Investment-Idee: ILLINOIS TOOL WORKS

Es gibt Top-Industriewerte, die sind -gefühlt- fast immer zu teuer!

3M ist zum Beispiel so einer. Umso erfreulicher sind die seltenen Gelegenheiten wenn diese stabilen Gewinnmaschinen ? aus welchen Gründen auch immer ? bei den Anlegern mal in Ungnade fallen und ....sagen wir mal, 20 Prozent korrigieren.

Diese Situation haben wir aktuell bei 3M, Stanley Black &Decker oder auch bei  Illinois Tool Works, deren Name hier in Deutschland nur wenigen geläufig ist.

ITW ist im S&P 500 gelistet, wurde 1912 als Hersteller von Metallschneidwerkzeugen gegründet, und ist heute ähnlich wie 3M ein breit aufgestellter Mischkonzern mit knapp 15 Mrd.Dollar Jahresumsatz.
Man entwickelt und produziert etwa Verpackungen für die Getränkeindustrie, Schweißanlagen, Klebstoffe, Schmieröle, Komponenten für Automobilindustrie, Verbindungselemente, Messgeräte für die Elektroindustrie, gewerbliche Spül- und Zubereitungstechnik, Spezialflüssigkeiten und unzähliges mehr. Die Geschäftsfelder sind so weitreichend, dass sie in ca. 840 Tochterfirmen in 56 Ländern gegliedert sind.

Und daran wird seit vielen Jahren auch kräftig verdient: Der Dividendenaristokrat erhöht seine Ausschüttungen seit nunmehr  43 Jahren in Folge! Dabei ist die aktuelle Div.rendite von 2,21 Prozent zwar nicht berauschend, dafür beeindruckt die jährliche Steigerungsrate von knapp 16 Prozent umso mehr (5J. CAGR =15,77)  Welches Gehalt kann da mithalten?

Beim aktuellen Kurs von 141,43 US-Dollar hat ITW zum Jahreshoch Ende Januar inzwischen 21% korrigiert, vielleicht auch wegen der von Trump ausgelösten Zoll-Rundumschläge. Für mich jedenfalls ein günstiger Einstiegszeitpunkt um eine erste Tranche von Illinois Tool Works ins Buy & Hold- Depot zu holen?

 

Könnte guter Einstieg werden.  

Der amerikanische Mischkonzern Illinois Tool Works Inc. (ISIN: US4523081093, NYSE: ITW) wird die Quartalsdividende um 28 Prozent auf 1,00 US-Dollar anheben.

Das finde ich ja mal traumhaft. 28% geben derzeit nicht viele oben drauf.

 

https://seekingalpha.com/article/...fast-growing-dividend-aristocrats  

leider recht stark schwankend in den letzten Jahren, und der Trend des Kurses  zeigt auch schon das ganze letzte Jahr abwärts (in Dollar ~  -17%).
Die Divi-Entwicklung ist natürlich toll, da ist ITW sehr stetig  aufwärts unterwegs.
 

ist als Daueranlage geeignet.
Ein Geschäftsmodell wie Würth, wie es aussieht.
Viele Verbrauchsmaterialien für alle Industriezweige.

Eine "never ending story"???  

was 100 Jahre funktioniert hat, wird auch noch die nächsten xx Jahre funktionieren

Info: https://www.rente-mit-dividende.de/unternehmen/illinois-tool-works/
 

ist so gut wie überall drin.
Das macht mir die Aktie sympatisch. Ich musste zugreifen.
Der Langzeitchart bestätigt das.
Immer nach oben seit 2009 unter sehr geringen Schwankungen.
Für US-Aktien günstges KGV.  

solides Geschäftsmodell.
Sehe ITW wie Würth XXL
https://www.wuerth.com/web/media/downloads/pdf/...-08-04-2019-sav.pdf  

Q3/2019: Gewinn pro Aktie von 2,04$  
Die Ergebnisse fürs dritte Quartal  von Illinois Tool Works haben den Markt wohl positiv überrascht, was zu einem Tagesgewinn von 7,3% führte.

Obwohl die (organischen) Umsätze zum Q3/2018 leicht zurückgingen, konnte die operative Marge heuer in jedem Vierteljahr immer weiter verbessert werden.  Die Dividende wurde heuer um 7% gesteigert und der free-cash-flow steigt um 12%.

Alles im grünen Bereich also; nur für einen Nachkauf wäre mir ITW aktuell etwas zu teuer. Immerhin ist die Aktie seit dem Weihnachtstief bis heute um 45% gestiegen.  

da kann man nur staunen, wie die sich in der Krise hält.
Ist halt ein Basisinvest.  

Ich habe eine eigenen Analyse zu ITW gemacht, hier nur kurz die Eckdaten:

Geschäftsmodell / Burggraben:
Weltweit tätiger, breit aufgestellter Anbieter von unverzichtbaren Produkten in verschiedenen Branchen (Einspritzdüsen für Auto / Spülmaschinen, spezielle Bauteile für Tiefseebohrungen…); Starke Kundenorientierung, Achtung Auto stärkstes Segment => Herausforderung durch E-Mobility)

Unternehmenszahlen:
Geschäftserfolg: Revenue auf 5 Jahresbasis rückläufig, starke Profit Marge 16,8%
Risiken: gute R&D-Quote, aber CapEx Quoten rückläufig; EK leicht rückläufig, FK leichte Zunahme, EK-Quote sinkt auf 13,4%, im Auge behalten; Substanzwert negativ 2,6 Mrd; Current Assets over Current Liabilities gute + 3,9Mrd
Beteiligung der Aktionäre: Dividendenvolumen 1,3 Mrd, Reduzierung der Shares Outstanding, Free Cashflow 2,57 Mrd, Payout Ratio steigt auf 54% (beobachten!)

Ist das Unternehmen den Preis wert?
Kursentwicklung auf Jahressicht + 24%;Multiples: KGV 34,6 Tendenz steigend, KCV 28, 4 steigend, EV/EBITDA 23,2, Dividendenrendite 1,89%

Mein Fazit: uneinheitliche Tendenz, für mich zu teuer
Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter






Auf meinem Kanal „Money in the Box“ habe findet Ihre außerdem Analysen zu
Mastercard, Tesla, Wolters Kluwer, ITW
 

Nicht nur das Quartalsergebnis war gut, jetzt wird auch die Dividende wieder erhöht:
Ab Oktober gibt es 1,22 US-Dollar pro Anteilsschein statt bisher 1,14. Das ergibt eine Erhöhung von  7,2 Prozent für den Dividenden-König.
Ob die jährlichen Anhebungen jetzt seit 1964 oder 1971 stattfinden, darüber habe ich widersprüchliche Angaben gefunden. Vielleicht weiß es jemand besser....  

Ich habe eine neue Analyse zur ILLINOIS TOOL WORKS INC. gemacht, hier nur kurz die Eckdaten:

Business:
Umsätze:  14,5 Mrd USD; Veränderung 1J:  15,0%;   5J: 1,0%
Gewinn:  2,7 Mrd USD; Veränderung 1J: 27,7%;  5J: 59,7%
RoS:  18,6%; Veränderung 1J: 1,9%;  5J: 6,9%

Rendite aus Anlegersicht:
ROE:  74,3%
ROCE:  27,8%

Bilanzielle Risiken:
Fremdkapital:  12,45 Mrd USD; Veränderung 1J:  0,02 Mrd USD; 5J: 0,3 Mrd USD
Eigenkapital:  3,6 Mrd USD; Veränderung 1J:  0,4 Mrd;  5J: -1,0 Mrd
Substanzwert: - 2,3 Mrd USD
EK-Quote  22,6%; SW-Quote: - 20,8%
Current Ratio: 1,8

Zukunftsfähigkeit:
Re-Investment Rate:  106,9% auf 5-Jahressicht deutlich positiv, das Unternehmen glaubt an eine positive Zukunft und tut was dafür

Key Figures:
Free Cashflow:  2,3 Mrd USD mit starker /durchwachsener /schwacher Perfomance in der 5-Jahresbetrachtung
BPS:  11,6 USD;  EPS:  8,5 USD
DPS:  4,7 USD;  Dividendenrendite:  2,0%
KCV:  31,9 ; EV/EBITDA:  21,2
CCV:  0,8 ; FCF%:  15,64%
EVA: - 4,09%
DCF zeigt in allen vier Szenarien deutliche Überbewertung an.
Mein Fazit:
Ein tolle, breit aufgestelltes Unternehmen, aber erheblich überbewertet.
Verkaufen


Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter