Hypoport AG (WKN: 549336) An diesem Port anlegen?

Der Anstieg von 80 auf 348,40 weckt bei mir Erinnerungen and Meme-Aktien auf dem US-Markt.  

daß man überhaupt noch erörtern muss, warum ein KGV von 170 oder gar viel höher bei diesem mäßigem Wachstum und Gewinn in der allgemeinen Nebenwerteschwäche extrem überbewertet sein muss, ist wirklich komplett absurd. Wenn man sich an historischen Hypoport Kursen und Bewertungen orientiert, muss man zudem berücksichtigen, daß der Aktienkurs durch die Kapitalerhöhung verwässert wurde.

Der Kursabsturz war mit Ansage. Morgen könnte es unter 180 Euro gehen.  

Auch wenn in 2024 die Umsätze anziehen werden, wird sich die Steigerung nicht nennenswert auf die EPS auswirken.
Die Schätzungen für 2025 geben wenig Anlass zu Hoffnung, dass das Unternehmen auf Wachstumspfad bis 2021 zurückfinden wird.

Gehen wir von einem EPS von gut 3 Euro aus und "konventionellen Wachstumsraten", ist die Aktie mit 100 Euro gut bezahlt und Kurse von unter 100 mittelfristig deutlich wahrscheinlicher als welche darüber.

Kein Kauf.
 

da der Kurs in 2024 extrem gut gelaufen ist (immer noch), könnte es gut sein, daß in 2025 andere Aktien gut laufen werden  

Von Qualitypool, die zu Hypoport gehören

https://www.cash-online.de/cash-hitlisten/...aklerpool-hitliste-2024/

erfahren wir leider nur die Umsätze in 2023: 77,21 Millionen Euro.

Und die Tabelle zeigt auch, dass Maklerpools nicht hinter einem ?Burggraben? agieren, sondern die Konkurrenz heftig ist.

2021 lieferte Qualitypool letztmals Zahlen ab, die einen Vergleich ermöglichten ? und war man die Nr. 8.

https://www.cash-online.de/cash-hitlisten/...aklerpool-hitliste-2021/

Umsatz- und Ertragsentwicklung Segment Kreditplattform
Aufgrund der beschriebenen Herausforderungen im Markt der Immobilienfinanzierung, des Ratenkredits und der Mittelstandfinanzierung sanken die Umsatzerlöse des Segmentes um 24% auf 157 Mio. ? (2022: 207 Mio. ?). Abzüglich Vertriebskosten, welche aufgrund des Geschäftsmodells nahezu ausschließlich für die Maklerpools und den White-Label-Vertrieb von Ratenkrediten anfallen, ergab sich eine proportionale Rohertragsentwicklung von ? 25% auf 94 Mio. ? (2022: 125 Mio. ?).

https://www.hypoport.de/hypoport/uploads/2024/01/...2023_DE-FINAL.pdf

Von den 157 Millionen dieses Bereiches entfielen 2023 also allein schon 77,21 Millionen ? fast die Hälfte ? auf Qualitypool, die einem heftigen Wettbewerbsumfeld agieren.
 

Berenberg hat heute das Kursziel deutlich (über 10%) gesenkt, von 300 auf 260
Gewinne laufen schlechter als erwartet, aber in 2026 soll alles besser werden.
https://www.finanznachrichten.de/...stuft-hypoport-ag-auf-buy-322.htm

Der Abstand zu den Konsenskurszielen ist im Vergleich zu sehr vielen anderen Nebenwerten vergleichsweise sehr gering.