Cliq Digital AG - Turnaroundwette

Hiermit eröffne ich das Neue Cliq-Forum!  

. . . Enterprise Value (EV) to EBITDA - Definition & Berechnung. Du wirst staunen! Könnte aber sein, dass du gar nicht weißt, von was wir reden !

 

auch gar nicht alles verstehen aber ich sehe noch gut.  

So schaut es doch gut aus. Naiv, wer etwas anderes erwartet hat. Jetzt kann man sich langsam zurück auf den Wachstumspfad begeben.  

 

nimmt der vorstand Abschied von den bisherigen Planungen und gibt damit zu,  mit Wachstum ist  vorerst nicht zu rechnen.

Raymond-James:
Nicht übersehen, der Vorstand rechnet für 2025 mit  folgendem EBITDA: " Das EBITDA wird dabei voraussichtlich zwischen 10 und 15 Millionen ? liegen " Quelle Cliq AG
MarketScreener hat noch alte Zahlen : EBITDA 2025 21,05 Mio?
Von daher sieht man wie vorsichtig mal solche Prognosen betrachten soll.  

Ob 10 oder 15 Mio ?, spielt keine Rolle! >>Ein EV/EBITDA-Multiplikator von etwa 8x kann als sehr breiter Durchschnitt für börsennotierte Unternehmen in einigen Branchen angesehen werden, während er in anderen höher oder niedriger sein kann.<< (EBITDA Multiple - Formula, Calculator, and Use in Valuation). >>Der Mittelwert des EV/EBITDA liegt bei den meisten Unternehmen zwischen 8x und 10x. Bei Wachstumaktien beträgt dieser Wert häufig über 10x (Enterprise Value Kennzahlen ? MEIN AKTIENMARKT).

CLIQs EV/EBITDA-Multiplikator 2025e liegt unter 2x und fällt damit völlig aus dem Rahmen!

 

hör bitte auf, hier den Leuten zu erklären, wie " günstig" Cliq ist.
Cliq versucht, alte Filme möglichst teuer im Abo unter die Leute zu bringen. Das braucht niemand und folgerichtig hat das auch keine Zukunft. Produkte, die am Markt nicht gewünscht sind, werden früher oder später verschwinden. Bis dahin wird sich der Vorstand mit vielen Millionen zur Ruhe setzen können. Aber nicht die gutgläubigen Anleger. Die Zahlen die Zeche.
Schon mal hier einen ernsthaften Insiderkauf gesehen? Eben.  

. . . wird Nutzer durch werbefinanzierte Inhalte anlocken: AVoD Launch In US Will Attract Users Through Ad-Supported Content (AVoD steht für Advertising Video-on-Demand oder Advertised Video-on-Demand und bezeichnet werbefinanziertes Streaming)

Die Einführung eines Omnichannel-Vertriebssystems und diversifizierter digitaler Produkte wird voraussichtlich den Umsatz steigern und die Erträge verbessern. Kosteneinsparungen durch das Programm ?Fit For The Future? und eine Initiative zum Aktienrückkauf steigern die Rentabilität und den Unternehmenswert. CLIQ Digital steht vor kurzfristigen Umsatzherausforderungen aufgrund von enttäuschenden Umsätzen, hohen Abwanderungsraten, Wettbewerbsdruck auf dem Markt und erhöhten Betriebskosten.

 

Schau mal hier: Europe: EV/EBITDA Media & Advertising 2025 | Statista

CLIQs EV/EBITDA-Multiplikator 2025e liegt unter 2x (s. oben) und fällt damit völlig aus dem Rahmen!

 

Siehe oben v. 14.02.25 09:41 ("AVoD-Start in den USA");
https://static.cliqdigital.com/files/January2025/CLIQ_Corporate%20presentation_250130.pdf, Seite 15 unten (?monetisation models"):
? extend convenient payment methods, e.g. Apple Pay, Google Pay
? leverage customer data

 

Launch AVOD.Model in U.S.

 

Was für eine Bruchbude.
Jeder Dönerstand hat dagegen ein brillantes Geschäftskonzept. Der Laden hat fertig!  

. . .  das entspricht ungefähr 2 ? je Aktie  (Aktienkurs: 4,45 ?)

Aktienrückkaufprogramm erfolgreich abgeschlossen und 0,04 EUR Dividende je Aktie vorgeschlagen

Für das Gesamtjahr 2025 wird ein Konzernumsatz zwischen 180 und 220 Millionen ? erwartet (letzte Schätzung der Gesellschaft: 325 Millionen ?). Das EBITDA wird dabei voraussichtlich zwischen 10 und 15 Millionen ? liegen (im Geschäftsjahr 2024 vorläufig: 21 Millionen ? (vor Sonderfaktoren) und 10 Millionen ? (berichtet)). Die Kundenakquisitionskosten insgesamt für das Geschäftsjahr 2025 werden auf ca. 50 bis 75 Millionen ? prognostiziert (im Geschäftsjahr 2024 vorläufig: 75 Millionen ?). Das bisher kommunizierte mittelfristige Ziel, im vierten Quartal 2026 eine Run-Rate zu erreichen, die künftig jährliche Umsatzerlöse von mehr als 400 Millionen ? ermöglicht, wird nicht aufrechterhalten. (https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/cliq-digital-veroeffentlicht-prognose-fuer-das-geschaeftsjahr-2025/40d41432-539d-46ec-93b0-d4eb586d13bc_de)

 

nur der Vollständigkeit halber, haste wahrscheinlich nur übersehen, ist ja auch nur eine Petitesse: minus 4,75?/Aktie = Ergebnis/Aktie wegen Nettoverlust von minus 28,0Mio ?.
Könnteste Du bitte noch mal Deine Berechnungen des KGV und des Inneren Wertes nach dem Modell von Peter Lynch Fair Value ( am 06.02.25 nach Deinen Angaben 65,80? ) aktualisieren, damit wir alle weiter auf dem Laufenden sind und von Deiner grenzenlos wertsteigernden Expertise hoffnungsvoll weiter partizipieren können ?
Vielen Dank !  

Ich rede von Gegenwart und derZukunft ("Das EBITDA [2025] wird voraussichtlich zwischen 10 und 15 Millionen ? liegen".) 

Enterprise (EV) to EBITDA:

Enterprise Value (EV) 
= Market cap - Cash and cash equivalents
= (4,30 ? Aktienkurs x ca. 6 Mio. Aktien) - ca. (geschätzt) 10 Mio. ?
= 25,8 Mio. ? - 10 Mio. ?
= 15,8 Mio. ?

EV / EBITDA 
= 15,8 Mio. ? / ca. (geschätzt) 10 Mio. ?
= 1,58x

Ein EV/EBITDA von 15x wäre branchenüblich (Software [Entertainment]), s. oben v.  14.02.25 15:43

Wäre gespannt, wie du mit einer Bewertung nach KGV (Nettoergebnis von plus/minus ...) zu Rande kommst.

 

Keine Ahnung, welches EV/EBITDA für Unternehmen branchenüblich ist, deren gesamte Parameter mit affenartiger Geschwindigkeit in Richtung Pleite trudeln. Besonders treffend haben es die Kollegen von stock3 unter der Überschrift: "CLIQ - Wir hatten vor dieser Katastrophe oft genug gewarnt" -

" Fazit: Der massive Umsatz- und Gewinneinbruch, die deutliche Kundenabwanderung und die gesunkenen Investitionen in Wachstum lassen kaum Spielraum für Optimismus. Das Transformationsprogramm hat bislang mehr Kosten als Nutzen gebracht. Der Aktienrückkauf war ein Schuss ins eigene Knie. Das Unternehmen kam immer in Erklärungsnot, wenn es darum ging überhaupt zu erläutern, wie das Geschäft überhaupt funktioniert. Einzig positiv: Das Unternehmen meldet überhaupt noch Zahlen. Die Cliq-Aktie bleibt etwas für Hasardeure und Zocker."

Sicherlich haben die überhaupt keine Ahnung. Aber im Gegensatz zum Forum-Vielposter haben die ihr Kapital wenigstens erhalten können oder sogar in eine gewinnbringende Anlage investiert, während der Ritter von der armen Gestalt hier mit Furor dem Totalverlust entgegen reitet. Glückwunsch für soviel selbstverliebte Kompetenz. Weiter so, jeder blamiert sich sogut er kann..........  

Welches EV/EBITDA für Software (Entertainment) branchenüblich ist, habe ich mehrfach mit Quellenangabe angegeben.

Ich vermisse tatsächlich deine eigene Unternehmensbewertung der CLIQ Digital AG. 

Mit Quellen wie "stock3" ("die Homebase für anspruchsvolle Trader") kann ich wenig anfangen. Dort leisten Journalisten schlecht bezahlte (weil oft nicht besonders qualifizierte) Arbeit, wie jeder sofort erkennen kann:
>>Aktienrückkauf CLIQs ein Schuss ins eigene Knie<< (wieso?)
>>Erklärungsnot CLIQs, wie das Geschäft überhaupt funktioniert<< (zu schwer zu verstehen?)
>>CLIQ-Aktie bleibt etwas für Hasardeure und Zocker<< (CLIQ-Aktionäre handeln weder verantwortungslos oder setzen alles aufs Spiel ["Hasardeure"] noch sind sie Glücksspieler ["Zocker"]). An der Sprache erkennt man recht schnell, welche Expertise ein Journalist hat.

 

Ich bin schon lange nicht mehr verbittert, seit die Bruchbude die Dividende geschliffen hatte und ich nach Einkauf 26,00? dann endlich bei 11,00? rausgegangen war. Ich schreibe hier nur ein- oder zweimal im Jahr wegen Ihnen. Weil ich Ihnen immer wieder Ihr unfaßbares und dabei arogantes und selbstverliebte Geschmiere herhole, um es Ihnen im passenden Moment um die Ohren zu hauen. Solche Leute wie Sie sind extrem gefährlich für unerfahrene Menschen, die etwas an der Börse tun wollen. Sie schreiben mit angeblicher Expertise einen Unfug hier zusammen ( am 06.02.2025 fabulierten Sie noch von einem KGV von 2,5 ) und zeichnen von dieser Bruchbudenfirma ein völlig abwegiges Bild. Nehmen Sie sich lieber mal einen Analysetool und zeichnen mal die angeblichen Umsätze der Bude, den angeblichen Gewinn und die angeblichen Nutzerzahlen der letzten Jahre in ein Diagramm ein - dann können Sie ganz gut erkennen, wann diese Kaschemme mit selbst den nicht nachvollziehbaren Zahlen am Ende ist. Das die Bude überhaupt noch einen Börsenwert hat liegt doch nicht an dem "Geschäftsmodell", sondern an der traurigen Wahrheit, daß es immer noch Leute gibt, die, auch wegen Ihnen, bereit sind, dafür heute gut 4? zu zahlen. Glück für die, die endlich verkauft haben.  

Dann spute dich: deine nächste CLiQ-Unternehmensbewertung erwarte ich bei einem Kurs von 1,00 EUR

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A35JS4	CLIQ DIGITAL AG	3,74?	3,81?	-11,81 %	10:35:51

 

Eile und es gibt keinen Grund Aktien der Cliq AG zu kaufen.  

>>Wenn man nur eine einzige Frage zu einem einzelnen Wertpapier stellen könnte, sollte diese lauten: 'Ist es billig?'<< (Howard Stanley Marks, Börsenweisheit des Tages | 21.02.2025)

 

Enterprise Value (EV):
= Market cap - Cash and cash equivalents
= (4,06 ? Aktienkurs x ca. 6 Mio. Aktien) - ca. (geschätzt) 10 Mio. ? (12 Mio. ? Netto-Cash-Position zum Jahresende 2024)
= 24,36 Mio. ? - 10 Mio. ?
= 14,36 Mio. ?

EV / EBITDA

= 14,36 Mio. ? / ca. (geschätzt) 12 Mio.*** ? = 1,2x

***>>Das EBITDA wird 2025 voraussichtlich zwischen 10 und 15 Millionen ? liegen<<, https://www.eqs-news.com/de/news/ad-hoc/cliq-digital-veroeffentlicht-prognose-fuer-das-geschaeftsjahr-2025/40d41432-539d-46ec-93b0-d4eb586d13bc_de

 

warum sollen sie diese zahlen treffen.  

Wie ich im Mai letzten Jahres schon geschrieben habe war absehbar, dass bei so einer Prognose Fehleinschätzung vom Vorstand erhebliche Impairmentnts anstehen. Und selbst ohne wäre das Nachsteuerergebnis mit -1 mio. negativ. Der Laden ist tot, außer sie finden irgend ein neue Masche Geld zu verdienen. Bis das in 2 bis 3 aufeinander folgenden Quartalen bewiesen wurde ist die Bude nicht investierbar, egal welche vergangenen, günstig erscheinenden Fundamentaldaten es mal gab oder wieviele Aktien sie zurückkaufen. Solange ist es wahrscheinlicher im Casino mit dem Setzen auf Rot was zu verdienen.  

Steffi, ich muss dich berichtigen: KGV (>>nicht vorhanden<<) genügt nicht !

Mit >>tot<< meinst du vielleicht >>insolvent.<< Auch das stimmt nicht. Es müsste >>Zahlungsunfähigkeit<< (§ 17 InsO) oder >>Überschuldung<< (§ 19 InsO) vorliegen. Das Gegenteil ist der Fall. 

Ein >>negatives Nachsteuerergebnis von -1 mio.<< spiegelt sich bereits im Aktienkurs (4,02 ?, Xetra 17:36:17) und in dem absurd niedrigen EBITDA-Multiple (1,2x, siehe oben vom 21.02.25 15:06),

>>Das Einzige, was noch gefährlicher ist, als keine Risiken einzugehen, ist, auf Nummer sicher zu gehen.<< (Seth Klarman, borsenweisheit-des-tages-18022025.html). Klingt komisch, nicht wahr?