JSC Halyk Bank GDR (WKN: A0LF36)

schon 49K stk  

bei $20 hätten wir immer noch super 11,9% Dividende

im Vergleich PBB zahlt 75% eps aus uns hat aktuell nur 11,6%

 

zwischen KASE und LSE

$1,50

auf LSE wohl alle noch am schlafen
 

eingepegelt

bei gleichen 7,5% könne SK LSE heute $12,80 werden  

Ausgehend von den Überlegungen Anfang 2023 (Posting 76 vom 04.01.2023) gelang es tatsächlich, im Schlußquartal ein Ergebnis von 12 Tenge/Aktie zu erreichen, so dass das Jahresgesamtergebnis mehr als 50 Tenge/Aktie betrug.

Auch bezüglich der Dividendenhöhe haben sich nunmehr die damaligen Hoffnungen erfüllt, ca. 50 % des Jahresergebnisses werden ausgeschüttet. Für GDR-Halter ohne Berücksichtigung jedweder Gebühren gut 2,20 $ bzw. gut 2,-- ?. Damit haben wir eine Brutto-Dividendenrendite von ca. 18 %!

Wie sind denn die weiteren Aussichten?

Die von der Bank selbst vorgelegte Guidance für 2023 peilt eine Ergebnissteigerung von mehr als 25 % an. Damit hätten wir aktuell ein KGV von unter 2,5! Um dieses Ziel zu erreichen müßten durchschnittlich mindestens 16 Tenge/Aktie im Quartal Gewinn erzielt werden. Die Quartalszahlen für das 1 Quartal sind unter diesem Aspekt mit Spannung zu erwarten.

Positiv ist in diesem Zusammenhang zu sehen, dass Halyk-Bank anscheinend kein Problem damit hatte, die entsprechenden Eigenkapitalquoten auch nach der Dividendenausschüttung zu erreichen bzw. kurzfristig wieder zu erreichen, ohne die Dibvidendenzahlung etwas zeitlich zu verschieben, um weitere Mittel aus dem laufenden Geschäft zu generieren.

Kritisch bleibt weiterhin das politische Umfeld. Zur innenpolitischen Situation in Kasachstan kann ich nichts beitragen, von außen betrachtet scheint sich die Lage aber beruhigt zu haben.
Wie es um das Standing der Halyk-Bank bei den politischen Entscheidungsträgern bestellt ist im Zusammenhang mit den Verflechtungen der Halyk-Bank mit dem ehemaligen Präsidenten, kann ich ebenfalls nicht beurteilen.

Makroökonomisch und geopolitisch scheint sich die Lage für Kasachstan zur Zeit eher positiv zu entwickeln. Im Idealfall entsteht eine Art Drehkreuzfunktion in Kasachstan zwischen Europa, Russland und China. Aber auch hier gibt es natürlich noch viele Fragezeichen.

Zusammenfassend läßt sich sagen, dass die ursprüngliche Investitionsidee sich bis jetzt ganz gut entwickelt hat, aber man im Hinblick auf die nach wie vor vorhandenen Unsicherheitsfaktoren auch weiterhin sehr vorsichtig und aufmerksam agieren sollte.  

alle Dividenden sind nun bekannt
nach Abzug von FK Zinsen und Steuern bleiben mir noch ?38T im Monat welche ich zu 85%  für die Tilgung des FK benutzen werde
 

für 2023 werden ja über 700Mrd Tenge eps angekündigt (sagen wir mal 750)
das ist ein Gewinnsprung von 36%
Halyk ist dafür bekannt die Ziele zu erreichen aber in q4 2022 war vom Gewinnsprung noch nichts zu sehen
in den Q1 Zahlen sollten wir aber schon sehen können in welcher Position nun "plötzlich" so viel Geld mehr verdient wird

Insgesamt muss ich sagen das Halyk kaum überraschung bietet und alles ziemlich gut berechenbar ist und am Ende auch alles ziemlich genau so geliefert wurde.

basierend auf dem aktuellen Kurs ist Halyk KGV 3,2 wobei auch Dividende ordentlich bezahlt wird
sowas ist natürlich das Einhorn im Wald für uns Investoren

 

damit ist alles inline ..sind auf Kurs ....jetzt wird"s spannend ob wir ein neues Bewertungsniveau finden werden ..Funamdentals schreien-- eigentlich --danach .... die heutigen Kursgewinne sollten gehalten werden und dann sollte sich der Kurs langsam wieder einer Div. Rendite von 10-12 % nähern ... Kurs-Ziel 2023 sollte mE also um 17-22 USD liegen  ....

viel sollte :-)

Soweit das Drehbuch ...fühle mich hier eigentlich sehr wohl .. überlege sogar, sollten :-)  wir noch ein paar schwache Tage sehen, meine Pos. um  0,5-1 % weiter auszubauen ...  

es wurde ja gerade das Feuerwerk gezündet und das Feuerwerk im nächsten Jahr soll ja noch besser werden
 

dann kamen die Unruhen und Ukraine

Unruhen sind vorbei und Ukraine ist wohl doch eher sehr positiv für Halyk die ja quasi eine Art Kriegsgewinner sind

zuerst sollte also das "Unruhengap" bis $18 geschlossen werden

mein erster Kauf war damals kurz nach den Unruhen 10k stk zu $13
hat leider nicht geklappt weil die wegen Ukraine auf $9 gefallen sind
habe da aber im Prinzip all in gemacht und bin von 10k auf 166k gegangen
 

alles nicht wirklich überraschend, da die Zahlen bekannt waren.
Trotzdem natürlich nette Zahlung.

Im Bankensektor (und auch generell) ist das schon extrem stark und die Aussichten ja auch sehr gut.

Kaufen, liegen lassen und einfach kassieren... Langweilige, einfache, sichere und renditestarke Anlage.
Genau das richtige für eine Position im Depot.  

alles nicht wirklich überraschend, da die Zahlen bekannt waren.

kann ich nur zustimmen und habe deswegen quasi immer weiter gekauft

Verkauf macht erst wirklich Sinn wenn die Dividende die höhe der Zinsen für Bonds erreicht
da müsste der Kurs aber auf $40 gehen
 

würde es mir reichen wenn die nächsten Jahren ähnlich gut laufen werden/würden ..die selbe Div. gezahlt würde .. also bei den Fundamentals muss es gar nicht schneller ..höher ..weiter.. gehen ..
Wäre Zugabe ...
Und ich sehe die Gemengelage genauso wie Taxbax15 geschrieben hat (s.u.) .. Halyk ..Kasachstan kann als der Gewinner aus der ganzen Krise dort hervorgehen ... Russland verliert ...Kasachstan hält die Hand auf .. für mich sogar einer der Hauptgründe hier zu investieren ...sehe mehr Chancen als Fragezeichen ....

""""Makroökonomisch und geopolitisch scheint sich die Lage für Kasachstan zur Zeit eher positiv zu entwickeln. Im Idealfall entsteht eine Art Drehkreuzfunktion in Kasachstan zwischen Europa, Russland und China. Aber auch hier gibt es natürlich noch viele Fragezeichen."""""  

ist schon da

Kasachstan  bedient nun schön alle Seiten gleichzeitig und hält die Hand auf
Halyk is da sehr gut positioniert

da ich nun aber mit $2,1M dabei bin werde ich nicht weiter aufstpcken weil für mich das schon viel ist für eine Posi

hatte mal eine PBB Posi mit ?3,6M aber das ist leider in die Hosen gegangen
 

nun beide +7,5%

in Tenge allerdings $13,57 bei der Kase

Arbitage also 5,6% möglich
 

"""""""Verkauf macht erst wirklich Sinn wenn die Dividende die höhe der Zinsen für Bonds erreicht
da müsste der Kurs aber auf $40 gehen"""""


Welche Bonds meinst du ..?  

Lalapo ,  T-Bills  

$13 auf der Uhr
würde mich nicht wundern wenn wir heute mit $14 in das Finish laufen um 17:35
 

wie völlig vorhersehbare Fakten zu "nur"  verzögerten Kurssprüngen führen (nach oben und unten).

Die Leute sind einfach zu langsam oder nicht informiert.
Das war hier nen Selbstläufer mit Ansage. Trotzdem kapiert der Markt es erst relativ spät.

 

ist doch gut .....der Gewinn liegt im Einkauf ... war nicht ein Selbstläufer ..ist und sollte ein Selbstläufer werden . Ist doch eigentlich kaum was passiert ....seiden man hofft auf Peanuts ...
Mir konnte z.B.noch keiner erklären, warum eine Kaspi mit KGV  10 und eine Halyk mit KGV 2,XX  und Div. Rendit von 20 % daherkommt ... Auch der SmartBroker fand da kürzlich keine seriöse Erklärung , um so mehr das es da noch keine Div. Ansage gab .

Warten wir mal ab wann die ersten """Analysten und Experten"" den k. Markt (Stichwort "Drehkreuz" ) und speziell Halyk auf den Schirm bekommen ..vor allem wo die Aktie dann schon steht :-)

 

 

für die Halyk Rally 2023

nun kommt die Dividende und noch die q1/q2/q3 Zahlen welche vermutlich das Feuerwerk am laufen halten

die q1 Zahlen sollten noch vor der HV kommen

mit den q1 Zahlen müsste auch der Gewinnsprung kommen welcher Halyk angekündigt hat

nach der Dividende ist ja schon vor der Dividende und laut dem Gewinnsprung dürfte es dann in 12 Monaten schon fast $3 geben
 

dürfte ein Zeichen für starken Cashflow sein

hätte eher gerechnet das Halyk das noch ein Monat schiebt um mehr Geld in der Kasse zu haben aber eventuell laufen die Geschäfte besser als  gedacht

die 50% Ratio der Dividende ist ja eigentlich nur das untere Ende des möglichen  weil die CET aktuell knapp ist

eventuell gehen die 2024 schon wieder auf 60%  wie 2019 und 2022
 

 

nun werden vermutlich einige den Taschenrechner auspacken und überlegen ob man jetzt kaufen oder nachkaufen soll oder ob der Zug aus dem Bahnhof fährt

Plan B ist auf eine Schwäche zu hoffen zum Nachkaufen aber Halyk hat aktuell massiv Rückenwind da sehe ich Probleme mir Schwächen vorzustellen

Der Kurs könnte nun einfach Richtung $20 laufen