Gazprom ADR 2022 - Wie geht's weiter?

Gemäß Dekret 840 und dem Beschluss vom 03.10.2024 waren Verwahrstellen verpflichtet, am 04.10.2024 alle Transaktionen mit Wertpapieren zu sperren, die auf Depotkonten des Typs C von Nichtansässigen aus unfreundlichen Ländern, einschließlich Depotprogrammkonten, erfasst sind. In diesem Zusammenhang müssen Sie den Status Ihrer Transaktion bei Ihrer ausländischen Verwahrstelle, bei der Ihre Depotscheine erfasst sind, oder bei der Raiffeisenbank überprüfen. Wir möchten Sie auch darüber informieren, dass Sie einen Auftrag zur Annahme von Aktien zur Erfassung nur im Büro erteilen können. Dies ist im Memo angegeben.

*Dekret des Präsidenten der Russischen Föderation ?Über das vorübergehende Verfahren zur Erfassung bestimmter Wertpapiere? Nr. 840 vom 2. Oktober 2024 (im Folgenden als Dekret 840 bezeichnet).

*Beschluss des Vorstands der Bank von Russland vom 03.10.2024 ?Zur Festlegung des Verfahrens und der Fristen für einen Nominee-Inhaber, der Rechte an Wertpapieren in Depotkonten des Typs ?C? seiner Einleger verbucht, zur Durchführung von Maßnahmen zur Eröffnung eines persönlichen Kontos des Typs ?C? eines Nominee-Inhabers im Register der Wertpapierinhaber und zur Gutschrift von Wertpapieren auf einem solchen persönlichen Konto, zum Verfahren und den Fristen für die Eröffnung eines persönlichen Kontos des Typs ?C? eines Nominee-Inhabers durch einen Registrar für einen Nominee-Inhaber, zur Bestimmung der Art der Wertpapiere, die einem solchen persönlichen Konto gutgeschrieben werden, sowie zu den Anforderungen an die Tätigkeit von Registrar-Inhabern, Nominee-Inhabern von Wertpapieren und der Zentralverwahrstelle? (im Folgenden als Beschluss vom 03.10.2024 bezeichnet).
Depotzentrum
Auf meiner homepage halte ich die interessierten und betroffenen Leser auf dem Laufenden.  

Vermögenszugriff auf C-Type-Konten / Gazprom Dividende 2022
file:///C:/Users/osman/Downloads/Telegram%20Desktop/Russische_Wer­tpapiere_27_Vermoegenszugriff_auf_C_Type_Konten_Gazprom%20(3).pdf­
 

im Zusammenhang mit dem neuen russischen Gesetz wird/könnte sich viel ändern. Eine wichtige Meldung einer angesehenen US Kanzlei steht kurz bevor.
"Dies sind in der Tat bedeutende Entwicklungen, da NSD aus den Verwahrungsketten für russische Aktien, die in Depotkonten des Typs C gehalten werden, entfernt wird. Dies bedeutet, dass ausländische Investoren und Finanzinstitute nicht länger mit regulatorischen Sanktionen im Zusammenhang mit der Beteiligung von NSD an der Verwahrung russischer Aktien konfrontiert werden. Wir haben bereits die entsprechende Veröffentlichung vorbereitet, die später heute veröffentlicht werden soll." Näheres verfolgen sie bitte auf meinen Homepage Seiten.  

Für alle die auf den großen Befreiungsschlag gehofft haben. Nach einer ersten Sichtung der Gesetzeslage gibt es wieder Enttäuschungen. Enttäuschung für alle ADR-Inhaber sanktionierter Unternehmen: Wenn außerdem der zuständige Registrar einer russischen Aktiengesellschaft ebenfalls sanktioniert wird, ergeben sich weitere Probleme im Zusammenhang mit der Führung von Aktien bei einem sanktionierten Unternehmen. Also dürften Sberbank, VTB-Bank von dieser Regelung ausgenommen bleiben.  

ist jemand da, der bei Cifra umgetauscht hat?

Liegen die umgetauschten ADRs jetzt bei der der Gazprombank?  

#8305 Bei Cifra wird nicht getauscht. Die empfangen nur gewandelte Aktien. Ja, das haben einige geschafft. Die ADRs werden im Gegenzug zu den gewandelten Aktien vom ADR Ausgeber Mellon, JPMorgan , Citi etc. eingezogen. Die ADR sind nur ein Finanz Produkt, als Äquivalent für Aktien, die nur in bestimmten Märkten gehandelt werden.  

Der große Trugschluss. Wer jetzt meint die Konvertierung seiner ADRs an den Sanktionen vorbei zu regeln wird sich schlichtweg irren. Auf der Grundlage des Morgan Lewis Info Briefes interpretiere ich die Situation aktuell wie folgt. Wir haben es hier nach wie vor mit einer Standardkonvertierung zu tun.  Morgan Lewis  "Vor diesem Hintergrund bleibt abzuwarten, ob DR-Programmagenten bereit sein werden, Bücher für die Standard-DR-Widerrufs- und -Konvertierung nach den oben genannten Verfahren erneut zu öffnen, wenn die Allgemeinen Lizenzen nicht verlängert werden". Das bedeutet im Umkehrschluss, dass eine Konvertierung nur im Standardverfahren unter Berücksichtigung der OFAC Lizenzen möglich ist.  Hierbei hat sich lediglich der Abwicklungsweg unter Ausschluss der russischen Hauptverwahrstellen NSD und die künftige Eintragung in ein Aktienregister geändert. Eine Zwangskonvertierung nach dem russischen Verfahren ohne westliche Infrastruktur kann nur auf gesonderten Beschluss der Russischen Föderation erfolgen. Fazit_: Im Grunde hat sich gar nichts geändert. Entweder warten auf die nächste Standard- oder Zwangskonvertierung.  

Auswirkungen auf Aktien in Typ C Konten auf russischen Banken lt. AI

Das russische Präsidialdekret Nr. 840 vom 2. Oktober 2024 betrifft hauptsächlich den Umgang mit Vermögenswerten, die auf sogenannten Typ-C-Konten in Russland eingefroren sind. Diese Konten wurden für Gelder und Wertpapiere aus "unfreundlichen" Ländern eingerichtet, also solchen, die Sanktionen gegen Russland verhängt haben. Im Rahmen des Dekrets können eingefrorene Aktien und Gelder auf diesen Konten nun der staatlichen Kontrolle unterliegen, was die Möglichkeit einer künftigen staatlichen Beschlagnahme nahelegt. Die Bedeutung für Aktionäre ist erheblich, da diese Vermögenswerte weder veräußert noch zurückgeführt werden können, solange sie auf diesen Konten eingefroren sind. Zudem besteht keine Entschädigungspflicht seitens des russischen Staates im Fall einer Beschlagnahme.

Für Inhaber von Aktien auf Typ-C-Konten bedeutet dies, dass die Chancen auf den Zugriff oder Verkauf dieser Vermögenswerte stark eingeschränkt sind. Westliche Anleger könnten durch internationale Investitionsschutzabkommen versuchen, rechtliche Ansprüche geltend zu machen, aber der Erfolg solcher Ansprüche hängt von der konkreten Situation ab.

 

Wer getauscht hat, steht also alleine gegen Russland,
wer nicht getauscht hat, der hat Ansprüche gegen die Mellon.
Die dürfte von der größe her bessere Karten haben.

Erst am ende wird man sehen, was dabei rauskommt.
Im Augenblick ist noch alles offen.
Die im Westen eingefrorenen Gelder,
stehen in dem Fall ja auch als Ausgleich zum Einklagen zur Verfügung.
Was große natürlich auch einfacher einklagen können.

Investitionsschutzabkommen,
gehen da eher in Richtung kauf / Aufbau von Anlagen und der gleichen,
das dürfte nicht für den kauf von ein paar Aktien gelten.