Phönix der Superbulle !

 

Die Unternehmensstruktur ist clever und dementsprechend das Insolvenzrisiko sehr gering. Die AG hat kein operatives Geschäft und kann so auch die Eigenkapitalquote halten. Verluste machen immer nur Konzern bzw. die "Töchter". Die Phoenix Solar AG könnte theoretisch auch mit einer insolventen Tochter weiter solvent bleiben.  

dass nur Verluste schreibt kann noch so eine clevere Struktur haben, am Ende steht der Tod...eine Hülle, die nix mehr wert ist.  

und das wird 2017 höchstwahrscheinlich auch so sein!  

@PWgo:

In 2016 hat man einen Verlust von 4,7 Millionen € gemacht. Das EBIT welches positiv war, ist der Gewinn vor Steuern und Zinszahlungen ......da man aber extrem verschuldet ist, zahlt man hohe Zinsen....wodran das Unternehmen langsam zu Grunde geht.

 

und zwar von 34,2 Mio. EUR auf 25,9 Mio. EUR (Ende 2016). Eigentlich verbessert sich Phoenix Solar seit 2014 kontinuierlich. Ich erkenne eher einen Aufwärtstrend und erwarte für 2017 wieder eine kleine Verbesserung. Die große Verbesserung erwarte ich nach einer Kapitalerhöhung.  

...und ich würde den Wert nicht halten mögen, wenn die Kapitalerhöhung kommt..

...wenn sich überhaupt noch jemand findet, der in dieses Verlustgeschäft Geld rein pumpt...  

gut behauptet und braucht eine Kapitalerhöhung um richtig durchstarten zu können. Sehe ich nicht kritisch. Wird bestimmt erst bei höheren Kursen ein Thema werden. Dementsprechend gute Einstiegsgelegenheit meines Erachtens.  

...einsteigen???? Was soll das bringen? Kann ich ja gleich das Geld ins offene Feuer schmeißen...

Die andere Möglichkeit wäre die Insolvenz...andere Alternativen, bei einem Unternehmen das nur Verluste schreibt, sehe ich derzeit nicht...

Leider gibt es auch keine News, die das abwenden könnten...  

...das die schon längst eine KE durchgeführt hätten, wenn sie Interessenten dafür finden würden...

Tja, der letzte Geschäftsbericht ist nicht gerade ein Aushängeschild, um Geldgeber zu finden...  

Damit sollte kurz- bis mittelfristig einiges möglich sein!  

...wird mit der Projekt-Pipeline auch Geld verdient?

In letzter Zeit hat man anscheinend immer drauf gezahlt.  

Projektpipeline bei 400 MWp -> ca. 150 Mio. Umsatz
Projektpipeline bei 800 MWp -> ? (ca. 300 Mio. Umsatz?)  

Davon lebt ein Unternehmen nicht...der Gewinn ist wichtig, besonders für ein so finanziell angeschlagenes Unternehmen...

Bei so einem Volumen muss man wohl viel vorfinanzieren..  

Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) erreichte in den ersten sechs Monaten -7,0 Mio. EUR (EBIT H1/2016: -2,4 Mio. EUR) - nach Revision der Ergebnisprognose wird nun für das Gesamtjahr ein EBIT zwischen -2,0 Mio. EUR und 1,0 Mio. EUR erwartet.

Das auf die Aktionäre entfallende Konzernperiodenergebnis beläuft sich auf -8,6 Mio. EUR (H1/2016: -4,6 Mio. EUR). Der Verlust je Aktie erhöhte sich entsprechend von 0,62 EUR (H1/2016) auf jetzt 1,17 EUR.

 

Seit Wochen nur noch südwärts,täglich 1 bis 3 %....   wo sind die immer wieder genannten Aufträge?
 

- Vertrieb ist so erfolgreich wie noch nie, allerdings dürfen viele Aufträge nicht gemeldet werden!

- Kapitalerhöhung für 2017 kein Thema mehr!  

und die Firma muß bald polizeilich schließen?  

Es dürfen nur Aufträge gemeldet werden mit Zustimmung der Auftraggeber!  

..ist intakt....

Bald haben sie Inso-Nieveau  

... bedeutet nicht, dass diese Aufträge schon im Haus und gewonnen sind. Sondern hier bieten noch Wettbewerber mit. Vom Geschäftsmodel fehlt Phönix leider das Alleinstellungsmerkmal. Man kann nur hoffen, dass sie preislich gut mithalten können - jedoch schmilzt dann die Marge und man macht keinen / wenig Profit.

Fundamental und von der Bewertung her, ist der Kurs wieder interessant. Jedoch verheißt der Chart für die nächsten Wochen / Monate nichts Gutes. Angeblich keine Kapitalerhöhung in 2017. Die Frage ist, wer will hier überhaupt investieren? Evtl. gibt es einfach keine Nachfrage. Das wäre für das Unternehmen natürlich bitter.

Ich setze Phönix mal wieder auf meine Watchlist... bin aber aktuell ziemlich skeptisch. Obwohl Solar boomt und weiter wächst, konnte man das Unternehmen nicht besser aufstellen als vor 3 Jahren. Wenn nur ein Großauftrag unplanmäßige Probleme verursacht, muss Insolvenz angemeldet werden.  

...kein Geld zum Vorfinanzieren von Großprojekten. Ich denke, in diesem Massenmarkt haben die keine Chance mehr. Die können zwar evtl. die Umsätze wieder steigern, aber damit Geld verdienen, ist schier unmöglich in D...  

 

auf der HV konstatierte der CFO dass Umsätze nur unter dem Gesichtspunkt der Rentabilität hereingenommen werden, ansonsten wolle man darauf verzichten. Vom Massenmarkt allerdings haben sie sich ohnehin verabschiedet, nur noch Business to Business Projekte ohne z.B. Privatdächer zu bestücken. Meines Erachtens kostet die Globalisierung ziemlich Geld, in den entferntesten Winkeln zuverlässige Subunternehmer zu finden und einen Markt zu bedienen, in dem man besser oder günstiger als die ansässigen PV Betriebe vor Ort  sein muss.
Was mich auch irritiert, ist der Kursverlust ohne grossen Newsflow.  Vielleicht verdienen da einfach welche, bis entsprechendes Kaufinteresse einsetzt, eben am Kursverlust?
 

...dann geht's denen auch nicht so gut, denke ich.

Wenn die nur mit + Marge verkaufen, dann dürfte wohl der Umsatz noch weiter in die Knie gehen. Ob dann die Gläubiger die Füße noch weiter still halten...?