Wacker, eine Kaufgelegenheit

die Nachricht scheint im Markt noch nicht so richtig bekannt geworden zu sein  

aber eine Garantie ist das nicht. Die Abnehmer könnte ja der Reihe nach Pleite gehen und dann sitzt Wacker auf einem Berg von Silizium !  

Ich denke hier über ein Investment zu den Kursen sehr stark nach

 

Pleite gingen, wäre die Weltwirtschaft derart am Ende, dass der Sturzflug der Aktienkurse unsere geringste Sorge wäre.
Ein derartiges Katastrophenszenario halte ich für wenig realistisch.  

Eine Marktkonsolidierung ist doch was gutes!

Die schwachen und qualitativ schlechteren Anbieter werden vom Markt gefegt und neue Anbeiter vom Markteintritt abgeschreckt. Wer diese Konsolidierung überlebt geht nachher gestärkt in den folgenden Aufschwung.

Ob Wacker hier ein oder zwei schlechte Jahre durchläuft ist doch völlig egal. Es geht darum ob man seine relative Marktposition verbessern kann.

Wacker hat hier enormes Potential! Hohe Qualität, langfristige Lieferverträge und internationale Aufstellung. Die Bilanz überzeugt auch.

Klar kann es sein, dass wir nochmal deutlich günstigere Kurse sehen, aber da kauf ich nach ;)  

 hier gerade gefunden

 

Wacker Chemie: Neue Polysilicium-Anlage ist in Betrieb

Deutsche Bank belässt Wacker Chemie auf 'Buy' - Ziel 180 Euro

FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die Deutsche Bank hat die Einstufung für Wacker Chemie angesichts der Spekulationen über eine weitere Kürzung der deutschen Subventionen für die Branche auf "Buy" mit einem Kursziel von 180,00 Euro belassen. Eine weitere Senkung der Einspeisevergütung für Solarstrom zugunsten anderer erneuerbarer Energien könne nicht ausgeschlossen werden und für Verunsicherung der Anleger sorgen, schrieb Analystin Katja Filzek in einer Branchenstudie vom Donnerstag. Allerdings dürften solche Einschnitte angesichts der hitzigen Debatte über die Klimaziele nur schwierig durchzusetzen sein.

 

 

wie man so dermaßen neben der Spur sein kann ist unglaublich !  

wie sich die Konsolidierung und der Preisdruck in der Solarindustrie auf Wacker auswirken wird? Die langfristigen Lieferverträge und die gute Markstellung von Wacker sind hier die positiven Aspekte. Aber kann es Wacker tatsächlich gelingen, weiterhin hochprofitabel in eine Brache zu liefern, die vor großem Preisverfall und großer Konsolidierung steht? EIgentlich sollte man doch auch hier davon ausgehen, dass nicht nur mal die ein oder andere Forderung ausfallen könnte, sondern auch preislich nachgegeben werden muss. Oder sind dies nur Ängste, die bei näherer Betrachtung nicht realistisch sind? 

 

 unglaublich diese Abwertung..... vor 2 Tagen sah das anders aus

http://www.finanznachrichten.de/...commerzbank-kappt-kursziel-424.htm

 

Wacker Chemie: Commerzbank kappt Kursziel

Die COBA sollte ihren Laden erst einmal selber in Ordnung bringen bevor sie über andere Firmen Urteilen

 

Citigroup belässt Wacker Chemie auf 'Neutral' - Ziel 73 Euro

 

 

nehmen wir doch mal an, die Konsolidierung rechtfertigt trotz der Tatsache, dass Wacker die Produktion bereits bis 2015 verkauft hat, einen Kursabschlag von 30 %... selbst wenn man nicht von den Höchstkursen ausgeht, die Ende 2008 bei 200 Euro lagen, sondern von nur 150 Euro ausgeht- naja, muss jeder selbst rechnen.

Ob der Einbruch in der Solarindustrie allerdings überhaupt so stattfindet, wie die Kursentwicklung bei Wacker es vorweggenommen hat, darf bezweifelt werden.  

gerade Mitte Bollinger
als nächstes muss der Widerstand aus GB38 und oberem Bollinger überwunden werden  

13.10.11

München (aktiencheck.de AG) - Michael Tappeiner, Analyst von UniCredit Research, bestätigt das "hold"-Rating für die Aktie von Wacker Chemie (Wacker Chemie Aktie). Das Kursziel werde von 115,00 EUR auf 65,00 EUR gesenkt. (Analyse vom 13.10.2011)


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Kursziel 65- ohne Begründung- von mir aus... aber dann gleichzeitig das Votum "hold" - was raucht der Typ bloß....  

er denkt wohl, der Markt fällt insgesamt wohl auch -12% :)

"hold" gilt ja im Vergleich zum Gesamtindex....  

eine Diskussion zwischen den Analysten der Deutschen Bank (KZ 180 vom 6.10.) und der UniCredit (KZ 65 vom 13.10.) zum Thema Wacker. Bestimmt sehr gehaltvoll.


Die Weltwirtschaft bricht nicht zusammen, die fundamnetalen Daten sind einfach zu stark, das wird immer deutlicher. Und Solarthermie scheint Fotovoltaik doch unterlegen zu sein..
Mal sehen, wie die Quartalszahlen von Wacker aufgenommen werden.  

ne Trendwende, hoffentlich!

 

bei 76 bin ich mit meinem Call hier raus. schon mal schöne 10% bis jetzt hiermit liegen gelassen...

DE000BN5Z2Q3

Viel Glück allen hier noch, bei der nächsten Rücksetzaktion bin ich wieder dabei. Wacker ist nicht so schlecht wie die Solarbranche derzeit performed  

Hier der Link zur durchaus nachvollziehbaren Jefferies-Analyse:

http://www.pv-magazine.com/news/details/archive/...-a-fall_100004641/
("Solar demand remains weak; silicon market set for a fall")

Ob es dann wirklich so kommen wird steht natürlich auf einem anderen Blatt Papier, aber wenn man sich mal anschaut wie viel neue Polysiliziumkapazitäten auf dem Markt gekommen sind und wie viel im 1.Halbjahr 2012 noch kommen werden, dann braucht man nun wirklich kein großer Prophet zu sein, dass die Polypreise im nächsten Jahr nicht wieder steigen werden von aktuell 45 $/kg. Es sieht alles danach aus, dass in den nächsten 6 Monate der Polypreis weiter runter gehen wird in Richtung 35 $/kg.

Vor allem die großen Vier bauen ihre Polykapazitäten enorm aus:

- GCL Poly baut bis Mitte 2012 ihre Polysilziumkapazitäten von aktuell 25.000 t auf rd. 65.000 t aus und dürfte damit die Nr.1 bei Polysilizium werden. Zusammen mit der Erweiterung der Waferkapaziäten um 3 auf 6,5 GW lässt sich GCL Poly den ganzen Spass 2,3 Mrd. $ kosten.

- Die südkoreanische OCI Chemical investiert 1,6 Mrd. $ um ihre Polysiliziumkapazitäten um 35.000 t auf 62.000 t bis Herbst 2012 zu erhöhen. So wird eine bestehende Anlage um 10.000 t erweitert und eine neue Poly-Fabrik mit 20.000 t ist schon im Bau. Jedoch gehen die Pläne von OCI noch weiter. Bis 2013/2014 ist geplant noch eine neue Poly-Fabrik mit 24.000 t für 1,7 Mrd. $ zu bauen.  

- Die amerikanische Hemlock baut derzeit in Clarksville für 3 Mrd. $ eine riesengroße Poly-Fabrik, die in 2015 insgesamt eine Fertigungskapazität von 34.000 t haben soll. Der erste Teil (von vier) der Clarksville-Produktion soll im Herbst 2012 in Produktion gehen.

- Last but not least baut natürlich Wacker auch feste weiter aus. Mit Nünchritz bekommt Wacker neue 15.000 t. Das Burghausen-Werk wird um 5.000 t auf 37.000 t ausgebaut, die ab Mitte 2012 zur Verfügung stehen sollen. In Cleveland errichtet Wacker eine neue Siliziumproduktion mit einer Kapazität von 15.000 t, die bis Ende 2013 fertiggestellt sein soll (1,1 Mrd. ?). Bis 2014 möchte Wacher Chemie eine Polysiliziumgesamtkapaziät von 67.000 t haben.

Hinter den Großen vier tut sich auch noch einiges. So hat MEMC im Februar mit Samsung ein Joint Venture abgeschlossen um eine Poly-Fabrik in Ulsan (Südkorea) mit 10.000 t zu bauen. Die soll dann in 2013 in Betrieb gehen. Die koreanische Hankook Silcon baut eine Poly-Fabrik, die bis Ende 2012/Mitte 2013 eine Fertigungskapazität von 14.500 t erreichen soll. Die ersten Phase dieser neuen Poly-Fabrik wurde schon im April in Betrieb genommen (3.200 t). Die koreanische Woongjin Holdings wie auch die japanische Tokuyama haben auch ganz konkrete Pläne ihre Polysiliziumkapazitäten auszubauen. Woongjin Holdings will 800 Mio. $ investieren um ihre Produktion auf 12.000 t zu verdoppeln und Tokuyama will spätestens bis 2014 ihre Malaysia-Produktion verdreifachen auf 19.800 t. Dann bauen derzeit Renesola und Daqo ihre Polykapazitäten jeweils um 5.000 t aus.  

Die Angaben sind Durchschnittswerte von iSuppli und Bloomberg New Energy Finance

	2009	2010	2011e	2012e
Produktion	90.000 t	145.000 t	195.000 t	240.000 t
Halbleiter	- 14.000 t	- 25.000 t	- 28.000 t	- 29.000 t
Solar	76.000 t	120.000 t	167.000 t	211.000 t
Wachstum Poly/Solar in t	28.000 t	44.000 t	47.000 t	44.000 t
Wachstum Poly/Solar in %	58%	58%	39%	26%
Quotient Poly kg in GW	8,7	6,6	6,3	6,2
Produktion Poly in GW	8,7 GW	17,7 GW	26,6 GW	34,0 GW
Wachstum/GW absolut	3,9 GW	9,0 GW	8,9 GW	7,4 GW
Wachstum/GW In Prozent	81%	103%	50%	28%

Wenn ich mir aber mal alleine die Top 20 Polysiliziumproduzenten anschaue, dann komme ich zusammen auf rd. 260.000 t an Polykapazitäten bis Ende 2011 (bei 80% Auslastung dann 208.000 t), so dass ich die oben genannten Zahlen für 2012 mit einer produzierten Menge von 211.000 t eindeutig für zu gering ansehe. Zumal ja in 2012 noch einige neue Kapazitäten noch dazu kommen werden.

 

interessanter Beitrag- hast Du Informationen, wie sich der Bedarf/ Verbrauch im Betrachtungszeitraum entwickelt hat, bzw. hast Du Prognosen zur Entwicklung 2011/ 2012?  

kommen Quartalszahlen und Bestätigung des positiven Ausblicks-
Sieht so aus, als wüssten so einige schon, dass beides sehr gut ausfallen wird  

 

Die 2011er PV-Zubauzahlen dürften in etwas so hinhauen, aber ob die 2012er Prognosen stimmen, wer weiß das schon.

Bei den Bedarfzahlen muss man dann noch die Dünnschicht abziehen (2010: 3 GW; 2011: ca. 4,2 GW; 2012: ??), da man ja dafür kein Poly braucht. Somit dürfte der Bedarf in 2011 an Polysilizium bei rd. 120.000 t liegen haben für Solar. Da es aber in diesem Jahr ein enormer Lageraufbau statt fand  bei den Wafern, Zellen und Modulen von rd. 8 GW über der kompletten PV-Wertschöpfungskette dürfte der tatsächliche Polyverkauf für Solar bei rd. 170.000 t gelegen haben. Mit dem riesigen Lageraufbau gegenüber 2010 lässt sich auch erklären warum die Polypreis bis April auf dem hohen Niveau von um die 70 $/kg lag und dann nach unten rauschte auf aktuell 43 $/kg.

 

gibt es irgendwo einen Chart, wo man die Preise für Polysilicium nachlesen kann? Werden da irgendwelche Futures auch direkt gehandelt?

Habe mal gegoogelt, wurde aber nicht wirklich fündig.  

.. sind bei Wacker bereits berücksichtigt. Derzeitiges Kursniveau "fair".
Naja.  

http://www.finanznachrichten.de/...ehenflug-was-ist-noch-drin-398.htm  

Laut digitimes brechen nun die Polyspotspreise so richtig ein und stehen bei etwa 36$/kg 

http://www.digitimes.com/news/a20111014VL202.html