Ein Leerverkauf ist eine Short-Position in Aktien (oder CFDs, Futures), es gibt gedeckte und ungedeckte Leerverkäufe (Naked Shorts)
Ein gedeckter Leerverkauf funktioniert vereinfacht folgendermaßen:
Beispiel:Trader-X erwartet daß die Aktien der Muster-AG in Kürze an Wert verlieren werden, und möchte an dieser Entwicklung positiv partizipieren. Hierzu leiht er sich z.B. bei seinem Broker eine entsprechende Anzahl an Aktien der Muster-AG, sagen wir 100 Stück, und verkauft diese umgehend zum aktuellen Marktpreis, der gerade zufällig genau 100,00 Euro beträgt.Trader-X nimmt durch den Verkauf direkt 10.000,00 Euro ein.
Diesen Vorgang bezeichnet man gemein als Leerverkauf, da Trader-X zuvor nicht in Besitz der Muster-AG-Aktien gewesen ist, aber durch die Leihgabe des Brokers nun dennoch in der Lage war diese für 10.000,00 Euro zu verkaufen.Trader-X geht davon aus, daß die Aktien der Muster-AG schon bald auf 80,00 Euro fallen werden (Kursziel ? Take Profit). Seinen Stop-Loss für die Short-Position in der Muster-AG legt er bei 110,00 Euro fest.
Positiver Shortverlauf mit Gewinn:
Fall A: Der Aktienkurs der Muster-AG fällt wie von Trader-X erwartet tatsächlich bis auf 80,00 Euro. Trader-X kauft nun am Markt 100 Aktien der Muster-AG zu 80,00 Euro pro Stück ein, insgesamt zahlt er hierfür 8000,00 Euro. Da die Aktien zuvor geliehen waren, behält der Broker die Aktien direkt ein und die Short-Position ist damit geschlossen Da Trader-X zuvor 10000,00 Euro für die Aktien eingenommen hat, diese aber für nur 8000,00 Euro zurück kaufen konnte, bringt ihm der gelungene Trade daher 2000,00 Euro Profit ein!
Negativer Shortverlauf mit Verlusten:
Fall B: Der Aktienkurs der Muster-AG steigt entgegen der Erwartungen des Trader-X direkt nach dem Leerverkauf auf 110,00 Euro an, bei dieser Kursmarke hat Trader-X bei seinem Broker eine so genannte Stop-Buy-Order plaziert, die nun aktiv wird. Der Broker kauft für Trader-X am Markt 100 Aktien der Muster-AG zu 110,00 Euro und behält diese ein. Womit die Short-Position wieder geschlossen wurde. Da Trader-X durch den Verkauf der Aktien jedoch nur 10.000,00 Euro eingenommen hatte, nun aber gezwungen war diese für 11.000,00 Euro zurück zu kaufen ? um die Position zu schließen -, entsteht ihm hiermit also ein Verlust von 1000,00 Euro!
Und die negativen Verlaufe, sind für uns Gold wert, denn die Treiben den Kurs, weil der Leerverkäufer muss sich, egal zu welchem Preis mit den Aktien wieder eindecken um nicht noch größer Verluste zu fahren.
Leerverkäufer können aber einer Aktie auch über Jahre zusetzen, sowas habe ich 2017 bei Nordex gesehen!
In meinen Augen, sind Leerverkäufer für angeschlagene Aktien gefährlich, für starke Aktien wo ein aktuell großes Interesse der Kleinaktionäre und Institutionelle besteht, haben Short-Attacken durch Leerverkäufer nur bei übertrieben Bewertungen wie bei Plug aktuell und dann nur kurzfristig Erfolg.
ede (völlig entspannt im Hängemattenmodus)
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