Cliq Digital AG - Turnaroundwette

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Cliq Digital AG: Bewertungskennzahlen - MarketScreener

. . . aber wir wissen bei CLIQ Digital, wie es langsam geht" (Charlie Munger, verst. 28. Nov. 2023, Börsenweisheit des Tages | 10.08.2024)

https://www.eqs-news.com/de/news/cms/veroeffentlichung-einer-kapitalmarktinformation/2110183

 heute 13:58:

Die Ergebnisse von CLIQ Digital in H124 entsprachen den Erwartungen der  Edison Group nach dem Handelsupdate im Juli, bei dem das Unternehmen seine Prognose gesenkt hatte. Die Änderung der Rückerstattungsrichtlinien von Kreditkartenanbietern führte zu einem Umsatzrückgang von 12 % auf 141 Mio. ?, was auf eine höhere Kundenabwanderung zurückzuführen ist. Um sich auf die Rentabilität zu konzentrieren, senkte CLIQ die Kosten pro Akquisition in Übereinstimmung mit dem geringeren Lebenszeitwert eines neuen Kunden, was zu weniger Neukundenakquisitionen führte. CLIQ kommt mit seinem Transformationsprogramm "Fit for Future" voran und strebt Produktivitätssteigerungen und Kosteneffizienz an. Das Management hat die Vermarktung von cliq.de, der ersten Eigenmarkenplattform in Deutschland, eingestellt, um eine Eigenmarkenplattform in einer günstigeren Region neu zu starten. Edison hat die Prognosen im Anschluss an das jüngste Handelsupdate weitgehend unverändert gelassen, wobei der Barmittelbestand angepasst wurde, um das Aktienrückkaufprogramm widerzuspiegeln, und das EBITDA aufgrund der laufenden Kosteneinsparungen erhöht wurde (https://www.edisongroup.com/research/sales-decline-decelerating-in-q224/33877/?j=248281&sfmc_sub=13247330&l=716_HTML&u=7379123&mid=536001663&jb=1):

. . . wurde fortgesetzt, wobei 50 % des maximalen Volumens Ende H124 zu einem Preis von 3,6 Mio. ? zurückgekauft wurden. Zusammen mit dem operativen freien Cash-Abfluss in Höhe von 3,9 Millionen Euro führte dies zu einer niedrigeren Netto-Cash-Position von 7,2 Millionen Euro (Ende GJ23: 15,7 Millionen Euro).

Strategische Aktualisierungen:

CLIQ hat die Werbung für seine eigene Flaggschiff-Plattform cliq.de in Deutschland eingestellt. Das Management beabsichtigt, eine weitere Flaggschiff-Plattform in den USA zu lancieren, mit einem stärkeren Fokus auf Profitabilität. Das Unternehmen hat außerdem eine Lizenzvereinbarung mit WatchMojo, einem Anbieter von Online-Inhalten, getroffen. CLIQ wird WatchMojo-Inhalte auf seinen Plattformen anbieten und damit Zugang zu mehr als 24.000 Videos in einer Vielzahl von Kategorien wie Infotainment, Biografien und mehr haben.

Bewertung: Schwache Entwicklung des Aktienkurses seit Jahresbeginn:

Der Aktienkurs von CLIQ ist im bisherigen Jahresverlauf um 68 % gefallen, was auf die Herabsetzung der Prognosen im Juli zurückzuführen ist. Bei einem vergleichbaren EV/Umsatz-Multiplikator läge der implizite Aktienkurs von CLIQ bei 70 ?. Edison würde jedoch im Hinblick auf Größe des Unternehmens und die aktuelle Marktlage einen Abschlag im Vergleich zu den Wettbewerbern vornehmen. "Unsere DCF-basierte Bewertung (WACC: 10 %, terminale Wachstumsrate: 2 %) liegt auf dem niedrigeren Niveau von etwa 26 ?."

CLIQ Digital - Edison Group:

https://www.eqs-news.com/de/news/cms/veroeffentlichung-einer-kapitalmarktinformation/2114607

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