Ahmad Shaath, Analyst bei Beacon Securities, sagte, er sei nicht besorgt über den Umsatzverlust von Greenlane Renewables im letzten Quartal ( Greenlane Renewables Stock Quote, Chart, News TSXV: GRN ).
In einem Update für Kunden am Mittwoch überprüfte Shaath die Ergebnisse des ersten Quartals von Greenlane und sagte, die Anleger sollten die wachsende Vertriebspipeline von GRN stärker berücksichtigen.
Greenlane mit Sitz in Vancouver ist ein Anbieter von Biogasaufbereitungssystemen zur Herstellung von sauberem, erneuerbarem Erdgas aus organischen Abfallquellen wie Deponien, Kläranlagen, Milchviehbetrieben und Lebensmittelabfällen.
Das Unternehmen veröffentlichte am Dienstag seine Ergebnisse für das erste Quartal 2020, die einen Umsatz für das am 31. März 2020 endende Quartal von 2,9 Mio. USD und einen bereinigten EBITDA-Verlust von 0,7 Mio. USD ausweisen.
Greenlane beendete das Quartal mit liquiden Mitteln in Höhe von 6,7 Mio. USD gegenüber 2,3 Mio. USD zum Ende des Vorquartals und beendete das Quartal mit einem Auftragsbestand von 22,6 Mio. USD, was einer Steigerung von 40 Prozent gegenüber dem Vorquartal entspricht und die Bewegung der Vertriebspipeline widerspiegelt Chancen in Verkaufsverträge, sagte das Management.
"Unser Unternehmen und unsere Branche wachsen trotz der beispiellosen globalen Bedingungen weiter", sagte Brad Douville, Präsident und CEO von Greenlane, in einer Pressemitteilung. ?Wir gehen davon aus, dass der Umsatz im Laufe des Jahres 2020 weiter steigen wird, da neue Auftragsgewinne aus unserem Auftragsbestand in die Umsatzlinie gelangen. Im Jahr 2020 verfolgen wir eine aggressivere Strategie zum Aufbau, Besitz und Betrieb von Biogasprojekten und arbeiten mit SWEN Capital Partners in Europa zusammen. Dieser Ansatz ermöglicht es dem Unternehmen, die projektspezifische Kapitalrendite zu nutzen und potenziellen Kunden eine komplette schlüsselfertige Biogasaufbereitungslösung von Finanzierung und Design bis hin zu Bau und Betrieb zur Verfügung zu stellen ?, sagte Douville.
Im Quartal lag Greenlanes Umsatz mit 2,9 Mio. USD unter Shaaths Prognose von 0,0 Mio. USD, während der EBITDA-Verlust von 0,7 Mio. USD der Prognose des Analysten entsprach. Shaath sagte, der Umsatzverlust sei für ihn kein Grund zur Sorge, da der Umsatz weiterhin uneinheitlich sein werde, da die Projekte in unterschiedlichem Tempo ablaufen. Shaath stellte fest, dass das EBITDA aufgrund höherer Bruttomargen von 44 Prozent gegenüber seiner Schätzung von 26 Prozent stärker war.
?Wir stehen den Wachstumsinitiativen von GRN weiterhin positiv gegenüber, die auf zwei einzigartigen Partnerschaften beruhen, die zu einer Ausweitung der Bewertung führen sollten, sobald die Vorteile erkannt werden: 1) Die Integrated Biogas Alliance, eine einzigartige Branchenallianz, in der GRN mit wichtigen Partnern auf der ganzen Welt zusammenarbeitet Wertschöpfungskette zur Beschleunigung der Marktdurchdringung; und 2) ein Joint Venture mit SWEN Capital an der BOO-Front, das
die Schaffung einer stabilen, wiederkehrenden Ertragsbasis aus dem Verkauf von RNG- und Betriebs- und Wartungsverträgen beschleunigen soll (Einzelheiten hier). Die bevorstehende Ausweitung der BOO-Initiative auf Nordamerika dürfte ein wichtiger Katalysator für die Aktie sein ?, schrieb Shaath.
Shaath gab auch das Update des Managements in seinen Kommentaren zum Joint Venture mit SWEN weiter und sagte, dass GRN jetzt ähnliche Gespräche mit einem Partner führt, um sich auf den nordamerikanischen Markt zu konzentrieren (im Gegensatz zum europäischen Markt, dem Schwerpunkt des SWEN JV). Das Management hat mitgeteilt, dass sich diese Diskussionen im letzten Monat erheblich beschleunigt haben und eine Ankündigung vor dem Ende des zweiten Quartals fällig ist.
Mit dem Update behielt Shaath seine Kaufempfehlung und sein Ziel von 1,10 USD bei, was zum Zeitpunkt der Drucklegung eine prognostizierte 12-Monats-Rendite von 165 Prozent darstellte.
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