet und glaubst Du,sie schmiert bald wieder ab?

Hab dich schon mal vor einem Monat hier angeschrieben und Dir empfohlen dir für 25 cent ein paar Aktien ins Depot zu legen.
Schade hast du wohl nicht gemacht,oder doch?

Du wirst in jeder Bilanz Dinge finden,die Dich nerven,Du wirst bei jedem Unternehmen Gründe finden,warum es gerade jetzt kein Kauf ist.

Ich schaue nicht ob ICH den Wert gut finde,sondern wie der Gesamtmarkt ihn sieht und GFG wird wohl gerade wiederentdeckt.
Und die Börse liebt nun mal Werte ,die bald in Sichtweite der Gewinnzone rücken.Vllt ist es nächstes Jahr schon soweit,mit oder ohne Brasilien...wahrscheinlich mit einem effizienterm Dafiti etc.

Wenn es soweit ist,ist die Aktie dann schon gelaufen....darum in 2025 spekulieren.
Das ist das Spiel! Spiel doch mit :)
 

Ich weiss, Deutsch ist kompliziert. Machen wir es also am Beispiel fest:
Klaus hatte mich (zu recht) korrigiert, weil ich eine missverständliche/falsche Aussage gemacht habe.

Du hingegen hast meiner Meinung widersprochen und Gegenrede geführt. das ist auch völlig ok, ist aber keine Korrektur.
Ausserdem hast du eine Behauptung/Prophezeiung aufgestellt, die durchaus anfechtbar ist: Denn keiner weiss heute doch, wie GFG mit SEA und LATAM umgehen wird. Aber da ich verstehe, was du meinst, will ich nicht darauf herumreiten.

Merke: Korrigieren kann man nur Sachaussagen.
Im Beispiel hättest du nachsehen können, wie hoch im Jahr 2024 durchschnittlich die Abwertung des BRL war und hättest einen niedrigeren Prozentsatz nennen können. Wäre zwar etwas "kleinteilig" gewesen, aber jeder hat ja einen anderen Anspruch an die Genauigkeit von Aussagen.

Bitte künftig immer trennen und differenziert darauf eingehen:
1. Sachaussage ("der BRL wertete in 2024 ab")
2. Meinung ("ich glaube, Brasilien wird nicht reüssieren")
3. (unbelegte) Behauptung ("wenn der Kurs 31,6 überschreitet, gibt es kein Halten mehr")
4. Belehrungen (sollte man sich generell sparen)

Hier wollte ich dazu ermuntern, Meinungen auszutauschen. Weil ich das interessant finde. Ein wenig Meinung von dir war ja auch dabei. Finde ich gut und ist nicht zu kritisieren. Den Rest hättest du dir sparen können. Jeder sucht sich hier aber den Unterhaltungsaspekt, der zu einem passt ...