Mutares stocksolide - hebt aber trotzdem ab!

interessant

Zum Einen Steyr, läuft das Testen der Marktresonanz schon im Oktober, spannend. Der Case selbst ist mega und hat alles was der Markt sucht. Frage ist, wie sehr hat die short Attacke für Verunsicherung geführt und Vertrauensverlust. An sich hat der Inhalt ja keinerlei Substanz.

Zum Anderen, sind bisher wohl nur ca. 80% der verbuchten Consultingumsätze in Cash geflossen. Wieviel tatsächlich noch aussteht, weiß ich nicht, aber es sind schon mal 10 Mio. von Lapayere und schätze Automotive, könnte es ja vlt sogar Richtung 20-30 Mio sein, die noch ausstehen und ja 2025 großteils eingesammelt werden dürften. Bei Lapayere, hatte ja der Verkäufer hier vorsorglich ein Limit gesetzt, damit Mutares kaum Kapital herausziehen kann. Dies fällt zum Ende des Jahres und ich meine dann hat Mutares bzw. Lapayere, das alleinige Verfügungsecht über die restlichen Barmittel der unverbrahten Mitgift.
Das wäre schon mal ein schöner warmer Cash Regen in 2025 von der Seite..  

Übersicht zu den sell Side activities interessant ...  

...wird als "Munition" noch für eine mögliche 2. Gotham City-Attacke gebraucht, um die Finanzplanung vor dem implizierten Vorwurf "Schneeballsystem" zu entlasten. Aber vermutlich haben die selber am Call teilgenommen. Mit einem Nachtreten rechne ich jedenfalls und wieder mit einem kleinen Rücksetzer.
Meine Investposition ist schön gewachsen und mit meiner Tradingposition bin ich wieder draussen.
Anleihe konnte ich auch noch aufstocken. Bis auf gesunkene Buchgewinne kann ich an der Shortattacke noch positiv sehen, dass Mutares  die Hosen etwas weiter herunterlassen müßte. Habe nichts gefunden, was das Management besser hätte machen können. Vertrauen ist bei mir gestiegen.

 

Interessantes Posting bei LinkedIn zu terranor.

https://www.linkedin.com/feed/update/...:activity:7247131958978179073
 

https://ir.mutares.com/wp-content/uploads/2024/10/...Update_FINAL.pdf
...damit können sich alle ein Bild machen.

@schrmp1978: Danke für den den Link. Das läßt die  >200 Mio Exitziele für 2025 neben Steyr realistischer erscheinen und ist ein schönes Beipiel für die erfolgreiche Neuausrichtung der Portfoliounternehmen. Mutares Berater haben es drauf. Für mich ist es die einzig seriöse Beratung, wenn man am Unternehmen selbst beteiligt ist.(Statt billiger Effekthascherei, abkassieren und nach mir die Sintflut)

Grob zur Einordnung: 200 Mio entsprechen 9,50 Euro pro Aktie und decken bereits das 1,5 fache der neuen Anleihenemission ab. Wenn ich mich richtig erinnere, braucht Mutares  1 bis 3 Jahre bis zur Exitreife. Grob gerechnet wären die 200 Mio dann erst 1/3 Return aus den vorherigen Investitionen.  

https://ir.mutares.com/wp-content/uploads/2024/10/...Update_FINAL.pdf

Am 24.10 ja auch der Kapitalmarkttag, mit Präsi Plati und keeper. Letzterer ja auch ein heißer exit Kandidat.

2025 dürften Companies wie (siehe auch Präsi, Segment u. Umsätze), HILO Group , keeper. Lapayere, Palmia, Terranor, NEM, Donges, Clecim stehen lt. Präsi (Indikation Umsatz u. Segment)

 

...weil morgen wohl eine Bullenherde aus China über den Markt schwappen wird denn dann ist die dortige Urlaubswoche vorbei. Da die ganze Woche nicht in Schanghai gehandelt werden konnte und die Euphorie dort gerade erst beginnt, wäre der richtige Zeitpunkt für eine neue Attacke heute gewesen. Mutares hat zwar erst einen Deal im neuen Office in Schanghai im Juni umgesetzt, aber morgen dürften alle Werte, die irgendein China exposure haben, steigen. Klar, im Vorfeld haben sich schon alle positioniert, die es konnten. Aber bei einer massiven Rallye kommt es eigentlich immer zu Sekundäreffekten. Shortpositionen sind noch nicht aktualisiert.  

Erhält man im nun folgenden Konsultations- und Genehmigungsverfahren grünes Licht, solle der Zukauf noch in diesem Jahr abgeschlossen werden,

Das Unternehmen betreue einen Kundenstamm von mehr als 8.000 Personen, die mit medizinischer Ausrüstung, unter anderem Betten und Rollstühle oder auch Geräte für Infusionen, Beatmungs- und Insulintherapien, versorgt werden. Alcura France beschäftigt etwa 500 Personen und hat 2023 einen Umsatz von 60 Millionen Euro erzielt.

Aus meiner mail Info (englisch) Close to EUR 100 million in expected revenues for 2025
O.k. woher der Sprung zu 2023 kommt wär interessant zu wissen

Ansonsten hört sich das prima an, sicher Bereich, wachsend durch Alterung d. Bevölkerung und Möglichkeiten Einkauf u. bessere Prozesse etc. Kosten zu sparen. Koops etc.. Könnte auch in ein , zwei Jahren erledigt sein...

Ich sah kleinere Aquisen vor einiger Zeit eher als Rückfall zu alten Zeiten. Aber die Kommentierung, daß diese oft sehr schnell gedreht werden können und die größeren schwerfälligen Deals gut ergänzen, sowie jüngste Exits u. jetzt wieder auch Steyr, bestätigt die Strategie..

Weiter so..  

für das Automotive Portfolio von Mutares:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...lt-sich-zahlen-erwartet  

Die Elektromobilität kommt immer noch nicht recht ins laufen. Sind leider Belastungsfaktoren für Mutares. Bleibe trotzdem Chancenorientiert in diesem Wert drin.  

legt Gotham nochmal nach?

Dass der Kurs nach bekanntwerden einer Übernahme schwächer tendiert ist man gewohnt. Aber gleich schon wieder 8% ??  

wenn Sie net ins laufen kommt. Ist doch genau anders rum, da die übernommenen Teile ja eher Verbrennerlastig waren.
Aber generell, war ja die Idee, hier in Plastics und Metall mit wenig Verbrennerkomponenten zu gehen, eben eher mit wenig Risiko. Da dies Bereiche sind die der Verbraucher nicht sieht und keine Alleinsstellungsmerkmale sind, die kein OEM selber machen will und meist unabhängig vom Antrieb sind. Plastikteile etc. braucht man halt immer oder Scharniere etc.

Man hängt eher am Volumen insgesamt. Aber auch da ist das Risiko eher die Schwankung. Selbst wenn langfristig die Nachfrage 10 % sinken würde, müsste man halt die Kapazität anpassen, mit einmaligen Kosten und wäre danach wieder profitabel.

Das man künftig den Bereich verkleinern will, ist ja kommuniziert und auch logisch, da es nicht so viele Bereiche im Zulieferer Bereich, darüber hinaus gibt.

Man ist ja aber wohl jetzt in dem Bereich angekommen, wo die Marktkonsolidierung richtig ensetzt und man davon profitieren wird. Siehe letzte Infos bei der Präsi.

SFC als Bsp. hat man ja mittlerweile so repositioniert, daß sie margenseitig ganz vorne stehen mit der Konkurrenz. Die hat man halt auch schon länger und ist somit mit der Restrukturierung auch soweit durch.  

Aus dem nichts solche Kursschwankungen fühlen sich sehr so an.

Aber hab auch bisher gesucht und noch nichts gefunden
Echt unnötig dass es jetzt nochmal so knallt  

Hab direkt die Chance mal genutzt um ne kleine Position Call Optionsscheine zu holen.

Bei der offenen Firmenkommunikation in letzter Zeit bin ich noch wie vor sehr überzeugt.  

einer neuen Attacke aus. Man darf gespannt sein ob die Gauner nochmal einen Bericht veröffentlichen. Die sehen nicht tatenlos zu wie der Kurs sich erholt. Die wollen ja noch eindecken, was sie bisher noch nicht gemacht haben.

Da passt die Meldung einer Übergabe gut rein. Auf Tradegate findet man größere Batzen die auf einmal geworfen werden. Es stinkt nach Gotham.... Man kann nur hoffen, dass sich hier die Kleinanleger nicht wieder verarschen lassen. Diejenigen, die um die 20 gekauft haben sind vermutlich auch geneigt Gewinne abzusichern. Evtl. werden StopLoss Orders abgegrast  

Ich glaub das mit dem Eindecken noch nicht so ganz. Lies mal den Artikel hier von 2017 bzgl. Gotham und Konsorten.

https://www.aktienwelt360.de/2017/06/12/...die-hedgefonds-nicht-nach/

Und man kann mit so ner Aktie mit Stop loss reißen auch ne Menge Kohle verdienen. Oder long Positionen. Da kann man denen als kleiner Anleger leider nicht wirklich in die Karten sehen  

...die eine Shortattacke auf Roblox gestartet haben. Dann merken sich die Algos wer sonst noch alles angegriffen wird. Außerdem findet wieder eine Rotation aus China in US Tech statt nachdem die Stimulusankündigung enttäuscht hat. Alle Rohstoffe und Metalle fallen. Shortquote ist unverändert.  

wenn man den Artikel aus 2017 liest, muss man aber richtig Angst bekommen: die sogenannten bösen "Short-Attack-Buben" haben bei den genannten Beispielen Wirecard und Aurelius ja absolut ins Schwarze getroffen: Wirecard ist bekannt und Aurelius lässt gerade seine verbliebenen Klein-Aktionäre ausbluten.  

oder Unberechtigt. Bei letzterem löst sich das früher oder später auf

Fakten wurden ja keine geliefert, außer dem Bilanzfehler, der ja aufgelöst wurde und nur in einer Übersetzung auftrat. Hätte man ja leicht vorher klären können, wollte man aber nicht.

Dann Aufbau des Anleihevolumens, steht halt im Zusammenhang einer starken Expansionsstrategie und hat ja wie kommuniziert den Höhepunkt erreicht. Auch mal zum Verständnis, erwartet man ernsthaft dem Firmenumsatz innerhalb von 10 Jahren zu verzehnfachen , Dividende lfd. zu erhöhen und dabei signifikant hohe Dividenden zu zahlen, ohne das man paralell noch zeitweise frische Mittel einsammelt? Wie realistisch ist das.

Vergleich Wirecard, waren ja letztendlich Luftbuchungen. Mutares Deals sind stets mit großen Companies und für jedermann nach zu vollziehen. Die Unternehmensentwicklungen kann man über öffentliche Medien/Zeitungsberichte etc. nachvollziehen. Bisher in Europa, für jeden sichtbar.

Die Strategie ist in sich schlüssig und hat Puffer nach unten, durch mögliche Reduzierung oder Streichung von Dividenden, die Mitarbeiter haben niedrige Fixgehälter und hohen Erfolgsabhängigen Anteil. Die Gesellschaften sind abgekapselt und wenn eines oder mehrere nicht funktionieren, stecken Sie die Company und die anderen Beteiligungen nicht mit an.

Die Käufe von den Großen Companies und auch Regierungen, werden unter deren besonderem Augenmerk getätigt, da diese oft auch weiterhin auf Produkte aus diesen Gesellschaften angewiesen sind.

Der Verlauf, wird oftmals auf Präsentationen näher aufgezeigt und ist plausibel nachvollziehbar.

Das Konjunktureinflüsse, sich auf auf diee Unternehmen von Mutares auswirken ist logisch und Corona, Lieferkrise etc. hat gezeigt, daß Mutares auch damit umgehen kann.

Die Shortattacke, kann nur durch weitere Berichte oder Verkäufe weiteren Druck aufbauen. Bei weiteren Käufen steigt aber auch Ihr Risiko, denn letztendlich müssen sie die Stücke ja irgendwann wieder zurückkaufen.  

Einfach nicht in jede Kurbewegung etwas hineininterpretieren und abwarten. Es ist schon beachtlich, dass die Meldungen letzte Woche Schlag auf Schlag gingen. So eine Erholung wird nicht in 5 Tagen passieren, was aber in dem Fall fast den Anschein machte.

Die Handlungen des Managements machen aber einen sehr positiven Eindruck und für das Geschäft entkräftigt auch der rasant sinkende Zinssatz die Behauptungen von Gotham.

 

Über 25?, ab wann werden die denn eindecken? Erst über 30??  

ich nehme an ab Februar wirds stark steigen.

du kannst als Shortseller auch genausogut ne callposition eröffnen, wenn du zurückkaufen wirst.

Man weiß ja selbst ab wann man damit anfangen wird und dies den Kurs steigen lassen wird.
Man kann das in beide Richtungen spielen.
 

Nichts dagegen, wenn Investoren ihren Bestand absichern, was hier aber passiert ist geschäftsschädigend und äußerst negativ auch für die Anleger. Last but not least verschreckt es potenzielle Neuinvestoren und sollte daher verboten  bzw. stark reguliert werden...