Global Fashion Group AG - Thread!

IPO im Fokus und Börsen-Debüt: Seit gestern schon läuft die Zeichnungsfrist für die Global Fashion Group, kurz GFG. Knapp 50 Mio. Aktien werden in einer Spanne von 6 bis 8 EUR angeboten

Quelle:  

In 2023 waren es 1279, in 2024 sind es 1142.
Mein Taschenrechner kommt auf einen Rückgang von 10,7%.
Wie GFG rechnet und auf die 7,8% Rückgang kommt, weiss ich nicht. Vielleicht ist da die Bereinigung Chile drin.  

hier müsste sich bei dieser Prognose der Kurs sehr schnell in Richtung 50 Cent bewegen. Wenn man 2025 den Break even beim EBITDA schafft, dann dürfte klar sein, dass man bis zum Cashbreak even am Ende rund 100 Mill. Cash "Retten" kann. Ergo sollte der Kurs dort stehen, wenn man dem operativen Geschäft keinen Wert beimisst, sondern nur mit einer 0 bewertet. Negativer Wert macht ja dann bei cashbreak even auch keinen Sinn mehr.  

Ich denke schon, dass wir in 2025 den Pennystock - Bereich verlassen werden. Gerade weil ich auch eine gewisse Umschichtung aus den großen Werten in die Nebenwerte festestelle. Bin optimistischst!  

die 8% sind mit konstanten Währungskursen gerechnet ... dein Taschenrechner rechnet es aber absolut
 

... würde ich sehen, wenn folgende Schritte umgesetzt würden:
1. Verkauf der Aktivitäten in LATAM und SEA
2. Schliessung Headquarter in Luxemburg und Verlegung des Firmensitzes nach Australien
3. Umbenennung Global Fashion Group in TheIconic
4. Volle Konzentration auf den australischen Markt

Noch ist die Liquidität für so ein Vorhaben da.  

Chaecka hat Recht....der Kurs bewegt sich kaum...
zumindest für GFG Verhältnisse

Heute wird das Oktoberhoch auf Tagesschluss hoffentlich überboten und dann ist die Bodenbildung abgeschlossen. dann sieht der Chart wirklich schick aus!

Die ersten zwei Monate laufen laut Barchewitz auch "gut" und jetzt können die Börsenbriefe und der eine oder andere Analyst wieder kommen und das Ding pushen.

Die Börse liebt Turnarround Kandidaten :)  

das Online Mode Business alla Zalando und GFG ist ja weiterhin ein klarer Wachstumsmarkt,
immer mehr Marktanteile werden auch zukünftig von offline in den online Bereich wandern,

wie katjuscha schreibt, Schon auffällig wie stark profitabel ANZ ist ( Australien/ Neuseeland)

ich hatte hier vor ein paar Tagen ja mal geschrieben, dass GFG in Australien/Neuseeland einen sehr hohen Marktanteil hat und man dort der Marktführer und so in etwa das Zalando Australiens sein dürfte,
alleine diese Tochter könnte dann schnell mal einen "Wert" von 70-80 Mio. Euro haben,
sobald wieder ein kleiner Gewinn erwirtschaftet wird und man wieder leicht wächst,
zusammen mit einem Cash Bestand von über 100 Mio. könnten also alleine diese beiden Komponenten,
Australien plus Cash Bestand schnell mal über 1 Euro je Aktie wert sein,

Brasilien und Asien mal völlig aussen vor gelassen bei der Bewertung,
aber gerade Brasilien mit den Mio. an Kunden wird definitiv auch einen gewissen Wert haben,

wir notieren selbst heute nach dem Kurssprung noch immer bei weniger als der hälfte des aktuellen Cash Bestands am Konto, das ist doch ziemlich Crazy,
da man nun langsam beginnen muss dem operativen Geschäft wieder einen gewissen Wert beizumessen,

um alleine das aktuelle Cash abzubilden müsste die Aktie bei 0,8 Euro stehen,
das operative Geschäft wäre dann noch immer mit 0 bewertet,
verrückt,  

Worst-Case-Szenarien:
Rückläufiger Umsatz: Anhaltende Umsatzrückgänge durch schwache Konsumnachfrage und intensiven Wettbewerb.
Margendruck: Steigende Kosten für Logistik und Retouren drücken die Profitabilität.
Schrumpfende Kundenbasis: Weitere Abnahme aktiver Kunden und Bestellfrequenz trotz Marketingmaßnahmen.
Cashflow-Probleme: Höhere Verluste oder Cash-Burn könnten zu Finanzierungsbedarf oder Kapitalerhöhungen führen.
Negative Marktstimmung: Analysten und Investoren verlieren Vertrauen, was zu sinkenden Kurszielen und Verkäufen führt.

Best-Case-Szenarien:
Umsatzwachstum: Erfolgreiche Expansion in Lateinamerika und Südostasien sowie ANZ sorgt für steigenden Umsatz.
Kostenkontrolle & Profitabilität: Verbesserte Margen und eine positive EBITDA-Entwicklung stabilisieren die Finanzen.
Kundenbindung & Wachstum: Steigende Bestellfrequenz und Neukundengewinnung stärken langfristig das Geschäft.
Markttrend zugunsten von GFG: Wachsende Nachfrage nach Online-Mode in Schwellenländern beflügelt das Wachstum.
Übernahmespekulationen: Ein strategischer Investor oder ein größeres Modeunternehmen zeigt Interesse an GFG.

Habe ich etwas vergessen?  

 

"um alleine das aktuelle Cash abzubilden müsste die Aktie bei 0,8 Euro stehen"

Korrekt, aber so ist das eben bei (noch) defizitären Werten, Cash geht erstmal komplett aus den Bewertungsmaßstäben raus, wobei ich die Tendenz zum Break Even nun wirklich immer nachvollziehbarer finde. Und dann ist da ein ordentlicher Hebel hinter, wenn das Geschäft als potentiell profitabel bewertet wird und das auch mal irgendwann in Zahlen zeigt.

Denke, das ist hier auf einem gutem Wege. Ich habe jedenfalls meine Position bei 0,22 nicht angerührt, weil ich hier eine wirklich sehr greifbare Turnaroundstory sehe, wie sie eher selten in der Konstellation anzutreffen ist.  

Als ob GFG hier mitgelesen hätte ...
:-D  

Chaecka ja wirklich Überstunden. Habe ihn zwar auf Ignore, aber scheint ja eine "Analyse" nach der anderen rauszuhauen. Wahrscheinlich von ähnlich hoher Qualität wie bei Claranova:-) Da verdient sich jedenfalls heute jemand ein Fleisskärtchen:-)

Tatsächlich freue ich mich darüber, dass meine Kritik an der mangelhaften Transparenz teilweise erhört wurde und wir mit den oben gezeigten Tabellen so etwas wie den Beginn einer Segmentberichterstattung sehen.
Ich finde die Informationen daraus interessant. Sie helfen, GFG besser einschätzen zu können.

Und wegen des ewigen Geredes zu Claranova:
Als ich das erste mal dazu etwas schrieb, stand der Kurs dort bei 2,78 EURO und ich wunderte mich darüber, dass ein Kursziel von 6,50 Euro ausgerufen wurde.
Heute steht der Kurs bei ca. 2,60 Euro. Von daher sehe ich nicht, was zu Häme Anlass geben könnte.  

das erste Mal bei Claranova aufgetaucht bist, heißt das ja nicht, dass nur weil der Kurs danach gefallen ist, du mit deinen inhaltlch/operativen Aussagen der letzten 12 Monate recht hattest, und zweitens ändert es nichts daran, dass du die Mehrzahl deiner Postings eher bei Kursen deutlich unter 2 ? getätigt hast und dabei völlig fragwürdige Aussagen getätigt hast. Der Höhepunkt war dein Posting bei wallstreet-online im Claranova-Thread am 4.Dezember um 17:54Uhr, übrigens bei Kurs von 1,31 ?. Das war der Höhepunkt und die Quintessenz deiner typischen Herangehensweise.

Man kann und darf auch mich für frühere Fehler kritisieren, aber ich verwende wenigstens nicht absichtlich derartig einseitig selektive Fakten, um damit eine Agenda zu verfolgen. Und das dann noch mit Aussagen mit "das Geschäftsmodell ist Murks" und "Katty/Scanny-Fanclub" zu garnieren, ist schon echt fragwürdig, wenn man es auf Grundlage falscher Daten oder selektiv ausgewählter Halbwahrheiten tut. ... aber gut, offenbar bist du ja jetzt hier zufrieden über die super Transparenz von GFG. Na sowas. Witzigerweise postest du auch jetzt hier wieder Halbwahrheiten, selbst wenn du positiver wirst. Manfindet schon länger Aussagen des Vorstands zu den Segementen Retail und Marketplace in den einzelnen Regionen. Du hattest die letzten Wochen das aber zusätzlich in einzelnen Ländern gefordert. Und darum dreht sich die Kritik an dir bzw. dieser überflüssigen Diskussion.

GFG hat noch nie den Umsatz von Marketplace oder vom Plattformgeschäft kommuniziert. Heute gab es das das erste Mal.
Klaus (den ich hier für einen der Schlausten halte) hatte aus einer Vielzahl von Informationen einen Umsatz von 60 Mio. abgeleitet und lag immer noch um mehr als 50% daneben (ich lag noch mehr daneben).

Vielleicht haben wir ja Glück und GFG verrät uns auch irgendwann den Ergebnisbeitrag dieser Geschäfte. Aber ich will nicht unverschämt sein. Schritt für Schritt. Schön langsam. Eins nach dem anderen.

Freuen wir uns heute erst einmal über den Anstieg von (bis jetzt) fast 3 Cent.


 

Hi Chaecka!

Sorry, dass ich dich da korrigieren muss.

Ich wollte nur zeigen, dass man den Umsatz auch aus der Managementpräsentation ableiten kann - und hab es dann mit den 9-Monatszahlen!! vorgerechnet. Fürs Jahr wäre die Rechnung gar nicht weit weg.

Die Umsatzverteilung auf Marketplace und Plattform wurde auch in der Vergangenheit schon im Geschäftsbericht kommuniziert (wenn auch nicht auf die geographischen Segmente aufgeteilt).
 

ps: es gab auch schon Aussagen vorher zum Marketplace in einzelnen Regionen, aber nicht so als Tabelle gestaltet.

dürfte im Verlauf des Geschäftsjahres bald Geschichte sein, wenn der Markt sieht, dass der Umsatz wieder wächst und ein positives EBITDA erzielt wird.  Dann müsste sich der Kurs eigentlich wieder in Richtung des Nettocashbestands orientieren. Die Risiken sind jedenfalls deutlich rückgängig.

ganzen Aktien zu 0,30 wieder auf den Markt?  

Heute wurden insgesamt knapp 800.000 Aktien gehandelt, was ca. 250.000 ? entspricht. Für den Anfang nicht schlecht, aber sobald hier mal größere Investoren hellhörig werden dürften wir andere Volumina sehen.  

 

Es kommt mir vor das genug Leute versuchen bei 30 zu verkaufen - in der Hoffnung günstiger einsteigen zu können. Hin und her - Taschen leer

Heute wurde abermals gezeigt das der Turnaround machbar ist  

Bei all den Ideen die hier herum geistern, was ich sehr gut finde, hat mir am besten die Idee gefallen von Ch: schließen von Lux und nach Australien und in "the Iconic" umwandeln.
Bei Umsetzung der CEO Ziele die Krönung.
Völlige Neubewertung bis dahin.  

man die Grundausrichtung verlieren. Gibt sicherlich Pro & Cons dazu.
Ich halte Brasilien für einen entscheidenen Wachstumsmarkt.  

sowieso schon verloren.
Wie wäre es mit einer Übernahme des Latam-Geschäfts durch MercadoLibre a la AboutYou durch Zalando zu einem ensprechend angemessenen Preis? Auf einen Schlag hätte man die Restrukturierungen nicht mehr an der Backe und könnte sich auf den kleinen profitableren Rest konzentrieren.