Presse: Einigung mit MobilCom-Banken/FT bietet 10 EUR/Aktie
Paris (vwd) - Die France Telecom SA (FT), Paris, will im "Übernahmepoker" um die MobilCom AG, Büdelsdorf, den Anteilseigner nur zehn EUR/Aktie bieten und damit weniger als die Hälfte der 22 EUR, die der Vorstandsvorsitzende der MobilCom Gerhard Schmid für sich und die freien Aktionäre gefordert hatte. Das schreibt die "Financial Times Deutschlands" (FTD - Donnerstagausgabe) unter Berufung auf Kreise, die mit den noch weiter laufenden Verhandlungen vertraut seien. Das Angebot sei als Aktientausch geplant, so die Zeitung.
Sollte Schmid die Offerte ablehnen, die MobilCom nur mit 650 Mio EUR bewerte, so drohe eine - der Zeitung zufolge - am Vortag zwischen France Telecom und den MobilCom-Gläubigern vereinbarte Umschuldung eines MobilCom-Kredits in Milliardenhöhe zu platzen. Die Vereinbarung wäre dann nichtig, heißt es. Verwiesen wird darauf, dass die Offerte von zehn EUR/Aktie rund 20 Prozent über dem Schlusskurs der MobilCom-Titel von 8,50 EUR am Vortag liegt. Nach Angaben der Zeitung hätten die Gläubigerbanken am Mittwoch zugestimmt, 4,7 Mrd EUR an Verbindlichkeiten der MobilCom in eine Wandelanleihe im Volumen von 4,2 Mrd EUR zu tauschen.
Die Anleihe könne zu einem Kurs von etwa 45 EUR in Aktien der France Telecom gewandelt werden. Die Banken dürften 90 Prozent der MobilCom-Anleihe zu einem Minimalpreis von 45 EUR/Aktie verkaufen. Der Schlusskurs der France Telecom lag am Mittwoch in Paris bei 15 EUR. Die Transaktion sei so angelegt, dass France Telecom die MobilCom akquirieren kann, ohne auch deren Verbindlichkeiten übernehmen zu müssen. Die Anleihe habe keine Laufzeitbegrenzung, Zinszahlungen würden später erfolgen.
Bei diesem Szenario müssten die beteiligten Banken, zu denen Merrill Lynch, Deutsche Bank, ABN Amro und Societe Generale gehören, möglicherweise bis zu zehn Prozent ihrer Kredite abschreiben. Der Umwandlungspreis stelle zugleich sicher, dass France Telecom nur 19 Mio Aktien ausgeben müsse. Damit sinke der Anteil des französischen Staates von derzeit 55 auf 51 Prozent. Die am Vortag getroffene Vereinbarung hänge vom Ausgang der Verhandlungen ab, die France Telekom über weitere 2,1 Mrd EUR an MobilCom-Schulden führe. Es gehe dabei um Lieferantenkredite von Nokia Oy, Helsinki, und Telefon AB LM Ericsson, Stockholm, an MobilCom, schreibt die "FTD".
Das "Handelsblatt" berichtet gleichfalls über eine Einigung mit den Gläubigerbanken am Vortag. Nach Informationen dieser Zeitung wolle France Telecom die freien Aktionäre der MobilCom offenbar mit Anteilen ihrer Mobilfunktochter Orange SA, Paris, bezahlen. Dabei würde sich das Tauschverhältnis am Durchschnittskurs der zurückliegenden 90 Tage orientieren, hätten Verhandlungskreise angedeutet. Dieser Wert liege für MobilCom aktuell bei 14,83 EUR und für Orange bei 6,63 EUR. Für die Aktie würden die MobilCom-Eigner demnach 2,24 Orange-Anteile bekommen.
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