Kohle gehasst aber noch Jahrzehnte nötig?!

Hallo Zusammen,

Uran ist mir inzwischen zu "beliebt", daher bin ich auf der Suche nach gehassten Rohstoffsegmenten. Für mich hätte ich jetzt mal Kohle ausfindig gemacht. Mit dem Ukrainekrieg hat eine Renaissance stattgefunden. Riesen Gewinne habe ich zumindest verpasst. Trotzdem finde ich den Sektor für Anleger inzwischen interessant.
Gründe:
Kohle wird noch Jahrzehnte gebraucht aber der Westen investiert nichts mehr in den Bereich. Warum meine ich es wird weiter benötigt?
10% der Welt haben noch nicht einmal Zugang zu Strom, Viele unter den 90% haben laufend Blackouts vgl. Südafrika etc...

Größte Betreiberländer:
China 1077 Kohlekraftwerke, 2023 sind wöchentlich 2 große Blöcke ans Netz gegangen
Indien 290 Kohlekraftwerke, Kohleverbrauch soll sich lt. Indien bis 2030 verdoppeln

Da können wir ja aus Kohle aussteigen aber auf den Weltmarkt hat das eher geringe Auswirkung.
Unser Anteil fällt nur zusätzlich raus aus dem weltweiten Angebot.
Das eben geschriebene zählt für Kraftwerkskohle ("billiger", Thermal Coal)

Je besser die Qualität, desto höher der Preis.
Kokskohle (Met.Coal)für die Stahlerzeugung ist somit teuer und wird wohl noch länger gebraucht. Die Stahlerzeuger wollen umrüsten, aber hier wirds teuer und vorrangig auch wieder der Westen. Wasserstoffinfrastruktur muss erst noch geschaffen werden.
....

Diese Kohleförderer wissen über die Endlichkeit des Geschäfts aber Bescheid und geben den Aktionären über Aktienrückkäufe und Dividenden sehr viel zurück.

Akt im Depot bei mir:

Whitehaven:
Australisches Unternehmen, dass zwei METCoal-Minen von BHP
Somit ca. 50:50 Met und Thermal
Hatte vorm Kauf der Minen schönes Aktienrückkaufprogramm
NettoCash in der Bilanz

Thungela:
Hauptsächlich Thermal aber Beispiel: 3Quartal2023 ca. 105 Kosten zu 195 Verkaufspreis. Finde schöne Marge :)
Ca. 50% der MK durch Cash gedeckt.

Ansparphase:
Glencore: Kauft grad Teck Res. das Kohlegeschäft ab und zahlt ca. das 2,8 fache des Ebits des letzten Jahres. Die Assets gehören wohl zu den besten der Welt.

Watchlist:

YANCoal:
Hauptsächlich Thermal Coal, weiß ich noch zu wenig fürn Kauf

Warrior Met Coal: Warte ich auf Rücksetzer

Arch Resources: warte ich auf Rücksetzer, weiß ich noch zu wenig fürn Kauf.

Vielleicht interessieren sich ja auch ein paar andere für das Thema :).

Für mich ist der Sektor mit ESG etc. so gehasst wie 2020 Uran. Da bin damals auch in Uran eingestiegen. Ich erwarte keine 10X bei den Aktien aber stabile Renditen von 8-10% p.a..

Wie immer keine Handlungsempfehlung. Nur meine Meinung.

Grüße,
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Hallo Zusammen,

Timing war noch nie meine Stärke :).
Ich habe die Shoulder Season bei Kohle unterschätzt aber bin langfristig positiv gestimmt.

Meine aktuellen Positionen:

Mischkonzerne
Glencore - in Ansparung - 1/3 erreicht Kohleminen von Teck
Anglo American - Endposition erreicht - nutzt Kohlecashflow
South32 - halbe Position erreicht- wackelt, Alugeschäft gefällt

Thermal:
Thungela Res. - Endposition - Strategie und Kosten gefallen
Consol Energy - Halbe Position- günstige Produktion
Yancoal:-Endposition- Günstig und schöne Dividenden

Met und Thermal-Coal
US:
Peabody: -Endposition- lange Minenlaufzeiten, Aktienrückkauf
Whitehaven: -Endposition- bisher größte Enttäuschung aber Zukunft bewerte ich mir Übernahme BHP Assets positiv


MET-Coal:
Arch: -halbe Position- bin ich mir unsicher. Gefällt mir alles am Unternehmen aber finde keinen Zugang . bei mir der "Wackelkandidat".

Warrior-Met: -Endposition- Wachstumswert im Kohlebereich
Alpha Met: -Halbe Position- aus Mangel ab Geld nicht ganze;). Schönes Rückkaufprogramm und Ressourcen.


Aktuell scheinen sich nicht viele für Kohle zu interessieren? Hättet ihr lieber noch mehr Infos oder drückt das grüne Gewissen?
Ohne Stahl kein Windrad ohne Windrad keine Energiewende!

Oder eher technische Fragen?
Wie Unterschied High volatile coal zu low volatile oder pci zu thermal etc.??

Grüße,
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Ps: Wie immer keine Empfehlung von mir.  

für deine Beiträge. Kohle finde ich durchaus interessant.
Sowohl Met als auch Thermal coal.

Insbesondere im Hinblick auf den zukünftigen Stromverbrauch (alles soll elektrifiziert werden, Cloud und AI benötigen Unmengen von Strom, ausreichende Speichermöglichkeiten werden noch lange auf sich warten lassen -> Grundlastfähige Stromerzeugung wird wachsen müssen) glaube ich, dass Kohle noch deutlich länger und mehr gebraucht werden wird, als erhofft.
Ich hatte vor ein paar Jahren die yanzhou coal gekauft, seitdem super Dividenden und Kurszuwächse erzielt und suche jetzt nach der Korrektur im Kohlepreis (ich denke das meiste liegt hinter uns !?) noch
nach 1 - 2 Produzenten mit schönen Dividenden und Kurspotential.
Was sind denn da deine Favoriten und was hälst du von den indonesischen Produzenten ?
Hast du ne Meinung/ Infos zu Banpu ?  

Schön noch einen bösen Kohleinvestor gefunden zu haben ;).

Die schönsten Dividenden schüttet YanCoal aus aber das wäre bei dir fast doppelt gemoppelt mit yanzhou coal. Wenn ichs richtig im Kopf hab, haben die ca. 60% an Yancoal :).

Ich bin nur gerade eine Woche (ohne Pc) unterwegs, daher tu ich mich mitm Smartphone etwas schwer Banpu genauer anzuschauen. Was mich abschrecken würde, wäre z.B. die Konzernstruktur (S110/111 Gesamtbericht 2023). Wenn ich mit der Struktur zu einem unserer Treasurer gehen würde, würde er mirn Vogel zeigen ;).
Ansonsten gefällt mir die Bilanz insb. Schulden/Ertrag nicht aber die Assets selber habe ich mir nicht angeschaut und ggf investierten sie ja viel und das zahlt sich später dann aus. Muss ich mir dann zuhause genauer anschauen aber rein ausm Bauch raus eher negativ.

Ich bin auf Australier und US-Förderer "fixiert. Da kenne ich die Währungen und Gesetzgeber und Versteuerung etwas besser.

Mein persönlicher Liebling war Whitehaven aber der performt am schlechtesten ;).

Im Bereich Thermal ist glaube ich Consol Energy ein Titel den man sich für langfristig ins Depot legen kann. Kaufen schön Aktuen zurück und werden wenn der Freefloat zu klein werden würde sehr schöne Dividenden zahlen.

Das Gleiche zählt glaube ich für Alpha Met. im Bereich Met.Coal

Die besten Hybriden Peabody (schönes Aktienrückkaufprogramm aber noch wenig Dividende)und mein "Liebling" Whitehaven mit schöner Dividende aber Aktienrückkaufprogramm ist gestoppt)

"Wachstumsaktie"
Met-Coal = Warrior Met. Ausbau 8Mio auf 13Mio.

Unsicher bin ich mir bei
Arch, Stanmore, Collonial, Corsa, Alliance Res.

Generell werden aber die Met-Coal Unternehmen wohl das bessere Langfristpotential haben.

Wie immer nur meine Meinung und keine Handlungsempfehlung :).
Grüße,
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Ich hab mir gestern mal noch ein paar Consol für 74? ins Depot gelegt. Weder ein Schiff von Consol noch steht irgendwie Consol mit dem Brückenzusammenbruch in Zusammenhang.

Es wird die Margen belasten aber das 2te Quartal ist nie gut. Haben auf dem Gelände auch einiges an Lagermöglichkeiten. Vielleicht später wieder ausgleichend.

Arch geht es ähnlich.

Sehe keinen Grund zur Panik. Mittelfristig ggf. positiv. Schauen wir mal, ob die Inder die Preise treiben, wenn sie Angst kriegen sollten nicht genug Kohle zu bekommen ;). Einfach auf andere Lieferanten umzusteigen ist wegen der Komplexität der Kohle oft nicht möglich.

Man wird sehen
Feedback

PS: das Unglück ist natürlich tragisch.
 

wird jetzt auch den US Kohle Export nach Indien reduzieren - oder? Kaufen die dann mehr in SA + Aus?
https://www.mining.com/web/...ll-likely-block-coal-exports-for-weeks/

Ansicht gedeckt durch den Artikel 5 Abs. 1 GG (verkürzt): ?(1) Jeder hat das Recht, seine Meinung in Wort, Schrift und Bild frei zu äußern und zu verbreiten [?] Eine Zensur findet nicht statt

 

Ich denke nicht, dass da viel bei der Kohle passieren wird:

Baltimore ships less than 2% of global seaborne coal so the bridge collapse will have little effect on global prices, Thrasher said. He added that the coal that moves out of Baltimore includes a lot of India-bound thermal coal, which is used for electricity generation.

?It will cause some disruption or chaos from a supply-chain standpoint,? Thrasher said. ?But the big question is the impact on India more than any global impact.?

India?s annual coal demand totals more than 1 billion tons and the nation imported roughly 238 million tons of the fuel in the most recent fiscal year, of which about 6% was shipped from the US. Baltimore accounted for around 12 million tons of the imports, according to a research note from analytics firm Energy Aspects.  

Der Terminal hat ca. 29 Mt. Kapazität. und ist damit nicht der größte.
Grob gesagt sind ca 60% davon Thermal und 40% Met.
Consol und Arch können andere wege gehen. Reduziert die Margen aber Q2 ist eh nie das beste Quartal.
Eher die kleinere auch einige nicht gelisteten Kohleunternehmen werden aber Probleme bekommen wie sie etwas exportieren sollen.
Thermal wird nicht das Thema sein.
Einen gewissen Preisfloor wird es bei High Vol a und b geben. Vielleicht wird der Discount von b sogar kurzzeitig wegfallen. Werden wir sehen.

Handelsoptionen für mich sind/waren:
- Consol aufgestockt
- Alpha watchlist
- peabody watchlist
 

Hab für den heutigen Anstieg bei Whitehaven nur die Bekanntgabe gefunden, dass Vanguard über ihre Fonds jetzt knap über 5% hält  

- Aha, sehr interessant. Ja Whitehaven sieht sehr interessant aus und haben denke ich auch gut und billig eingekauft. Hab den Einstieg bisher leider gescheut / bzw. verpasst.
Aber ich denke der Markt ist demnächst reif für nen Rücksetzer.
Ob dann Rohstoffe auch unter die Räder kommen wird sich zeigen.  

hat schon jemand die Dividende für April von Thungela erhalten?  

Hallo Curacann,

die wurde bei mir am 24. April eingebucht und heute 03. Mai wieder abgezogen. Irgendwas ist da wohl schief gelaufen, muss mich da
am Montag mal bei meinem Broker melden.

 

Viel konnte mir am Telefon nicht gesagt werde.
Es wird am 07.05.24 neu gebucht. Wechselkurs Britische Pfund.

 

Noch sind knapp 1,5 Monate shoulder Season vor uns aber fürn nächsten Impuls heißt es sich ja vorbereiten.

Yancoal Endposition erreicht. 1/3 wird für Spekulation verwendet Rest ist reiner Dividenden Abwartewert.

Alpha Met: 2/3 Position erreicht. Ein Dip wäre noch schön aber noch tut mir die Aktie den Gefallen nicht ;)

Warrior Met : Dito zu Alpha

Whiteheaven Endposition erreicht.

Thungela steht auf Verkauf bei mir. Kurs noch etwas abwarte.

Glencore stocke ichnauf akt. 1/3 Position

Peabody Endposition erreicht.

Somit heißt es für mich abwarten und News verfolgen aber Kohledepot fast fertig. Bis 31.05 sind die anderen gekauft.

Dann heißt es: Zurücklehnen und kassieren :)

Wie immer keine Handlungsempfehlung,
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Natürlich habe ich Consol vergessen.

Die werden Thungela bei mir ersetzen.

 

Die neuen Zahlen scheinen dem Markt nicht zu schmecken.
Die Telefonkonferenz dazu hat mich auch nicht gerade überzeugt. Außer der wunderbare Akzent des Vorträgers :).

Die Umschichtung hat meinem Depot nicht geschadet ;). Thungela bleibt auf der Watchlist aber ich für meinen Teil warte bis zur nächsten Shoulder Season. (Oder der Preis fällt so weit, dass man zugreifen muss;))

Wie immer keine Handlungsempfehlung und nur meine Meinung,

Feedback  

Was die positive Entwicklung des Yancoalkurses angeht, finde ich wenige Nachrichten. Manche meinen, dass China mehr eigene Minen schließen muss und auf Yancoal zurückgreift und andere, dass der Freefloat erhöht wird um in einen Index aufgenommen zu werden.

Was es auch ist, es macht Yancoal akt. zu meinen erfolgreichsten Investment im Kohlebereich (die sehr schöne Dividende gar nicht miteinberechnet).

Die Shoulder Season endet i.d.R auch bald. Hoffe doch das macht sich positiv bemerkbar :).

Wie immer keine Handlungsempfehlung,
Feedback  

Eine Met-Coal-Mine von Anglo American. (In Australien)brennt wohl. Könnte mehrere Monate dauern. Daher geht der Markt wohl von Verknappung aus.
Aktuell provitieren die australischen Minen davon. Ich vermute es liegt an der Zusammensetzung der Kohle.

Grüße
Feedback  

Jetzt scheint auch noch ne Mine von Allegheny Metallurgical in West Virginia zu brennen. MET-Kohlepreis ist mal schnell 10% hochgeschossen.
Ist für meine Kohleminen zwar positiv aber das Risiko eines längeren Brands habe ich noch nie eingerechnet. Da werde ich wohl noch nachjustieren müssen.

Grüße  

dass der Kohlemarkt schnell in Engpässe läuft, wenn ein paar Probleme auftreten. Schnell ein paar Minen in Betrieb bringen ist nicht möglich.

Grüße  

Das hat gesessen. Yancoal streicht die Dividende, um das Geld für die Met-Coal-Minen von Anglo American zu haben. Langfristig finde ich es ja positiv aber von ca. 10% Div. auf 0, dass muss der Markt verarbeiten und eine bessere Kommunikation gehört der Geschäftsleitung noch gelernt ;).

 

Yancoal streicht seine Dividende um die Kriegskasse für Übernahmen zu haben (vermutlich die Anglo Assets ggf. Konkurrenz durch Glencore)

Whitehaven mit Teilverkauf der neuen Assets an Stahlproduzenten (Kasse für Anglo? Oder restart Buybacks?)

Neuer großer Investor bei BTU

Consol und Arch Merger.

Bei Yancoal und Arch/Consol habe ich aufgestockt.
Bei Whitehaven tue ich mich noch schwer den Deal einzuschätzen.
Bei BTU halte ich noch etwas die Füße still. Glaube sind zur peer unterbewertet aber vielleicht übersehe ich was.?

Wie immer keine Handlungsempfehlung.
Grüße,
Feedback


 

Der Absturz ist m.E. langsam übertrieben. In den letzten Tagen verdampften 1Mrd. an Marktkapitalisierung.
Die 1,5Mrd sind weiterhin in der Bilanz.
Heißt 3Mrd Marktkapitalisierung erwirtschaften etwas unter 1Mrd. Cashflow.
Ob Yancoal die Assets überhaupt bekommt, weiß man ja auch nicht. Wenn nicht, sind Dividenden und Sonderdividenden ja wieder möglich.  

Hallo Zusammen,

der Sektor macht es einem echt schwer.
Es wird fusioniert, Dividenden und Buybacks eingestellt.
Met stürzt richtig ab und Thermal läuft dafür nicht mal schlecht.
Trotzdem wollen die Thermalminen alle auch Metexposure.

Langfristig bin ich weiterhin überzeugt aber die Kurse zerren an den Nerven. Ohne Buybacks und Dividenden fehlt etwas der Warteanreiz auf die (vermeintlich) positive Zukunft.
Klar haben einige noch 20-50 Jahre Minenleben.

Weiterhin positive aber trotzdem genervte Grüße ausm Kohlesektor, Feedback

Ps: wie immer keine Handlungsempfehlung  

Ausgangslage:
Met-Kohle ist u.a. wg. Chinasorgen weiter gefallen als gedacht. Wird 2025 wohl so bleiben, da Indien weniger aufs Stahlgaspedal tritt. Langfristig aber wohl höhere Preise "ausgemacht".
Thermische Kohle hat sich zum Vergleich mit Erdgas und langfristigem Schnitt sehr gut geschlagen.

Neue Portfoliostruktur nach Gewichtung:
Alpha Met
Yancoal
Whitehaven
Warrior
Glencore
Peabody

Gewinne bei Arch mitgenommen. Merger warte ich ab um ggf. Unternehmen wieder aufzunehmen.
Teilgewinne bei Peabody nach Trumpwahl mitgenommen.

Glencore und Yancoal sind ausm Rennen für die Angelo Assets. Somit lockt mich insb. bei Yancoal die mögliche Sonder-Dividende. 1,5 Mrd. Netto Cash müssen ja wo hin ;).

Wie immer keine Handlungsempfehlung,
Grüße Feedback
 

Peabody erhält die Anglo Assets.
Heute früh bei 26,32 fast alles verkauft und dann grad Teilkauf bei 24,15 .
Deal wird kurzfristig glaube ich zwar belasten aber langfristig sinds gute Assets für BTU.
Bin gespannt, wie der Markt die nächsten Tage den Deal bewertet. Bei weiterem Verfall werde ich weiter aufstocken.


Alles nur meine Meinung.
Keine Handlungsempfehlung