NYNOMIC AG

wobei Nynomic ja ne kleine Firma ist, welche in Nischen unterwegs ist,
und selbst bei einer sinkenden Wirtschaftsleistung kann man in der Nische noch wachsen.

kunden sind weltweite firmen und man stellt sich ja gerade in den USA noch stärker auf,
ich bin davon überzeugt, dass die Produkte Zukunft haben und gerade bei den
Kundenspezifischen Projecte Nynomic auch in zukunft gefragt sein wird.

Ebenso ergeben sich gerade in dieser Zeit auch gute Möglichkeiten weitere kleinere Firmen zu übernehmen.  

Nynomic wachst seit 2 Jahren trotz mehrere Zukäufe in dieser Zeit nicht mehr, d.h. man schrumpft organisch seit Ende des jahresn 2022, also über 2 Jahre. Daher besteht schon eine erhenliche Abhängigkeit zum Heimatmarkt. Die kann man nicht negieren, Frage wird nur sein ob der Niedergang so weitergeht, oder ob Deutschland hoffentlich ab 2025 die Kurve kriegt. Geht es so weiter, dann wird auch Nynomic weiter leiden.

wenn eine fette Gewinnwarnung kommt, dann dürften wir noch die 15 EUR sehen. Dies sehe ich als maximales Risiko. Insofern hat man wohl schon einen Gutteil einer Gewinnwarnung eingepreist.  

also es sind umsatz und margensteigerungen geplant, das traue ich Nynomic auch zu,
man besetzt doch wirklich zukünftige wachstumsmärkte und hat wenig mit automotive zu tun
einfach mal reinschauen in die letzte presentation von August, ist ja gerade mal ein Monat alt

die umsatzdellen haben doch viele firmen weltweit, es waren einfach überall sehr hohe Lagerbestände welche wegen den zinsen jetzt verstärkt wieder abgebaut wurden, ich bin im Medizinbereich tätig und wir sind ebenfalls froh, wenn wir den umsatz halten können.  

optimistisch, dass es keine Gewinnwarnung bei Nynomic geben wird. Letztes Jahr sah es ähnlich aus und Nynomic hat die Ziele durch ein starkes 2. HJ dann doch noch geschafft. Q3 ist inzwischen ja schon weitgehend Geschichte und das Unternehmen sollte die vorliegenden Abrufe für Q4 kennen...  

aufgebaut, klar könnte es noch ruckelig werden im Jahr 2024, aber ein Großteil dürfte eingepreist sein. Bilanz ist ja eh top.

"...nunmehr für das Geschäftsjahr 2024 einen moderaten Umsatzrückgang im Vergleich zum Rekordjahr 2023 (Mio. EUR 118,0) mit einem Konzernumsatz zwischen Mio. EUR 100,0 und 110,0 (vorher: Umsatzwachstum im einstelligen Prozentbereich) sowie eine EBIT-Marge von rund 7-9% (vorher: leichte EBIT-Margenausweitung)...."

Die EBIT-Marge 2023 lag bei 13%

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/...ne-unveraendert/2144089


 

der breiten Aufstellung nicht so hart erwischt, aber der Kurs hat es ja bereits angedeutet.

tief der Kurs noch fallen wird. Sollten jetzt nah am zyklischen Tief sein. Wegen der der sehr guten Bilanz sehe ich jetzt 16 EUR als Untergrenze. Ab 2025 sollte Nynomic auch von positiven Basiseffekten profitieren, zudem besteht - ähnlich wie bei Fortec - noch erhebliches anprganisches Potential. Aber für 2024 kann man jetzt erstmal einen Haken dran machen...

Montega:

Erholung in 2025 erwartet: Kurzfristig rechnen wir einerseits aufgrund der verschobenen Abrufe, andererseits aufgrund von positiven Vorstandsaussagen zu dem Fortschritt von anlaufenden Entwicklungsprojekten mit einer deutlichen Erholung im kommenden Jahr, insbesondere im 1. Quartal. Diese Effekte sollten die anhaltend schwache Wirtschaftsentwicklung überkompensieren. Dies würde ein Übertreffen des 2023er-Erlösniveaus sowie eine Rückkehr zu zweistelligen EBIT-Margen bedeuten, die aufgrund der höheren Personalkosten (v.a. in der F&E-Abteilung) jedoch noch nicht die Werte der Jahre 2022/23 erreicht. Der Free Cashflow sollte nach zwei negativen Jahren ebenfalls wieder in den positiven Bereich zurückkehren.

Fazit: Die Gewinnwarnung der Nynomic spiegelt die zurzeit schwache Entwicklung in den relevanten Endmärkten wieder. Zwar scheint es wahrscheinlich, dass diese Lücke in Q1/25 aufgeholt werden kann, dennoch reduzieren wir unsere Prognosen für die mittelfristigen Wachstumsraten, da wir nicht davon ausgehen, dass die Sonderkonjunktur der Jahre 2020-2022 als Basisszenario gesehen werden kann. Trotz dieser Reduktion bleibt die Aktie aufgrund der attraktiven Bewertung (EV/EBIT 2025e: 8,7) in Kombination mit dem langfristigen Wachstums- und Margenprofil kaufenswert mit einem angepassten Kursziel von 34,00 EUR.

Nuways Prognose:
 

Ich habe mir das Unternehmen überblicksmäßig und bisher nur quantitativ angesehen und finde das sieht relativ günstig aus, wenn die aktuelle Absatzschwäche lediglich einen zyklischen Einbruch darstellt. Nachdem ich erst jetzt auf das Unternehmen aufmerksam geworden bin und das Unternehmen auch noch sehr klein und damit anfällig ist, hätte ich ein, zwei Fragen ans Forum (und insbesondere an jene, die das Unternehmen bereits länger verfolgen) bevor ich mich damit tiefer auseinandersetze:

Wie schätzt ihr das Management ein, hinsichtlich Kompetenz und angesichts der Unternehmensgröße inbesondere auf Integrität ein? Letzteres vorallem in Hinblick auf Verlässlichkeit der bilanzierten Zahlen. Eventuell hat ja jemand eine fundierte Einschätzung dazu.

Wer ist hier eigentlich der Hauptkonkurrent?
Welches Produkt ist eigentlich die "Perle" in der Organisation?