Der USA Bären-Thread

 

Such Dir doch den passenden Put raus.
Zu Permanent : anziehende Metallpreise könnte auch auf eine Überhitzung
in dem Sektor deuten.
Ich halte eh nichts von Indikatoren -speziell die Us-Daten sind von der Administration goutierte gute Laune Stimmengsmache und voll gefälscht-  und den ganzen Stimmungsscheiß-Umfragen.
Man sollte die fundamentalen Unternehmensdaten im Fokus behalten, viele Beobachter haben das Augenmaß verloren...  

jetzt geschlossen oder abgesichert; jetzt kann die Rezession ausgerufen werden  

Obwohl die Korrektur bzw. der "Crash auf Raten" in USA sicherlich noch deutlich weiter geht, sind die Märkte bereits weit genug "überverkauft", dass es sich lohnt, nach weiteren Rückschlägen intraday auf jeweils kurze Erleichterungs-Rallyes zu setzen.

Ich hab mir dafür XLF ausgeguckt - den Subindex "Financials" des SP-500. (XLF wird als "Exchange traded fund" wie eine Aktie gehandelt, vergleichbar SPY oder QQQQ.) XLF leidet bei Short-Attacken immer am stärksten, weil sich die Bären wegen der Hypotheken-Krise vorzugsweise auf die Banken einschießen. Mit XLF kann man den Short-Squeeze bei den Rallyes daher perfekt spielen, ohne sich dem Risiko von Einzelwerten auszusetzen. XLF bewegt sich dabei stärker als der SP-500. Gestern fiel XLF im Tief um 1,5 %, während der SP-500 nur 0,6 % nachgab. Zum Marktschluss stand XLF schon wieder 0,5 % im Plus (ergibt 2 % Differenz intraday).

Über Nacht sollte man XLF als "Long" tunlichst nicht halten, denn bei der derzeitigen Banken-Schieflage sind unliebsame Überraschungen bis hin zum Mega-Crash jederzeit möglich.

Umgekehrt bietet sich XLF NACH den jeweiligen Erleichterungs-Rallyes als interessanter Short an, den man dann auch mal über Nacht im Depot liegen lassen kann (an positiven "Überraschungen" drohen nur außerplanmäßige US-Zinssenkungen).

Dies wäre das Intraday-Vehikel. Mit anderem Zeitrahmen kann man in Ergänzung dazu auch Puts "am Geld" mit langer Laufzeit (1 bis 2 Jahre) kaufen, weil es auf Sicht von einigen Wochen/Monaten weiter nach unten gehen dürfte. Beim SP-500 halte ich 1320 für das Mindest-Korrekturziel.
 

setzen.
Diese techisch überkauft/überverkauft Thematik hat in den letzten 20 Jahren
aus meiner Sicht eindeutig einige fette Bugschüsse erhalten...
 

Über einige Stunden ist das intraday machbar, längerfristig/über Nacht sollte man die Finger davon lassen.
 

European Inflation Remains Under 2%; Labor Costs Rise (Update1)

By Jeffrey T. Lewis

March 15 (Bloomberg) -- Inflation in the euro area remained below the European Central Bank's 2 percent ceiling for a sixth month in February as fuel prices declined.

Consumer prices in the euro area rose 1.8 percent from a year earlier, the same pace as in January, the European Union's statistics office in Luxembourg said today. Prices increased 0.3 percent from January. Labor costs rose a higher-than-expected 2.4 percent in the fourth quarter, according to a separate report.

While a 24 percent drop in oil prices from a July record has helped keep inflation below the ECB's 2 percent limit, the central bank is concerned price increases will accelerate as the economy's expansion gives companies more scope to raise prices and encourages workers to seek higher wages. The ECB has signaled it will raise interest rates further in coming months.

``The message they're trying to send is that even though headline inflation might fall more, that's no reason to expect the ECB not to raise rates again,'' said Nick Matthews, an economist at Barclays Capital in London. ``The concern at the ECB level is quite high about wages and how they might be influencing inflation.''

The euro was little changed against the dollar at $1.3210 at 10:06 a.m. London time, compared with $1.3225 yesterday.

Wage Increases

Faster-than-expected economic growth in the euro area is pushing unemployment lower and giving workers more power to ask for wage increases. The European Commission on Feb. 16 raised its 2007 growth forecast for the euro area to 2.4 percent from the 2.1 percent expansion predicted in November.

With euro-area unemployment at the lowest since records for the figure began in 1993, German unions are demanding pay increases of as much as 6.5 percent. IG Metall, Germany's biggest labor union, wants to get its members a bigger raise than the 3.6 percent won by chemical workers in Europe's biggest economy last week, a union official said March 12.

The increase in labor costs in the fourth quarter was faster than the 2.2 percent forecast by six economists surveyed by Bloomberg News. Labor costs in the third quarter rose a revised 2.5 percent from a year earlier, compared with the original report of a 2 percent increase in that period.

The economic growth is boosting the amount of production capacity being used by European companies and adding to the ECB's concern that inflation will accelerate later this year.

`Output Gap'

``Capacity use in the economy is increasing and the output gap is starting to close,'' Axel Weber, president of Germany's Bundesbank and a member of the ECB's governing council, said March 13. ``That could act as a price risk and lead to stronger domestic price pressures.''

The possibility of a renewed increase in oil prices also is a cause for concern at the ECB, Weber said. The central bank has raised its benchmark rate seven times since late 2005 as economic growth accelerated and the cost of oil rose, the latest rise a quarter-point increase to 3.75 percent on March 8.

Investors have raised bets on higher ECB rates. The implied rate on the three-month Euribor futures contract for September rose to 4.11 percent today from 4.04 percent on March 1. The contracts settle to the three-month inter-bank offered rate for the euro, which has averaged 16 basis points more than the ECB's benchmark rate since the single currency's start in 1999.

The price of oil has dropped by nearly a quarter since the July record of $78.40 a barrel, trading today at $58.40. The price of transport fuel fell 0.22 percent in February from a year earlier, the biggest downward impact on the price index, according to today's inflation report.

``We've seen a strong drop in the price of oil,'' said Christoph Weil, an economist at Commerzbank AG in Frankfurt, who expects inflation to be below 2 percent for the next two years. ``We expect oil prices to fall to $50 by the end of this year and to stay there next year.''

To contact the reporter on this story: Jeffrey T. Lewis in Lisbon jtlewis@bloomberg.net .

Last Updated: March 15, 2007 06:35 EDT
 

zw. 1380 und 1400 ist erstmal SP neutral zu sehen.m.M.
Nächste Woche ist FED-Sitzung und bis dahin könnte durchaus das Prinzip
Hoffnung gespielt werden.(alles wird gut sagt Berni)  

diesem Thread:


Housing Price Declines May Set Off U.S. Recession, Merrill Says

By Sharon L. Crenson

March 15 (Bloomberg) -- Tighter credit standards among mortgage lenders might lower U.S. home prices by 10 percent this year and push the economy into recession, a Merrill Lynch & Co. analyst said in a report.

New Century Financial Corp., the second-biggest subprime lender and other mortgage companies may fail as the number of customers falling behind on payments rose to a four-year high. More than 20 subprime lenders have closed or sought buyers since the start of 2006 and bank regulators are pushing lenders to raise credit standards.

``Even if the pullback is only aimed at the subprime market, there could well be potentially significant further drags on home prices, construction activity and of course consumer spending growth,'' Merrill's David Rosenberg said in a note to investors.

Declines in home prices would have an effect on everything from furniture and appliance sales to landscaping and the price of copper. That would drive unemployment above 5 percent by the end of the year and the probability of a recession to ``very close to 100 percent'' unless the Federal Reserve cut benchmark interest rates by a full percentage point, Rosenberg said.

``What we are concerned about most are the knock-on effects from the pullback,'' Rosenberg said.

Rosenberg has long had a pessimistic view of the U.S. economy. In May 2005, he predicted the Fed would stop lifting interest rates at 3.25 percent and be forced to reduce them by the end of 2006. The Fed didn't pause until August last year -- at 5.25 percent. In October, Rosenberg forecast the Fed would cut rates by 50 basis points before the end of March.

Housing Inventory

In a March 1 report, CreditSights Inc. said rising mortgage defaults by subprime borrowers may add more than 533,000 homes to the market. That would increase inventory of new and existing of homes by about 13 percent. The National Association of Realtors and the U.S. Commerce Department said 4.09 million homes were for sale in January.

Rosenberg estimated that subprime loans boosted home sales by at least 20 percent annually and the loss of that market might shave half a percentage point from the Gross Domestic Product.

The Fed raised its benchmark rate to 5.25 percent in June, compared with an average target of 3.2 percent in 2005, a year when net new mortgage borrowing soared by a record $1 trillion.

Federal Reserve Chairman Ben Bernanke has identified 1 percent to 2 percent as his preferred range for the inflation gauge most closely monitored by the central bank. The measure, which excludes food and energy costs, rose 2.3 percent in the 12 months to February.

Economists surveyed by Bloomberg News forecast the Fed will hold the rate through the third quarter, according to the median estimate.

`Short-Term Shock'

David Nissen, who as chief executive officer of GE Money oversees WMC Mortgage, the fifth-largest subprime lender in the U.S., said tightening credit solved the structural issues that caused the current mortgage crisis. WMC contributed less than $100 million of the parent company's $20.8 billion in net income last year.

``This is a short-term shock,'' Nissen said. ``By the end of 2007 this will have played out.''

Burbank, California-based WMC Mortgage, General Electric Co.'s U.S. mortgage unit, fired 20 percent of its staff last week and stopped making loans to borrowers with low credit scores.

``Borrowers will feel the pinch over the next couple of years,'' Nissen said. ``There's lots of liquidity in the market and as long as jobs hang in there and there's low unemployment, the economy will be good in the United States, not great.''

Mortgage borrowing rose by $792.5 billion last year, the smallest gain since 2002, according to the Fed's quarterly Flow of Funds report. The increase last quarter was the smallest since 1998, as two years of Fed interest-rate increases depressed loan demand and slowed the housing industry.

``The market is working,'' Doug Duncan, chief economist for the Mortgage Bankers Association, said yesterday as the Washington-based group released is quarterly report on delinquencies and foreclosures.

To contact the reporter on this story: Sharon L. Crenson in New York at screnson@bloomberg.net

Last Updated: March 15, 2007 00:04 EDT

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Raus aus den Aktien und bei den Zwangsversteigerungen "zuschlagen". Aber mit den Ersteigerungen noch etwas warten, bis der totale Zusammenbruch der Hauspreise eintritt. Bernanke sei Dank!  

Das könnte in einigen Jahren auch in Deutschland interessant werden. Es gibt verdammt viele Anlageberater, die Leute ohne Eigenkapital in den Kauf von Wohnungen als Steuerabschreibungsmodell treiben. Wenn die erhoffte Wertsteigerung ausbleibt, sitzen die, wenn die 10-Jahres-Hypothek ausläuft, mit dem A auf Grundeis.

Deutschland hinkt der Entwicklung in USA/GB ja immer um einige Jahre hinterher...  

Da muß ich für Deutschland wiedersprechen. Die Immobilienpreise in Deutschland sind sehr moderat, von einer Blase ist weit und breit keine Spur. Ich habe wie schon häufiger gepostet in der Vergangenheit (beginn von ca. 20 Monaten) begonnen eingie Wohnimmobilien zu erwerben. Ich habe diese zu 90% mit Fremdkapital finanziert. Nach 10 Jahren sind die Wohnungen komplett durch die Miete (Tilgung 8% pa.) durch die Mieten finanziert soll heißen die Belastung ist dann in der Nähe von 0 (bei etwas über einem Prozent des ursprünglichen Finanzierungsvolumens).

Somit ist das Risiko hier sehr gering.

Gruß

Permanent  

hinter uns? Nach der Wiedervereinigung wurden "Schrottimmobilien" aus den Neuen Bundesländer massenhaft als Steuersparmodelle angeboten und gekauft. Deren Käufer sind zwischenzeitlich schon alle hinüber. Einige Prozesse laufen noch.  

Ein hohes Risiko fahren diejenigen, die sowas zu 100 % fremdfinanziert machen. Dann greift bei rückläufiger Wertentwicklung wie in USA der gleiche Mechanismus: Gegenwert für Kredit ist nicht mehr gedeckt -> Zwangsversteigerung.

Für Leute, die Eigenkapital haben, ist die Lage eine ganz andere und sicherlich so, wie Du sie beschreibst. Du kämst ja bei rückläufigen Immo-Preisen nicht oder zumindest nicht so schnell unter Druck.

(Ich schlage vor, dass wir das hier nicht weiter ausbreiten, da nicht zum Thema. Evtl. per BM.)  

Erinnert ihr euch noch an die spektakulären Käufen im letzten Sommer. In New York wurde ein ganzes Stadtviertel von einem Investor gekauft. Auch halb Dresden ging an einen Investor. Ich glaube, daß nicht die Häuslebauer die Banken in Probleme treiben sondern die größeren Deals. Ein ganzes Stadtviertel über Carrytrades zu finanzieren ist halt schon teuer, wenn sich die Rahmenbedingungen ändern.

Jetzt die Frage an die Experten:
So ein Investor ist doch nicht wahnsinnig. Er sichert seine Carry Trades doch ab. Wie läuft das, in der Absicherung wittere ich tradingchancen, komme aber nicht dahinter wie die das gemacht haben.  

haben sie Bush erwischt?

mfg
ath  

Donnerstag, 15. März 2007
Für New Century wirds enger
Barclays will ihr Geld zurück

Die Finanzlage der US-Hypothekenbank New Century Financial wird enger. Einer der Kreditgeber, die britische Barclays, habe rund 900 Mio. US-Dollar zurückverlangt, teilte die Bank mit Sitz in Irvine der US-Börsenaufsicht SEC mit. Damit wächst die Gefahr einer Insolvenz, mit der in Fachkreisen bereits seit einigen Tagen gerechnet wird.

Zudem hat New Century nach weiteren Angaben von vier US-Bundesstaaten Unterlassungsanordnungen erhalten. Demnach kann die Bank, die Hypotheken an Kunden mit schlechter Bonität (subprime) vergibt, in Massachusetts, New Hampshire, New Jersey und New York keine neue Kredite mehr vergeben. Die Gesellschaft hatte in der vergangenen Woche allerdings ohnehin angekündigt, keine neuen Mittel mehr herauslegen zu wollen.

New Century, im vergangenen Jahr die Nummer zwei am US-Subprime-Markt gemessen am Kreditvolumen, leidet unter der hohen Ausfallrate für Kredite dieser Art nach dem Ende des Baubooms und steht vor der Insolvenz. Zu ihren Geldgebern gehören außer Barclays unter anderem auch eine Tochter der Deutschen Bank und die schweizerische UBS.

Während des Booms auf dem US-Immobilienmarkt haben viele Käufer ihre Eigenheime mit Krediten vom Subprime-Markt finanziert, mit dem Ende der Preissteigerungen für die Wohnimmobilien können nun einige dieser Kredite nicht mehr bedient werden. In den vergangenen zwei Monaten haben bereits mehr als 20 unabhängige Immobilienfinanzierer Konkurs angemeldet.

Vor wenigen Tagen hatte New Century mitgeteilt, dass alle Geldgeber die Kreditlinien gekündigt hätten. New Century verfüge nicht über ausreichend Barmittel, um alle Verpflichtungen zu erfüllen. Sollten alle Gläubiger auf einer sofortigen Rückzahlung bestehen, dann müsste New Century an die 8,4 Mrd USD zurückzahlen. Es werde aber mit den Gläubigern und anderen möglichen Geldgebern über frische Mittel gesprochen. Allerdings gebe es keine Garantie, dass die Gespräche Erfolg haben werden.  

Der Grühnspahn hat mit der Politik des schnellen Geldes ein erklecklich Maß
zur Börsenblase beigetragen. Bernanke konnte bis jetzt nicht viel reparieren.
Wenn er Größe besäße, müssten die Zinsen bei der nächsten Sitzung  rauf (und nichts anderes). Daran glaube ich eher nicht. Börsen könnten dann wieder steigen,
der Knall kommt IMO in jedem Fall.  

Ok, es ist nur ein Verdacht. Folgendes:
Inestoren sichern Carry Trades über verschiedene Mechanismen ab. Da bin ich kein Spezialist. Aber mir ist aufgefallen, daß alle nach dem selben Prinzip funktionieren: Sofort veräußerliche Assets. Zum Beispiel Aktien. Also wenn der Carry Trade in Gefahr gerät werden sofort und automatisch die passende Anzahl Assets veräußert. Problematisch wirds dann, wenn gleichzeitig dauch die Aktien fallen. Dann müssen mehr Aktien verkauft werden um das Ding abzusichern und das bewirkt wieder den Verfall der Aktien.

Kennt sich jemand mit dem Thema aus?

regards

Fred  

aber wilde Sätze.  

Achtung Bärenbrille absetzen sonst besteht Euphoriegefahr und man beachte
das ZyklusDatum welches auch schon in Posting 580 auftaucht.

Am Anfang des grossen Knalls!
15.03.2007
Von Rolf Nef, Kilchberg
Charts mit Artikel siehe Link
http://www.goldseiten.de/content/diverses/...php?storyid=4123&seite=0

Artikel
Seit August 1982 hält der Bullmarkt in Aktien nun an. Japan knickte zwar 1989 schon ein und die meisten Börsen beendeten den Bullmarkt im Jahr 2000. Aber bis jetzt folgte kein eigentlicher Krach. Vor 1982 mäanderten die meisten Börsen für 21 (Europa) Jahre und teilweise 16 Jahre (USA) nominell seitwärts, real aber massiv abwärts. 1982 konnten sich nur sehr wenige einen Bull Markt in Aktien überhaupt vorstellen. Bob Prechter prognostizierte einen Dow Jones von 3600, was als völlig verrückt galt. Jetzt stehen wir nach 25 Jahren vor einem Einbruch der Aktien, wogegen 1929 Picknick war.

Aber warum ist der Markt nicht schon 2000 massiv und crashartig eingebrochen? Der Grund liegt in der Politik. Der untergehende Hegemon USA suchte Hilfe beim gefügigsten Vasallen Japan, Liquiditätshilfe. Nicht dass die US-Computer nicht genügend Liquidität hätten schaffen können, aber der Dollar, ein notwendiger Pfeiler des Imperiums, wäre eingebrochen. Die Macht wäre weg gewesen. Also erhöhte Japan die Liquidität massiv. Über den Deviseninterventionsfonds kaufte die Regierung seit 2000 über 600 Mrd. US$ und investierte sie in US-Zinspapiere, wahrscheinlich einen schönen Teil Hypothekartitel, um den US-Häuserwahn am Leben zu erhalten.

Weitere Liquidität floss über das Banksystem in die carry trades, auf das die Finanzmärkte wieder blühten. Aber vor einem Jahr bekam die BoJ kalte Füsse und trat heftig auf die Bremse. Sie verkaufte jetzt Yen-Papiere um die Liquidität zu verkleinern. Die Konti der Geschäftsbanken bei der BoJ sanken bis jetzt um 75% ein! Die monetäre Basis (Noten + Bankguthaben) verkleinerte sich um 20%. Aber es dauerte noch ein Jahr, bis die Märkte drehten, dafür Punktgenau auf das Datum des Princeton Zyklus (24./25. Februar oder 2007.15), der 1998.55 und 1989.95 (Nikkei top) genau so präzise war wie 1987.8 und 1929.75, wo Martin Armstrong, der Entdecker dieses Zyklus, den Anker legte. (Der Princeton Zyklus dauert 8,6 Jahre oder genau 1000 mal Phi Tage oder auch die Hälfte oder ein Viertel davon. Über seine Präzision kann man nur staunen, Erklärungen habe ich keine gesehen.)

Die Situation ist vergleichbar mit 1927, als die Bank of England, die Notenbank des damaligen angeschlagenen Hegemons, die Zinsen aus Markgründen hätte anheben müssen. Sie gelangte an die US-Notenbank, mit der sie seit ihrer intriganten Gründung 1913 stark verbunden war, ob diese nicht ihre Zinsen senken könnte, um den Goldabfluss aus England zu verhindern. Die Fed machte mit, pumpte Liquidität in den Markt, die prompt in den Aktienmarkt floss und nicht produktiv verwendet wurde. Der Aktienmarkt setze zum fantastischen Höhenflug an bis die Fed kalte Füsse bekam und dem Treiben über Liquiditätsentzug ein Ende setzte, so wie es die BoJ seit einem Jahr tut. Während 1929 die Vorspeise serviert wurde, kommt jetzt der Hauptgang. Zurren Sie ihre Serviette sehr fest, es wird eine Schlachtplatte serviert.

So viel zur Liquidität. Skeptiker mögen einwenden, dass die Liquidität seit 1982 schon öfters verknappt wurde und mittels neuer der Bulle wieder zu Kräften kam. Dieser Einwand ist sehr berechtig. Er ist auch dafür verantwortlich, dass sich kaum jemand einen solchen Einbruch vorstellen kann, weil es bis jetzt einfach immer geklappt hat. Warum sollte es jetzt nicht mehr klappen? Um zu einem Schluss zu kommen, verwende ich bei Liquiditätsverknappung immer auch die Charttechnik. Der Bulle muss zu Ende sein, damit die Liquiditätsverknappung zu einem Bären führt und ein neuer Bulle startet und nicht einfach zu einer Korrektur. Beispiele dafür sind Gold 1980 oder der Nikkei 1989.

Die Charttechnik sagt:

der neue Bulle in Gold und Silber ist längst am laufen
der Bärenmarkt in Obligationen (Zinserhöhung) hat 2003 und 2005 begonnen
die breiten Aktienmärkte in den USA haben die Spitzen von 2000 nicht übertroffen
der Schweizer Aktienmarkt hat seit 1850 (1848 Gründung des Schweizerischen Bundesstaates und des Schweizer Frankens) ein klassisches Muster von fünf Wellen hinter sich.

Dieser Chart ist sehr unbekannt. Die UBS hat zwar 165 Analysten, aber nicht diesen Chart. Zudem könnte ihn das Management nicht lesen. Die Charttechnik sagt auch, dass der Markt zwischen III und IV - zumindest real - fallen muss. Sehen Sie den Unterschied zu 1929?

Speziell das Zinsargument funktionierte 2000 noch, weshalb der Markt nicht in Panik ausbrach. Senkt die Fed jetzt die Zinsen, säuft der Dollar ab und der Yen-Carry-Trade (2-3.000 Mrd. US$) würde liquidiert, was zu einem massiven Zinsanstieg in USA führen würde. Die Fed hat die Macht über die Märkte verloren. Aber es gibt noch das Militär. Über den kommenden Iran Krieg wird den Japanern auf den Öl-Schlauch getreten bis sie hyperventilieren und die Geldhahnen wieder öffnen und der Yen absäuft.

Erwarten Sie taktische Atomwaffen, denn nicht nur die Iraner sollen wissen wer hier das sagen hat. Hegemone treten eben nicht freiwillig ab. Damit wird der Carry-Trade gerettet und die Fed kann auch wieder auf Expansion schalten. Nur wird die neue Liquidität nicht wieder in den toten Bullen fliessen, sondern in den neuen: echte Liquidität in Form von Gold und Silber. Weil diese Märkte so eng sind, geht dann die Post besonders ab. Vorher wird aber richtig Panik aufkommen. Was ich nicht erwarte: der Zusammenbruch des Systems.

Was tun? Guter Rat ist immer teuer. Schulden sollte man längst keine mehr haben, wenn man diese Web-Seite je ernst genommen hat.

Für Privatanleger aber auch für Institutionen ist es das Einfachste, physisch Gold und Silber zu kaufen und sicher aufzubewahren. Man muss sich nie Gedanken über die Gegenseite (der Gläubiger) machen. Silber hat dabei das weit grössere Potential, weil es seit über 180 Jahren systematisch aus dem Geldsystem bugsiert wurde und die einst hohen Bestände sind fast restlos von der Industrie aufgebraucht worden. Natürlich kann mit dem Krach auch Gold und Silber einbrechen, darum nicht mit Kredit kaufen.

In einem zweiten Schritt kann in Minenaktien investiert werden. Das erfordert aber schon weit mehr Kenntnisse. Politik, Währungen, Energiekosten, Management und andere Faktoren beeinflussen den Preis. Ebenso fallen Minenaktien mit dem Krach mit sehr hoher Wahrscheinlichkeit mit. Kaufen nach dem Krach ist wohl der weiseste Rat.

Eine dritte Stufe beinhaltet Hebel. Ich mache keine Hebel über Kredit. Nicht nur weil er gefährlich ist, auch weil er zu wenig bringt im Verhältnis zum Risiko. Ein Hebel über lange Optionen scheint mir vielversprechender zu sein, besonders bei Silber. Die extreme Knappheit von Silber und der fortgeschrittene Bullmarkt rufen nach einer Preisexplosion. So habe ich in dem von mir gemanagten Fonds (Tell Gold & Silber Fonds) 60% in lange Silberoptionen investiert und 40% in physisches Gold. Vom Investor wird dasselbe verlangt wie von mir: Geduld und Aushalten von Volatilität, eine Anspruchsvolle Tätigkeit. Für solche Investoren kommen auch längere Put Optionen auf den Schweizer Aktienmarkt oder den DAX in Frage.  

   954. US NY Empire State Index März   J.B.   15.03.07 13:34  

Veröffentlichung der Zahlen zum Empire State Index ("Empire State Manufacturing Survey") der New York Federal Reserve Bank für März 2007


aktuell:

Der New York Empire State Index der New York Fed notiert im März bei 1,85. Im Vormonat hatte er noch bei 24,35 gestanden. Erwartet wurde er im Bereich 15,0 bis 17,0.


Servus, J.B.
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"If any man seeks for greatness, let him forget greatness and ask for truth, and he will find both." (Horace Mann)

 

 

einen Carry-Trade sicherst Du nicht ab (sonst springt ja nichts raus).
Bsp. Zins-Carry-Trade JPY gegen USD:
Eine Absicherung wäre ein FX-Swap; da allerdings die Forward-Rate genau die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen wiederspiegelt. machst Du Dir die positive Performacen aus den höheren USD-zinsen wieder kaputt.


 

auf absehbare Zeit; interessant, daß die Food-Komponente so abgeht;
wahrscheinlich schlägt der Corn-Preis w./ Bioethanol durch

*US FEBRUARY FOODS PPI UP 1.9 PCT, LARGEST RISE SINCE OCTOBER 2003