Secunet hat Potential!

ja was vom Sondervermögen in den Securitybereich.

Der Cybersecurity-Spezialist sei zuletzt mit Wachstum und Profitabilität hinter den Erwartungen von Analysten zurück, habe aber ein deutliches Plus bei den Auftragseingängen verbuchen können.  So sei der Umsatz im ersten Halbjahr im Jahresvergleich um rund fünf Prozent auf 144 Millionen Euro zurückgegangen. Der Auftragseingang habe lag jedoch mit einer Steigerung von 15 Prozent auf rund 170 Millionen Euro deutlich über dem Vorjahr gelegen. Im Vergleich zum Vorquartal stand ein deutliches Plus beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit). Traditionell stiegen die Umsätze von Secunet im Jahresverlauf. Dies läge daran, dass Öffentliche Kunden zum Ende des Jahres verstärkt Aufträge vergäben. Den Ausblick für das Geschäftsjahr 2024 ließe das Unternehmen unverändert. Der Umsatz würde bei rund 390 Millionen Euro erwartet, das Ebit bei 42 Millionen Euro. Ein besonderer Erfolg sei das erste NATO-Großprojekt für Secunet, aus dem Umsätze im zweistelligen Millionenbereich
erwartet werden würden. Auch das erste Cloud-Projekt des Unternehmens ging an den Start.
Die Bundesdruckerei würde dabei in einem dreijährigen Projekt mit einem geschätzten Umsatzvolumen im zweistelligen Millionenbereich auf den deutschen Anbieter
von Cybersecurity-Lösungen setzen, weitere Projekte in diesem Bereich könnten folgen. Die Aktie sei zu den aktuellen Kursen günstig bewertet. Ziel 250.

 

zweifelsohne hier ist Perspektive, gar keine Frage. die leeren Staatskassen und die allgemeine angeschlagene Situation in D und allgemein lassen mich aber an der kurz bis mittelfristigen Perspektive zweifeln, zumindest ist sie nicht überzeugend, aber vielleicht blende ich auch etwas aus hier?  

In der aktuellen Focus Money steht jedenfalls auch eine umfassende Analyse über 2 Seiten, auch dort schätzt man die Aktie als günstig ein und rät zum Kauf - das nur nebenbei.  

Problem sehe ich, dass vergleichbare IT Werten noch viel grünstiger sind. Gerade bei den Nebenwerten. Ich schätze bis 80 EUR kann es noch runtergehen. Man wächst aktuell nicht und auch die Margen stehen unter Druck.  Bei 80 EUR sollte sich jedenfalls auch von der Bewertung ein Boden bilden können.  

welche Werte meinst du mit "vergleichbare  IT Werte" ? :-)  

das falsche Wort, weil Secunet schon eine solitäre Position hat. Aber der ganze "deutsche" IT Sektor wertet hat gerade ab. Sei es Allgeier, GFT, Adesso. Alles mit Deutschlandschwerpunkt wird gnadenlos abverkauft und da ist Secunet mit 90% Inlandsanteil natürlich mitten drin.

ich verstehe Deine Skepsis bezüglich der aktuellen Situation von Secunet, bin aber etwas optimistischer - auch wenn Deine Haltung ja nicht nur nachvollziehbar, sondern letztlich schon belegt ist. Dennoch sollte man vielleicht nicht ausblenden, dass Experten aus dem Sektor vor allem im vierten Quartal eine anziehende Wachstumsdynamik erwarten, da öffentliche Kunden in diesem Zeitraum verstärkt Aufträge vergeben. Immerhin erzielt Secunet rund 88 Prozent (!!) seiner Umsätze mit öffentlichen Aufträgen.

Klar ist die anhaltende Haushaltsdebatte des Bundes und die Investitionszurückhaltung der öffentlichen Hand dem Kurs nicht gerade dienlich, aber die Nebenwertespezialisten von Dr. Kalliwoda Research z.B. sind sehr optimistisch. Sie verweisen auf den positiven Markttrend, die innovative Produktentwicklung und die Secunet Cloud.

Die Prognosen für den Umsatz und den Gewinn je Aktie sehen m.E. durchaus vielversprechend aus. Der Umsatz soll von 286 Millionen Euro im Jahr 2020 auf 426 Millionen Euro im Jahr 2025 steigen. Der Gewinn je Aktie wird für 2025 auf 6,80 Euro geschätzt, was das Rekordjahr 2021 übertreffen würde. Passt das alles wirklich noch zum ausgebombten Kurs?

Nicht zu vergessen auch das Projekt ?Digitaler Euro? der Europäischen Zentralbank, könnte ebenfalls  weiteres Wachstumspotenzial bieten. Man bedenke: Giesecke+Devrient, das mit 75 Prozent an Secunet beteiligt ist, gilt als führend im Bereich der Währungstechnologie und hat eine enge Partnerschaft mit der deutschen Bundesregierung. Sollte Giesecke+Devrient die Ausschreibung gewinnen, könnte auch Secunet davon profitieren.

Ich weiß, viel "sollte", "könnte", "wäre". Aber ich werde das Gefühl nicht los, dass dies klare Einstiegskurse für Longies sind.......

 

interessant - danke fürs teilen  

Gerne, aber bedenke.... niemand hat eine Glaskugel. Der Kurs spiegelt Scansofts Bedenken wider - leider. Ich stehe mit der Aktie schon deutlich zweistellig im Minus.

Dennoch.... wenn man stumpf aufs langfristige KGV sieht..... liegt bei um die 31. Jetzt bei 24. Aber klar, auf der anderen Seite liegen Profitabilität und Umsatzwachstum der Peer deutlich über den Werten von Secunet. Die Frage ist: wie lange?

 

psychologische Hürde von 100 EUR durchbrochen. leider dürfte jetzt Secunet den Leidensweg der anderen deutschen IT Werte beschreiten. Deutschland hat fertig...

dem Durchbruch der 100 EUR irgendwelche charttechnischen Widerstände? Bin leider kein Charttechniker

86e war das Coronaverlauftief im Candlestickchart. Tja solange die Ampel die Regierungsmacht hat, wurd das wohl erstmal nix mit dt Nebenwerten  

ärmer und als Aktionär spürt man dies aus erster Hand. Wirklich zum K... was bei deutschen Nebenwerten gerade passiert.

wenn mir der Markt den Gefallen macht.
So bei ca 83? war 2017 bis 2019 ein solider Boden drinnen. Coronatief war etwas höher.

Denke aber, dass die Aktie dann eher in der Range 80-110? eine Zeit bleiben könnte.
Mehr geben die aktuellen Zahlen fundamental sicher nicht her.
Als Hauptprobleme neben Umsatzwachstum sehe ich die schwindende Marge und (wegen) Ineffizient.
Mit Ineffizienz meine ich den Umsatz pro Mitarbeiter, der heute niedriger ist als 2019. Inzwischen gabs aber 20% Inflation.
Also müsste der Umsatz pro Mitarbeiter ca 20% höher liegen damit er inflationsbereinigt gleich bleibt.
Als Softwareunternehmen müssten Digitalisierung, KI und Autmation doch in der eigenen DNA liegen. Wieso dann diese Entwicklung?
Fabasoft hat das gleiche Problem. Solange die nicht effizienter werden bleiben die Margen unter Druck.  

es in naher Zukunft besser wird steht in den Sternen. Selbst nach dem Debakel in Thüringen und Sachsen macht die Ampel genau so weiter wie vorher.  

Die gleitenden Durchschnitte hab ich mir mal gespart. :) Absolut zum Kotzen. Könntest mit Deinen 80 Euro Recht behalten, wobei nach meiner hochgradig professionellen Profi-Chartanalyse bei 85 Euro der Aufschlagpunkt liegen könnte.  

 

Viele Nebenwerte sind auf einem Mehrjahrestief. Meine aktuelle Idee ist es: man kauft 10 ausgebombte Aktien. davon gehen in 5jahren 3 pleite, 2 stehen nach 5j auf dem aktuellen kursniveau. 3 verdoppen sich und 2 verfünffachen sich. macht 100% rendite plus dividende in 5 jahren. anlagesumme wäre 2 bis 3% des Gesamtdepotwertes. Anlagetermin: wenn es an den börsen zu einer konsolidierung von 5 bis 10% kommt  

wenn wirtschaftlich in Deutschland keine 180 Grad Wende vollzogen wird, dann Verdoppelt sich gar nichts mehr. Dazu braucht es aber Mut und politischen Gestaltungswille, fraglich ob dies jemand aufbringen will.

Wenn der Bundeskanzler zum Beispiel nicht einmal erkennt, dass ihn Länder wie Schweden mit einer soliden kapitalmarktbasierten Altersvorsorge komplett vorgeführt haben, sollte er nicht Bundeskanzler sein. Der Mann "verdient" übrigens 32.788 ? pro Monat.  

in den Keller mit dem Kurs.  

Stein, gibt aktuell leider auch keinen Grund warum sich dies ändern sollte.

2025 kgv 18,1 bei steigenden Umsätzen, Margen und Gewinnen laut Marketscreener. bei ca 86e lege ich mir eine erste Tranche ins Depot  

https://www.tagesschau.de/inland/faeser-grenzkontrollen-116.html

Das wird noch alles sehr interessant für Secunet.