SHS Viveon schafft den Turnaround

+17%  

wahrscheinlich hat jemand geglaubt, dass es morgen keine Aktien mehr gibt. Vielleicht erwartet man auch news von der HV. Wirkliche news erwarte ich eher nicht.  

zunächst muss SHS erstmal schlicht Vertrauen aufbauen, d.h. die Prognosen für dieses Jahr einhalten, ggf. leicht übertreffen. Potential ist ohne Zweifel vorhanden, aber erstmal müssen die Hausaufgaben erfüllt werden.

zur HV ist online

http://www.shs-viveon.com/fileadmin/user_upload/...sentation_2016.pdf

Scheint jedenfalls alles wohl planmäßig zu verlaufen. Schön ist auch, dass die "Visionen" nicht mehr vorkommen, Ziel ist es lediglich im Umsatz zweistellig organisch zu wachsen und das Ertragsniveau durch vermehrte Softwareverkäufe insgesamt anzuheben.

konsequentes Change-Management durch Abbau von Overhead-Strukturen, Hierarchien und Konzentration auf Sales. Jetzt verstehe ich auch die Produkte und Services ein wenig besser. Kooperationen, Kundenstruktur, Ausblick passt alles. Insgesamt auch alles sehr transparent. Zahlen solide - Mal sehen ob die Show weiter geht.

Gilmozzi wäre ein guter Name für ein Pokemon :-)  

aber die Vergangenheit ist schon ein Stück weit grausam. Da sollte man sich zweimal überlegen, größere Summen zu investieren. Hier mal die Umsatz und Ergebniszahlen der letzten Jahre jeweils in Mio. für diejenigen, die sich diese Mühe nicht machen.

Jahr/ Umsatz/ Ergebnis
2007: 22,36 /-3,19
2008: 25,9 / -1,7
2009: 25,3 / -2,6
2010: 21,4 / +0,9
2011: 23,09 / +1,23
2012: 27,75 / + 1,29
2013: 24,45 / -0,87
2014: 24,29 / +0,89
2015: 26,48 / -1,20


Seit ca. 2010 ist Gilmozzi Alleinvorstand. Die Versprechungen sind mehr oder weniger jedes Jahr die gleichen. Umstrukturierungen sind auch nichts neues. Vertrag von Gilmozzi läuft noch bis Ende 2017. Seine Bezüge veröffentlicht er wohl nicht.







 

über 20mio geblieben! ;-)  

Behauptet hier ja keiner. Basisszenario ist weiterhin, dass Gilmozzi wieder versagt und sich der Laden operativ nicht verbessert. Aber dann ist die Rückschlaggefahr recht gering, weil SHS aktuell mit dem Substanzwert bewertet wird. Die Chance, dass ein Wunder geschieht und der Laden doch einmal anspringt bekommt man aktuell geschenkt. Deshalb ist das CRV auch gut auf dem aktuellen Niveau.

ich hatte den Eindruck, daß mancher glaubt das wäre eine neue Hypoport.

Es kann nur Eine geben ;-)  

vorstellen, dass das CRV (bei ca 6,-Euro) auf 12Monate bei SHS besser ist als bei Hypoport (mit 95Euro).

2017 wird es entscheiden. Entweder werden die Zahlen besser oder Gilmozzi sollte ausgetauscht werden und die Zahlen werden danach besser.

Ich könnte mir auch noch vorstellen, dass SHS übernommen wird.  

na ja, das ist so eine Sache. SHS könnte auch wieder von akt. 6,75 auf 5 oder 6 zurückfallen.

Was mir nicht gefällt ist, dass Gilmozzi mehrfach betont, dass man Zeit braucht. Hm, Zeit hat er eigentlich schon mehr als genug gehabt, die ausgemachte Vertriebsschwäche zu beheben. Genau die ist das Problem. Die Neukundenmeldungen in den letzten Jahren sind sehr spärlich. Personalaufbau findet so gut wie nicht statt. Angeblich mangels Verfügbarkeit von qualifizierten Mitarbeitern. Gilmozzi kommt aus dem Controllingbereich. Da habe ich keine so guten Erfahrungen, wenn diese einen Vertrieb führen sollen. Angaben zum Auftragsbestand oder Auftragseingang finden sich auch nicht mehr.
Die Eigenkapitalquote ist auf 30% gesunken.

Die größte Wahrscheinlichkeit ist, das SHS weiter vor sich dümpelt. Wer nicht genug neue Aufträge generiert und neue Mitarbeiter einstellt, wird auch nicht wesentlich mehr Umsätze ausweisen.



 

vor sich hin dümpelt.....  

auch nicht der beste Manager der Welt zu sein. (eher schon einer der Sorte Niete mit Nadelstreifen)

Allerdings ist er jetzt in der Pflicht. Liefern oder gehen sollte die Devise lauten.

In Hypoport habe ich natürlich deutlich mehr vertrauen und Hypoport ist das solidere Invest.

SHS bietet aber auf 12 Monate bessere Chancen bei weniger Kursrisiko. Den Einen oder Anderen Hypoport Gewinn kann man hier - fast wie auf einem abgesicherten Festgeldkonto - parken. Eine All-In Geschichte ist SHS sicherlich nicht. (Da muss man eh auf die 3% Meldeschwelle achten *ggg*)  

als CEO übernehmen würde, dann könnte man bedenkenlos zugreifen. Der Fisch fängt immer am Kopf an zu stinken.  

schonmal der IR gemacht, hat man aber nicht passend gefunden.

Ich finde den Bereich KreditRisk, würde aber sehr gut zu Hypoport passen. Denke auch, daß ein Verkauf von SHS die beste Lösung wäre, Synergien mit anderen Partnern sollten doch zu finden sein. Es läuft zwar nicht prächtig, aber man ist gut aufgestellt, in einem interessanten Markt, guten Kunden..  

RS nochmal zur Seite nehmen! ;-)  

nicht mal auf SHS stürzen?! Dann wären wir bestimmt schnell zweistellige..!  

gute Option. Produkte sind absolut zukunftsträchtig und das Unternehmen wäre günstig zu haben.  

Heftiger Dividendenabschlag für die Höhe der Dividende.  

Den Gag traute ich mir den ganzen Tag nicht zu schreiben. Scheint ja heute doch noch Aktien zu geben. Ich trau dem Braten nicht. Wie soll jemand, der jahrelang in seinem Verhalten und Tun gefangen war, auf einmal das Ruder herumreißen können?  

Wie Scansoft bereits dargelegt hat, das CRV ist brilliant. Bei dem ausgebombten Kurs ist das Risiko begrenzt. Im Worstcase übernimmt ein fähigerer Vorstand das Ruder. Nach unten kann der Kurs nicht mehr viel verlieren. Grundsätzlich steckt hohen Potential im Umternehmen, wenn man fähig ist es abzurufen. Wird dieses Potential abgerufen, dann haben wir einen Vervielfältiger.
Also gibt es keinen Grund dem Braten nicht zu trauen. Verlieren kann man hier im Grunde kaum. Aber gewinnen viel.  

War irgendjemand auf der Hauptversammlung und kann mal die Stimmung der Akteure beschreiben? Falls, ja, vielen Dank!  

halt mal SHS übernehmen.
Die scheinen zumindest sehr gut unterwegs zu sein. Wenn man das liest, könnte man eigentlich hoffen, das SHS in einem aktuell positiven Marktumfeld mit einer gestrafften Vertriebsstruktur endlich deutlich in die Gewinnzone rutschen müsste. Wenn nicht jetzt wann dann Herr Gilmozzi?! ;-)

http://www.deraktionaer.de/aktie/...marge-von-15-bis-20----249840.htm  

wieder aus heiterem Himmel.  

so heiter ist der Himmel nicht. in ein paar Tagen gibt es Zahlen.