Was ist der faire Wert von Home24?

Der Rest, mittlerweile 13,8%, sind hauptsächlich Nutzungsrechte nach WpHG Artikel 38 Absatz 1 und 2

Hauptsächlich also direkter Zugriff auf Aktien, zu 1% aber auch auf Derivate, Swaps etc.

https://www.buzer.de/gesetz/1262/a17904.htm

.  

Oder wie?
Übel und dann kommt das Ü Angebot.  

ja gestern schon beschrieben.

Die eigentliche Frage ist doch aber, auf welche Aktien von welchem Großaktionär hat man plötzlich Zugriff in dieser Höhe. Aktionärsstruktur lässt ja da nicht allzu viele Möglichkeiten.

Und was soll Goldman selbst (die ja auch regulär 2,5% Aktien halten) oder der Großaktionär für ein Interesse an Einem niedrigen Übernahmeangebot haben? Macht eigentlich keinen Sinn.

Eigentlich hätte ich kein Problem damit wenn die Shortquote auf 8-10% steigt und der Kurs auf 12 ? fällt. Und dann kommen halbwegs normale Quartalszahlen und ein Aktienrückkaufprogramm wird angekündigt. Dann dürfte die Mischung aus Unterbewertung, Shorteindeckungen und Aktienrückkäufen dem Kurs ganz schön einheizen.
Ich werde morgen mal die IR zu dem ganzen Thema Goldman anschreiben.

sollte es totaler Nonsense sein.
Am 30.09. kam doch folgende Meldung:
https://www.home24.com/websites/...richten-detail.html?newsID=2153714
Kann das mit GS was damit zu tun haben, oder bin ich jetzt komplett auf dem falschen Dampfer?  

kann es sein, dass die neuen Bezugsaktien an GS gingen?
Vielleicht auch eine total dumme Idee. Mal angenommen GS spekuliert auf eine Übernahme. Die LV's treiben den Kurs nach unten GS stockt danach kräftig auf. Übenahmeangebot. Dann wäre doch GS mit seinem hohen Anteil in einer komfortablen Situation oder träume ich mir da etwas zusammen?  

mit Zertis positioniert und Deals ausgehandelt haben um von einem Short unter 10? zu profitieren. Trau ich Ihnen zu.  

 

Dax geht runter und Home24 überproportional hinterher, als sei man ein Highflyer dieses Jahr gewesen.  

Damit ist der Fall für mich klar: Es gibt keine charttechnischen Unterstützungen! Zumindest nicht in dem Sinne, dass sie höchstwahrscheinlich nicht unterschritten werden. Das ganze Gerede von Linien die sich schneiden und irgendwelche Signale geben ist Quatsch. Immerhin: In ca. 50% der Fälle stimmt das "Signal" ja auch und das kann sogar reichen, denn eine Aktie kann mehrere hundert Prozent steigen aber maximal 100% fallen.
 

Man reagiert auf Signale.

Niemand hat behauptet, der Chart oder die Linien sagen dir die Kurse voraus. Wäre auch irgendwie albern.

H24 Aktien, und nur noch mit irgendwelchen Nutzungsrechten und Rückrufrechten, was immer das auch heißt.

Neues Tagestief. Bin gespannt wie tief das noch geht.  

Da würde ich dann All In gehen.

An Kurse von 10 ? glaube ich nun wirklich nicht., hast du dir mal ausgerechnet, was das heißen würde!
Wenn man den Rückfluss aus dem working capital noch bedenkt, der im 2.Halbjahr eintreten dürfte, käme man bei einem Kurs von 10 ? auf einen EV von 100 Mio ?.
Wie krass wäre das dennß!!!! 100 Mio ? für das gesamte operative Geschäft von Home24 Europe und Mobly mit nächstes Jahr sicherlich über 700 Mio Umsatz. Und das wo Europe schon 5-6% Ebitda-Marge erzielt. Lächerlicher gehts ja kaum. Das wäre eine Bewertung wie ich sie sonst nur am Tief des Crashs 2008/09 gesehen habe.  

Das sollte reichen, Charttechnik hin oder her.

Geglaubt wird übrigens nur in der Kirche.  

stinkt für mich. Auch dass sich die Shortseller um Home24 dermaßen reißen passt für mich nicht zu den prognostizierten Zahlen bzw. dem Ausblick. Nich dass es uns hier so geht wie bei Teamviewer heute.  

Vielleicht weiß der Markt mehr und das Geschäft bricht weg? Home24 war für mich mittlerweile immer zu teuer, ist aber mit dem kostenlosen Versand ab 30? und Rückversand erklärbar. In letzter Zeit finde ich zudem Produkte, die kein Wettbewerber so hat (zusätzliche Varianten) und man ist manchmal sogar billiger als Segmüller, Höffner etc. Also an mir soll der schlechte Umsatz nun nicht liegen, hab erstmalig was bestellt :)

Das UI gefällt mir aber immer noch nicht so sehr und Segmüller bietet eine Tiefpreis Garantie an. Sehe da noch viel Potential nach oben. Beispielsweise ein Einrichtungsplaner. Farbtreue ist auch ein Problem, bei Höffner war ein Holzstück dunkel braun, bei Segmüller hell braun, veranlasst mich nun dazu direkt das Möbelstück vor Ort anzuschauen. Sowas finde ich frustrierend, komplett kann ich mir ein verschwinden des stationären Handels nicht vorstellen.  

Die haben echt gute Preise und bieten auch explizit Retoureware analog wie Amazon Warehouse an. Die Bewertungen sind aber oft nicht so gut, bei der Qualität gibt es scheinbar Probleme.  

Teamviewer erinnert heute an Adler Group. Überall sind Shorties und die Goldmänner unterwegs, Wahnsinn.  

Ich fand die Qualität bei Home24 lange relativ schlecht. Habe Westwing schon allein deshalb vorgezogen, weil mir das Geschäftsmodell und die Produktqualität besser gefallen hat. Beim Geschäftsmodell beeindruckt mich Westwing mit seiner Nische und seinem Marketingkonzept immernoch mehr. Aber was die Produktqualität angeht, hat meine Schwester da gute Erfahrungen in diesem Jahr mit Home24 gemacht, und auch mir gefallen die Möbel, soweit ich sie im Internet beurteilen kann, mittlerweile viel besser. das sieht schon viel hochwertiger aus. Gestern erst bei Instagram eine Home24 Werbung zu Badmöbeln gesehen, die ich mir sofort bestellen würde, wenn ich ein entsprechendes Bad dazu hätte. :)

Also ich glaube schon, dass Home24 sein Wachstum weiter fortsetzen wird. Und klar sind aktuell durch Investitionen und kleinere Kostenanstiege durch die derzeitige Gesamtlage noch niedrig, aber ich bin bei 5% Marge in Europe eigentlich davon überzeugt, dass man diese 5% Marge noch steigern wird, wenn der Umsatz in 2023/24 bei 1 Mrd ? steht. Bis dahin sollte auch entweder Mobly profitabel oder verkauft sein. Es klingt aktuell wie das absurde Rufen im Walde, aber ich glaube durchaus, dass der Aktienkurs in 18-24 Monaten wieder mindestens bei den Hochs von 27 ? stehen dürfte. Es sei denn, man wird vorher zu Spottpreisen weggekauft.  

Fundamental. Aber mit dem Zugriff von Goldman ist ja alles denkbar.  

Aber wenn ich dieser Chartanalyse glauben darf, und die hätte in der Vergangenheit sehr gut gepasst,
dann heißt es jetzt Gegenreaktion oder zurück zur 10.
https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/HOME24-SE-44267890/charts/  

Also ich interpretiere es so dass Nutzungsrechte die Aktien sind die Goldman von einem Ankeraktionär geliehen hat und (noch) nicht weiterverliehen hat. Dann wären Rückrufrechte diejenigen die man geliehen hat und zusätzlich an Leerverkäufer weitergerreicht hat. Damit würde man als Vermittler zwischen Aktionär und Leerverkäufer fungieren und die Zeitspanne zwischen dem Settlement der beiden Transaktionen würde erklären warum man gestern kurz selbst einen nennenswerten Aktienbestand gehalten hat (vorgestern wars ja auch fast null). Der Swap wäre dann der Hedge um Kursschwankungen in diesem Zeitraum abzusichern.

Kann aber auch Quatsch sein, habe dazu im Wphg nichts wirklich hilfreiches gefunden in den Paragraphen 33,34.


http://mobile.dgap.de/dgap/News/pvr/...en-verbreitung/?newsID=1479597  

Ich bin aber dabei mir morgen dazu genauere Infos zu besorgen. Falls ich sie bekomme, berichte ich hier.